七禾網(wǎng)注：與嘉賓的對(duì)話僅作為研究之用，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

安全帶工作室

團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人：大白——33歲，原為某知名互聯(lián)網(wǎng)公司北京大區(qū)總監(jiān)，自2006年起接觸國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)，后跟隨華爾街資深私募掌門(mén)人深造投資技術(shù)。學(xué)成后于2012年初起專職投資中國(guó)國(guó)內(nèi)股指期貨，2012年收益34%，資金規(guī)模280萬(wàn)；2013年收益45%，資金規(guī)模480萬(wàn)；2014年收益78%，資金規(guī)模900萬(wàn)。

團(tuán)隊(duì)金融工程師：Alex和曙光,兩人的老師是臺(tái)灣頂尖機(jī)構(gòu)派交易員——曾擔(dān)任高盛總部二級(jí)市場(chǎng)交易員及臺(tái)灣最大對(duì)沖基金首席交易員。兩人有7年金融工程經(jīng)驗(yàn)，熟悉從高頻套利直至波段中長(zhǎng)線、從趨勢(shì)追隨直至事件性研發(fā)等國(guó)內(nèi)外各種維度交易風(fēng)格類型。

團(tuán)隊(duì)中金融工程師專職負(fù)責(zé)交易策略和流程量化，以及時(shí)精確的程序化執(zhí)行控制交易風(fēng)險(xiǎn)和維護(hù)交易的嚴(yán)謹(jǐn)性，確保人機(jī)結(jié)合。

近期活動(dòng)：股票市場(chǎng)的真相如此血腥-【安全帶工作室】分享會(huì)（5月30日 上海浦東）

訪談精彩語(yǔ)錄：

交易是我認(rèn)為能真正展示自身價(jià)值和掌握自我命運(yùn)的職業(yè)。

我還是會(huì)重點(diǎn)配置股指，在大牛市中股指一般都會(huì)跑贏大盤(pán)和大部分股票。當(dāng)前的A股市場(chǎng)從月線上面看沒(méi)到結(jié)束的時(shí)候，還是有機(jī)會(huì)的，但是大家也一定要注意風(fēng)險(xiǎn)，牛市中的調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)也很大。

我們國(guó)內(nèi)的金融發(fā)展才剛開(kāi)始，國(guó)內(nèi)的家族財(cái)富管理估計(jì)在富三代之后會(huì)越來(lái)越重視這一塊。

交易的每一個(gè)部分都很重要，關(guān)鍵點(diǎn)是正確的交易理念、適合自己的交易系統(tǒng)、完善的資金管理方式以及對(duì)系統(tǒng)的長(zhǎng)期執(zhí)行力。

簡(jiǎn)易主要講大道至簡(jiǎn)，簡(jiǎn)單的交易系統(tǒng)生命力會(huì)更加長(zhǎng)久。不易是指市場(chǎng)的本質(zhì)不會(huì)改變，群體的人性幾千年來(lái)不變。變易是指市場(chǎng)規(guī)則、參與人群、資金性質(zhì)等因素一直在變化，那對(duì)應(yīng)的我們自身也要隨市而動(dòng)。

股指在流動(dòng)性、穩(wěn)定性和獨(dú)立性等各個(gè)方面都是最好的品種。

金融期貨未來(lái)是大勢(shì)所趨，品種會(huì)越來(lái)越多，承載的資金量也會(huì)越來(lái)越大，金融期貨的穩(wěn)定性和影響力關(guān)乎國(guó)計(jì)民生。

（金融期貨和商品期貨）兩者都會(huì)共存發(fā)展，但是主次可能會(huì)和之前不一樣。

趨勢(shì)交易者的最核心能力就是研判大勢(shì)。

我的程序是模塊化，不是全部自動(dòng)化，人工來(lái)根據(jù)市場(chǎng)行情來(lái)選擇程序，決定交易方向、倉(cāng)位、止損等等要素。

量化可以解決“簡(jiǎn)易”、“不易”，不會(huì)解決“變易”的問(wèn)題，這一部分是需要人去解決的。

交易分為兩種：看對(duì)，做對(duì)，大賺；看錯(cuò)，做對(duì)，小賺或者小虧。電腦就是負(fù)責(zé)做對(duì)，去準(zhǔn)確執(zhí)行。

損兌者，幾危之決也。

波段策略是我們整個(gè)交易策略里面比較核心的策略，在市場(chǎng)真正出現(xiàn)高概率、高盈虧比的撿錢(qián)機(jī)會(huì)的時(shí)候，用之前的盈利去博取超額收益。

我自己把這種交易模式叫做 “農(nóng)夫+獵人”模式。

如果股指期權(quán)出來(lái)，會(huì)是投資的真正盛宴，因?yàn)楣芍赣辛擞行У膶?duì)沖工具，會(huì)更加縮小風(fēng)險(xiǎn)敞口，市場(chǎng)之外的大資金會(huì)大量涌入。

其實(shí)在大牛市的初期，看對(duì)行情的人比比皆是，但是最終賺錢(qián)的還是少數(shù)，大部分人都是在執(zhí)行過(guò)程中出現(xiàn)問(wèn)題。

勝利不是來(lái)自于對(duì)手的多犯錯(cuò)，而是來(lái)自于自身的少犯錯(cuò)。

我覺(jué)得期貨交易就如我們?cè)?0層樓高的空中走單板一樣，我們要永遠(yuǎn)不能忘記我們身上必須先綁好完全帶再上場(chǎng)。

同樣的交易系統(tǒng)，因?yàn)橘Y金管理不同，最終的績(jī)效會(huì)完全不一樣。資金管理沒(méi)有辦法完全量化，所以主要是我來(lái)負(fù)責(zé)。

做交易就是做人性，而禪修意思是“心靈的培育”。禪修可以讓人的心情更加的平和、包容，堅(jiān)定自己的念頭，這些都非常有利于自己更好的去交易。

根據(jù)我們的判斷，未來(lái)的一到兩年之內(nèi)股指還會(huì)有大行情，但是同時(shí)震蕩會(huì)逐漸加大。

我們的股指策略是中線、波段+適量的短線策略，這樣保證無(wú)論行情如果變化，我們的策略適應(yīng)性都會(huì)很強(qiáng)。

作為職業(yè)投資者，只要市場(chǎng)波動(dòng)性足夠大，無(wú)論是大?；蛘呤谴笮埽际俏覀兯矚g的。

若要聯(lián)系安全帶工作室，與其開(kāi)展資產(chǎn)管理合作，七禾網(wǎng)可為您預(yù)約，電話：0571-85803287

七禾網(wǎng)1、白總您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。您之前就職于某互聯(lián)網(wǎng)上市公司的大區(qū)總監(jiān)，近年來(lái)“互聯(lián)網(wǎng)+”的概念熱炒，這樣的工作應(yīng)該是旁人都非常羨慕的，為什么會(huì)轉(zhuǎn)型專職去做交易？

白總：互聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)高效率、快節(jié)奏的行業(yè)，在這里我收獲很大，成長(zhǎng)也很快，但同時(shí)也遇到了行業(yè)的天花板。互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)現(xiàn)在是一個(gè)行業(yè)牛市，但是子行業(yè)熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換也非?？欤绻幸惶熳有袠I(yè)和自己的公司受大勢(shì)影響向下走，個(gè)人能力再?gòu)?qiáng),成就也有限。我一直在關(guān)注金融行業(yè)，期貨和傳統(tǒng)行業(yè)真正不同的就是它的抗周期性。交易是我認(rèn)為能真正展示自身價(jià)值和掌握自我命運(yùn)的職業(yè)，但是之前的炒股經(jīng)歷讓我不敢輕易的再去踏入這行，后來(lái)我老師終于同意帶我入門(mén)，我才果斷轉(zhuǎn)型專職做交易。

七禾網(wǎng)2、您2006年開(kāi)始接觸國(guó)內(nèi)股市，彼時(shí)的股市還處于大牛市中，但隨后2年就進(jìn)入了斷崖式的下跌，您是否全程經(jīng)歷了由牛轉(zhuǎn)熊的過(guò)程，給您帶來(lái)了什么感悟？

白總：我剛好經(jīng)歷了2006-2008這一波完整的牛熊轉(zhuǎn)換，感觸太多了，從剛?cè)胧械拿Ｈ?，賺錢(qián)后的興奮，翻倍后的狂熱，再到被套后的掙扎，套牢后的折磨，最后是割肉時(shí)的痛苦。我周?chē)呐笥岩埠臀翌愃?，充分反映了群體性人性的變化和循環(huán)。而散戶最后從這個(gè)市場(chǎng)上面走的時(shí)候還是鮮有盈利者，華爾街幾百年來(lái)也一直如此。

七禾網(wǎng)3、您目前還有繼續(xù)在參與股票投資嗎？當(dāng)前A股市場(chǎng)異?；馃?，短短幾個(gè)月就突破了4500點(diǎn)，見(jiàn)頂或言頂尚早的爭(zhēng)論一直持續(xù)著，您如何看目前的A股市場(chǎng)？您覺(jué)得是否有機(jī)會(huì)？

白總：我現(xiàn)在基本上很少參與股票，因?yàn)槭袌?chǎng)如果真的出現(xiàn)大轉(zhuǎn)勢(shì)，股票如果出現(xiàn)連續(xù)跌停板，有時(shí)候逃都逃不出來(lái)，而國(guó)內(nèi)的股票市場(chǎng)機(jī)制還是不太健全的。我還是會(huì)重點(diǎn)配置股指，在大牛市中股指一般都會(huì)跑贏大盤(pán)和大部分股票。當(dāng)前的A股市場(chǎng)從月線上面看沒(méi)到結(jié)束的時(shí)候，還是有機(jī)會(huì)的，但是大家也一定要注意風(fēng)險(xiǎn)，牛市中的調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)也很大。

七禾網(wǎng)4、我們了解到您曾跟隨華爾街資深私募掌門(mén)人深造投資技術(shù)，能否介紹一下您的老師？通過(guò)學(xué)習(xí)，您主要掌握了哪些核心技術(shù)？

白總：我老師已經(jīng)退休了，之前在華爾街主要客戶群體是以家族式資產(chǎn)為主，美國(guó)的資本市場(chǎng)發(fā)展的時(shí)間比較長(zhǎng)，家族財(cái)富的管理更注重穩(wěn)定性、私密性和長(zhǎng)期性，一般合作都是5年以上，甚至是幾代人長(zhǎng)期合作。我們國(guó)內(nèi)的金融發(fā)展才剛開(kāi)始，國(guó)內(nèi)的家族財(cái)富管理估計(jì)在富三代之后會(huì)越來(lái)越重視這一塊。

師傅領(lǐng)進(jìn)門(mén)，這個(gè)“領(lǐng)”字太重要了。交易的每一個(gè)部分都很重要，關(guān)鍵點(diǎn)是正確的交易理念、適合自己的交易系統(tǒng)、完善的資金管理方式以及對(duì)系統(tǒng)的長(zhǎng)期執(zhí)行力。最重要的是學(xué)會(huì)用市場(chǎng)的本質(zhì)來(lái)賺錢(qián)，比如：時(shí)間周期循環(huán),空間邊界轉(zhuǎn)換 ,資金趨利本性 ,人性規(guī)律重復(fù), 市場(chǎng)合力共振，這些永遠(yuǎn)不會(huì)過(guò)時(shí)。

七禾網(wǎng)5、市場(chǎng)中有兩種截然不同的說(shuō)法：學(xué)習(xí)甚至復(fù)制高手的技術(shù)能夠更快的獲得成功；每個(gè)人都需要有屬于自己的交易方式，學(xué)習(xí)他人是沒(méi)有用的。您怎么看？

白總：這兩種觀點(diǎn)都是正確的，只是階段不同需要做的事情不一樣。就像學(xué)武功一樣，在剛開(kāi)始打基礎(chǔ)的時(shí)候，就是要去復(fù)制別人的正確方法，去大量借鑒每個(gè)成功者的長(zhǎng)處為我所用，而在基礎(chǔ)打好之后，需要根據(jù)自身的性格選擇適合自己的武器，自己的風(fēng)格等等，再去照搬別人肯定就不行了。

七禾網(wǎng)6、您2012年專職交易股指期貨以來(lái)，每年均獲得了正回報(bào)，并且收益逐年增加，而有部分盤(pán)手指出隨著股指波動(dòng)性的下降，股指獲利難度增加，您卻反而越做越好，您覺(jué)得您能夠取得這種收益正態(tài)上升的關(guān)鍵是什么？

白總：易經(jīng)中講到：簡(jiǎn)易、不易、變易，其中變易是最難的。簡(jiǎn)易主要講大道至簡(jiǎn)，簡(jiǎn)單的交易系統(tǒng)生命力會(huì)更加長(zhǎng)久。不易是指市場(chǎng)的本質(zhì)不會(huì)改變，群體的人性幾千年來(lái)不變。前兩者都可以在一定程度上面量化，而變易是指市場(chǎng)規(guī)則、參與人群、資金性質(zhì)等因素一直在變化，那對(duì)應(yīng)的我們自身也要隨市而動(dòng)。比如我2014年的操作主要以波段為主，而2015年的操作主要以中線為主，就是因?yàn)槭袌?chǎng)運(yùn)行的節(jié)奏不一樣，我們?nèi)绻蛔儯蜁?huì)隨時(shí)被市場(chǎng)淘汰。

七禾網(wǎng)7、您為什么只專注于股指期貨的交易？是否會(huì)考慮配置商品期貨？

白總：從投資標(biāo)的的選擇標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看，股指在流動(dòng)性、穩(wěn)定性和獨(dú)立性等各個(gè)方面都是最好的品種，我老師建議我一個(gè)品種先專精三年，這樣對(duì)自身交易性格和交易系統(tǒng)都有好處。從今年開(kāi)始我們工作室也加上了一個(gè)商品波段策略，這樣從資產(chǎn)管理的角度上來(lái)講會(huì)更加穩(wěn)定。

七禾網(wǎng)8、4月16日，上證50、中證500兩個(gè)股指合約上市后您是否有參與，您覺(jué)得與已經(jīng)運(yùn)行5年的滬深300股指相比，新的兩個(gè)股指合約分別有什么特點(diǎn)？

白總：我的交易策略中一般不會(huì)去做新品種，一般上市一年以后才會(huì)考慮參與。上證50、中證500這兩個(gè)股指新合約，我一直在觀察中，相比滬深300來(lái)講新合約參與者里面對(duì)沖和套利者更多，現(xiàn)在還不是很穩(wěn)定，后續(xù)會(huì)逐步考慮參與。

我從專職做期貨時(shí)我老師就推薦我專做股指，因?yàn)?strong>金融期貨未來(lái)是大勢(shì)所趨，品種會(huì)越來(lái)越多，承載的資金量也會(huì)越來(lái)越大，金融期貨的穩(wěn)定性和影響力關(guān)乎國(guó)計(jì)民生。商品期貨大部分是行業(yè)期貨，也是各個(gè)行業(yè)和企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖載體。兩者都會(huì)共存發(fā)展，但是主次可能會(huì)和之前不一樣。

七禾網(wǎng)9、2014年下半年開(kāi)始，股指隨著國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)的走牛出現(xiàn)了一波比較連貫的上漲行情，很多參與股指交易的盤(pán)手短短幾個(gè)月就賺到了可能以往需要幾年才能夠獲得的收益，您在那波行情中表現(xiàn)如何？您覺(jué)得這樣的行情在未來(lái)是否會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)？

白總：趨勢(shì)交易者的最核心能力就是研判大勢(shì)。而大盤(pán)在2014年4月份到7月份月線、周線、日線都在低位持續(xù)筑底徘徊三個(gè)月以上，最后日線走出技術(shù)平臺(tái)突破，加上成交量配合和政策利好，多方共振，市場(chǎng)的運(yùn)行格局就從熊市末期轉(zhuǎn)變成了牛市的初期，我們交易者就要隨勢(shì)而動(dòng)。

2014年我管理的客戶賬戶收益是78%，資金管理運(yùn)用的是穩(wěn)健型的。我自己的一個(gè)賬戶資金運(yùn)用的是相對(duì)激進(jìn)的波段操作模式，一個(gè)半月左右翻倍。這種行情需要看市場(chǎng)的，一般正常來(lái)講股指每年都有幾波高概率、高盈虧比的波段行情，大概表現(xiàn)為大順小逆和合力共振兩種形式，同時(shí)配合周期關(guān)系和量能變化的判斷，一旦條件都符合，這個(gè)時(shí)候可以用之前的盈利來(lái)博取更好的收益。