期貨中國網(wǎng)yfjjl6v.cn報道

各路高手云集的東航期貨“潛龍出淵”實盤大賽，經(jīng)過一年的角逐，已經(jīng)分出勝負(fù)，英雄們于9月5日下午云集于上海虹橋路1921號西郊賓館四季廳，主辦方為他們舉辦了盛大的頒獎典禮。各方專家、學(xué)者、投資者和眾多得獎選手的“粉絲們”從全國各地趕來參加本次活動。其中國務(wù)院發(fā)展研究中中心金融研究所所長夏斌先生發(fā)表了題為“中國金融安全思考”的演講，而投資高手奚川先生則作為頒獎嘉賓現(xiàn)身頒獎現(xiàn)場。

“潛龍出淵”實盤大賽最終的得獎選手如下：

三等獎

A組 周偉、薛偉顯、周玉升、李俊、邵杰

B組 廖廷方、殷平、溫海龍

二等獎

A組 鄭加華、陳默

B組 時強、徐峰

一等獎

A組 高鳳國

B組 肖長明

最佳流動獎  杜小東

最佳征文獎  楊勁松

年度收益總冠軍：王向洋（4232%）（參考：期貨中國專訪王向洋:什么都可以丟,勇氣和信心不能丟）

年度綜合總冠軍：周偉（623.86%）

 

 

隨后，東航期貨新一年的實盤大賽“藍海密劍”誓師出鞘，交易商和選手代表分別宣誓，新一屆的比賽于9月7日正式開賽。

 

 周偉的獲獎感言：

若要聯(lián)系周偉-做期貨的基金，與其探討大資金合作，期貨中國網(wǎng)可為您預(yù)約，電話：021-37699891（該電話中午下午晚上有人接聽）

       各位先生們女士們,大家下午好!

       經(jīng)過自己的一點努力和運氣，我最終獲得了A組第一名，很高興受大賽組委會的邀請來參加此次盛會,并給我提供這次與在座各位交流學(xué)習(xí)的機會,首先我覺得應(yīng)該感謝野鶴同志,沒有他一手創(chuàng)辦的"炒客論壇",也就沒有大家的相識,今天的濟濟一堂,當(dāng)然也得感謝比賽指定交易商東航期貨,舉辦了一屆成功的期貨實盤交易比賽。

       自我介紹一下，我是浙江嘉興平湖人氏，今年37歲，93年開始做股票的，由于不知道怎么去止損，到98年時候帳戶里只剩下5000元，差不多算爆倉了，為了把股票上虧損的錢賺回來，跟朋友借了2萬5，湊成3萬，于98年3月開始做期貨。一開始做的還是比較順利的，開戶時候是3萬元，我跟自己說，最多只能虧損5000元，帳戶資金低于2萬5就不做了，那時候品種也不多，主要是綠豆，也許是全國市場的投機資金多集中在綠豆上，使得綠豆的行情比較大，也許是我的方法比較適合于綠豆吧，到99年初時候帳戶資金權(quán)益已經(jīng)超過10萬了，我就出金把以前欠的債務(wù)全部還掉了，那時候覺得自己是塊做期貨的料，其實現(xiàn)在想想，98、99年之所以贏利不錯，主要是因為綠豆趨勢行情比較大，做對時賺錢很快，再加上自己在股票市場吃過虧，別人還在死抗時候我已經(jīng)知道止損了，可惜99年底時候，證監(jiān)委把綠豆停掉了，那時候期貨市場上活躍品種只剩下銅和大豆了，我只好把交易重點放到大豆上。由于以前做綠豆時候習(xí)慣了重倉交易，止損幾次能夠通過抓住一波趨勢性行情就能彌補了，但大豆的行情沒有綠豆大，并且大豆的缺口也遠比綠豆多，所以2000年以后我的收益就大不如前了。到02年世界杯時候，帳戶上的資金權(quán)益還是只有幾萬元，幾年下來，賺的錢都被自己花掉了，記得02年下半年時候，那一天我是持有大豆多單的，因為按照我的方法來說，大豆應(yīng)該是多頭市場。那天收盤以后大連商品交易所出了一個通知，我感覺這個通知應(yīng)該是利空的，第二天大豆果然是低開，我就把自己的多單全部平掉并且反手重倉做空了，結(jié)果是我?guī)缀蹩赵诹俗畹忘c，大豆后來就一直漲了上去，三天以后我的第二次暴倉終于來臨了。

       第二次暴倉以后，我已經(jīng)沒有錢了來做期貨了，也不想再去找朋友借，只好出來找工作，雖然離開了期貨市場，但家里的寬帶一直沒有停，晚上有空時候還經(jīng)常打開軟件來看看當(dāng)天的行情，我知道我的心還在期貨上，遲早要回來的，外面的工作收入雖然不高，但我盡量省著花，想多存一點錢。在外面打了2年工，04年奧運會之后，攢下來有2萬5左右，我辭了職，又正式開始了期貨交易。這二年我一直在歸納總結(jié)自己2次暴倉的原因，第一次暴倉是因為不懂如何止損，第二次暴倉是因為自己自作主張，不按照自己的方法來做單，不遵守紀(jì)律，而且還這么重的持倉。雖然暴了2次倉，值得慶幸的是，在30歲之前，投資市場上交易員經(jīng)常會犯的錯誤(重倉，無止損，不自律)，我差不多都已經(jīng)經(jīng)歷過了，如果以后不想再暴倉，不想再出去做和期貨無關(guān)的工作，我必須叫自己不要再犯這三個錯誤，并且要不斷地完善自己的交易方法以適應(yīng)這個市場。

在期貨交易中，盈利和穩(wěn)定盈利是兩個看似接近但卻大相徑庭的投資理念，相信在座的每一個期貨交易者一定都有過盈利（甚至于短期暴利）的記錄，而今天在中國期貨市場20年的歷史上，不知道能長期、穩(wěn)定盈利的交易者有多少。經(jīng)過10年多的期貨交易，看到身邊起起落落的交易者(當(dāng)然也包括我自己)，總是慨嘆頗多，追求穩(wěn)定盈利已經(jīng)成為我唯一的交易目標(biāo)，創(chuàng)立適合于自己性格的交易方法并嚴(yán)格執(zhí)行成為我的唯一交易手段。

       我現(xiàn)在的交易方法主要是：中線，順勢，輕倉，多品種組合。就我的性格來說，適合于做中線波段交易，當(dāng)然中線主要是指主動性頭寸而言的，如果是被動性頭寸，我一般是不持倉過夜的，對就留、錯就砍，浮虧的單子馬上處理掉，浮盈的單子要留得久一點，我一般是通過圖形組合和均線來跟蹤市場價格的主要運行趨勢并進行交易，通過跟蹤趨勢以順勢交易使得虧損止于小額，不作孤注一擲式的交易，任何一筆交易的風(fēng)險都以不影響整體資金運作為基礎(chǔ)。在風(fēng)險可控情況下，讓盈利充分增長堅持以中線順勢交易的投資理念。嚴(yán)格執(zhí)行交易計劃，通過杠桿比率對沖市場風(fēng)險，立足于能長期穩(wěn)定地獲取并累積市場價差利潤。交易品種上來說，我一般喜歡選擇那些流動性好，波動性大的品種，現(xiàn)在我主要交易白糖，PTA，菜油，天然橡膠，塑料，棉花，豆油和棕櫚油8個品種，波濤博士在《證券期貨投資計算機化技術(shù)分析原理》上曾提到，如果期貨交易品種低于10個，則達不到風(fēng)險分散化的目的。一般來說，選擇在10-20個低相關(guān)甚至負(fù)相關(guān)度品種上以相等數(shù)量劃分的多品種投資組合，可以分散和降低市場風(fēng)險，謀求長期穩(wěn)健的資金增長，目前國內(nèi)期貨市場推出的各品種，考慮到成交量和價格連續(xù)性的因素，可供選擇的成熟品種不到10個，希望以后隨著新品種的不斷推出，這方面的問題能得到解決。以輕倉和多品種交易來說，主要是為了化解單一頭寸的風(fēng)險，另一方面又增加了交易的機會，在不增加風(fēng)險的情況下，加大了持倉的比例。

      每一位期貨交易者在踏進期貨市場那一刻，無不希望能夠獲得巨大成功，然而，如愿者寥寥，抱怨者眾多，缺少正確的、適合于自己的方法是人們未能獲得成功的重要原因。資金管理是其中的重中之重，在學(xué)會采用資金管理方法以前，交易者不過只是一位微不足道的小小投機客，在這里贏錢，在那里輸錢，期貨交易的獲利魔棒可望不可及，只是在各筆交易之間游走，只能撿到一點小錢，卻無法積累財富。我覺得資金管理應(yīng)該包括：開倉頭寸數(shù)量、持倉的資金比例、品種的選擇、單邊行情中如何加碼、資金增加后如何放大頭寸、資金減少后如何縮小頭寸、有大筆贏利后如何處理、遭遇連續(xù)虧損后如何處理，如何在不論交易對錯與方向的情況下，僅靠資金管理就能獲利。聽上去有點像賭博，事實上期貨的資金管理中的確是運用了很多博弈學(xué)的原理。

      對于趨勢交易者來說，擴展利潤最重要的一個方式是組合多個市場品種來增加機會因素，通過組合多個市場品種同時進行交易，以充分利用資金并降低交易的時間成本，以增加單位時間內(nèi)的機會因素。選擇多個市場品種組合的基本原則是各市場品種間為“非相關(guān)”，以組合投資的方式來進行機會因素的擴展，實際上相當(dāng)于增加非相關(guān)的市場品種來使總體利潤在風(fēng)險恒定的情況下成倍增加，另一個重要作用是回避風(fēng)險。組合投資回避風(fēng)險的作用通常被解釋為一句俗話：“不要將雞蛋放在一個籃子里”。其對心理風(fēng)險的回避是最主要的，你交易的某個市場品種的一段時間的交易中必然會產(chǎn)生連續(xù)的虧損，但如果在虧損的同時在另一個市場品種中有一筆交易是盈利的(特別是比較大的贏利)話，且知道只要結(jié)束該盈利倉位就可以抵消連續(xù)虧損所造成的本金損失，那么這種患得患失的心理就會大幅度減輕。

      作為投資主體的交易者與作為投資對象的市場是交易的兩個基本因素，而風(fēng)險也就主要由交易者的心理風(fēng)險與市場風(fēng)險構(gòu)成。心理風(fēng)險可以理解為由于錯誤的心理壓力所導(dǎo)致的無法正常執(zhí)行交易計劃的風(fēng)險，而市場風(fēng)險可以理解為由于價格的極端波動所帶來的風(fēng)險，可以肯定無論是什么樣的交易類型，這兩種風(fēng)險都會隨同倉位的增大而同步增加。在任何的資金管理游戲中都可以發(fā)現(xiàn)，無論玩家是否運用正確的資金管理原則，如果倉位過重的話，都會很快完蛋。所以為了資金的穩(wěn)步增長，為了不被1-2次小概率事件重傷，還是應(yīng)該奉行輕倉的原則，你在交易中，如果單個品種只占用5-10%的投資本金，單筆虧損率不超過本金的2-3%，那么即使你連續(xù)遭受幾十次的止損，在趨勢性行情來臨之時，你還是有一定量的本金來繼續(xù)進行交易!大家有興趣可以算一下：假如你每次虧損投資本金的2%，即使你連續(xù)被市場止損20次，你還是有2/3的投資本金(你就算是世上運氣最差的倒霉蛋，連續(xù)被市場止損50次，你還是有近40%的投資本金等待趨勢性大行情的來臨)，當(dāng)然，連續(xù)被市場止損20次是小概率事件，連續(xù)被市場止損20次趨勢性大行情還沒有來臨那更加是小概率事件，因為你做的不只是一個品種，就拿我前5年的交易記錄統(tǒng)計來看，單品種被市場連續(xù)止損出場的最高記錄是4次，如果所有交易品種組合在一起的話，也沒有超過8次。

       我覺得，成功的交易者需要具備這樣幾個要素：首先，愿意承受風(fēng)險；其次就是要具備承認(rèn)自己錯誤的勇氣；還有就是必須能夠擺脫情緒波動的影響，不能讓前一次敗績影響到以后的交易，否則會重蹈覆轍。每一筆交易都是自行負(fù)責(zé)，互不干涉，一旦結(jié)束就過去了，撇開失敗，重整旗鼓，這不是學(xué)來的能力，而是生性堅強。從“求知”的立場講，期貨交易是一所“大學(xué)校”；從“立品”的角度看，期貨交易卻是一個“大熔爐”。期貨市場充滿動感，變幻無窮，對交易者人性的考驗、性格的陶冶，那種高溫高壓，相信沒有哪種行業(yè)能夠比得上。選擇入市時機，需要耐心捕捉，不容急躁；加碼擴大戰(zhàn)果，全靠膽識，不能畏縮；及時結(jié)算獲利，知足才行，太貪婪會誤事；看錯認(rèn)賠，全憑當(dāng)機立斷，絕不許患得患失；小反復(fù)要固守，依靠的是堅定并非動搖等等。從某種意義上來說，期貨交易的獲利，是對我們性格優(yōu)點的獎賞；反過來說，虧損則是對我們?nèi)诵匀觞c的懲罰!

       經(jīng)常有朋友問我，明天橡膠會怎么走?我說，我不知道，因為我從不預(yù)測市場。可大多時候朋友都是很不滿意我的回答，其實我是真得不知道橡膠明天會怎么走，我只知道，我每天收盤以后要做的事情就是把所有交易品種的結(jié)算價記下來，算一下明天各品種的漲跌停板價，而后做一下第二天的交易計劃：如果明天橡膠漲停，我該怎么做;如果明天橡膠跌停，我又該怎么做;如果明天橡膠漲3%，我該怎么做;如果明天橡膠跌3%，我又該怎么做等等，把所有要交易的品種都制定詳細的交易計劃，設(shè)置好開倉點、平倉點、止損點、止贏點、開倉頭寸數(shù)量等，對可能遇到的各種情況提前預(yù)備應(yīng)對措施。第二天8：55開始，只要帶著眼睛和手象臺機器那樣照著這些計劃實施就可以了。至于明天橡膠倒底是漲還是跌，也許只有上帝才知道吧!

       本次參加比賽的8510618號帳戶:比賽開始時候(2008年9月1日)的資金權(quán)益是307825元,第一賽季結(jié)束(2009年2月27日)的資金權(quán)益是1374133元,贏利1066308元,6個月收益率為+346.40%,折合月均收益率為28.32%,從我前5年的交易記錄統(tǒng)計來看,10%左右的月均收益率,100-150%左右的年均收益率是常態(tài),而28.32%的月收益率肯定是有點偏高了,是非常態(tài)的,這和比賽期間碰到百年不遇的全球金融危機有關(guān),所以其高收益具有運氣成份.6個月全部實現(xiàn)了贏利,最高月收益率77.73%(2008年11月),最低月收益率2.56%(2009年1月),期間資金最大回撤率是:-14.99%(2008年9月17日至23日).在取得346.40%收益率的情況下,將資金最大回撤率控制在15%以內(nèi),對這一點我還是比較滿意的.6個月總的手續(xù)費:18257元,折合平均每個月手續(xù)費:3042.83元.這次比賽還有一個"流動性指標(biāo)"排名,是"成交金額/日均權(quán)益",我估計這個排名上我可能是最后幾位,這里向東航期貨說聲抱歉了,由于交易風(fēng)格所限,我做單頻率一向是很低的,沒有給東航期貨貢獻更多的手續(xù)費收入。

        最后,再一次感謝比賽主辦方能組織這樣的比賽,給大家提供了一個交易平臺，既可以讓大家從中發(fā)現(xiàn)了自己在交易中的一些問題，也可以使得剛?cè)腴T的投資者進一步地了解期貨交易，又讓一些有經(jīng)驗的期貨業(yè)內(nèi)人士展現(xiàn)自己的投資理念和交易技巧，從中也學(xué)習(xí)到很多期貨高手的“高招”，我相信各位參與者不僅受益匪淺，更有英雄相聚的快意!

       謝謝大家!

 

 

期貨中國網(wǎng)yfjjl6v.cn沈良現(xiàn)場報道

 

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