七禾網(wǎng)注：與嘉賓的對話僅作為研究之用，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

倪民星：

1977年生，浙江金華人。杭州鴻然資產(chǎn)管理有限公司董事長，職業(yè)投資人，股票期貨交易高手。1997年接觸股票期貨，1998年只身帶了600元到深圳闖蕩。

在期貨市場，從2008年底到2010年初的15個(gè)月時(shí)間，個(gè)人資產(chǎn)從100萬翻到了1個(gè)億左右。

在股票市場，2014年12月份投入460萬，以1：1的杠桿融資，到2015年的10月中，賬面資產(chǎn)達(dá)6000多萬。

倪民星現(xiàn)在積累的財(cái)富基本上是從三四萬元做起來的。網(wǎng)上公開信息顯示，他曾位列盛運(yùn)股份（300090）、信邦制藥（002390）、北京科銳（002350）、文峰股份（601010）等十大流通股東，被冠以“超級散戶”的稱號；其管理的期貨賬戶曾獲得第三屆全國期貨實(shí)盤大賽第三名。

訪談精彩語錄：

做期貨和股票要都是靠自己努力，不太需要靠別人。

期貨市場和股票市場的本質(zhì)其實(shí)是差不多的，簡而言之就是做差價(jià)，只要把差價(jià)做好就是勝利。

戰(zhàn)勝自己內(nèi)心的弱點(diǎn)是最主要的。

在股票方面最重要的是追逐熱點(diǎn)板塊，這才是盈利的最大成功之處。

一般來說，做股票就要把握每一個(gè)階段具有成長動(dòng)力的板塊。

簡單的說，錢流到什么行業(yè)，那就去做這個(gè)行業(yè)，選擇這個(gè)行業(yè)里的龍頭股票。

股票的盈利邏輯第一是追熱點(diǎn)，第二是選擇一些好的行業(yè)、估值低的公司。

期貨的盈利邏輯首先是看趨勢，其次是回調(diào)的介入點(diǎn)要把握好。

90%的人都戰(zhàn)勝不了人性的弱點(diǎn)。

大部分人10元錢買的股票，到了11元、12元就很想賣出，但是如果跌倒8元、9元，他們卻不肯賣出。

虧損了就不要加倉。

做投資首先要想到能虧多少，在心里設(shè)置一個(gè)底線。

掙錢的時(shí)候要清楚自己掙到多少的時(shí)候才會(huì)賣，要有一個(gè)嚴(yán)格的風(fēng)控制度，比如盈利的部分回吐20%或30%就要全部清倉。

有些買入的股票或者商品嚴(yán)重背離市場的時(shí)候，就要及時(shí)的處理掉。

融資融券、杠桿、期權(quán)、股指，這些對證券市場都有正面作用。

一般我做熱點(diǎn)板塊都是做偏短線，持倉時(shí)間都比較短，一般是1-3個(gè)星期，很少超過一個(gè)月。

我喜歡集中投資，一般做2—3只股票，我就只做板塊中的龍頭股。

如果我買進(jìn)4只股票，有2只掙錢，有2只虧錢，我會(huì)把虧錢的2只賣掉，集中買2只賺錢的股票，這樣才會(huì)讓財(cái)富增值的更快。

以前我做股票只要超過5%的虧損就會(huì)立刻止損，止損以后我會(huì)用這些錢再買盈利最快的股票。

不管做期貨還是股票，一買進(jìn)去馬上就盈利特別是大賺的股票或者商品，那個(gè)單子往往能掙大錢，所以我會(huì)盡快加倉。

如果經(jīng)常虧虧賺賺的單子那就會(huì)出來看一下，或者是做進(jìn)去馬上就虧了，那這單肯定做錯(cuò)了，就會(huì)馬上出來。

順勢就要是跟著市場走，就算再多的資金去抄底也沒用。

在全球市場上每個(gè)國家包括美國去救股市，也沒有一次救了就馬上成功的案例。

整個(gè)市場的牛市確實(shí)已經(jīng)結(jié)束了，但是并不代表有些個(gè)股不會(huì)創(chuàng)新高。

現(xiàn)在這個(gè)階段去分辨牛市或者熊市是次要的，最重要的是要把自己的股票選好，因?yàn)楣善边x好了照樣可以走入個(gè)股的牛市。 

今年明年會(huì)處于震蕩市。

因?yàn)樘幱谡鹗幨?，所以大盤股就不要去考慮，震蕩市中的大盤股是不會(huì)有行情的。

第一個(gè)是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，第二個(gè)是健康醫(yī)療行業(yè)，這兩個(gè)行業(yè)是我目前最看好的，除此以外還有互聯(lián)網(wǎng)+的行業(yè)。

只股票的價(jià)位一定要在歷史低點(diǎn)，至少是相對低點(diǎn)，在這種點(diǎn)位，比如說連續(xù)有2個(gè)或3個(gè)漲停，它的量比以前放大至少10倍以上，再往后一個(gè)星期它是小陰小陽，這種圖形走出來，以后爆發(fā)力是很強(qiáng)的。

還有一種就是連續(xù)下跌，暴跌到一定位置開始放量不跌，而且放量是非常明顯的，它在跌的時(shí)候比前段時(shí)間的量放了3到5倍，這種底部放量出來，后續(xù)反彈也會(huì)很凌厲。

我認(rèn)為上漲一定要有量，至少要有均勻的量，如果沒有量上漲的話我一般不會(huì)去參與。

現(xiàn)在商品價(jià)格并不是一般的低，而是超級低。

商品的價(jià)格再往下跌20%是很困難的，一旦在這個(gè)位置上震蕩1年、2年或者更長的時(shí)間，以后的機(jī)會(huì)肯定會(huì)很大。

雖然我不確定機(jī)會(huì)什么時(shí)候來，但是我依然會(huì)隨時(shí)關(guān)注。

農(nóng)產(chǎn)品的需求是穩(wěn)定的，只要供應(yīng)端出現(xiàn)問題，比如出現(xiàn)干旱、面積減產(chǎn)等情況，那出現(xiàn)一波很大的反彈甚至牛市還是存在可能的。

工業(yè)品在歷史上沒有一波因?yàn)楣?yīng)出現(xiàn)問題帶來的大牛市，全部都是由于有強(qiáng)勁的需求才會(huì)有大牛市。

我對私募機(jī)構(gòu)在未來1—2年的發(fā)展是比較看好的，這一輪暴跌其實(shí)也帶來了發(fā)展機(jī)會(huì)，由于市場整體風(fēng)險(xiǎn)小了很多，現(xiàn)在介入也算是比較好的時(shí)機(jī)。

我做每一波行情，或者每段時(shí)間的盈利，會(huì)拿出30%的利潤做實(shí)物投資。

七禾網(wǎng)1、倪民星先生您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話。1998年您只身帶了600元到深圳闖蕩，發(fā)過傳單，送過機(jī)票，睡過天橋，吃了很多苦，但最后終于站穩(wěn)腳跟。請問您覺得自己憑借哪些能力或精神，能夠在陌生和艱苦的環(huán)境中生存下來并有所發(fā)展？

倪民星:我是從農(nóng)村出來的，從小就具有刻苦的精神，后來去深圳闖蕩能夠生存并且有所發(fā)展，吃苦耐勞的精神是最重要的；同時(shí)，我腦海里經(jīng)常有一種簡單樸素的信念，就是從農(nóng)村出來，再回去的話就一定要有所成就，能夠風(fēng)風(fēng)光光地回去，這種精神力量支撐著我在艱苦的環(huán)境中生存下來。

七禾網(wǎng)2、從踏入社會(huì)以來，除了股票和期貨投資，您還做過哪些類型的工作？這些工作經(jīng)歷對您有哪些方面的影響？

倪民星:我曾經(jīng)在航空公司送過機(jī)票，在路邊發(fā)過傳單、擺過地?cái)?，也在金迪期貨（現(xiàn)在的信達(dá)期貨）做了2—3個(gè)月的經(jīng)紀(jì)人，從那時(shí)候起開始了解期貨。以前在金華我炒過股，經(jīng)歷過很大的挫折，那時(shí)用2萬—3萬炒股，結(jié)果虧掉了，1997年的時(shí)候，3萬塊錢并不是一筆小數(shù)目，所以虧了以后我心中有一種信念，告訴自己哪里跌倒就要從哪里爬起。到了深圳以后，不管做什么工作，只要賺到錢我都會(huì)很節(jié)省，存起來多少錢，都會(huì)把這些錢用到股市里去炒股，我以前送了一段時(shí)間的機(jī)票，后來自己開了一個(gè)機(jī)票代理店，只要有多余的時(shí)間，全是待在證券公司里看盤。

做了那么多的工作，對我最大的影響就是做事需要有從始而終的信念，男人一定要事業(yè)成功。而且我是從農(nóng)村里出來的，做事業(yè)不能依靠父母。而做期貨和股票要都是靠自己努力，不太需要靠別人，也不用處理復(fù)雜的人際關(guān)系，通過自己這么多年的努力，只要有能力和本事，在市場中就可以盡情地去發(fā)揮。

七禾網(wǎng)3、您已有十多年股票期貨交易經(jīng)驗(yàn)，就您看來，股票市場的本質(zhì)是什么？期貨市場的本質(zhì)是什么？

倪民星:期貨市場和股票市場的本質(zhì)其實(shí)是差不多的，簡而言之就是做差價(jià)，只要把差價(jià)做好就是勝利。此外，它們的本質(zhì)就是要戰(zhàn)勝自己，因?yàn)槿诵远加腥觞c(diǎn)，所以戰(zhàn)勝自己內(nèi)心的弱點(diǎn)是最主要的。

七禾網(wǎng)4、您做股票交易和期貨交易的核心理念是什么？

倪民星:我的核心理念是能夠盈利。我感覺從我所接觸中國資本市場的這十幾年里，每個(gè)時(shí)段的理念都有所不同，以前的理念與現(xiàn)在的理念完全改變了。

在股票方面最重要的是追逐熱點(diǎn)板塊，這才是盈利的最大成功之處，在2006年、2007年，那時(shí)最大熱點(diǎn)是帶有券商概念股，最近2014年和2015年的上半年，最大的熱點(diǎn)是互聯(lián)網(wǎng)+的股票，好多都翻了10倍。一般來說，做股票就要把握每一個(gè)階段具有成長動(dòng)力的板塊，關(guān)注政策往哪些行業(yè)傾斜或支持。簡單的說，錢流到什么行業(yè)，那就去做這個(gè)行業(yè)，選擇這個(gè)行業(yè)里的龍頭股票。

七禾網(wǎng)5、您做股票的盈利邏輯（或取勝原理）是什么？做期貨的盈利邏輯（或取勝原理）是什么？

倪民星:股票的盈利邏輯第一是追熱點(diǎn)，第二是選擇一些好的行業(yè)、估值低的公司。一個(gè)好的行業(yè)，好的公司，介入點(diǎn)是很重要的，再好的公司如果在高點(diǎn)進(jìn)去也會(huì)損失慘重，所以要幾個(gè)方面相互配合，這才是擴(kuò)大收益之所在。

期貨的盈利邏輯首先是看趨勢，如果有好的趨勢，就跟隨趨勢，趨勢往哪個(gè)方向，就往這個(gè)方向做，其次是回調(diào)的介入點(diǎn)要把握好，因?yàn)橼厔莩鰜砹?，可以觀察到有些趨勢碰到五日線往上走，有些趨勢碰到十日往回走，所以在自己的倉位控制好的前提下可以慢慢地介入，每種情況都可以寫成操作計(jì)劃。

七禾網(wǎng)6、就您看來，為什么大部分做股票和期貨的投資者是虧損的？

倪民星:因?yàn)?strong>90%的人都戰(zhàn)勝不了人性的弱點(diǎn)。我舉幾個(gè)例子，第一：比如說大部分人10元錢買的股票，到了11元、12元就很想賣出，但是如果跌倒8元、9元，他們卻不肯賣出，反著做才是對的，這是一個(gè)很簡單的道理，但是絕大部分人做不到，他們掙了錢就想把股票賣了，虧了錢就不肯賣，如果反過來，虧了5%就賣掉，賺了10%或者20%就持倉時(shí)間久一點(diǎn)，綜合下來結(jié)果肯定會(huì)盈利；第二：虧損了就不要加倉，很多人盈利了不敢加倉，而虧損了卻加倉，甚至把房子抵押賣了去加倉。一般的散戶把以上兩點(diǎn)做到了，我認(rèn)為他虧損的概率至少會(huì)減少一半以上。

七禾網(wǎng)7、一個(gè)普通投資者必須具備哪些能力或素質(zhì)，才能實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利？

倪民星:第一：不管做股票還是做期貨都需要有好的心態(tài)，這是非常重要的。做投資首先要想到能虧多少，在心里設(shè)置一個(gè)底線，而且這個(gè)錢必須要是自己的錢，不能是借來的；第二：做任何事都要有計(jì)劃，要有嚴(yán)格的風(fēng)控制度和合理的資金管理，要及時(shí)止損；第三：買股票去選公司的時(shí)候，要看行業(yè)或者估值低的公司，估值嚴(yán)重低于市場的一些股票要把它們找出來。

此外，賣點(diǎn)也是很重要的，掙錢的時(shí)候要清楚自己掙到多少的時(shí)候才會(huì)賣，要有一個(gè)嚴(yán)格的風(fēng)控制度，比如盈利的部分回吐20%或30%就要全部清倉。不同的人根據(jù)不同的心理承受能力可以做適合自己的計(jì)劃，這樣才會(huì)爭取到最大的盈利。

在市場中，不僅要學(xué)會(huì)買，也要學(xué)會(huì)賣，特別是有些買入的股票或者商品嚴(yán)重背離市場的時(shí)候，就要及時(shí)的處理掉。所謂嚴(yán)重背離市場就是比如外盤在晚上漲了200美金，而國內(nèi)高開了一點(diǎn)點(diǎn)就往下走，此時(shí)就是背離，如果內(nèi)盤做了銅的多單，就要及時(shí)出來。再比如股票大盤漲了很多，一直創(chuàng)新高，而自己買的股票高開低走或者震蕩，到了尾市還跳水，對于這種股票就要先清倉出來觀察或者是減倉。

七禾網(wǎng)8、有人認(rèn)為以前的股票和期貨市場不正規(guī)，比較容易實(shí)現(xiàn)草根逆襲，而現(xiàn)在市場逐步正規(guī)化了，草根逆襲的難度大大增加（也就是說散戶成功的難度提高了）。對此，您怎么看？

倪民星:不管是以前還是現(xiàn)在只要做的好都差不多，主要還是靠個(gè)人的水平。股票在以前是同漲同跌，那種市場更不好做，虧損的人更容易虧損，因?yàn)橹袊墓墒惺桥６绦荛L，所以我覺得以前的市場不容易賺錢，而現(xiàn)在市場的容量大了，如果選擇了好的行業(yè)或者是好的股票，只要有效規(guī)避掉系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，那么買入的股票都可以中線的持有。比如現(xiàn)在就算大盤下跌，并不代表每只股票都會(huì)跌，就拿6月中旬市場出現(xiàn)的大跌來講，在剛剛大跌的時(shí)候只要選擇國企改革的股票還是能上漲的。當(dāng)然大盤跌到4200點(diǎn)時(shí)，國企改革也撐不住的時(shí)候，就只有補(bǔ)跌了。所以要把握好節(jié)奏。現(xiàn)在不論做股票還是期貨，只要足夠付出，就會(huì)比以前更容易成功。

七禾網(wǎng)9、2014年下半年到2015年5月，中國股市經(jīng)歷了一波較好的上漲行情。您覺得股市能夠起一波上漲行情的核心原因是什么？主要是什么力量推動(dòng)了這波上漲？

倪民星:主要是政府支持證券市場，希望它有一個(gè)好的發(fā)展方向，能夠解決一些國家的經(jīng)濟(jì)困難，通過證券市場和企業(yè)對接，更快地實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。所以像政府推出了一些融資融券、杠桿、期權(quán)、股指，這些對證券市場都有正面作用。政府讓證券市場向好的方面發(fā)展是毫無疑問的。

七禾網(wǎng)10、您2014年12月份投入460萬做股票，以1：1的杠桿融資，到2015年的10月中，賬面資產(chǎn)達(dá)6000多萬。您覺得自己不到一年的時(shí)間能在股市獲得這么好收益的核心原因是什么？這一階段，您在哪些板塊的股票中賺了錢？

倪民星:在10個(gè)月當(dāng)中做到這么好的成績，主要是做了一些強(qiáng)勢股，追逐市場中的熱點(diǎn)，像去年10月份買了券商股，當(dāng)時(shí)的市場券商股漲、大盤股漲，其他中小盤股要么不漲要么是跌的，那波一直漲到3400點(diǎn)左右，后來回調(diào)到3000點(diǎn)左右，中小創(chuàng)才開始上漲，后來我則是做互聯(lián)網(wǎng)+和國企改革的股票。所以如此好的收益還是歸功于熱點(diǎn)板塊，一般我做熱點(diǎn)板塊都是做偏短線，持倉時(shí)間都比較短，一般是1-3個(gè)星期，很少超過一個(gè)月，有的基本是個(gè)把星期。