七禾網(wǎng)注：與嘉賓的對(duì)話(huà)僅作為研究之用，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹(jǐn)慎。

洪星

信息對(duì)抗專(zhuān)業(yè)博士，曾是職業(yè)軍官，航過(guò)海，帶過(guò)兵，做過(guò)科研，精通IT，退役后南下深圳香港做了3年量化投資。2013年在上海創(chuàng)立御金信息科技有限公司和聚勝交易團(tuán)隊(duì)，現(xiàn)為公司董事長(zhǎng)，聚勝團(tuán)隊(duì)投資總監(jiān)和炒單交易教練，聚勝交易系統(tǒng)創(chuàng)始人。

洪星長(zhǎng)期致力于高性能交易系統(tǒng)的研發(fā)和短線(xiàn)交易員的訓(xùn)練。聚勝團(tuán)隊(duì)利用自行研發(fā)的短線(xiàn)交易軟件和科學(xué)的訓(xùn)練體系，在短時(shí)間內(nèi)將入門(mén)級(jí)交易員的能力快速提高，大幅度降低了訓(xùn)練時(shí)間成本和資金成本。聚勝團(tuán)隊(duì)倡導(dǎo)利用高性能智能輔助交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)人機(jī)結(jié)合交易，降低交易風(fēng)險(xiǎn)和操盤(pán)體力消耗，輔助投資賬戶(hù)穩(wěn)健增長(zhǎng)。洪博士指導(dǎo)的多名交易員已經(jīng)在自行研發(fā)的聚勝交易系統(tǒng)輔助下，形成了穩(wěn)定的人機(jī)結(jié)合交易體系，以下為該團(tuán)隊(duì)在股指期貨和商品期貨上的典型績(jī)效報(bào)告。

聚勝交易團(tuán)隊(duì)實(shí)盤(pán)資金曲線(xiàn)和賬單（2014年12月1日-2015年6月4日，賬戶(hù)收益率136.66%）

訪(fǎng)談精彩語(yǔ)錄：

我雖然不是金融專(zhuān)業(yè)出身，但我比較努力，從團(tuán)隊(duì)里學(xué)到很多專(zhuān)業(yè)、先進(jìn)的量化投資知識(shí)及策略。

這些失敗者遭遇的問(wèn)題歸根結(jié)底在兩方面：一是短線(xiàn)高速交易的盯盤(pán)生理疲勞導(dǎo)致交易員難以長(zhǎng)時(shí)間堅(jiān)持這種快進(jìn)快出的手法；二是人性固有的抗單惡習(xí)，會(huì)導(dǎo)致實(shí)盤(pán)訓(xùn)練過(guò)程中的交易員在短時(shí)間內(nèi)虧損掉大量資金，交易訓(xùn)練無(wú)法進(jìn)行下去，不得不放棄。

不管這個(gè)項(xiàng)目能在市場(chǎng)存活多久，只要它曾經(jīng)幫助過(guò)一些年輕人創(chuàng)造了奇跡，過(guò)上自由自在的生活，那于我，將是及其開(kāi)心的事情。

直至今日，我駕車(chē)絕不闖紅燈，下水能直接長(zhǎng)游5千米以上,并非因?yàn)槲殷w能有多強(qiáng)，只是能堅(jiān)持罷了。

這個(gè)行業(yè)真正有技術(shù)含量的量化投資需要基于非常成熟、發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)，大陸的金融市場(chǎng)目前在交易制度、投資標(biāo)的成熟度上基本上無(wú)法實(shí)施專(zhuān)業(yè)的量化投資策略和體系，我們所謂的量化投資能夠應(yīng)用的策略范圍和資金量，其實(shí)還是非常的有限。

我們不應(yīng)將量化交易和主觀交易孤立起來(lái)，而是要積極探索二者優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

聚勝交易系統(tǒng)有兩種交易模式:全主觀交易和人工開(kāi)倉(cāng)+量化平倉(cāng)的半主觀交易。

所有交易員的賬戶(hù)都有一個(gè)最大虧損閥值的風(fēng)控存在，這相當(dāng)于駕駛員的安全帶，系安全帶是沒(méi)有商量余地的。

大陸市場(chǎng)目前最大的問(wèn)題是股票交易制度不是T+0，現(xiàn)貨衍生品比較缺乏，投資者交易的依據(jù)基本依靠政策和消息，專(zhuān)業(yè)的量化投資缺乏生存土壤，因此我們需要等待量化投資的春天。

頻率越高，短線(xiàn)的波動(dòng)趨勢(shì)隨機(jī)性越強(qiáng)，交易勝率越低。

我的系統(tǒng)最大的瓶頸依然是如何保持交易員能夠適應(yīng)市場(chǎng)波動(dòng)的變化，始終保持盈利能力。

規(guī)定日內(nèi)短線(xiàn)交易連虧3次，就要暫停交易5分鐘，日間連虧3天，暫停一周實(shí)盤(pán)，進(jìn)入仿真訓(xùn)練。

我習(xí)慣用聚勝人工開(kāi)倉(cāng)，策略輔助平倉(cāng)，交易壓力非常小，風(fēng)險(xiǎn)也得到極大的控制。

我的風(fēng)控體系在單筆交易、資金管理、日間回撤三個(gè)要點(diǎn)上同時(shí)實(shí)施。

目前的股指市場(chǎng)，流動(dòng)性已經(jīng)消失，波動(dòng)不連續(xù)，已經(jīng)沒(méi)有參與的價(jià)值。

我非常清楚的知道一個(gè)項(xiàng)目要成功，就必須對(duì)這個(gè)項(xiàng)目的關(guān)鍵門(mén)檻有非常深入專(zhuān)業(yè)的了解，必須對(duì)全市場(chǎng)所有品種，不同地域的短線(xiàn)交易有全面了解，才有可能做好這個(gè)項(xiàng)目。

我接受的教育，就是要么不做，要做就做專(zhuān)業(yè)，不要浪費(fèi)光陰。

公布賬戶(hù)資金曲線(xiàn)，其實(shí)也是一種很好的心態(tài)訓(xùn)練方法。

Leo7hcn這個(gè)賬戶(hù)，當(dāng)時(shí)在交易體系上的設(shè)計(jì)就是小波段交易，每天能做100個(gè)左右的回合，基于30秒線(xiàn)交易，資金管理上采用金字塔加碼建倉(cāng)方法，以對(duì)抗勝率的下降。

短線(xiàn)炒單本身就是一種特種作戰(zhàn)任務(wù)，如果這名交易員不能按照設(shè)計(jì)的頻率和風(fēng)控要求交易，他就不是成熟的交易員，也沒(méi)有資格管理大資金。因此我很注重多交易體系在不同品種上的訓(xùn)練。交易頻率是可以設(shè)計(jì)的，交易員是人，他們有超越想象的適應(yīng)能力。

我認(rèn)為新手或不穩(wěn)定的交易員，必須每天分析自己的交易記錄，這樣能發(fā)現(xiàn)很多重要的交易缺陷，有利于快速進(jìn)化自己的體系。成熟的交易員在遭遇不順利的行情，也必須復(fù)盤(pán)分析原因。

交易行為分析可以通過(guò)1到2天的樣本分析，判斷交易員的體系是否正確。

聚勝交易行為分析不僅能實(shí)時(shí)分析勝率、盈虧比這樣的技術(shù)指標(biāo)，還能通過(guò)監(jiān)控抗單行為和連續(xù)虧損次數(shù)這樣的心理指標(biāo)來(lái)判斷交易員是否在心態(tài)上出了問(wèn)題。

炒單在技術(shù)上的要點(diǎn)其實(shí)在所有交易體系中是最簡(jiǎn)單的。

這么短的時(shí)間，開(kāi)倉(cāng)的依據(jù)僅僅就是盤(pán)口的幾個(gè)數(shù)據(jù)，其實(shí)非常容易。但是這種交易依據(jù)上的“易”是以精力高度集中，快速反應(yīng)造成的生理疲勞為代價(jià)的。交易員必須精力充沛，心態(tài)良好，注意力高度集中。

盤(pán)口有很多關(guān)鍵價(jià)位和委托單量需要記憶，持倉(cāng)過(guò)程中更是分神不得，一旦走神，就會(huì)錯(cuò)過(guò)絕佳的下手機(jī)會(huì)。

聚勝是業(yè)內(nèi)第一款主動(dòng)提供訂單全程測(cè)速功能的軟件，用戶(hù)可以隨時(shí)測(cè)試訂單從本機(jī)發(fā)出，到期貨公司前置服務(wù)器、交易柜臺(tái)、交易所核心撮合區(qū)之間的往返速度，能夠非常精確的了解自己當(dāng)前這個(gè)交易席位的各個(gè)網(wǎng)段的交易延遲，這是精確量化的重要體現(xiàn)。

大單提示、撤單提示、前置排隊(duì)提示組成的智能輔助，是針對(duì)超級(jí)短線(xiàn)下單的三大關(guān)鍵信號(hào)，這些信號(hào)結(jié)合K線(xiàn)圖的疊加效果可以降低短線(xiàn)交易疲勞程度。

聚勝“資金流”指標(biāo)會(huì)實(shí)時(shí)統(tǒng)計(jì)出每根K線(xiàn)周期內(nèi)，市場(chǎng)上開(kāi)平的交易量，這個(gè)指標(biāo)是基于逐筆的盤(pán)口數(shù)據(jù)挖掘出的，能揭示日內(nèi)莊家或主力資金在關(guān)鍵價(jià)格位置附近建倉(cāng)或出貨的痕跡。 

我們發(fā)現(xiàn)K線(xiàn)圖的顯示和windows操作系統(tǒng)消息傳遞機(jī)制會(huì)嚴(yán)重延遲數(shù)據(jù)的傳遞，之后我和我的核心技術(shù)搭檔，重新推翻了原來(lái)的技術(shù)架構(gòu)，利用顯卡驅(qū)動(dòng)加速圖表和多線(xiàn)程并行架構(gòu)重構(gòu)了整套系統(tǒng)，砍掉所有商業(yè)編程組件，完全采用底層的c語(yǔ)言開(kāi)發(fā)，才獲得了幾乎無(wú)延遲的速度性能。

一是我們介紹的階梯訓(xùn)練法，結(jié)合聚勝軟件系統(tǒng)，比較容易上手，體系合理；二是我們用團(tuán)隊(duì)成熟炒手實(shí)戰(zhàn)賬戶(hù)帶盤(pán)的方法，讓他們直接觀察和提示短線(xiàn)交易的手法和技巧，比較直觀。

我們團(tuán)隊(duì)今年培訓(xùn)出爐最快的一個(gè)股指交易員，是用仿真練習(xí)了三個(gè)月，之后再實(shí)盤(pán)做了2周的心態(tài)培訓(xùn)才成功。

每個(gè)階段有細(xì)分出若干關(guān)鍵技能，包括快捷擊鍵速度、開(kāi)倉(cāng)點(diǎn)位、追蹤體系、交易行為等四類(lèi)指標(biāo)。

任何財(cái)富都不是天上掉下來(lái)的，我們看到某某交易員取得一年10倍甚至幾十倍的收益，看到他光鮮靚麗的一面，卻不知道他曾經(jīng)付出了多少個(gè)日夜的辛苦訓(xùn)練，承受了多少壓力，成功是不容易的。

11月16日-27日洪星聚勝炒單交易系統(tǒng)分享會(huì)將在上海舉行，詳情請(qǐng)點(diǎn)擊本鏈接

七禾網(wǎng)1、洪星博士您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話(huà)。您的個(gè)人經(jīng)歷比較具有特色，作為一名軍隊(duì)培養(yǎng)的專(zhuān)業(yè)博士，您是如何走入期貨圈，又如何能在短短幾年時(shí)間里成為一名職業(yè)交易團(tuán)隊(duì)和軟件公司負(fù)責(zé)人呢？

洪星：我高考后報(bào)考的是軍事院校，入學(xué)同時(shí)就入伍，有14年的軍旅生涯，其中11年在院校學(xué)習(xí)和搞科研，3年在基層部隊(duì)帶兵。2009年離開(kāi)部隊(duì)時(shí)，有很多政府單位和事業(yè)編制單位可以選擇就業(yè)，但我是個(gè)IT技術(shù)迷，也是個(gè)不安分的人，學(xué)生時(shí)代就非常崇拜IT行業(yè)精英，有很強(qiáng)的創(chuàng)業(yè)欲望。于是果斷南下深圳，隨緣進(jìn)了一家港資的金融IT公司就職，擔(dān)任了產(chǎn)品經(jīng)理和技術(shù)總監(jiān)，負(fù)責(zé)研發(fā)一款叫做市場(chǎng)通的龐大金融終端產(chǎn)品，也許就從那個(gè)時(shí)候起與期貨接下了不解之緣。

這家公司當(dāng)時(shí)有200多名研發(fā)人員，現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)展到2000人了，公司總裁是上海交大金融教授出身，他手下有很多來(lái)自國(guó)內(nèi)和香港、美國(guó)的專(zhuān)業(yè)金融人士和我一起做研發(fā)，我雖然不是金融專(zhuān)業(yè)出身，但我比較努力，從團(tuán)隊(duì)里學(xué)到很多專(zhuān)業(yè)、先進(jìn)的量化投資知識(shí)及策略。借助市場(chǎng)通這個(gè)產(chǎn)品，我有機(jī)會(huì)熟悉了全球60多個(gè)交易所的證券和金融衍生品技術(shù)規(guī)范，尤其是對(duì)香港交易所的品種行情和交易接入。大陸在2010年才有股指期貨，股指期貨量化交易也基本上在2012年才普及，但是我們當(dāng)時(shí)深圳的量化團(tuán)隊(duì)已經(jīng)在大規(guī)模做股指和商品短線(xiàn)程序化交易了，收益相當(dāng)可觀。在深圳的這三年為我今天研發(fā)IT產(chǎn)品打下了良好的技術(shù)基礎(chǔ)。

我發(fā)現(xiàn)自己天生就喜歡期貨交易這個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)高收益的工作，對(duì)交易也非常熱愛(ài)，而且我接受期貨交易的起點(diǎn)就是非常理性正規(guī)的量化團(tuán)隊(duì)。交易系統(tǒng)全部自己研發(fā)，交易策略來(lái)自團(tuán)隊(duì)內(nèi)博士組構(gòu)建的成熟模型。在我一張白紙的時(shí)候，對(duì)交易的理解就有比較完整的體系，比如止損、止盈條件的構(gòu)建，資金管理和風(fēng)控參數(shù)的調(diào)整等。2012年的時(shí)候我發(fā)現(xiàn)程序化短線(xiàn)交易的收益率因?yàn)槭袌?chǎng)大量資金進(jìn)行同質(zhì)化交易的原因快速下降，在研究短線(xiàn)交易策略的過(guò)程中，我接觸了一些國(guó)內(nèi)的人工短線(xiàn)交易炒手，當(dāng)時(shí)媒體對(duì)他們幾乎沒(méi)有什么曝光，短線(xiàn)炒手能夠創(chuàng)造年化10到30倍的收益率，非常神奇，我在那個(gè)時(shí)候做了一個(gè)離職的決定，決心去探索人工高頻的世界。

花了六個(gè)月的時(shí)間，針對(duì)大連、鄭州和上海的資深炒單交易員我做了比較深入的調(diào)研，那段時(shí)間交了很多炒手朋友，也有幸學(xué)習(xí)了比較完整的交易技能，接受了一些訓(xùn)練。收獲比較大的是我在鄭州未來(lái)公寓學(xué)習(xí)炒單的那段經(jīng)歷，傳授我技能的幾名交易員非常厲害，普通一點(diǎn)的幾乎每天都有幾千到幾萬(wàn)的盈利，大哥大級(jí)別的，每天有10到20幾萬(wàn)的收益?？墒俏彝瑫r(shí)發(fā)現(xiàn)圈子里學(xué)習(xí)炒單的人很多，成功者卻寥寥無(wú)幾，當(dāng)時(shí)我收集了大量短線(xiàn)交易員的交易數(shù)據(jù)，進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，同時(shí)觀察研究他們的交易心理，發(fā)現(xiàn)這些失敗者遭遇的問(wèn)題歸根結(jié)底在兩方面：一是短線(xiàn)高速交易的盯盤(pán)生理疲勞導(dǎo)致交易員難以長(zhǎng)時(shí)間堅(jiān)持這種快進(jìn)快出的手法；二是人性固有的抗單惡習(xí)，會(huì)導(dǎo)致實(shí)盤(pán)訓(xùn)練過(guò)程中的交易員在短時(shí)間內(nèi)虧損掉大量資金，交易訓(xùn)練無(wú)法進(jìn)行下去，不得不放棄。

憑借前幾年的IT系統(tǒng)研發(fā)經(jīng)驗(yàn)和對(duì)高頻量化策略的理解，很快我發(fā)現(xiàn)了傳統(tǒng)的炒單軟件存在改進(jìn)的巨大空間。短線(xiàn)炒單這個(gè)群體人數(shù)少，不為金融軟件公司所關(guān)注，高頻的交易手法也比較隱蔽，當(dāng)然傳統(tǒng)的軟件供應(yīng)商不會(huì)去思考這種專(zhuān)業(yè)交易系統(tǒng)的需求。這樣就很自然產(chǎn)生了念頭：自己動(dòng)手，研發(fā)一款專(zhuān)業(yè)針對(duì)短線(xiàn)交易員的解決方案。

一開(kāi)始我們主要用于自己團(tuán)隊(duì)幾名炒單愛(ài)好者的自我訓(xùn)練和交易，后來(lái)我發(fā)現(xiàn)身邊幾乎每一個(gè)做短線(xiàn)交易的朋友都很喜歡，這些年輕人很多都從內(nèi)地家鄉(xiāng)遠(yuǎn)道而來(lái)，在上海租著房子，省吃?xún)€用，每天如饑似渴的在期貨大廈訓(xùn)練。承受著實(shí)盤(pán)資金訓(xùn)練虧損的壓力，他們很多不是很富有，但有非常敬業(yè)的交易精神和追求財(cái)富自由的夢(mèng)想。我想，如果把這個(gè)項(xiàng)目分享給這個(gè)圈子中所有人，能夠幫助更多的人成長(zhǎng)和實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想，這種成就感將不可替代。于是很快就決定成立軟件公司，將這個(gè)產(chǎn)品發(fā)布出來(lái)。不管這個(gè)項(xiàng)目能在市場(chǎng)存活多久，只要它曾經(jīng)幫助過(guò)一些年輕人創(chuàng)造了奇跡，過(guò)上自由自在的生活，那于我，將是及其開(kāi)心的事情。

七禾網(wǎng)2、您個(gè)人有14年的職業(yè)軍旅生涯，這段經(jīng)歷對(duì)你做期貨和訓(xùn)練交易員有什么作用嗎？

洪星：我曾經(jīng)是海軍作戰(zhàn)指揮專(zhuān)業(yè)的軍官，接收非常艱苦的體能和戰(zhàn)術(shù)指揮訓(xùn)練。管理團(tuán)隊(duì)士兵作戰(zhàn)，需要有極強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和嚴(yán)格遵守紀(jì)律的習(xí)慣。直至今日，我駕車(chē)絕不闖紅燈，下水能直接長(zhǎng)游5千米以上,并非因?yàn)槲殷w能有多強(qiáng)，只是能堅(jiān)持罷了。我對(duì)團(tuán)隊(duì)和員工要求非常嚴(yán)格，這么多年下來(lái)，形成了非常強(qiáng)的意志力，而且會(huì)習(xí)慣性地挑戰(zhàn)不可能。這些東西，我想不僅對(duì)我做期貨和訓(xùn)練交易員有影響，對(duì)我的人生也會(huì)一直有積極影響。

七禾網(wǎng)3、你曾經(jīng)是量化交易、客觀交易的追隨者，而且之前的量化團(tuán)隊(duì)也很專(zhuān)業(yè)，能夠在私募圈運(yùn)作大量的資金，當(dāng)初為何放棄這個(gè)方向，而選擇專(zhuān)注于主觀短線(xiàn)交易？

洪星：我之前做的工作主要是負(fù)責(zé)量化交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)和研發(fā)，幾年的工作下來(lái)，我對(duì)中國(guó)大陸的量化投資有了比較真實(shí)的體會(huì)和認(rèn)識(shí)。這個(gè)行業(yè)真正有技術(shù)含量的量化投資需要基于非常成熟、發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)，大陸的金融市場(chǎng)目前在交易制度、投資標(biāo)的成熟度上基本上無(wú)法實(shí)施專(zhuān)業(yè)的量化投資策略和體系，我們所謂的量化投資能夠應(yīng)用的策略范圍和資金量，其實(shí)還是非常的有限。大家采用的交易策略也非常的同質(zhì)化，因此量化投資的收益率也不是很穩(wěn)定。我個(gè)人沒(méi)有在程序化交易上體驗(yàn)到交易的樂(lè)趣，只有手動(dòng)下單，實(shí)現(xiàn)一年10倍的收益率，我才有成就感。炒單是唯一的選擇，這是我轉(zhuǎn)向人工短線(xiàn)交易方向的直接動(dòng)因。

七禾網(wǎng)4、隨著量化交易在國(guó)內(nèi)的不斷成熟，很多主觀交易者都轉(zhuǎn)向了量化交易，然而您卻從量化交易轉(zhuǎn)型為主觀交易，您覺(jué)得量化交易和主觀交易各有什么優(yōu)缺點(diǎn)？

洪星：確切的說(shuō)，我是從量化交易轉(zhuǎn)向了人機(jī)結(jié)合的半主觀交易。任何行業(yè)，都存在信息系統(tǒng)智能輔助人工經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行操作的進(jìn)化空間。比如汽車(chē)駕駛：智能化程度高的車(chē)有智能減速、自動(dòng)泊車(chē)、定速巡航這樣的輔助功能點(diǎn)，能夠極大地降低駕駛員的風(fēng)險(xiǎn)和體能消耗。但是自動(dòng)化程度太高的無(wú)人駕駛，又不太現(xiàn)實(shí)，目前的人工智能水平還無(wú)法應(yīng)對(duì)極度隨機(jī)的道路交通。期貨交易與公路駕駛相當(dāng)類(lèi)似，是高風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)效強(qiáng)的智力活動(dòng)，也一定存在人機(jī)結(jié)合的進(jìn)化空間，因此我們不應(yīng)將量化交易和主觀交易孤立起來(lái)，而是要積極探索二者優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。量化交易的優(yōu)點(diǎn)是對(duì)計(jì)劃的執(zhí)行力非常強(qiáng)，缺點(diǎn)是感知市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)的勝算太差；主觀交易優(yōu)點(diǎn)是可以開(kāi)倉(cāng)很牛，對(duì)無(wú)效信號(hào)的過(guò)濾能力強(qiáng)，但是執(zhí)行力非常差，人的天性就是在開(kāi)倉(cāng)后會(huì)胡思亂想，隨時(shí)被市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)影響，改變交易計(jì)劃。

七禾網(wǎng)5、聚勝團(tuán)隊(duì)由于采用聚勝交易系統(tǒng)實(shí)際上也可以算是量化交易團(tuán)隊(duì)，而您目前卻是主觀交易者，這會(huì)和團(tuán)隊(duì)的交易方式產(chǎn)生沖突嗎？

洪星：不沖突。聚勝交易系統(tǒng)有兩種交易模式:全主觀交易和人工開(kāi)倉(cāng)+量化平倉(cāng)的半主觀交易。即便在全主觀交易模式下，你也可以根據(jù)自身交易體系和愛(ài)好，選擇打開(kāi)某些短線(xiàn)交易的量化信號(hào)提示。我們算是量化交易團(tuán)隊(duì)，但是我更希望這個(gè)團(tuán)隊(duì)在主觀和量化結(jié)合上創(chuàng)造奇跡。

交易員的個(gè)性差異非常大，有的交易員具有非常充沛的精力和神奇的盤(pán)感，對(duì)這種交易員就不應(yīng)該設(shè)置量化輔助，否則會(huì)限制交易能力的發(fā)揮。有的交易員處于起步階段，為了幫助他穩(wěn)定成長(zhǎng)，不會(huì)遭遇訓(xùn)練中的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，就應(yīng)該配置合理的風(fēng)控和交易智能提示，等到他成長(zhǎng)為健壯的選手，就可以放他單飛。但是所有交易員的賬戶(hù)都有一個(gè)最大虧損閥值的風(fēng)控存在，這相當(dāng)于駕駛員的安全帶，系安全帶是沒(méi)有商量余地的。所以說(shuō)聚勝交易團(tuán)隊(duì)對(duì)交易員是區(qū)別對(duì)待的，我們?cè)诮灰字兄饔^的成份非常重，但是也從量化策略中提取了很多補(bǔ)充人性缺陷的東西來(lái)約束主觀交易的缺陷。

七禾網(wǎng)6、10月9日證監(jiān)會(huì)發(fā)布規(guī)范程序化交易的公告后，各大交易所也分別發(fā)布了關(guān)于程序化交易的征求意見(jiàn)稿，里面都對(duì)程序化高頻有所提及，您覺(jué)得這對(duì)聚勝的交易系統(tǒng)是否會(huì)產(chǎn)生影響？

洪星：這個(gè)意見(jiàn)稿我也一直在關(guān)注，唯一能影響聚勝交易系統(tǒng)的因素就是程序化交易接口是否會(huì)被關(guān)閉。只要接口不被關(guān)閉，就不會(huì)有大的影響。至于高頻交易被限制，我認(rèn)為不影響短線(xiàn)交易，大家都是在同等條件下公平競(jìng)爭(zhēng)，在稍微低一些的頻率下，也依然可以找到穩(wěn)定盈利的短線(xiàn)交易體系。

七禾網(wǎng)7、您認(rèn)為大陸的金融市場(chǎng)需要做哪些關(guān)鍵變革，才能迎來(lái)量化投資的春天？

洪星：發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)，比如香港和美國(guó)，他們的資本市場(chǎng)交易制度天生就為量化提供了豐富的機(jī)會(huì)。比如在美國(guó)同一只股票，可以在多家交易所掛牌交易，這樣就為高頻閃電交易提供了策略上的可行性；再比如香港和美國(guó)的股票、指數(shù)這些現(xiàn)貨標(biāo)的，擁有大量的期貨、期權(quán)衍生工具，這些關(guān)聯(lián)性極強(qiáng)的金融工具之間存在定價(jià)偏差時(shí)，能夠帶來(lái)大量的統(tǒng)計(jì)套機(jī)策略應(yīng)用的機(jī)會(huì)；再比如西方金融市場(chǎng)大量采用做市商制度，我們熟知的西蒙斯“文藝復(fù)興科技”，就是做市商起家的。

大陸市場(chǎng)目前最大的問(wèn)題是股票交易制度不是T+0，現(xiàn)貨衍生品比較缺乏，投資者交易的依據(jù)基本依靠政策和消息，專(zhuān)業(yè)的量化投資缺乏生存土壤，因此我們需要等待量化投資的春天。這個(gè)時(shí)間到底有多久不好判斷，但是最近兩年金融市場(chǎng)變革的速度非?？?，我們逼近成熟的金融市場(chǎng)速度可能會(huì)像當(dāng)年互聯(lián)網(wǎng)普及的速度那樣，超出想象。

七禾網(wǎng)8、我們從您展示的股指與商品兩個(gè)短線(xiàn)實(shí)盤(pán)賬戶(hù)中可以發(fā)現(xiàn)，股指的收益波動(dòng)明顯大于商品，是因?yàn)椴呗圆煌瑔?？?jī)煞N投資標(biāo)的在您的交易系統(tǒng)中主要的區(qū)別是什么？

洪星：資金曲線(xiàn)的波動(dòng)通常與交易品種市場(chǎng)波動(dòng)率成正比。1年前，股票指數(shù)在2000多點(diǎn)，如今是3500點(diǎn)左右，這兩個(gè)時(shí)空下，股指期貨的波動(dòng)率有顯著區(qū)別。商品的波動(dòng)率并沒(méi)有像股指期貨這樣變化異常顯著。我們經(jīng)過(guò)量化分析發(fā)現(xiàn)：頻率越高，短線(xiàn)的波動(dòng)趨勢(shì)隨機(jī)性越強(qiáng)，交易勝率越低。當(dāng)前的股指市場(chǎng)只有在30秒以上的周期，才能找到人工肉眼容易識(shí)別的高勝算機(jī)會(huì)。因此這個(gè)展示賬戶(hù)中股指的交易實(shí)際上是基于30秒大周期做的短線(xiàn)交易，而且動(dòng)用了動(dòng)態(tài)資金管理來(lái)對(duì)抗勝率的下降，自然收益波動(dòng)會(huì)明顯大于商品。

就這兩個(gè)賬戶(hù)來(lái)說(shuō)，股指的交易頻率比商品低10倍以上，商品依然保持了固有的炒單交易模式，策略上的主要區(qū)別在資金管理不同，股指會(huì)多次建倉(cāng)一次平，而商品就是一開(kāi)一平。

七禾網(wǎng)9、短線(xiàn)交易開(kāi)倉(cāng)點(diǎn)的設(shè)置是否重要？止損止盈又該如何去設(shè)置？

洪星：短線(xiàn)交易開(kāi)倉(cāng)點(diǎn)位的設(shè)置不重要，重要的是開(kāi)倉(cāng)方向和對(duì)波動(dòng)幅度的預(yù)判。

止損我們通常放在一個(gè)關(guān)鍵價(jià)位，比如當(dāng)前K線(xiàn)的最高價(jià)或最低價(jià)。止盈方法分震蕩和趨勢(shì)兩種模式有所不同。震蕩行情，會(huì)在震蕩區(qū)的上下邊界主動(dòng)止盈；趨勢(shì)模式下，就采用追蹤方法，追到哪里算哪里。具體的追蹤策略，又分一點(diǎn)追、一段追、人工追三種，以便應(yīng)對(duì)不同交易頻率和結(jié)合人工經(jīng)驗(yàn)的需求。一點(diǎn)追的含義是只要浮盈達(dá)到一個(gè)點(diǎn)，就將止損線(xiàn)向交易方向推進(jìn)一點(diǎn)，這個(gè)策略適合商品的超高頻交易。一段追的含義是當(dāng)浮盈增加幅度達(dá)到開(kāi)倉(cāng)初始止損幅度時(shí)，將止損線(xiàn)向交易方向推進(jìn)一段，這種策略適合小波段交易。人工追的含義是當(dāng)交易員盤(pán)感很好時(shí)，由他本人根據(jù)經(jīng)驗(yàn)主觀推進(jìn)這條追隨線(xiàn)，直到行情反轉(zhuǎn)觸發(fā)這條線(xiàn)為止。