七禾網(wǎng)注：與智庫嘉賓的對話僅作為研究之用，不代表七禾網(wǎng)的觀點及推薦。金融投資風險叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹慎。

卓越均線

期貨程序化交易高手，2003年開始接觸股票投資，2009年底參與期貨交易，2010年實現(xiàn)了期貨程序化自動交易，目前主要交易商品期貨，多品種、多周期、多策略組合交易。

作為七禾軟件冠軍侯“卓越均線”的策略提供者，以實盤曬單的形式和朋友們分享投資的快樂，期待互相學習，共同進步。

精彩觀點：

均線是最簡單的一個指標，但它是最經(jīng)典的，它表示的是N個周期的平均價，反映了當前市場的平均價格，也能反映出當前的位置是偏多還是偏空。

做交易一定是先有邏輯，先有一套前后都能通的理論依據(jù)。

交易市場不像翻硬幣，它不是完全隨機的，它有非隨機跟隨機部分，我覺得一定要尋找確定性、剝離隨機性，把它作為我們在寫策略之前建立思想的最核心的一個關(guān)鍵。

只有建立尋找確定性的邏輯，然后剝離隨機的部分，形成一個交易思想，再來寫我們的指標，這樣才能夠真正地成為一個有思想的程序化交易者。

做程序化沒辦法吃遍百樣行情，我們要去抓住我們該抓的行情，在該虧的行情中我們認虧，但是我們要控制住風險。

在這個時候要做好自己應(yīng)該做的，就是看整個策略的防守，程序化防守的過程，也就是資金管理，是很核心的。

因為我的策略足夠簡單，所以回撤的過程中我肯定不會去改策略，也不會去優(yōu)化策略。

通常不會在回撤過程中去懷疑自己的策略，在初期設(shè)計的過程中，我們就要思考這個問題，所以在回撤的過程中，我們應(yīng)該更加相信自己的策略，這是做好我們一致性交易的根本。

我在每個品種上面的資金都是等權(quán)分配的，以品種的價值量來計算。

組合最大的優(yōu)勢在于，回撤是相互抵消的，但盈利是相加的，所以能夠提高資金使用率。

未來開發(fā)策略我會首先考慮異構(gòu)，再來考慮邏輯，再者策略是不是有相對優(yōu)秀的表現(xiàn)？是否跟現(xiàn)有的策略能形成比較好的互補？

（開發(fā)實盤策略）先有思想，再有指標，之后再有信號，然后再測試，測試完以后再做組合報告，再重新檢查后做相應(yīng)的優(yōu)化，優(yōu)化了以后，如果覺得這個策略是優(yōu)秀的，那就可以進行少量的模擬或?qū)嵄P。

當這個策略在實盤的過程中，我認為要自下而上檢討，對這個策略每天的實盤表現(xiàn)，我們收盤以后要做收盤作業(yè)。

策略的思想來源于實盤的盤后作業(yè)的檢討，我們不斷地做盤后作業(yè)，才能發(fā)現(xiàn)市場的確定性機會在哪里。

任何一套策略、任何一個理念，都不可能適應(yīng)所有行情，但是如果可以尋找到具備確定性機會的一套策略，那它長期來看一定是賺錢的。

任何人做任何事都離不開學習，學習就是開拓視野，和比我們做得好的人或者我們這個行業(yè)里面的人交流，像我們做程序化交易的，往往一個思想就價值百萬。

往往越簡單的策略，它的時效性就越久，它失效的風險就越低，所以在回撤的過程中，安全度會更高一些。

如果把策略做復(fù)雜了，那就進入一個尋找圣杯的路途了，我認為這是做程序化交易最大的一條不歸路。

我是用我的思想在做程序化交易，而不是用一些指標做交易。

免費曬單給大家看，也是希望一些迷茫的交易者或者初級的交易者，可以實時地看到我們的一些真實的做法，也希望給他們帶來一些新的啟發(fā)。

掃碼追蹤【卓越均線】的實時交易

七禾網(wǎng)1、卓越均線先生您好，感謝您和七禾網(wǎng)進行深入對話。您的昵稱是“卓越均線”，在很多人看來，均線是最簡單基礎(chǔ)的交易指標，直接根據(jù)均線做交易可能會比較粗糙，您是如何根據(jù)一根均線來把交易做得卓越的？

卓越均線：均線是最簡單的一個指標，但它是最經(jīng)典的，它表示的是N個周期的平均價，反映了當前市場的平均價格，也能反映出當前的位置是偏多還是偏空。我認為重點不是說用一根均線來做策略，而是先有思想，再有策略，要知道為什么要用均線來做？其實是因為均線足夠簡單、不復(fù)雜，我主要的思想是來源于商品的供應(yīng)和需求，因為我做的是日線和小時線周期。舉例來說，如果供求關(guān)系改變，現(xiàn)貨和期貨價格也會發(fā)生改變，它一定會反映在日線和小時線級別上，反映在上面我用什么方式來捕捉呢？就用簡單的一根均線。均線非常簡單，但它能夠很好地反映出這個品種當前的位置，所以我覺得應(yīng)該是先有思想，再有指標，這是最核心的。另外，因為策略足夠簡單，而且在整個過程中就用一個參數(shù)，所以品種之間可以通用，并且我不會特別擔心它很容易失效，這樣我會做得比較安心，哪怕是在最極端的行情中，或者策略表現(xiàn)不好的過程中，我相信這也會過去，遲早有一天行情走順了，我們也還能夠做得好。

我做個總結(jié)，主要談了兩個重點。一個是我這套策略是先有思想再有指標的，然后這個思想主要來源于商品的供求關(guān)系，商品的供求一定會反映在大周期比如日線級別上面，那我用一根均線在日線上去把這種商品的供求捕捉到。第二個，因為策略夠簡單，所以時效性和普適性好，可以做多品種的組合，而且歷史表現(xiàn)來看也是非常不錯的。

七禾網(wǎng)2、您表示做交易要抓取市場確定性和非隨機的部分，您認為市場中有哪些部分是確定性和非隨機的？

卓越均線：我覺得做交易一定是先有邏輯，先有一套前后都能通的理論依據(jù)。我認為交易市場不像翻硬幣，它不是完全隨機的，它有非隨機跟隨機部分，我覺得一定要尋找確定性、剝離隨機性，把它作為我們在寫策略之前建立思想的最核心的一個關(guān)鍵。目前我認為市場的確定性有這樣幾個方面：一個是盤口的確定性，比如大資金掃貨，或者突破某個關(guān)鍵點位，突破這個點位價格一定會往上漲，這種就不是隨機的，而是非隨機的；第二個，因為大量的資金涌入造成持續(xù)不斷的買盤，導(dǎo)致的一個波段，或者成交量不斷放大；第三個是合約之間的價差；第四個是供求關(guān)系。所以只有建立尋找確定性的邏輯，然后剝離隨機的部分，形成一個交易思想，再來寫我們的指標，這樣才能夠真正地成為一個有思想的程序化交易者。

七禾網(wǎng)3、去年“雙十一”之后，程序化交易普遍出現(xiàn)較大的回撤，您的資金曲線也出現(xiàn)了一點回撤，就您的經(jīng)驗來看，這樣普遍回撤的情況，主要是行情導(dǎo)致的，還是程序化交易的策略本身的原因？

卓越均線：我認為是程序化的屬性的原因。我的“卓越均線”策略是抓取市場供求關(guān)系的，在去年“雙十一”之前，表現(xiàn)非常好，收益也不錯，大部分趨勢交易者都取得了非常好的收益，但是在去年“雙十一”之后，行情就走得比較分化，也比較糾結(jié)，我認為是程序化的策略的屬性導(dǎo)致的資金回撤，這是很正常、很合理的，因為我們做程序化沒辦法吃遍百樣行情，我們要去抓住我們該抓的行情，在該虧的行情中我們認虧，但是我們要控制住風險，這個是非常重要的。

七禾網(wǎng)4、既然程序化交易普遍出現(xiàn)了半年以上的回撤，就您的經(jīng)驗來看，是否意味著市場快要出趨勢行情了？

卓越均線：現(xiàn)在大部分的趨勢交易者都出現(xiàn)了回撤，而且周期比較長，有些回撤幅度也是比較大的。要說現(xiàn)在到底出不出行情，是明天出？還是明年出？我也不知道。我認為在這個時候要做好自己應(yīng)該做的，就是看整個策略的防守，程序化防守的過程，也就是資金管理，是很核心的。我們的策略在長期的回撤過程中，是否還能守得住、活下來，這個非常重要，至于出不出行情，我覺得不去預(yù)測，也不用去預(yù)測。

七禾網(wǎng)5、在漫長的回撤過程中，您是否會因為策略表現(xiàn)不佳而去調(diào)整參數(shù)或更換策略？

卓越均線：因為我的策略足夠簡單，所以回撤的過程中我肯定不會去改策略，也不會去優(yōu)化策略。我的策略優(yōu)化基本上是固定時間段進行的，比如一年或者半年為一個周期，不管它表現(xiàn)好還是不好都進行一個優(yōu)化。還有一個是樣本外優(yōu)化，就是策略寫出來以后，把行情往前挪，去進行一個優(yōu)化。但是通常不會在回撤過程中去懷疑自己的策略，在初期設(shè)計的過程中，我們就要思考這個問題，所以在回撤的過程中，我們應(yīng)該更加相信自己的策略，這是做好我們一致性交易的根本。