周五，滬深兩市呈現(xiàn)出放量上漲的走勢，部分大盤股開始啟動，滬深300指數(shù)上漲1.26%。市場再次出現(xiàn)“大象起舞”的現(xiàn)象，通信運營商板塊表現(xiàn)強勁，甚至沖擊漲停。近期，“大象起舞”現(xiàn)象愈發(fā)常見，這表明市場整體的牛市氛圍愈發(fā)濃厚。與此同時，此前表現(xiàn)突出的人形機器人等科技板塊繼續(xù)強勢上漲，賺錢效應依然十分明顯。這說明在政策力度不斷加大的背景下，投資者的做多意愿正在增加，行業(yè)板塊之間出現(xiàn)輪動。因此，對后市可以看高一線。具有高科技屬性的高紅利央企上市公司，既有業(yè)績支撐，又有高科技屬性，其后市表現(xiàn)也值得期待。

人形機器人作為“人工智能+消費”較好的應用領域，預計未來的增長機會較多。目前，行業(yè)仍處于起步階段，尚未真正進入家庭。東吳證券稱人形機器人將開啟十年產(chǎn)業(yè)大周期。2025年人形機器人類似于2014年電動車的起步階段，開啟十年產(chǎn)業(yè)周期，預計2026年特斯拉人形機器人產(chǎn)量將放大十倍至5萬至10萬臺。機器人的量產(chǎn)無疑是帶動行業(yè)崛起的最佳催化劑，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司也有望在未來逐步釋放業(yè)績。當未來人形機器人在硬件和軟件上都實現(xiàn)突破，智能化程度更高時，將開始進入千家萬戶，屆時可能會產(chǎn)生一批偉大的公司。目前，仍需在技術(shù)上實現(xiàn)突破，但資本市場是提前反映產(chǎn)業(yè)變化的。在產(chǎn)業(yè)周期啟動時，行情往往也開始啟動。

近期，AI醫(yī)療板塊也開始啟動，表現(xiàn)較好。就像當年互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)改變了眾多行業(yè)并帶來大量投資機會一樣，“人工智能+”的出現(xiàn)也將改變許多行業(yè)，帶來眾多投資機會。未來，“AI+醫(yī)療”、“AI+其他產(chǎn)業(yè)”都可能產(chǎn)生較好的應用。我國擁有世界上最多的人口和最大的消費市場，因此在應用方面可能會有較大優(yōu)勢，這也將為資本市場帶來更多投資機遇。

2025年市場的行情有望超出所有人的預期。因為經(jīng)過前期的下跌，全球資本市場正在發(fā)生巨大變化。美國股市處于歷史高位，估值水平出現(xiàn)明顯泡沫，而DeepSeek的出現(xiàn)更是讓美國一些科技股的泡沫有破裂風險。今年以來，一些國際資本已開始從美股流出，進入新興市場。A股和港股無疑是全球主要資本市場的估值洼地，吸引了從美股流出的資金流入，因此A股和港股可能會迎來大量資金，帶來中國資產(chǎn)估值的修復。DeepSeek的出現(xiàn)打破了國外投資者對中國在科技創(chuàng)新方面可能被美國“卡脖子”的憂慮。德銀在報告中指出，中國資產(chǎn)可能會從之前的折價逐步變?yōu)橐鐑r，在這一過程中將產(chǎn)生許多新的投資機會。因此，建議大家堅定信心，抓住這一輪資產(chǎn)重估的機會，通過布局優(yōu)質(zhì)股票或優(yōu)質(zhì)基金，真正實現(xiàn)財富增長。2025年A股和港股的第二波牛市行情正在逐步啟動，建議投資者積極把握機會，抓住受益于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的好行業(yè)、好公司，打一個漂亮的翻身仗。