期貨投資咨詢業(yè)務的推出對期貨行業(yè)具有四大意義

　　和訊網(wǎng)：這個畢竟還是期貨行業(yè)，和券商還是有一定的區(qū)別。那么接下來您是否談一下投資咨詢業(yè)務能夠給期貨行業(yè)帶來什么樣的變化？有什么樣的意義？

　　吳守祥：這個今天我重點說一下，因為很多投資者和客戶對期貨投資咨詢業(yè)務開了以后有什么好處和意義不是很清楚，我們重點講一下。

　　第一，它有利于提高期貨公司專業(yè)化服務能力。期貨公司開展這種業(yè)務，剛才我們說到期貨公司原來是單一的經(jīng)紀業(yè)務競爭，現(xiàn)在實行的其實是一種差異化競爭，完善了這種優(yōu)勝劣汰機制。這種業(yè)務創(chuàng)新，使得期貨公司，有的期貨公司有單純境內(nèi)經(jīng)紀代理，有的期貨公司可能還有一些境外期貨經(jīng)紀代理，還有證券公司還可以對期貨公司中間介紹業(yè)務，這些本來都有。在這種基礎上，我們還有了現(xiàn)在講的這種期貨投資的咨詢業(yè)務。有了這樣一個咨詢業(yè)務的競爭，單純經(jīng)紀業(yè)務的特點本來是容易形成類似于傭金大戰(zhàn)的惡性競爭，你都是同質(zhì)化的，你搞經(jīng)紀，我也搞經(jīng)紀。經(jīng)紀到最后，大家比來比去，比誰的手續(xù)費低，這樣就搞成了一種傭金大戰(zhàn)，手續(xù)費惡性競爭。有了咨詢業(yè)務就可以有差異化競爭。這是什么意思呢？這樣你可以收你的低手續(xù)費，我可以收我的高咨詢費，這樣我們還可以在別的地方進行競爭，我不一定單純在手續(xù)費上進行競爭，我可以提供高質(zhì)量的咨詢服務，照樣收錢。所以，這使得期貨公司在更高的層面、更廣的范圍展開競爭，逐步可以拉開檔次，完善這種優(yōu)勝劣汰機制，也促進了一部分的期貨公司做強做大。這是我說的第一個，它有利于提高期貨公司專業(yè)化的服務能力。

　　第二，它有利于保護投資者的合法權益。在我們期貨市場開展投資咨詢業(yè)務，能夠更好的滿足投資者的咨詢需求，是對投資者一個真正的保護。投資者有沒有投資咨詢業(yè)務需求呢？是有的。我們開展投資咨詢業(yè)務，首先現(xiàn)在規(guī)定是要獲得資格，這個資格包括期貨公司的資格，還有從業(yè)人員的資格，人員資格和公司資格。這項業(yè)務的收費，肯定是基于客戶委托的基礎上，如果客戶沒有委托，肯定是不會收費的，所以是基于客戶自愿的。那么客戶有沒有這種需求？我們分析客戶本身是有這種需求的。因為中國的期貨市場，投資者的結(jié)構是以中小散戶為主的市場，中國的投資者的結(jié)構決定了中國投資者更有投資咨詢的客觀需求。這些需求，期貨公司實際上也有責任提供這一類的服務，但長期以來，這項服務沒有核準資格，不能有效開展，不作為業(yè)務，也就是說它不收費，長期來說它有咨詢，但是沒有作為業(yè)務或者說沒有收費，沒有收費對投資者是好事？其實也不見得是好事。因為你不收費，期貨公司在這上面就沒有積極性，它對于研發(fā)的投入就會考慮了。所以，富有遠見的期貨公司可能也重視研究咨詢工作，但是即使一些有遠見的期貨公司，重視研究咨詢工作，這個工作還是要研究咨詢?nèi)藛T來提供，研究咨詢?nèi)藛T只有責任心，沒有積極性，沒有積極性就妨礙了這一項服務的開展質(zhì)量。我可以給你提供咨詢，但是是不是很下功夫，很盡責的去做，這個東西要有積極性。那么現(xiàn)在收費了，就算他的業(yè)績了，咨詢業(yè)務做得好，業(yè)績就好。以往可能考核上面來說，你的報告也注重質(zhì)量，但是這個質(zhì)量只有客戶才最有權力來評價。所以，第二方面，我說它有利于保護投資者的合法權益。

　　第三，有利于提高研究咨詢?nèi)藛T的工作積極性。這里面我再說一點，根據(jù)現(xiàn)在的試行辦法（征求意見稿）提出研究咨詢團隊要和技術、結(jié)算、風控、交易、合規(guī)等部門分開，這個在我們市場上，中國證監(jiān)會和期貨業(yè)協(xié)會對于剛才講的這些部門，技術部門、結(jié)算部門、風控、交易、合規(guī)等部門考核比較多，而且檢查也比較多。作為公司傳統(tǒng)重要的部門，比如辦公室和財務通常也是很重視的，在期貨公司自身也很重視。單純從經(jīng)紀業(yè)務的特點，使得研究咨詢?nèi)藛T不能直接帶來收益，有些期貨公司其實不很重視研發(fā)團隊建設。現(xiàn)在開展投資咨詢業(yè)務，使得研究咨詢?nèi)藛T開辟了期貨公司收入的第二來源，是一種業(yè)務。實際上給期貨公司有可能帶來新的收益。那么期貨公司研發(fā)部門，特別是研究和咨詢崗位，可能由原來的中后臺直接躍升為前臺，它現(xiàn)在做業(yè)務就是前臺了。這樣在期貨公司高端的研究來說，占據(jù)期貨公司核心地位，未來期貨公司對研發(fā)的投入將大大增加，研發(fā)水平直接決定了期貨公司在期貨市場的市場份額和品牌影響力。所以說，可能這個業(yè)務的開展會極大地提高研究咨詢?nèi)藛T的積極性，這是帶來的第三個好處。

　　第四，雖然說這是一項業(yè)務創(chuàng)新，但是這個業(yè)務創(chuàng)新是一系列的，后面還有很多的業(yè)務創(chuàng)新等著。所以這是一個開頭，這個開頭后面可能有資產(chǎn)管理業(yè)務，可能有自營投資業(yè)務，這些還有我們剛才講的境外代理，境外代理現(xiàn)在只有少數(shù)期貨公司進行試點，大面積的開展境外經(jīng)紀代理還沒有開始，所以這也是一項業(yè)務的創(chuàng)新，把這個作為今年業(yè)務創(chuàng)新的一個步驟。