作　　者：[美]羅伯特·庫佩爾[RobertKoppel]，[美]霍華德·阿貝爾[HowardAbell] 著

出 版 社：清華大學(xué)出版社

【投資心理規(guī)則：錘煉贏者心態(tài)】PDF版下載

作者介紹
　　羅伯特?庫佩爾，蘭德金融服務(wù)機(jī)構(gòu)心理部總裁。所著的《直覺交易商》于1996年由紐約Willey出版社發(fā)行，受到市場廣泛的青睞，在中國已由清華大學(xué)出版社翻譯出版。同霍華德?阿貝爾合著的《期貨交易外部規(guī)則》于1994年由紐約McGraw-Hill出版發(fā)行。他獲得了哥倫比亞大學(xué)哲學(xué)和集體行為學(xué)高級學(xué)位。

霍華德?阿貝爾 蘭德金融服務(wù)機(jī)構(gòu)心理部運(yùn)作主任。所著《The Day Trader’s Advantage》于1996年由芝加哥Dearborn 金融出版社發(fā)行，《The Insider’s Edge》一書于1984年由芝加哥Irwin出版社發(fā)行。

庫佩爾和阿貝爾一直在芝加哥商品交易所工作，負(fù)責(zé)管理多家結(jié)算會員公司。

內(nèi)容簡介

本書名為“投資心理規(guī)則”；該書共3節(jié)內(nèi)容，作者以簡潔流暢的語言描述了人類群體行為、群體心理和群體思維模式在證券市場中特有的程序化表現(xiàn)，尤其側(cè)重于自我提高和獲勝心理的研究，將投資心理提高了到一個(gè)新的水準(zhǔn)。它清楚地指導(dǎo)投資者如何思考，該做什么以及何時(shí)去做。

作者通過親身在期貨市場近40年實(shí)踐和觀察發(fā)現(xiàn)，每年幾乎在80%的投資者處于虧損狀態(tài)。為什么會出現(xiàn)如此龐大的虧損群？原因各異，但是其中最大的問題就是投資者的心態(tài)。

本書作者通過對投資心理狀態(tài)分析，從一個(gè)嶄新的角度剖析了期貨市場成功和失敗的差別：積極的心理可以創(chuàng)造理想的成果，相反消極被動(dòng)的心理往往產(chǎn)生不利的結(jié)果。

本書還通過對四位國際頂尖級交易大師的采訪，以實(shí)例說明了個(gè)人心理同成功的密切聯(lián)系，特別是在交易處于困境的時(shí)候，他們的心理映射，對于投資者深有啟發(fā)。

書中還介紹了一些經(jīng)典技術(shù)圖形分析，從心理角度來詮釋這些技術(shù)圖形的意義，對投資者也具有較高的參考價(jià)值。一經(jīng)出版，在國外產(chǎn)生了很大影響，成為部分高等院校教學(xué)參考資料。

該書正適合廣大證券投資者及證券理論研究者閱讀參考。

《投資心理規(guī)則》是一部杰作。該書語言淺顯易懂，側(cè)重于自我提高和獲勝心理的研究，將投資心理提高了到一個(gè)新的水準(zhǔn)。它清楚地指導(dǎo)投資者如何思考，該做什么以及何時(shí)去做。

我們在開篇引用了路易斯·卡洛爾的話；我們愿意在結(jié)尾簡短地補(bǔ)充一句：永無休止！祝您成功！

全書導(dǎo)讀

第一節(jié)

1、投資心理

2、原版前言

3、成功投資者素質(zhì)

4、信仰和專注的力量

5、追根溯源

6、走向成功

7、致勝心態(tài)

第二節(jié)

1、個(gè)性交易風(fēng)格

2、成功之路

3、投資動(dòng)機(jī)

4、成功交易

5、里奧?梅勒姆

6、約翰?F.(杰克)塞德納

第三節(jié)

1、杰弗里?雪夫曼

2、布魯斯?約翰遜

3、趨勢和有效市場理論

4、資金管理

5、經(jīng)典技術(shù)分析

6、成功期貨交易原則

7、獲勝特征

精彩書摘

摘錄一：

卓越的投資技巧都可以學(xué)而知之。投資技巧可以學(xué)會；也就是說，想要做期貨市場的邁克爾?喬丹，沒有必要強(qiáng)調(diào)天生資質(zhì)應(yīng)該如何驍勇聰慧。

摘錄二：

所有的期貨投資人，從新手到最成功的投資者，他們都有這樣的共性：虧損的時(shí)候，他們會有挫折感，甚至是絕望——心靈的空虛，精神的負(fù)重，一起向他們襲來。但不同的是，成功的投資者在其生涯的不同時(shí)期，會采取一些個(gè)人的戰(zhàn)略措施來克服這些困難。他們自己探索一些具體不同的方法，修正心理潛在的固習(xí)。這些技巧和策略都可以通過學(xué)習(xí)獲得。

《投資心理規(guī)則》之致勝心態(tài)

僅僅是一些簡單而又深遠(yuǎn)的抉擇，決定成功和失敗，盈利和虧損。具有諷刺意義的是，僅憑知識并不能解決問題，知道做什么還不夠。你必須持之以恒，堅(jiān)持運(yùn)用你的知識。知道優(yōu)秀交易者做什么還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，也就是說，為了學(xué)習(xí)他們，你必須像他們一樣，具有類似的信仰、心態(tài)和執(zhí)著精神，采取同樣的或者相似的交易行為。簡而言之，我們必須具備他們積極的、豐富的心智，以便獲取優(yōu)秀的戰(zhàn)績。
        為了描述獲勝心態(tài)的良好序列，我們希望先提一個(gè)問題：你是否在某件事情上感到力不從心？你無論做什么或者努力去做，總是不得要領(lǐng)；你感覺自己就是墨菲法則下活生生的例子——錯(cuò)因錯(cuò)生。我們知道我們有過這樣的日子，而且多數(shù)與交易有關(guān)。
        現(xiàn)在我們想提另外一個(gè)問題，你是否有過相反的經(jīng)驗(yàn)？自命不凡，簡直是點(diǎn)石成金，一帆風(fēng)順。你自我陶醉，甚至?xí)耄骸皨尩?，我棒極了！”我們?nèi)杂浀靡晃幌嘀嗄甑慕灰兹耍愿窆缕?、遁世?dú)居。1987年10月的一天，他繞著標(biāo)準(zhǔn)普爾交易場， 蹦來蹦去，口里不停地喊著這些話語：因?yàn)樗诠墒斜┑鴷r(shí)持有空頭。
        還是回到我們前面的話題，為什么我們有時(shí)候感覺和做起事來那么笨拙，有時(shí)候卻如魚得水，八面玲瓏？為什么有時(shí)“春風(fēng)得意馬蹄疾”，有時(shí)卻是“四面楚歌皆碰壁”？我們認(rèn)為 這都與你的心態(tài)有關(guān)。
        心態(tài)就是個(gè)人平時(shí)的心理感受，你對世界的一種認(rèn)識和反應(yīng)。正如我們前面所言，你的心態(tài)決定能力的發(fā)揮，但無論如何不是你真正能力的反應(yīng)。這就是你在市場中總感到自己一無是處的原因，盡管你并非如此。至少，你掙到過一次錢吧？對嗎？
        如果你能將心態(tài)由消極被動(dòng)調(diào)整為積極進(jìn)取，那么你會信心倍增，活力無窮。這會使你的心態(tài)由削減能力升華到最佳的個(gè)人獲利致勝水平。哦，現(xiàn)在你已經(jīng)看到所有這些是怎樣同交易密切相關(guān)的！想想吧，永遠(yuǎn)以積極的、充滿活力的、嚴(yán)謹(jǐn)慎重的心態(tài)去交易意味著什么？
        每次舉行投資講座，我們總是向參與者提出如下幾個(gè)問題，請花費(fèi)一些寶貴的時(shí)間，琢磨琢磨，仔細(xì)回答以下一些問題。再強(qiáng)調(diào)一遍，這樣的練習(xí)越多，效果會越好。

1.在過去的幾年，由于心態(tài)失于偏頗，你損失掉多少資金？

2.如果心態(tài)不當(dāng)?shù)那闆r下交易，將會付出怎樣的情感代價(jià)？

3.如果持有積極的、充實(shí)的心態(tài)，你會多掙到多少錢？

4.如果你永葆健康的心態(tài)，你會從中得到多少更多的樂趣？

5.如果你每天處于最佳的心態(tài)，你的整個(gè)人生會出現(xiàn)怎樣的變化？

完全理解你的心態(tài)可以幫助你采取應(yīng)對事態(tài)變化的有效戰(zhàn)略，最終取得穩(wěn)定的收益。當(dāng)然，你的心態(tài)就像你的交易一樣變化多端；然而，通常你的心態(tài)是如何的？
        如果有一點(diǎn)非常重要，需要反復(fù)強(qiáng)調(diào)的話，那就是無論何時(shí)，心態(tài)在交易的內(nèi)外兩個(gè)時(shí)間都起著極其重要的作用。方法論具備這樣的能力，將貧乏的、局限的心態(tài)調(diào)整為開放的、能讓你揮灑自如的心態(tài)，以便穩(wěn)定獲利，這就是優(yōu)秀投資者從過去經(jīng)驗(yàn)中明確汲取到的“秘訣”。他們學(xué)會了如何調(diào)控自己的心態(tài)，以便更好地為投資服務(wù)。這樣，他們就能在交易過程中輕松自如，精力集中，充滿自信，始終控制全局。
        作為普通人、交易者，我們只有通過兩種方式和世界溝通：一種是通過身體（生理的）；另外一種就是通過思想（心理的）。我們先來看看生理同心理之間的關(guān)系，然后再討論其對交易內(nèi)部機(jī)理的影響。如果你的身體能夠保持良好的狀態(tài)，無論何時(shí)何地——我們假設(shè)是在交易過程中——你都能這樣，這對你的投資交易會產(chǎn)生什么不同的效果呢？我們的回答是肯定的。無論何時(shí)，如何控制自己的身體，將決定你獲利能力。安東尼·魯賓斯稱生理為“通向完美的渠道”。他的意思是：懂得控制身體的具體技巧和戰(zhàn)略將決定心理獲勝能力。永遠(yuǎn)都是這樣。
        如果你身有病痛，睡眠不足，血糖含量偏高，你的交易通常會受到極大的影響，不是嗎？當(dāng)然情況相反的話，結(jié)果就迥然不同?！笆孢m”產(chǎn)生良好的交易。知道怎樣控制你的身體嗎？這會影響到你心理的質(zhì)量和耐力。
        回想一下近期你意志消沉的時(shí)候，沒有什么大問題，就是打不起精神，這樣的記憶甚至與你近期的交易經(jīng)歷有關(guān)?，F(xiàn)在，當(dāng)你處于這樣一種狀態(tài)時(shí)候，想想看，自己的身體反應(yīng)，傾聽一下自己的心語，體驗(yàn)一下自己在消沉?xí)r候的感覺。問題是，當(dāng)你意志消沉的時(shí)候，如果你意識到必須面對所有需要解決的問題，你會明白，你無法逃避！
        現(xiàn)在我們再來思考另外一種情景：自我感覺非常良好的時(shí)候，你簡直百戰(zhàn)百勝。也許你只是目睹或者是內(nèi)心導(dǎo)演了一場完美的交易；或者說干脆就是感受到有一筆好的交易。記住，只是體會一下大獲全勝的感覺。你會感到勁頭十足，雄心勃勃。
        在交易過程中，只要控制自己的身心，你就可以處于積極的狀態(tài)，這是問題的關(guān)鍵。當(dāng)然，正如我們前面所看到的，相反的情況也一樣。這也是多數(shù)投資人總是處于劣勢的原因所在。也就是說，你的交易基于身體、視覺和聽覺（自言自語）的反應(yīng)。有的投資人因虧損被迫出局，有的能適時(shí)獲利了結(jié)，有的則設(shè)定嚴(yán)格的止損價(jià)位，真是人心不同，交易各異，原因就在于各自心理承受能力存在差異。
        在投資市場，你的身心狀態(tài)將決定整個(gè)交易水平，以及對交易的“感受”。通過調(diào)整幾個(gè)具體的動(dòng)作（如姿勢、動(dòng)作、面部表情和注視對象），你可以做到身體輕松，精神飽滿。理由很簡單，那就是你的生理可以直接告訴你的大腦應(yīng)該做出怎樣的反應(yīng)。我想通過以下一些練習(xí)來說明這個(gè)問題。

練習(xí)1

臉上露出微笑，你臉上的肌肉感覺一定很舒服?，F(xiàn)在，臉上綻開笑容，盡力陷入消沉。對不起，很難，你做不到。原因就是你的身體（臉部表情）告訴你感覺很好。我們是在建議你，感到消沉的時(shí)候保持微笑嗎？是的！當(dāng)然也有其他一些辦法來提高你的精神狀態(tài)。
        這與交易有什么關(guān)系呢？讓我用另外一個(gè)問題來解答這一個(gè)問題。通過調(diào)節(jié)身體，你會隨時(shí)改變精神面貌，這樣做有助于交易嗎？我想你的答案很肯定！

練習(xí)2

意志消沉的時(shí)候，用勁揮動(dòng)手臂或腿部，你會變得精神抖擻，情緒高昂。你也可以找個(gè)地方跑跑步，擴(kuò)展一下胸部，學(xué)著像孔雀一樣大搖大擺地走幾步?？赡芸瓷先ビ悬c(diǎn)蠢，但是你會感到意氣風(fēng)發(fā)，信心十足，而且還會感染周圍旁觀者的心態(tài)。

練習(xí)3

提高呼吸頻率，連續(xù)快速深呼吸。如果你需要放松，放慢你的呼吸速度，在大腦中勾勒一幅平靜的畫面。

練習(xí)4

勁頭十足。闊首繞著屋內(nèi)踱步，表現(xiàn)出躊躇滿志的樣子。在頭腦中把自己想象成確實(shí)是精力旺盛的人物，聽聽自己的心聲，找一下精力旺盛的感覺，然后重復(fù)……我想，你找到了感覺。

練習(xí)5

積極的自我暗示。用充滿激情的語調(diào)講話，用積極的詞語描述你的交易經(jīng)歷。例如，當(dāng)你因設(shè)定止損而自動(dòng)出局時(shí)，你應(yīng)該慶幸自己及時(shí)限制了虧損幅度。

練習(xí)6

工作中，開發(fā)一些獨(dú)特的放松和激勵(lì)自己的方法?，F(xiàn)在記住，當(dāng)你感覺良好的時(shí)候，也是心態(tài)最佳的時(shí)候；相應(yīng)的行為也就會表現(xiàn)得合理而恰當(dāng)。一定要保持旺盛的精力和十足的信心。很顯然，交易的時(shí)候，你應(yīng)盡可能達(dá)到十的狀態(tài)，假如你感覺低于八，你會遭致重創(chuàng)。

現(xiàn)在，我們再來看看優(yōu)秀投資者如何按照自己的信仰，忘我投入，達(dá)到游刃有余的狀態(tài)，在市場出現(xiàn)機(jī)會時(shí)，他們能夠毫不費(fèi)力地予以出擊。

你的交易關(guān)注點(diǎn)由個(gè)人交易信仰體系來決定?？傮w上來說，決定交易行為的個(gè)人投資信仰分為三類：
    1.對市場的普遍信仰。這些信仰就是我們每個(gè)人對市場的整體看法。
    2.對我們自己的信仰。這些信仰就是我們自己的內(nèi)心感受，如恐懼、信心等等。
    3.生存的準(zhǔn)則。我們都有一套原則體系。我們大腦中的思維結(jié)構(gòu)往往是如果……就……，假如我們是一個(gè)成功的交易人，就……
        正如我們所看到的，我們對交易和市場都有一整套信仰。其中一些信仰帶有純粹的哲學(xué)性質(zhì)，而另外一些信仰是我們主觀對客觀市場的反應(yīng)（預(yù)測市場走勢）。例如，你自認(rèn)為永難在市場中交到好運(yùn)，那么你從一開始就被失敗的陰影籠罩著，真是霉日當(dāng)頭，運(yùn)交華蓋。有趣的是，作為一名交易者，從抽象的角度講，不管你的信仰是錯(cuò)是對，只要它們主導(dǎo)你果斷而自動(dòng)地去交易，它就沒有什么區(qū)別。

練習(xí)7

請列出目前限制你自己交易行為的五大個(gè)人思想障礙。

練習(xí)8

請列出能夠提高你自己市場運(yùn)作的五大信仰。

練習(xí)9

請列出目前限制你交易的、對市場五種錯(cuò)誤的看法。

練習(xí)10

列出可以提高你交易水平的五種信仰。

練習(xí)11

列出你現(xiàn)在遵守的五大原則（如果……就……）。

練習(xí)12

列出你可以提高交易水平的五大原則（如果……就……）。

練習(xí)13

想象自己擁有以下一些信仰，請口誦這些信仰，想象自己在實(shí)現(xiàn)這些信仰。聽聽它們的聲音。體驗(yàn)一下?lián)碛羞@些信念的感覺。

1.我相信，我會成為一名成功的投資人。
    2.我相信，只要我想得到的就能實(shí)現(xiàn)。
    3.我相信，我能抓住時(shí)機(jī)，入市盈利。
    4.我相信，我能非常自信地去交易。
    5.我相信，我能毫不費(fèi)力、自然而然地去交易。
    6.我相信，昨天的作為和明天毫無關(guān)系。
    7.我相信，我對自己所做的頭寸負(fù)完全責(zé)任。
    8.我相信，盡管不能完美，我照樣可以成功。
    9.我相信，作為投資者的交易行為與人格無關(guān)。
    10.我相信，一次糟糕的交易只是一次糟糕的交易。
    11.我相信，自信，堅(jiān)持行之有效的方法，是優(yōu)秀交易員成功的關(guān)鍵。

我們以上這些方法，主要是幫助你堅(jiān)定信心，通過調(diào)節(jié)身體狀態(tài)，建立良好的個(gè)人信仰體系，以便在交易時(shí)永遠(yuǎn)保持勝者的心態(tài)，增強(qiáng)斗志，百折不撓。為了獲取積極的心態(tài)，我們還想提醒你一點(diǎn)，我們將積極的自我暗示稱之為精神健美運(yùn)動(dòng)。當(dāng)你在場地跑步或者做擴(kuò)胸運(yùn)動(dòng)時(shí)，你感覺自己就像是一只雄健的公雞，記住，你馬上就會覺得精力充沛；自問幾個(gè)問題也會收到同樣的效果，而且會立即振奮你的心態(tài)。下面一些建議性問題在任何時(shí)候都可以形成你的心理基礎(chǔ)。我們鼓勵(lì)你隨時(shí)在大腦中重復(fù)這些清單，請花些時(shí)間耐心地閱讀一 下這些內(nèi)容。

1.想一想生活中最美好的事情。回憶它，傾聽它，感受它。
    2.想一想生活中最為驕傲的事情。回憶它傾聽它，感受它。
    3.想一想生活中最讓你感激的一件事。回憶它，傾聽它，感受它。
    4.想一想你在生活中最喜愛的一個(gè)人?；貞浰?她，傾聽他/她，感受他/她。
    5.想一想生活中最愛你的一個(gè)人?；貞浰?她，傾聽他/她，感受他/她。
    6.想一想生活中最讓你開心的事情?；貞浰瑑A聽它，感受它。
    7.想一想生活中有趣的事。回憶它，傾聽它，感受它。這件事讓你感受如何？

構(gòu)想這些情景的時(shí)候，要注意一個(gè)事實(shí)，你的大腦就像是舞臺，你是導(dǎo)演、制片人和主角，可以隨意回想這些情景。這一點(diǎn)很重要，因?yàn)榇藭r(shí)你更明白，你也可以按照自己的意愿，來描述任何交易經(jīng)歷或者情景。這就是為什么某 次虧損對于一些投資者來說是重創(chuàng)，而對于另外一些投資者來說卻是一件輕松自如的事，或者說是一次難得的獲取額外市場信息的良機(jī)。
        你在想象這些情景、傾聽那些聲音、感受那些情感的時(shí)候，很顯然，你在其中可以扮演一些積極的角色，因?yàn)槭悄阍诰幙椫@些心理情景。請注意一下，你在轉(zhuǎn)換這些景象的時(shí)候，視覺、聽覺在明暗、顏色、距離、數(shù)量、時(shí)間等方面的變化。你對過去一次交易經(jīng)歷的看法，在心理上將造成迅即而深遠(yuǎn)的影響。

練習(xí)14

想象出可以迅速改變你心態(tài)的10種景象。在你大腦中儲藏一些歡快的圖景，以便在需要的時(shí)候可以任意調(diào)出一幅來夯實(shí)你的交易心態(tài)。這些圖景可以是一些崩極、跳傘運(yùn)動(dòng)，或者是在奧林匹克大賽上贏得金牌。它是你的幻燈片，可以自得其樂。

練習(xí)15

在你的大腦中創(chuàng)設(shè)一個(gè)微型自動(dòng)電唱機(jī)。想象10首歌曲——搖滾、古典，或者是爵士樂——那些可以立即改變你心情的音樂。如果市場讓你情緒低落，沒有關(guān)系，放一首讓你振奮和堅(jiān)強(qiáng)的曲子。
        內(nèi)心獨(dú)白也會增強(qiáng)或者分散你的交易心態(tài)。所以在回顧和理解過去的交易經(jīng)歷時(shí)，慎重你選用的語言、表達(dá)方式和內(nèi)部語氣，這些都會影響到你的交易心態(tài)。
        記住，優(yōu)秀投資者都有意識或者無意識“知道”心態(tài)對于成功交易的作用?，F(xiàn)在你也明白了如何由局限性的心態(tài)自動(dòng)調(diào)整到充實(shí)的狀態(tài)。想想看，心態(tài)在交易各個(gè)環(huán)節(jié)中的作用：從分析到下單，到出局，在自信、專注、身體放松的狀態(tài)下，謹(jǐn)慎而果斷地制定投資計(jì)劃，而非擔(dān)驚受怕，不知所錯(cuò)。
        我們現(xiàn)在的問題是，充實(shí)的心態(tài)如何才能創(chuàng)造連續(xù)而豐厚的收益？答案在于建立一套符合個(gè)性的盈利交易風(fēng)格和體系。

 第十二章  約翰·F.(杰克)塞德納  

    1993年1月份，杰克·塞德納第九次當(dāng)選為芝加哥商品交易所主席，這在歷史上絕無僅有。自從1991年，芝加哥商品交易所管理層規(guī)定主席任職期為兩年之后，杰克·塞德納首位入選，他代表著2700多家會員及90多個(gè)會員公司。1980年，杰克·塞德納先生首次當(dāng)選芝加哥商品交易所主席，他連任三界主席，一直到1982年。此后三年，他又被管理層委任為法律事物協(xié)調(diào)員。1986年，他再次當(dāng)選主席，一直到1988年，他又連續(xù)兩次入選主席一職。1989年和1990年，他擔(dān)任了高級政策顧問，1991年，再次當(dāng)選為主席。
    作為期貨行業(yè)的開拓者，杰克·塞德納先生在推動(dòng)國際延時(shí)電子交易系統(tǒng)GLOBEX（全球電子交易系統(tǒng)）方面扮演了關(guān)鍵的角色。1993年4月份，他被任命為全球電子交易系統(tǒng)公司主席。早期，1987年股市崩盤后，他曾經(jīng)就芝加哥商品交易所和期貨工業(yè)所扮演的積極角色坐了大量游說工作，他常常出席國會聽證會，不厭其煩地證明芝加哥商品交易所風(fēng)險(xiǎn)管理工具在市場動(dòng)蕩時(shí)期的作用和效率。近期，克林頓總統(tǒng)邀請塞德納先生參加1992年12月在Little Rock召開的經(jīng)濟(jì)高峰會議，他是期貨和期權(quán)業(yè)出席的唯一代表。
    塞德納先生曾經(jīng)一度從事過出庭辯護(hù)律師，1971年加入到芝加哥商品期貨交易所，1977年開始一直任職于管理層。他曾經(jīng)服務(wù)并主管過數(shù)十家成員委員會。1978年，他榮登RB&H公司執(zhí)行總裁，這是一家芝加哥商品交易所的期貨傭金商，同時(shí)是該交易所的結(jié)算會員。杰克·塞德納先生在美國期貨業(yè)內(nèi)是一位久譽(yù)盛名的投資者。

    問：杰克，最初是什么吸引你走入期貨市場？

    杰克：哦，我想，期貨市場可以直接驗(yàn)證你的分析結(jié)果，這一點(diǎn)吸引我走入期貨市場。我的個(gè)性就是這樣，喜歡馬上知道結(jié)果。聽起來有些無稽之談，但是我確實(shí)喜歡知道自己的分析結(jié)果究竟如何，無論什么樣的問題，法律事物也好，其他任何問題也好。在期貨交易市場，結(jié)果一目了然。我很難找到其他什么行業(yè)能夠如此迅速作出評斷。而且你還可以對自己的決策程序重新作出評估，這令我興奮不已；更不用說，倘若你精于此道，還有機(jī)會賺到錢。

    問： 在采訪這些優(yōu)秀商品交易大師的過程中——大多數(shù)你都認(rèn)識——讓我們倍感興趣的是，金錢不是他們?nèi)胧薪灰椎闹饕?，這與多數(shù)人入市交易的動(dòng)機(jī)大相徑庭。根據(jù)你個(gè)人的投資經(jīng)歷，對結(jié)算公司的運(yùn)作，以及對其他交易者的督導(dǎo)，你認(rèn)為動(dòng)機(jī)對于投資者最終走向成功意義有多大？

    杰克：我認(rèn)為，無論做什么事情，動(dòng)機(jī)都非常重要。因?yàn)閯?dòng)機(jī)可以激發(fā)潛在的技能，出色地完成一件事情。技能并非輕而易舉就可以獲得，它要求在情緒、身體及智力方面都要訓(xùn)練有素。做好一件事情需要具備許多技能，想要完善這些技能，非一日之功可以奏效。

    問：能否闡述一下？

    杰克：哦，我還想著重強(qiáng)調(diào)另外一個(gè)問題，那就是金錢。你采訪的許多投資者會講，錢并非是他們交易的核心內(nèi)容——盡管很難將其從交易中隔離——他們言之有理。我想告訴你，這些年來，我一直在思考著這一問題。
    我們以一位出色的體育運(yùn)動(dòng)員為例，他搞體育不是為錢，卻花費(fèi)了大量的精力去磨礪自己的身心以及其他一切，許多體育項(xiàng)目都是這樣，比如長曲棍球。這些體育活動(dòng)并非有利可圖，但是為什么那多人去參加呢？答案很簡單，這些活動(dòng)讓他們感到興奮。也許和我一樣，他們希望非常迅捷地了解結(jié)果。我想這不是一個(gè)十全十美的比喻，但是當(dāng)我跑去交易時(shí)，盡管我的大腦中毫無“期貨和拳擊及其他體育運(yùn)動(dòng)一樣”的意識（杰克曾經(jīng)是金手套拳擊冠軍），但是我有同樣的感覺，激情彭湃，躍躍欲試；極具競爭的挑戰(zhàn)，結(jié)果要么正確，要么錯(cuò)誤。在體育競技中，你能得9.9分就很了不起；在期貨市場，假如你獲得成功，從某種價(jià)值角度講，是以金錢的形式體現(xiàn)。
    市場氣氛和競爭鼓勵(lì)我們?nèi)テ床?。我不想說交易屬于體育運(yùn)動(dòng)，但是它們確有共性，這就是人們參與期貨但絕非惟錢至上的原因。金錢只是某種意義的最終結(jié)果。
    很難將其分離，但是我確實(shí)分開來看待。我相信，世上還有許多掙錢的辦法，一些人卻寧可選擇此道，我就是其中的一位。因?yàn)槲覠嶂杂谶\(yùn)動(dòng)，可以這樣說，喜歡富有競爭的挑戰(zhàn)。
    我想這里還有另外一個(gè)因素，那就是個(gè)人可以不斷得到評估。市場是上帝，市場和價(jià)格評估著你的決策程序，不管你如何理智地處理，底線就是底線。然后你會不斷重新審核自己的分析，思索自己是否善于此道。你用不著等待幾年，才能辯明你的決策程序正確與否，在許多行業(yè)，你永難得到明確的答案。

    問：是否有這樣一刻，你靈光頓悟，感到和交易珠聯(lián)璧合？

    杰克：沒有，我不相信有這樣的時(shí)候，相反倒是常常覺得不知所終。我會說，我并不善于此道。你在寫一本有關(guān)交易的書，但是我認(rèn)為自己的經(jīng)歷同多數(shù)交易者稍有不同，對吧？盡管我還在做交易，但是我已經(jīng)離開多年以前就非常熟悉的交易場。所以我認(rèn)為，期貨交易對我的心靈產(chǎn)生了極大的影響。

    問：你認(rèn)為一位成功的期貨投資者應(yīng)該具備哪些條件？從前你曾經(jīng)講到一些特定的技能……

    杰克：節(jié)律。我可以詳細(xì)闡述一下它的意義，對于不同的投資者，其意義也就迥然不同。但是在我看來，節(jié)律的主要內(nèi)涵就是忘我投入。外面的人會講，期貨投資者生活優(yōu)裕，他們早上8點(diǎn)30或者隨意什么時(shí)候來上班，然后下午1點(diǎn)就離開了。你可以看見他們豪華的轎車在公路上來來去去。但是人們沒有意識到在鈴聲敲響之前所發(fā)生的一切，收市之后所發(fā)生的一切。
    人們忽略的另外一件事情就是，開市和收市之間投資者所傾注的精力——如果你自己所從事的工作兢兢業(yè)業(yè)的話。很難想象，一個(gè)投資者若不能每一秒鐘1000％地投入到交易中去，他會有所作為。那些業(yè)績平平的投資者總是吊兒郎當(dāng)，他們慵懶，偶爾也會賺到點(diǎn)錢，遲早還是被套。我認(rèn)為對于自己從事的工作一定要傾注大量的精力，全神貫注。如果你做不到這一點(diǎn)，就沒有節(jié)律可言，只有集中精力，才能具備節(jié)律。一個(gè)人很容易分散精力，自誤其途。

    問：為什么出現(xiàn)這種情況？

    杰克：人們常常會犯這樣的錯(cuò)誤，因?yàn)樗麄儚谋拘阅酥燎榫w上不能面對交易的節(jié)律特征：接受虧損或者增加頭寸。如果你缺乏節(jié)律，很容易匆忙了結(jié)頭寸，而實(shí)際上時(shí)機(jī)尚未成熟。你本應(yīng)該繼續(xù)補(bǔ)倉，明白補(bǔ)倉之后，即使市場回撤，你會放棄一些利潤，但是如果市場繼續(xù)朝著有利于你的方向發(fā)展，可以大獲全勝。許多投資者出局太早，當(dāng)然避免這種錯(cuò)誤就需要具備節(jié)律。人們很容易獲利出局，避免這種錯(cuò)誤就應(yīng)該具備嚴(yán)格的節(jié)律。

    問：怎樣才能保持節(jié)律？

    杰克：對自己所從事的工作，程序必須始終保持全身心的投入，心無旁鶩，然后才有節(jié)律。如果你不能全身心地投入，很容易早早地了結(jié)頭寸——我該去吃午餐了。

    問：在實(shí)際生活中，你是怎樣培養(yǎng)忘我投入這種精神的？

    杰克：途徑很多，幾乎天生就有，但是多數(shù)投資者沒有這種素質(zhì)?；蛘吣憧梢韵蚰切┓e極的投資者學(xué)習(xí)，他們具備這種特質(zhì)，可以借鑒，擇師而行。當(dāng)你精力集中，忘我投入的時(shí)候，他們會告訴你；當(dāng)你注意力明顯游移的時(shí)候，他也會適時(shí)指出。但是不要忘記，我們是人類，天性靈活多變，適應(yīng)性很強(qiáng)，我們是最適于生存的尤物。十個(gè)人中有一位，八個(gè)人中出一位，或者六個(gè)人中有一位，無論怎樣，會忘我投入到一件事情中去。他或者她是怎樣做到這一點(diǎn)的，真是千差萬別。能通過別人的例子，來自成功生活經(jīng)歷的直覺都可以發(fā)展這種精神，也許你熱愛體育運(yùn)動(dòng)，你獲得了成功；相反則一敗涂地。也許你對學(xué)業(yè)很投入，成績斐然；相反則學(xué)無所成。
    但是我認(rèn)為，按照一般的行為心理學(xué)來看，如果想學(xué)做某件事情，你必須在過去的一段時(shí)間曾經(jīng)積極定位，收獲甚豐；而消極應(yīng)事，則錯(cuò)誤連連。所以，我建議人們在學(xué)習(xí)如何集中精力進(jìn)行交易時(shí)，應(yīng)該在過去生活經(jīng)歷中的其他方面體驗(yàn)一下，當(dāng)他們?nèi)ν度霑r(shí)，如何受益，而當(dāng)精力不集中時(shí)，又是怎樣遭受重挫。我相信，投資者學(xué)習(xí)如何集中精力，就像是在一定行為條件下，藏在試驗(yàn)盒中的老鼠(Skinner box)，期貨交易中的投資者也一樣，能夠集中精力，他已經(jīng)從實(shí)際生活中體驗(yàn)到了它。
    如果一個(gè)人沒有類似的生活經(jīng)歷，怎樣才能學(xué)到呢？對于他們來說，實(shí)在不易，所以他們應(yīng)該有足夠的耐心來品味那些成功人士的行為。
    這就像是在生活小區(qū)求購一套住房，我喜歡這套房子，房地產(chǎn)銷售人員出的價(jià)格就可以欣然接受？抑或做一些細(xì)致的基礎(chǔ)工作，在該地區(qū)考察一下過去三年的地產(chǎn)情況，然后作出分析和判斷？那些天生不能集中精力做事或者在實(shí)際生活中并無此體驗(yàn)的人，根本不知道應(yīng)該做什么，也不知道對比分析的意義。他不曉得自問，誰成功，誰失敗？他也沒有觀察別人的耐心，看看別人是怎么做的，也無精力接近他們，跟他們聊聊，了解一下他們品性的興趣，當(dāng)然也就不能竭力學(xué)習(xí)他們那些行之有效的方法。
    我應(yīng)該提醒一點(diǎn)，實(shí)際生活經(jīng)驗(yàn)是學(xué)習(xí)技能的最佳途徑。如果你說，我模仿和學(xué)習(xí)成功人士的行為，那么你成功的可能性要打折扣。不是模仿和學(xué)習(xí)不可取，有好處，但是非常困難，因?yàn)榄h(huán)境不同，你自己又必須迅速回顧過去的生活經(jīng)驗(yàn)，以便快速作出決斷，非常敏捷。如果只是模仿別人，你很難作出正確的決定，因?yàn)槟愫茈y知道別人在這種情況下會如何決斷。尤其是在交易過程中，涉及到投入和節(jié)律時(shí)，這一點(diǎn)更加明顯。相反，如果你有過自己的生活經(jīng)驗(yàn)，情況會變得容易一些。我認(rèn)為日常生活經(jīng)驗(yàn)對一個(gè)人走向成功的期貨交易影響極大。

    問：你談到了期貨成功路上遇到的心理障礙，沒有節(jié)律，缺乏自信，不夠投入。在期貨市場，你認(rèn)為還有哪些限制投資者走向成功的心理障礙？

    杰克：自我，自我扮演著重要角色。你總想永久獲取勝利，而且這種勝利的觀念非常偏狹，內(nèi)涵不足。你對交易抱有這樣的看法，實(shí)際就是自我在作祟，這意味著你渴望成功，并且希望得到同事的認(rèn)可。而你對成功的概念又極其狹隘：每天應(yīng)該賺錢，或者更有甚者，期望每一筆交易都應(yīng)該賺到錢；正確的觀念應(yīng)該是：月底查看手頭帳戶資金時(shí)，不管平日里有過多少次虧損，只要月底總資金是盈利的，那么我就勝利了。如果你能這樣“高瞻遠(yuǎn)矚”，實(shí)際交易過程中，你就會變得十分從容。
    所以一個(gè)膨脹的自我，同個(gè)人的自我價(jià)值相摻揉，而不是從長遠(yuǎn)角度出發(fā)，做一位勁頭十足的交易者，是阻礙投資者走向成功的一大心理因素。
    我相信，對勝利抱有偏狹看法，極端主觀，注定要走向毀滅！不折不扣的毀滅！因?yàn)樵谄谪浭袌?，個(gè)人價(jià)值和成功不能按照一天的成敗得失來衡量，不管今天你是盈利還是虧損。
    我想，如果回顧一下每位成功的投資者的交易情況，你會發(fā)現(xiàn)他們有過許許多多虧損的日子，但是，最終他們還是勝者。如果進(jìn)行一次心理剖析，通過數(shù)據(jù)，你會得出這樣的結(jié)論：無論哪一天，虧損過多少，處于怎樣的困境，他們在心態(tài)上仍是巋然不動(dòng)。相反，如果你對一位失敗的投資者進(jìn)行同樣的心理診斷，我想你會發(fā)現(xiàn)，某一天，虧損的時(shí)候，他們的脈搏和血壓都會急速增快、升高。如果能從經(jīng)驗(yàn)和科學(xué)的角度來分析這個(gè)問題，你就會贊同，這正是一個(gè)投資者失敗的癥結(jié)。

    問：杰克，你講的非常有趣，你可以看到，那些在市場中經(jīng)常虧損的投資者，往往把虧損同個(gè)人價(jià)值聯(lián)系起來，將虧損和失敗等同。相反，成功的投資者卻不這樣看。根據(jù)個(gè)人的投資經(jīng)歷，你認(rèn)為最難逾越的心理障礙是什么？

    杰克：我認(rèn)為關(guān)鍵就是自我，你知道，從狹礙的角度想成為一名勝者。我在這方面感到十分欣慰，即使一天沒有獲利，交易結(jié)束之后，仍能輕松地步出辦公室，情緒上毫不受到影響，逐漸上升到這樣一種境界。

    問：你是逐漸培養(yǎng)了這種能力，還是......

    杰克：是的，我慢慢培養(yǎng)了這種能力。

    問：早期并不具備？

    杰克：沒有。我有許多愛好，早期對體育運(yùn)動(dòng)有著濃厚的興趣；但是對于獲勝真正的意義，從心理角度講，還沒有清醒的認(rèn)識，我必須補(bǔ)上這一課。

    問：能否想起一樁真實(shí)的交易，或者是期貨市場的一段經(jīng)歷，提高了你對交易心理特征的認(rèn)識？

    杰克：噢，我認(rèn)為均攤成本。投資者在交易中很容易均攤成本，我體會到了這種心理，同時(shí)不斷提高了認(rèn)識。當(dāng)你沖進(jìn)市場去攤薄頭寸成本時(shí)，這種做法的意義，已及背后的動(dòng)機(jī)何在？那就是你無法接受自己所謂的失敗，或者說不成功。如果你對手中頭寸定義為要么成功要么失敗，而且將之視為最終結(jié)果，當(dāng)你急功近利時(shí)，就會拉攤成本。
    相反，如果你將交易看做是一段時(shí)間中的過程，一次的盈虧并不能代表真正的成敗，當(dāng)市場背你而行時(shí)，我可以抽身撤出，相對于趨勢交易而言，你更傾向于一種搶帽子交易，這樣你的目光就會更加開闊，不會犯傻，再去均攤成本。因?yàn)槟忝靼祝ǔ碚f，這樣做無異于向自己的交易敲響了喪鐘。
    但是，事實(shí)上，多數(shù)年輕的交易者更愿意均攤成本，因?yàn)樗麄儼衙恳还P交易都看得很重，要么成功，要么失敗。所以頭寸出現(xiàn)虧損時(shí)，你知道，如果我均攤成本，增倉買入，或者隨便你怎么去均攤，你就會有機(jī)會部分彌補(bǔ)損失，或許5次你會有4次找回?fù)p失；但是，第五次，就是一場災(zāi)難了！是什么迫使你這樣去做的呢？心理上對獲勝和失敗的看法失之偏頗。所以，對于一位成功的投資者來說，調(diào)整對盈虧的看法，樹立堅(jiān)定的信念，是必要之舉。這就是我必須學(xué)習(xí)掌握的東西。

    問：通過經(jīng)驗(yàn)？

    杰克：經(jīng)驗(yàn)。

    問：是的，經(jīng)驗(yàn)是最好的老師。談到經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)市場同你的判斷背道而馳時(shí)，你內(nèi)心有著怎樣的獨(dú)白，你對自己回說些什么？心態(tài)如何？聽到什么？感覺如何？

    杰克：我對自己說，這是暫時(shí)的，市場就是這樣，我的所作所為并無錯(cuò)誤。我是有節(jié)律的，而且十分投入，我必須保持正常狀態(tài)，并非死守頭寸，我相信一切會好轉(zhuǎn)的。放松好了，保持良好的心態(tài)。當(dāng)事態(tài)不利時(shí)，你很可能過分驚惶失措，全線崩潰，我認(rèn)為這是最糟糕的事情。如果是這樣，你很難一下子擺脫出來。

    問：你的基本觀點(diǎn)就是，必須保持樂觀向上的心態(tài)，防止陷入被動(dòng)的心態(tài)。

    杰克：你必須對自己和你的能力抱有堅(jiān)定的信心，交易是一種周期，就像其他事情一樣，都是一個(gè)周期。然后，到最后，周期會給你一個(gè)很好的回報(bào)——假如你對自己擁有信心，做事不逾矩。所以你必須不斷告訴自己，期貨市場是一個(gè)周期，不折不扣的周期，既然是不可避免的周期，它會有一個(gè)說法。如果沒有這樣的認(rèn)識，相反卻說，我的交易糟透了，或者說大難臨頭，你會相當(dāng)緊張。就像是一位籃球運(yùn)動(dòng)員，平時(shí)自由投籃時(shí)，命中率是78％；但是最后決賽時(shí)，就像是斯科特·皮朋——一位非常有天賦的運(yùn)動(dòng)員——命中率卻十分低。這就是問題所在，假如他輕輕松松去比賽，一切都會恢復(fù)到正常狀態(tài)。交易也一樣。

    問：作為一名交易者，你個(gè)人是怎樣做到這一點(diǎn)的？杰克·塞德納，你是如何全身心投入期貨市場的？如何使自己保持自信的心態(tài)？

    杰克：我總是這樣想，這是人生的第一天，應(yīng)該信心十足地入市，我能行——即使這一天十分不利，我也不在乎。第二天，我仍對自己講，這是人生的第一天，我將一如繼往持守同樣的信念，就像成功的時(shí)候一樣，繼續(xù)做出同樣成功的事。你知道，我非常害怕緊張。舉個(gè)例子，我想，如果斯科特·皮朋10次自由投籃中，因?yàn)榫o張而失球7次，在投10次，他還會輸7次，所以他必須密切關(guān)注每一次機(jī)會。每次自由投籃時(shí)，心態(tài)放松，然后才能充分發(fā)揮他的個(gè)人才能。當(dāng)然，這里的前提條件是，他的方法得當(dāng)，而且能力相當(dāng)。我們前面所舉例子的假設(shè)前提是斯科特·皮朋，不是那些不懂投籃的門外漢。所以你應(yīng)該設(shè)定這一個(gè)前提條件，你是成功的，或者具備這種潛力。

    問：來源于自信？

    杰克：是的。

    問：如果沒有這種天賦，能力欠缺，你不能過分自信?

    杰克：沒錯(cuò)。

    問：當(dāng)手中的頭寸十分順暢時(shí)，會有怎樣的獨(dú)白？看見什么？聽見什么？

    杰克：我只是感到非常愉悅。你知道，我告訴自己，持守頭寸，順市而為。

    問：我們接觸過的一些投資者說，大腦中會閃現(xiàn)某些情景。當(dāng)市場背你而行時(shí)，是否有一些情景或者聲音讓你保持冷靜？

    杰克：沒有，根本沒有，我想不起任何東西。你知道，只能盡力感覺良好，以使精力集中；盡力同一切保持協(xié)調(diào)。

    問：你提到要保持積極的心態(tài)，看問題要自信和樂觀，所以確切地說，對于那些希望獲得自信真諦的投資者，他們首先要表現(xiàn)得信心十足，即使市場同你背道而馳，你也能夠保持冷靜，有的放矢嗎？

    杰克：對，沒錯(cuò)。

    問：但是，有點(diǎn)兒困難，當(dāng)事情……

    杰克：是比較困難：這就是成功和失敗的區(qū)別所在。就像我前面提到的，你必須從長遠(yuǎn)的角度看問題，對自己信心十足，應(yīng)該擁有強(qiáng)烈的自尊心。進(jìn)入期貨市場之前，如果你是一個(gè)受過虐待、沒有自尊的小孩，情況會變得非常非常困難。你應(yīng)該具備足夠的信心，我不知道能否確定這樣一個(gè)公式：如果缺乏自信，你就不會成功。直覺告訴我，要想成為一名成功的投資者，你必須具備足夠的信心和自尊。

    問：在采訪投資者過程中，我們深刻體會到了這一點(diǎn)。他們指出，自尊是關(guān)鍵。但是我們還是不明白，人們天生具備，還是受環(huán)境的影響，抑或只是成功期貨交易的結(jié)果？換言之，也許它僅是自我滋生。我想知道你個(gè)人的情況，這種自尊是否來源于過去體育運(yùn)動(dòng)經(jīng)歷？

    杰克：我想，那些經(jīng)受過許多困厄，并且一次次戰(zhàn)勝困境的人，會成為一名成功的投資者。在過去的生活中，我曾經(jīng)遇到過很多挫折，但是我都過來了，所以做事情的時(shí)候，我總是充滿信心，我找到了一條戰(zhàn)勝困厄的道路。所以對我來說，盡管期貨市場布滿荊棘，但并非是難以涉足的行業(yè)。那么你應(yīng)該如何克服困難？如何才能死命堅(jiān)守陣地，立于不??？我想當(dāng)你長大之后，經(jīng)過人世滄桑，學(xué)會戰(zhàn)勝困境的辦法，無論遇到怎樣險(xiǎn)惡的環(huán)境，你都會信心十足地對自己講，“我能行?！蔽铱梢曰叵肫馃o數(shù)次艱難的交易，如果沒有正確的態(tài)度，也許我早就崩潰，離開這個(gè)市場，再也不會回來了。

    問：杰克，能否給我們舉一個(gè)具體的例子？

    杰克：哦，有一本書描寫了活牛市場受到生長激素影響，人們恐慌性拋售，我深受其害。當(dāng)時(shí)還發(fā)生了得克薩斯洲亨特兄弟逼倉慘敗，我也是遭受了重創(chuàng)。遇到這樣大的挫折，我完全有可能垮掉，撤出市場，但是通過這些經(jīng)歷，我樹立了自信心：如果能堅(jiān)韌不拔，渡過難關(guān)，我還會東山再起，雖然做起來非常困難，但是我做到了。1980年，我第一次當(dāng)選芝加哥商品交易所主席的時(shí)候，未經(jīng)世事，因?yàn)槭侵飨?，市場中的工作千頭萬緒，壓力十分巨大，那是1980年3月27日，但是我還是走過來了。在交易過程中，我多次被套，期貨市場，浮沉不定，如何來應(yīng)付？你必須有不怕摔跟頭的勇氣，從頭再來，而且總是對自己說，明天仍有機(jī)會。
    這是一個(gè)非常有趣的問題，因?yàn)楝F(xiàn)在我的孩子已經(jīng)長大成人，但是他們從來沒有遭受過大的挫折。而父母親呢，生活富裕，出于愛憐之心，他們有條件為自己的孩子創(chuàng)造良好的環(huán)境，使其一帆風(fēng)順。我認(rèn)為這些人在學(xué)習(xí)期貨交易時(shí)，會遇到多方面的困難，他們從未體驗(yàn)過痛苦的滋味。如果從未遇到過困厄，初入期貨市場時(shí)，你會面臨一段非常困難的時(shí)期，我們都必須經(jīng)歷這一關(guān)。如果沒有心理準(zhǔn)備，就無所適從。

    問：對于交易而言，我認(rèn)為這個(gè)比喻非常貼切，因?yàn)槭袌隼镉刑嗟难蹨I，必須培養(yǎng)堅(jiān)韌不拔的毅力。

    杰克：如果我愛一個(gè)人，是不會鼓勵(lì)他們?nèi)氖陆灰椎模ㄐΓ?，我確實(shí)會這樣。我的孩子們不從事這一行業(yè)，看著他們經(jīng)受這樣一個(gè)過程，心理非常痛苦。不管他多優(yōu)秀，沒有人進(jìn)來之后就可以馬上成功。有一位我們都十分熟悉的投資者——這樣的投資者我認(rèn)識的并不多，我想有一個(gè)大膽的假設(shè)，即使是他，也有過非常痛苦的日子。

    問：我可以證實(shí)。

    杰克：是的，你和他的關(guān)系很近。

    問：他會這樣講的。

    杰克：當(dāng)他們初次步入期貨市場的時(shí)候，你知道這里有許多痛苦，你希望他們能夠克服這些困難，然后才能迎來歡笑。但是，又有多少人能夠得到這樣一個(gè)好的結(jié)果呢？看看周邊的人吧，他們說，“我想成為一名交易者?！钡撬麄儏s漠視那些不斷被市場淘汰出去的投資者。忍受痛苦僅僅是整個(gè)過程中的一部分，就像其他任何工作一樣，你必須投入大量的精力，必須忍受身心的痛苦，必須面對挫折。

    問：期貨市場中有一條規(guī)律，那就是從最優(yōu)秀的投資者到仍在苦苦掙扎的從業(yè)者，都要經(jīng)歷困境。然而，我們清楚地觀察到，優(yōu)秀投資者和失敗投資者之間的差別在于，優(yōu)秀投資者從自身角度出發(fā)，積極戰(zhàn)勝困境，從而實(shí)現(xiàn)了他們的目標(biāo)，我想你也是這樣做的。我們發(fā)現(xiàn)，在期貨市場，個(gè)人信仰體系是決定投資者成敗的關(guān)鍵所在。作為投資者，你個(gè)人擁有哪些信仰，從而在期貨市場取得了成功？

    杰克：我只是對自己充滿信心。我相信，只要肯用心，就可以成就任何事業(yè)。我不會灌籃，但是我會想盡一切辦法投球進(jìn)籃，我對自己的能力信心十足。也許對自己的能力過分自信，但是我可以依靠堅(jiān)強(qiáng)的信心來實(shí)現(xiàn)預(yù)定的任何目標(biāo)，我對自己總是抱有這樣的態(tài)度。眼睜睜地盯著交易場，備受煎熬，卻不能獲利，我無法忍受，無法想象，這是我的為人。吉爾·格林伯格——我想他是個(gè)典型的例子——對自己極具信心。他經(jīng)歷過非常艱難的時(shí)期，但是百折不撓，最終東山再起。所以我想，我總是對自己充滿信心，這樣就取得了成功。還有另外一點(diǎn)需要指出來，即問題的另一面，也許就是同一個(gè)問題，只不過就是它的鏡像而已：如果你對市場充滿失敗的恐懼——為了把事情做好，合理的擔(dān)憂是必要的——但是如果你被恐懼征服，就很難成功。你會失去分寸，最終導(dǎo)致失敗。所以必須保持心態(tài)平衡。就像進(jìn)入拳擊場一樣，如果害怕失敗，或者是擔(dān)心被擊倒出局，你就會躲閃不停，繞著場子跳來跳去，你會遭致失敗！但是如果你的擔(dān)憂恰到好處，無礙做事，這種擔(dān)憂是有利的。你絕對不能被恐懼左右。

    問：杰克，就像你早先說過的一樣，你曾經(jīng)談到投入的重要性：如果總是患得患失，就會被恐懼所攫取。如果這樣的話，失敗是很自然的事。如果你一心向往成功，而且擁有恰當(dāng)、切實(shí)可行的方法，你會在期貨交易市場取得成功，無論怎樣定義成功。其他行業(yè)也一樣。

    杰克：沒錯(cuò)。投入與否是關(guān)鍵。

    問：你曾經(jīng)談到模仿學(xué)習(xí)別人的行為，你講到過師從榜樣。我想知道，如果有一位老師引導(dǎo)你前行，對你的意義有多大？

    杰克：你知道，我沒有。如果我有這樣一位老師，那真是太好了，我可能少走好多彎路。但是我只能靠自己來摸索。
    通過個(gè)人的生活經(jīng)歷來看，如果我起步就能找到一位學(xué)習(xí)的榜樣，我的境遇會相當(dāng)理想，但事實(shí)不是這樣。實(shí)際上，在期貨市場，蕓蕓眾生，要么是錢財(cái)充裕，要么是手上繼承祖上的余蔭，要么朋友大學(xué)畢業(yè)之后，可以拉你一把?？墒沁@些都與我無緣，我并非生來就該進(jìn)期貨市場的。初入期市，我誰都不認(rèn)識。我是一名律師，甚至不知道以后照著誰的路子走。所幸的是，我沒有跟著那些交易失敗的投資者走。你在分析成功投資者要素的時(shí)候也明白這一點(diǎn)，有時(shí)看看那些遭受重挫的投資者，從他們的慘遇中，你會得到不少領(lǐng)悟。

    問: 是的，你講得絕對正確，因?yàn)槲覀儌z都知道，期貨市場有許多天賦很高的投資者，他們信心十足，有時(shí)候他們也確實(shí)非常投入，但是還是不能成功，這是為什么？同那些連續(xù)成功的投資者相比，是什么阻止他們最終沖向終點(diǎn)線呢？

    杰克：害怕失敗和貪婪。如果你關(guān)注那些我講到的人們，他們的注意力并非全在這里。某種程度上講，他們感到春風(fēng)得意，或者是虛偽的優(yōu)勢，實(shí)際上就我所知，這些一無用處，只是一種幻覺而已。所有這些都使你無法全身心投入，而只有投入才有節(jié)律、自信，最終走向成功。

    問：剛才你提到，在期貨市場，你無特別的導(dǎo)師可循；但是我想知道，你的周圍是否有這樣一位可以指點(diǎn)你的人，他在某方面影響了你，你得到了啟發(fā)，最終對期貨交易大有裨益？

    杰克：哦，在拳擊界有托尼·扎魯，我的意思是在生活中有些人值得你尊敬，出庭辯護(hù)律師佛雷德·里恩非常堅(jiān)忍克己，我對他總是充滿崇敬之情。
    托尼·扎魯總是高度自律，忘我投入，他是世界中量級拳王。佛里德·里恩是世界上最優(yōu)秀的辯護(hù)律師之一，當(dāng)證據(jù)對他不利的時(shí)候，他能夠經(jīng)得起挫折，所以這兩個(gè)人確實(shí)是我的人生榜樣。
    在這個(gè)行業(yè)里，里奧·梅勒姆在管理方面值得我學(xué)習(xí)。在交易方面，我極力推崇喬治·西格爾，很想深入挖掘其成功的奧秘，還有拉夫·彼得斯。

    問：對于那些熱切渴望在期貨市場取得成功的投資者來說，你有何建議？

    杰克：我想，他必須對自己作一個(gè)評估，看看是否具備交易者的個(gè)性品質(zhì)，或者成為交易者的潛在品質(zhì)。為了做好評估，他必須明白什么是成功交易者：成功交易者所具備的素質(zhì)，這樣他會有一個(gè)比較。我的意思是說，現(xiàn)在人們在搞各種各樣的心理測試，相當(dāng)方便，但是必須有一個(gè)比較的標(biāo)準(zhǔn)。他是適合這一項(xiàng)工作，還是那一項(xiàng)工作，實(shí)際上這個(gè)行業(yè)很大。
    比方說，如果你身高不到5.70英尺，就不必考慮去打籃球。是的，你只是沒有必要去，這樣考慮有好處，換一件其他的工作好了，那很容易，但是還要解決兩個(gè)難題：第一，成功職業(yè)要求具備那些素質(zhì)？我知道你在書中會盡力去闡述這一點(diǎn)；第二，如何去評判自己是否適合這些要求？我想這需要很好的內(nèi)心自省。

    問：你所講的素質(zhì)指那些？

    杰克：我想我們已經(jīng)談了好多，投入、自信、節(jié)律，一件經(jīng)受挫折的生活經(jīng)歷。遇到問題時(shí)，你在情緒上做出怎樣的反應(yīng)？你是否可以做得到？你的母親是否過世？你是如何應(yīng)對的？諸如此類事情，生活中隨便什么樣類似的經(jīng)歷。

    問：你正好提到了這一點(diǎn)，這勾起我的往事，還在很小的時(shí)候，我就失去了母親。

    杰克：你是怎樣應(yīng)對母親的亡故？你從中得到何種體驗(yàn)？同她去世的那一天相比，現(xiàn)在你的痛苦輕多了。

    問：是的。

    杰克：你沉湎與喪母的悲慟之中，久久不能自拔......

    問：我想你去磨練，不斷磨練，然后才能承受痛苦。我想正如你所談到的，你必須具備戰(zhàn)勝困厄的勇氣。剛才談到的托尼·扎魯，佛里德·里恩......我想他們這些人都是善于戰(zhàn)勝困境的人。

    杰克：是的。比如說，我不知道其他人是否提到這一點(diǎn)，這些年來，我們聽到期貨市場有一些自殺事件。我想我可以為此辯駁，有自殺傾向是因?yàn)閭€(gè)性的殘缺，屬于個(gè)性品質(zhì)，不管是情緒壓抑也好，還是其他什么，這種人天生就易于陷入絕望的困境，不善于化解事端。有人這樣認(rèn)為，自殺是因?yàn)樵谄谪浭袌錾铣霈F(xiàn)虧損，我卻認(rèn)為，他在涉入期貨市場之前就有自殺傾向。
    實(shí)際上他注定會在期貨市場虧損或者交易失敗，因?yàn)樗子谙萑虢^望的狀態(tài)，他缺乏自尊和自信。這些個(gè)性品格——你知道，如果我能確定一種人格……如果你給我介紹一位消沉的投資者，我會勸他不要去交易。因?yàn)橐粋€(gè)消沉的人是不可能在期貨市場取得成功的，這是我的觀點(diǎn)。
    當(dāng)你盡力去探索一位成功的期貨投資者應(yīng)該具備哪些素質(zhì)時(shí)，有人會說，哦，就這些，我也會學(xué)著這樣去做，但是這里邊有一個(gè)非常自然的關(guān)系，如果你不具備必要的條件，你不會取得成功。某些人不應(yīng)該涉足此道，就像一個(gè)身高5.5英尺的人不應(yīng)該奢望成為職業(yè)籃球隊(duì)員一樣。所以，如果你能明白這些問題，你就不會盲目進(jìn)入這些職場。

    問：我們發(fā)現(xiàn)——幾乎每一次采訪，這一次你再次證實(shí)——我們感到像你這樣的人，如果不是出言太頹唐，是不會失敗的。成功的投資者不會失敗，因?yàn)榧词顾麄兲幱诓焕木謩葜袝r(shí)，他們也不會將之視為失敗。他們不會將之歸于失敗。

    杰克：即使是遭受重大虧損，有時(shí)可以說虧損連連，我的自尊也不會受到絲毫影響。我總是對自己信心十足。身處困境時(shí)，我會離開，稍作調(diào)整，出去跑5英里，當(dāng)跑到3英里的時(shí)候，我會說，我準(zhǔn)備好再次征服世界了。實(shí)際上我總是有辦法找到出路，繼續(xù)奮斗，我極難把自己劃入失敗的行列。
    有些人會去酗酒。噢，對了，這會在短期內(nèi)有些幫助，可是接下來你就會酩酊大醉，身心受到摧殘。有些人會去吸咖啡因，天知道！形形色色！每個(gè)人都在尋找突破痛苦的途徑。只有知道走出痛苦正道的人，才明白如何將之轉(zhuǎn)化為一種健康的人生履歷。是什么促使你做到這一點(diǎn)？積極的人生經(jīng)驗(yàn)，戰(zhàn)勝困境及對自我的節(jié)律，積極的人生經(jīng)歷是最佳途徑。

    問：你的意思是，從過去艱難的生活經(jīng)驗(yàn)或者是交易經(jīng)歷中來獲取自信心。

    杰克：正是。勇于面對困難，不屈不撓，態(tài)度積極，意志堅(jiān)強(qiáng)，信心十足，要具備這種能力。