對沖基金資產(chǎn)再創(chuàng)新高基金行業(yè)是否面臨轉(zhuǎn)型

對沖基金研究公司(HFR)的一項全球?qū)_基金行業(yè)研究報告最近顯示，對沖基金資產(chǎn)今年一季度創(chuàng)新高，為近五年來最高一季度值。

HFR在一次聲明中稱，今年一季度投入對沖基金的新增資金超過了160億美元。

HFR還表示，由于對沖基金在一季度表現(xiàn)突出，加上股市和債市的上漲，投入到對沖基金行業(yè)的資金總額由2011年中期的2.04萬億美元的歷史最高紀(jì)錄上升到2.13萬億美元。

HFR還稱，在眾多投資策略當(dāng)中，最受投資者歡迎的是具有固定收益的相對價格套利基金和宏觀基金。這兩種基金在今年一季度的新增資本當(dāng)中占壓倒性優(yōu)勢。

HFR表示，在今年一季度，投資者將124億美元的新增資金投入到了相對價格套利基金，將78億美元的新增資金投入到了宏觀基金中。并且從權(quán)益基金和事件驅(qū)動基金中分別贖回了29億美元和9.4億美元的資金。

相對價格套利基金是一種投資策略，它通過在同一時間買賣不同價格的相關(guān)證券來獲利。宏觀基金則是通過對宏觀經(jīng)濟趨勢的判斷來進行投資。權(quán)益對沖基金就是同時持有不同股票的多頭和空頭頭寸。事件驅(qū)動投資策略則是依據(jù)公司或國家的特定事件來進行投資的策略。

HFR稱，在一季度，投資者偏愛大型基金公司的情緒繼續(xù)上揚。管理資產(chǎn)超過50億美元的基金公司在一季度獲得的183億美元的新增投資。與此同時，管理資產(chǎn)低于50億美元的基金公司卻出現(xiàn)了20億美元的資本凈流出。

HFR總裁Kenneth J. Heinz表示，對沖基金新增資本達到歷史紀(jì)錄高點，資本由小型對沖基金轉(zhuǎn)移到大型對沖基金，這一切都表明，從2012年開始，對沖基金行業(yè)將發(fā)生巨大轉(zhuǎn)型。

Heinz補充道：“機構(gòu)投資者越來越傾向于把對沖基金作為一種強有力的投資組合，來平衡它過去所持股票的β值(系統(tǒng)風(fēng)險度量指標(biāo))，以獲取更多回報并獲得超過其目標(biāo)回報率的收益。

責(zé)任編輯：翁建平

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