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國內(nèi)首只對(duì)沖基金成立一年規(guī)模縮水70%

據(jù)好買基金稱，被譽(yù)為國內(nèi)首支對(duì)沖基金的國泰君安君享量化規(guī)模大幅縮水，截至一季度末，該產(chǎn)品的資產(chǎn)規(guī)模僅剩下1.47億元，較去年底縮水了38%，較成立之初更是縮水了超70%。

國泰君安君享量化成立于2011年3月7日，值得注意的是，這首只對(duì)沖基金并非誕生在公募基金，也非私募基金，而是券商資管。

在發(fā)行時(shí)稱，君享量化將采取對(duì)沖基金中的市場中性策略，在進(jìn)行股票多空組合的同時(shí)，做空股指期貨，實(shí)現(xiàn)收益的同時(shí)對(duì)沖掉市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，無論在牛市和熊市，都可獲利。這一模式在當(dāng)時(shí)之前的國內(nèi)尚為空白。

據(jù)研究員稱，君享量化的面世在當(dāng)時(shí)“或可開啟我國對(duì)沖基金的閘門，引領(lǐng)對(duì)沖基金行業(yè)的發(fā)展大。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，它有里程碑式的意義?！?/div>

在成立之初，國泰君安提出了10%-15%的預(yù)期年化收益率，這一數(shù)字來自于其根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)的反復(fù)測算。而在實(shí)際的運(yùn)行中，該產(chǎn)品成立以來的收益率僅為1.44%，2011年年化收益率為4.33%，今年一季度更是虧損1.73%，與其預(yù)期業(yè)績相差甚遠(yuǎn)。

好買基金認(rèn)為，目前許多量化基金在發(fā)行時(shí)，宣傳其基于歷史測試結(jié)果的預(yù)期收益率，有些基于歷史測試的結(jié)果卻是有較大吸引力。好買基金提醒投資者，基金歷史測試結(jié)果未必咋實(shí)際運(yùn)行時(shí)重現(xiàn)，甚至可能相差很遠(yuǎn)。

責(zé)任編輯：翁建平

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