備受期待的期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)又有新進(jìn)展，據(jù)證券時報記者了解，近日由中國期貨業(yè)協(xié)會會同中國期貨保證金監(jiān)控中心起草的《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資者適當(dāng)性評估程序（試行）》（下稱《評估程序》）已下發(fā)至期貨公司，向行業(yè)征求意見。根據(jù)相關(guān)要求，未來對于期貨資管業(yè)務(wù)自然人投資者將實(shí)行綜合評估，在財務(wù)狀況審核環(huán)節(jié)，要求投資者金融類資產(chǎn)不得低于100萬元。

據(jù)了解，《評估程序》主要從投資者身份識別、委托資金要求、自然人投資者綜合評估、投資者風(fēng)險認(rèn)識水平和風(fēng)險承受能力評估等方面對期貨公司執(zhí)行投資者適當(dāng)性制度提出了要求。

準(zhǔn)入資產(chǎn)門檻超過股指

對于業(yè)內(nèi)較為關(guān)注的自然人投資者綜合評估環(huán)節(jié)，《評估程序》要求，期貨公司應(yīng)從自然人投資者基本情況（15分）、相關(guān)投資經(jīng)歷（10分）、財務(wù)狀況（65分）和誠信狀況（10分）四個方面進(jìn)行綜合評估（滿分100分，及格分70分），審核投資者提供的相關(guān)證明材料，確定其是否適合接受資產(chǎn)管理服務(wù)。

根據(jù)相關(guān)評估辦法，財務(wù)狀況評估重點(diǎn)審核投資者金融類資產(chǎn)與年收入兩方面。金融類資產(chǎn)評估環(huán)節(jié)，100萬以上開始為投資者計分。具體為100萬-500萬計40分，500萬-1000萬計45分，1000萬以上計50分。投資者應(yīng)提供近1個月內(nèi)金融類資產(chǎn)證明文件，金融類資產(chǎn)包括銀行存款、股票、基金、期貨權(quán)益、債券、黃金、理財產(chǎn)品（計劃）等資產(chǎn)。

投資者適當(dāng)性制度對于國內(nèi)期貨市場并不陌生，事實(shí)上，股指期貨市場已長期實(shí)行類似的評估制度。據(jù)記者從期貨公司了解，客戶進(jìn)行股指期貨開戶，需提供身份、學(xué)歷及資產(chǎn)證明，具備仿真交易經(jīng)歷，還需參加相關(guān)知識測試。在資產(chǎn)證明及可用資金方面，申請編碼前日要求客戶賬戶內(nèi)未占用保證金不低于50萬元。此次期貨資管業(yè)務(wù)對自然人投資者設(shè)置準(zhǔn)入資產(chǎn)門檻為100萬元，高于股指期貨水平。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為門檻仍偏低

“監(jiān)管層擔(dān)心客戶盲目參與期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，總體想法很正確，但在資產(chǎn)評估方面門檻還是有些偏低，應(yīng)該提高到300萬元以上?！蹦橙滔灯谪浌举Y管業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，資管業(yè)務(wù)實(shí)際上是理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)，在投資者群體上，并非真正期貨市場直接參與者。期貨資管產(chǎn)品是高風(fēng)險高收益類產(chǎn)品，更多應(yīng)僅作為投資者投資配置的一部分，需要充分考察投資者風(fēng)險承受能力。“投資者初始委托資金就不低于100萬元，按合理配置比例倒推，投資者身價應(yīng)在300萬以上。而從期貨公司角度而言，評估還是比較難的，更多還是風(fēng)險揭示?！?/P>

值得注意的是，對比現(xiàn)有股指期貨投資者適當(dāng)性制度，在身份識別環(huán)節(jié)，《評估程序》除了要求期貨公司驗證投資者真實(shí)身份，查詢投資者誠信狀況，還同時要求期貨公司不得為本公司董事、監(jiān)事、高級管理人員開戶。投資者與本公司具有關(guān)聯(lián)關(guān)系或與本公司相關(guān)人員具有親屬關(guān)系的，應(yīng)當(dāng)按要求備案并披露。