我先自我介紹一下，我是呂峰。主要還是介紹一下我們公司。剛沈良講的是投資公司，現(xiàn)在因?yàn)橘Y產(chǎn)業(yè)務(wù)開(kāi)閘以后，投資公司就變成了資產(chǎn)管理總部，我現(xiàn)在擔(dān)任的職務(wù)是投資總監(jiān)。也就是意味著整個(gè)CTA的選撥包括CTA的使用都是在我們這個(gè)部門(mén)進(jìn)行。南華投資和南華資產(chǎn)管理中心之間的關(guān)系，大多數(shù)朋友可能會(huì)知道一點(diǎn)，但是有很多新來(lái)的朋友可能不知道。我這邊簡(jiǎn)單介紹一下。南華投資實(shí)際上就是南華資產(chǎn)管理中心，因?yàn)楹弦?guī)的原因，我們做了一個(gè)股權(quán)的設(shè)置，在北京注冊(cè)了一家投資公司，實(shí)際從事的是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，我們這個(gè)工作已經(jīng)做了9年，在這9年時(shí)間里我們?nèi)〉昧似骄晔找?2%的成績(jī)，從機(jī)構(gòu)的角度說(shuō)，應(yīng)該是比較穩(wěn)定的。我們的管理模式主要采用的是一種草根化的CTA模式。我們采取風(fēng)險(xiǎn)前置式、預(yù)算式的一種管理。也就是說(shuō)對(duì)每個(gè)交易員、每個(gè)CTA而言，我們最大的虧損率是20%。在20%不到的情況下，公司不做集體的決策和干預(yù)，所有的交易都是由交易員獨(dú)立完成。正是因?yàn)檫@樣的交易模式，暗合了CTA基本的交易路徑。通過(guò)9年的摸索，使我們比較早的進(jìn)入了程序化交易的探索，目前我們成功形成了我們自己的程序化交易系統(tǒng)，我們稱(chēng)之為自適應(yīng)量化交易系統(tǒng)，這個(gè)量化交易系統(tǒng)我們有兩個(gè)版本，A版和L版，A版數(shù)據(jù)形成的時(shí)間長(zhǎng)一點(diǎn)，從07年開(kāi)始到今年6月份，整體收益率是8倍，整個(gè)復(fù)合收益率是50%。從機(jī)構(gòu)的角度來(lái)說(shuō)，我們認(rèn)為是可以的。L系統(tǒng)和A系統(tǒng)基本交易的邏輯和量化條件是一致的。局部的不同點(diǎn)出現(xiàn)在交易參數(shù)的不同。L版頻率高一點(diǎn)，快一點(diǎn)，適應(yīng)震蕩市場(chǎng)，但是L版形成業(yè)績(jī)的時(shí)間比較短，我在這邊就不做展示了。這兩個(gè)系統(tǒng)是我們比較成功的地方，但是作為一個(gè)機(jī)構(gòu)化的投資者來(lái)說(shuō)，我們相對(duì)的策略?xún)?chǔ)備也比較少，僅有這兩套比較有效的系統(tǒng)，對(duì)于我們整個(gè)投行化的轉(zhuǎn)型是困難的。所以今天和大家一起在這邊合作，做一個(gè)優(yōu)秀資產(chǎn)人員的選撥，主要是為了我們轉(zhuǎn)型，為了從單純的通道商轉(zhuǎn)型成綜合性金融公司的一個(gè)大目標(biāo)服務(wù)的，我們是為了儲(chǔ)備人才，實(shí)際上我們就是在選拔交易員、交易人才。

接下來(lái)我們就講下CTA具體選撥的計(jì)劃。這個(gè)活動(dòng)離不開(kāi)一個(gè)大背景，就是內(nèi)蒙古人郭樹(shù)清上臺(tái)以后的金融改革、金融創(chuàng)新?，F(xiàn)在各種金融機(jī)構(gòu)都在創(chuàng)新，我想南華期貨應(yīng)該在9月份就能拿到資管牌照了。這個(gè)資管牌照的申領(lǐng)對(duì)整個(gè)行業(yè)都有跨時(shí)代的影響。意味著期貨公司從原來(lái)單一的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型成為一個(gè)多元化的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)。機(jī)會(huì)都是給有準(zhǔn)備的人，我們?cè)谶@個(gè)行業(yè)中默默準(zhǔn)備了9年，所以這次機(jī)會(huì)的出現(xiàn)我們勢(shì)在必得，一定要抓住。南華的戰(zhàn)略目標(biāo)定位為像瑞士銀行、花旗銀行一樣，全面的金融服務(wù)平臺(tái)，而不是局限于一個(gè)通道上，這是我們一個(gè)長(zhǎng)期的戰(zhàn)略目標(biāo)。優(yōu)秀資產(chǎn)管理人的核心計(jì)劃是合作，我們?cè)敢庖愿鞣N方式、各種開(kāi)放的心態(tài)和大家合作。南華期貨是一家草根公司，沒(méi)有央企也沒(méi)有國(guó)企的背景。一開(kāi)始大概只有七八條槍?zhuān)?0人左右，很小的規(guī)模做起，一直到現(xiàn)在，稍具行業(yè)影響力和規(guī)模，現(xiàn)在我們的從業(yè)人員達(dá)到了1300個(gè)。正因?yàn)槲覀兪且患也莞?，我們很多的想法都是有包容性、彈性的，唯此才能生存、發(fā)展下去。所以我們?cè)谧鲞@個(gè)計(jì)劃的時(shí)候彈性也比較大，對(duì)任何事情的處理，作為我們具有公司的文化，都是從實(shí)際出發(fā)，不是高調(diào)也不是挑剔。

第一，優(yōu)秀的交易人才必須挖掘。最簡(jiǎn)單、最直接的辦法，如果有優(yōu)秀的交易人才，我希望他直接加入我們的部門(mén)，成為我們的CTA。今年我們做的比較成功的是讓葉有社加入到我們公司，他是一個(gè)非常成功的交易者，60倍的收益率，我也希望在座的各位有興趣的話(huà)直接和我聯(lián)系。我們?cè)u(píng)估你的交易體系之后，如果可以，我們不設(shè)任何的門(mén)檻，學(xué)歷、從業(yè)資格，這些都不是問(wèn)題，唯交易能力為上。我們就直接可以簽約，請(qǐng)你成為我們的CTA。

第二，我們更多會(huì)尋找互為投顧的計(jì)劃。像丁總說(shuō)的我們策略上可以以互為投顧的角色出現(xiàn)。我們可以站在你們的角度為你們?cè)O(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品，作為我們的平臺(tái)，募集資金發(fā)行。南華有一個(gè)巨大的優(yōu)勢(shì)，它是一個(gè)巨大的經(jīng)紀(jì)平臺(tái)上。業(yè)界給我們的評(píng)價(jià)是螞蟻雄兵，大概有1000名員工活躍在銷(xiāo)售的第一線(xiàn)，也意味著好的交易策略經(jīng)過(guò)評(píng)估，可以在我們的內(nèi)部直接進(jìn)行銷(xiāo)售。我們有能力完成目前的工作，這是因?yàn)槲覀兊匿N(xiāo)售線(xiàn)比較長(zhǎng)，大江南北都有我們的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。也希望大家對(duì)我們的銷(xiāo)售抱有一定的信心。無(wú)論是資管業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理人、CTA計(jì)劃，說(shuō)一千道一萬(wàn)，它最根本的核心是交易能力，而交易能力要經(jīng)過(guò)我們的評(píng)估。我們資管公司也有自己成熟的評(píng)估體系，而且更加側(cè)重于專(zhuān)業(yè)化和機(jī)構(gòu)化。它不光考慮絕對(duì)的收益率，絕對(duì)回撤率也作為一個(gè)重要的靠良指標(biāo)，這是我們專(zhuān)業(yè)發(fā)展的方向，因?yàn)槲覀兪且粋€(gè)機(jī)構(gòu)化的公司。對(duì)機(jī)構(gòu)而言，專(zhuān)業(yè)、穩(wěn)健、持續(xù)是它的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格和方向。我們的合作點(diǎn)必須經(jīng)過(guò)我們的評(píng)估體系，這是一個(gè)門(mén)檻，也就是交易能力。大致透露一下我們?cè)u(píng)估體系的路徑：首先我希望各位能把真實(shí)的交易歷史賬單發(fā)給我們看，和我們交流一下你交易的邏輯和理念。通過(guò)這兩點(diǎn)我們基本上能判斷出你的交易是否處于正向狀態(tài)。交易是不可能完美的，這個(gè)市場(chǎng)會(huì)自動(dòng)修復(fù)，市場(chǎng)在每個(gè)階段會(huì)有不同的特色，每一種交易策略都會(huì)有短板和瓶頸。而我們考慮的是他的交易體系是否總體處于一個(gè)正向狀態(tài)，除了這些有沒(méi)有巨大的漏洞、巨大的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。如果撇開(kāi)這些，我們有合作的空間。

第一路徑就是從歷史數(shù)據(jù)出發(fā)，收集諸位的歷史數(shù)據(jù)。最重要的一個(gè)環(huán)節(jié)是執(zhí)行，我們的評(píng)估體系對(duì)執(zhí)行的連續(xù)性和一致性有非常強(qiáng)的考慮，我們知道再好的交易理念和交易邏輯，如果沒(méi)有連續(xù)、一致性地執(zhí)行，它是無(wú)法復(fù)制的。也意味著他的穩(wěn)定性不可靠，無(wú)法復(fù)制的東西不能成為產(chǎn)品。產(chǎn)品說(shuō)到底是一個(gè)工業(yè)化的概念。我的好朋友，著名的投資人應(yīng)時(shí)雨說(shuō)過(guò)一句話(huà)：好的交易方式比比皆是，關(guān)鍵看你能不能做。這里一語(yǔ)道破執(zhí)行的重要性。特別是很多趨勢(shì)交易的方法執(zhí)行是最關(guān)鍵的，因?yàn)榭傮w勝率是不高的，完全靠自己的信仰、信念在執(zhí)行。徒有一個(gè)好的理念，如果在執(zhí)行當(dāng)中完全走樣，我想也是做不成的。如果有些交易者一會(huì)兒用套利，一會(huì)兒用短線(xiàn)，一會(huì)兒用長(zhǎng)線(xiàn)，自己的交易邏輯總體不是很清晰，這也不是我們合作的對(duì)象。我們會(huì)考量他的連續(xù)性和一致性。這就要讓我實(shí)盤(pán)跟蹤一段時(shí)間，因?yàn)槲乙茨愕膶?shí)際交易和持有的理念是否有一致性和連續(xù)性。這也就是看你的執(zhí)行力怎么樣，任何事情最后的落腳點(diǎn)肯定是在執(zhí)行這個(gè)環(huán)節(jié)上。我們是一個(gè)專(zhuān)業(yè)的機(jī)構(gòu)，也有專(zhuān)業(yè)的交易能力和評(píng)估能力。我們不會(huì)同于非專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)，時(shí)間窗不會(huì)拉得很長(zhǎng)。對(duì)我們而言，我們會(huì)在相對(duì)短的時(shí)間通過(guò)實(shí)盤(pán)交易以及前期的交流就會(huì)得出你的執(zhí)行力具體落實(shí)在哪里，同時(shí)判斷出你的交易體系是否正向。如果這些都可以過(guò)，我們合作的空間非常大，非常廣。剛才提到的評(píng)估方式，可能有些交易員會(huì)不適應(yīng)，有寫(xiě)交易員的絕對(duì)回撤比較大，但同時(shí)他的絕對(duì)收益率也比較大，也就是他的爆發(fā)力比較強(qiáng)。這是有商業(yè)運(yùn)行價(jià)值的。但是這與公募基金、各類(lèi)投行以及信托公司展示的話(huà)沒(méi)有可能。公募機(jī)構(gòu)非常厭惡風(fēng)險(xiǎn)，寧可收益率再低，但是不允許出現(xiàn)大的回撤。這是機(jī)構(gòu)與投資的一個(gè)不同點(diǎn)。對(duì)于這些波動(dòng)比較大，收益率也比較大的交易員而言，如何包裝呢？南華有近4萬(wàn)的存量賬戶(hù)，40億的存量保證金，而且我們有近3萬(wàn)的休眠賬戶(hù)，這是一筆很大的財(cái)富。表面上這是死掉的賬戶(hù)，其實(shí)這些都是做不好的或者做虧的，如果有一個(gè)相對(duì)好的愿景去刺激他，很多人還是能夠活過(guò)來(lái)的。就細(xì)分市場(chǎng)而言，4萬(wàn)的交易者里也有追求高利潤(rùn)的沖動(dòng)，這是一個(gè)小眾市場(chǎng)，我們可以充分挖掘它。面對(duì)產(chǎn)品和公募不可能，做成單賬戶(hù)的管理模式，這是我們現(xiàn)在能做的，也是符合資管條件的很好模式。不是一定要按照我們的標(biāo)準(zhǔn)去衡量，這不是我們的風(fēng)格，只要能贏錢(qián)的交易風(fēng)格，都有包容性，都能進(jìn)行商業(yè)包裝并進(jìn)行銷(xiāo)售。

現(xiàn)在我們要把自己的策略產(chǎn)品化，頻頻在各類(lèi)投行、公募基金、信托公司走動(dòng)，上周我在深圳的寶盈基金、中金黃金還有深國(guó)投進(jìn)行了三場(chǎng)露演。在這個(gè)階段積累了大量的機(jī)構(gòu)人脈和合作的意愿。其它金融機(jī)構(gòu)也有金融創(chuàng)新的想法和沖動(dòng)，只是苦于無(wú)從下口。特別是像交通銀行作為我們托管行，它非?？释幸粋€(gè)好的產(chǎn)品，他對(duì)我們說(shuō)：如果你們能設(shè)計(jì)出好的產(chǎn)品，我們就能包銷(xiāo)。銀行也缺產(chǎn)品賣(mài)，這是我們現(xiàn)在市場(chǎng)很大的一個(gè)賣(mài)點(diǎn)。這次去深圳的同時(shí)，我深深感覺(jué)到市場(chǎng)很大?，F(xiàn)在私募的股票性基金幾乎是全軍覆沒(méi)期，每個(gè)基金公司幾乎都是無(wú)米之炊的狀態(tài)，輸?shù)煤軕K。對(duì)于一些新穎的期貨類(lèi)的東西，他們有非常大的興趣。這個(gè)市場(chǎng)也逼著他們朝這個(gè)行業(yè)試水，因?yàn)閲?guó)債期貨的即將推出。這是每個(gè)金融公司必須面臨的挑戰(zhàn)。原先期貨是邊緣化的小眾市場(chǎng)，隨著品種的豐富，股指的推出以及國(guó)債期貨的陸續(xù)推出，不可能再成為小眾市場(chǎng)了，在國(guó)內(nèi)會(huì)成為主流的交易品種。積累巨大的機(jī)構(gòu)人脈和意向，對(duì)我們?nèi)蘸蟮陌l(fā)展會(huì)有好處。大家都知道機(jī)構(gòu)和機(jī)構(gòu)的談判會(huì)有很大的優(yōu)勢(shì)。首先，大家能夠談得比較攏，這是個(gè)人和機(jī)構(gòu)無(wú)法到達(dá)的一個(gè)高度。同時(shí)機(jī)構(gòu)和機(jī)構(gòu)而言意向比較強(qiáng)。如果有好的產(chǎn)品，我們完全能夠通過(guò)現(xiàn)有的機(jī)構(gòu)合作渠道，給大家推行、募集、發(fā)行，這是我們可以為大家所做的服務(wù)。

最后就有限合伙制與大家做一個(gè)探討。幾個(gè)月前我對(duì)有限合伙制還比較抵觸，我覺(jué)得這樣的結(jié)合方式會(huì)產(chǎn)生稅，成本比較高。這幾個(gè)月我慢慢改變了我的看法。從現(xiàn)實(shí)的角度來(lái)說(shuō)，有限合伙制是最快速的集合方法，它有很多的優(yōu)勢(shì)，雖然會(huì)有一定的成本，但是不要以為走公募基金、信托沒(méi)有成本，它會(huì)收通道費(fèi)，過(guò)路費(fèi)等各種費(fèi)用，未必比有限合伙制的成本小。

有限合伙制的優(yōu)勢(shì)：第一，靈活、便捷、注冊(cè)快，只要有意向，能迅速注冊(cè)。我們現(xiàn)在給兩家公司做了包裝、注冊(cè)，包括托管，很短的時(shí)間內(nèi)就形成了。而走基金的渠道，基金公司連期貨的結(jié)算系統(tǒng)都沒(méi)弄好，他們都有意向，但是不會(huì)結(jié)算，因?yàn)闆](méi)有金仕達(dá)的系統(tǒng)，從硬件角度上來(lái)說(shuō)，有心無(wú)力。有限合伙制在這個(gè)時(shí)間窗口比較有利。對(duì)于有限合伙和公募的成本費(fèi)用，大致算一下，可能還是有限合伙省一點(diǎn)。有限合伙現(xiàn)在是一個(gè)基金，各類(lèi)公募、銀行、信托，都認(rèn)為單賬戶(hù)不是基金，不會(huì)認(rèn)可業(yè)績(jī)，唯獨(dú)有限合伙這種結(jié)合的方式是認(rèn)可的，認(rèn)為這就是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的私募基金，因?yàn)樗型泄茔y行的關(guān)系，發(fā)布的信息有公信力。這意味著透過(guò)有限合伙的方式，可以向各種機(jī)構(gòu)渠道發(fā)布它的業(yè)績(jī)報(bào)告，如果業(yè)績(jī)達(dá)到了預(yù)期或者相對(duì)滿(mǎn)意的標(biāo)準(zhǔn)，可能會(huì)進(jìn)銀行的白名單，銀行可以馬上形成一個(gè)結(jié)構(gòu)化的產(chǎn)品，銷(xiāo)售會(huì)非常迅速。這是我們和機(jī)構(gòu)接觸之后一個(gè)重大的感觸。而且有限合伙制可以搭自己的平臺(tái)，比如丁洪波一號(hào)，如果是基金公司投顧的話(huà)，就不能用這個(gè)名字，只能出現(xiàn)對(duì)方的名字，對(duì)于宣傳自己和公司的平臺(tái)，有限合伙是一個(gè)最便捷的方式。

第二，有限合伙制融資成本相對(duì)低。有一些激進(jìn)型的期貨交易員用配置的方法做，但是配置的成本非常高。有限合伙制就現(xiàn)在浙江杭州的條件而言：首先有限合伙一般是結(jié)構(gòu)化的，純管理型的比較難，丁總可以做純管理型的，因?yàn)樗谕顿Y者心目中有較大的影響力。劣后方一般是操作方，操作方要承擔(dān)優(yōu)先方的收益，一般是保本、保收益的結(jié)構(gòu)?，F(xiàn)在市場(chǎng)的條件，只要肯保本10%，可以獲得1:3 的資金杠桿，很容易就能募集到。整個(gè)市場(chǎng)的利率水平在走低，也就是10%的利率水平可以成功融到一筆期貨的基金，而且受到法律保護(hù)，不是高利貸。這一點(diǎn)相對(duì)其他融資手段而言，成本低。浙江民間融資手段不會(huì)低于20%，如果想通過(guò)做期貨融資，是有限合伙公司最好的辦法。我上次告訴一個(gè)期貨做得不好的朋友以后，他非常愿意做劣后方，他說(shuō)這個(gè)不做是傻瓜。融資水平平均在30%左右，但事實(shí)上我也不建議他做，因?yàn)樗慕灰啄芰Σ皇翘摺Ｈ绻薪灰啄芰Γ?:3的杠桿是可以做的。這是我總結(jié)出來(lái)有限合伙制比較好的形式。

總之，南華資產(chǎn)管理總部愿意以開(kāi)放的形式、開(kāi)放的姿態(tài)與有能力的交易員建立廣泛的、有效的、積極的合作。我們的政策是比較靈活的，因?yàn)槲覀兪且患也莞?，?huì)用比較大的包容心與大家相處，主要的目的就是招攬人才，把我們的業(yè)績(jī)做好。謝謝大家！

 

 

 

商品交易顧問(wèn)（CTA）：

為他人直接或間接提供買(mǎi)賣(mài)期貨或期貨期權(quán)的建議的個(gè)人或組織。必須在CFTC和NFA獲得注冊(cè)資格。

商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）：美國(guó)期貨業(yè)的全國(guó)管理機(jī)構(gòu)，成立于1974年。

美國(guó)全國(guó)期貨協(xié)會(huì)（NFA）：管理注冊(cè)的期貨傭金商、中介經(jīng)紀(jì)商、CTA、CPO和企業(yè)相關(guān)人員的期貨行業(yè)自律組織。

CTA承擔(dān)信托責(zé)任：

作為一個(gè)CTA，同時(shí)也作為一個(gè)機(jī)構(gòu)投資者，你將承擔(dān)信托責(zé)任并要履行應(yīng)盡職責(zé)。你并不需要CTA承擔(dān)信托責(zé)任對(duì)每一件事情都進(jìn)行披露，但你需要準(zhǔn)備為你交易計(jì)劃中的價(jià)值主張做出解釋。

CTA的意義：

商品期貨的回報(bào)與傳統(tǒng)債務(wù)和資產(chǎn)投資毫無(wú)關(guān)聯(lián)。盡管期貨因此為分散總體投資組合風(fēng)險(xiǎn)提供了吸引人的工具，但就投資者而言，這與管理和監(jiān)測(cè)期貨所耗費(fèi)的精力又是不成比例的。

CTA能夠確保這些投資者資產(chǎn)的安全。

什么是CPO？

專(zhuān)業(yè)的資金發(fā)起人是你和你的客戶(hù)之間的聯(lián)絡(luò)人。我們通常稱(chēng)資金發(fā)起人為CPO。

CPO具有兩種最基本的作用：他或她能夠提供一筆資金，能夠?yàn)槟汩_(kāi)發(fā)你的交易記錄提供機(jī)會(huì)。他或她對(duì)整個(gè)基金項(xiàng)目的運(yùn)作負(fù)有責(zé)任

CPO的職能：

CPO即交易管理者，或者說(shuō)管理者的管理者，這項(xiàng)任務(wù)是相當(dāng)艱巨的好的交易者不等同于好的銷(xiāo)售者。當(dāng)你的精神狀態(tài)受到干涉，就很難做到理性而按原來(lái)的想法做事。也許你覺(jué)得不可思議，但事實(shí)就是這樣CPO會(huì)建立一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)對(duì)不同的CTA進(jìn)行判定。其中要參考的內(nèi)容有你的記錄報(bào)告，提供數(shù)據(jù)的真實(shí)性等等

代辦企業(yè)注冊(cè)：工商注冊(cè)：核名、驗(yàn)資、刻章、辦理執(zhí)照、代碼 證、稅務(wù)登記、開(kāi)戶(hù)、網(wǎng)上報(bào)稅軟件等；工商變更：合伙制每月申購(gòu)贖回涉及到入伙、退伙、變更出資和轉(zhuǎn)讓等。

稅務(wù)籌劃：備案、基金公司的稅收政策、有限合伙制的稅收政策、稅收政策申請(qǐng)。

結(jié)算：凈值計(jì)算、表現(xiàn)費(fèi)計(jì)算、管理費(fèi)計(jì)算、每日交易數(shù)據(jù)核對(duì)、財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)備。

托管銀行：銀行選擇、費(fèi)用談判。

不要嘗試親自去做每一件事：

CTA需要管理一定規(guī)模的資產(chǎn)。需要助手，可以雇傭臨時(shí)工。也可以將業(yè)務(wù)的某些部分外包

如果事必躬親,一旦市場(chǎng)交易和管理資產(chǎn)增長(zhǎng)都做得很成功，你將變得非常忙碌。需要去完成諸如跟蹤權(quán)益變化、收集費(fèi)用和提供日常運(yùn)營(yíng)工作等。

分工合作是上策：

如果你的助手或合伙人能維護(hù)公司日常運(yùn)營(yíng)、與客戶(hù)溝通，甚至最終能幫忙做交易，這是件非常有益的事。這將讓你能集中精力做交易，而不用分心與客戶(hù)交談或處理其它無(wú)聊的行政事務(wù)。

南華是好的”合伙人”。

產(chǎn)品定位：風(fēng)險(xiǎn)程度、收益來(lái)源、資產(chǎn)類(lèi)別、分級(jí)安排。

通道選擇：券商、期貨公司、銀行、第三方理財(cái)、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)、信托。

營(yíng)銷(xiāo)資料準(zhǔn)備：公司介紹、團(tuán)隊(duì)、歷史業(yè)績(jī)、投資理念、策略說(shuō)明。

營(yíng)銷(xiāo)推廣：渠道路演、場(chǎng)地布置、投資者召集、路演團(tuán)隊(duì)組織。

客戶(hù)服務(wù)：簽約、溝通、信件報(bào)表服務(wù)

業(yè)務(wù)增長(zhǎng)管理：

如何籌集資金，將決定你需要什么條件來(lái)成立機(jī)構(gòu)。你將用一個(gè)單獨(dú)的聯(lián)營(yíng)基金還是從各種資源自己籌集資金？

所涉及的期貨傭金商數(shù)目。該數(shù)目的增長(zhǎng)很好地表明你需要配備新的人員去處理交易、每日匯報(bào)平倉(cāng)頭寸和持倉(cāng)狀況。

如果選擇了介入24小時(shí)不間斷市場(chǎng)，你需要有人監(jiān)視跟蹤頭寸變化，或者至少得隨時(shí)準(zhǔn)備著。

建立穩(wěn)固的商業(yè)關(guān)系：

建立穩(wěn)固的商業(yè)關(guān)系在吸引各類(lèi)資金和最終成功上起著重要作用。

有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，將來(lái)你所有業(yè)務(wù)都應(yīng)該通過(guò)同一個(gè)FCM。需要FCM重視你、理解你的業(yè)務(wù)，為你帶來(lái)更多管理資金。

南華除了在自己的資管平臺(tái)外,可以利用和銀行、基金等戰(zhàn)略合作關(guān)系在資金募集方面給CTA以最全面的幫助。

機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資：

當(dāng)設(shè)計(jì)出來(lái)一項(xiàng)交易系統(tǒng)和交易方法時(shí)，你可能覺(jué)得很驕傲，因?yàn)槟阌辛俗约旱漠a(chǎn)品。這個(gè)產(chǎn)品必須要有一定的市場(chǎng)性。

專(zhuān)業(yè)的投資可以降低風(fēng)險(xiǎn)。他們更關(guān)心不虧錢(qián)而不僅僅關(guān)心如何掙錢(qián)，因?yàn)樗麄儜峙卤唤夤汀?/div>