一、輕工聯(lián)合會(huì)步正發(fā)會(huì)長(zhǎng)講話，2012年前三季度，輕工業(yè)平穩(wěn)增長(zhǎng)，但增速大幅放緩，其中食品工業(yè)仍保持高速增長(zhǎng)，成為輕工業(yè)中難得的高速增長(zhǎng)行業(yè)，但2013年在經(jīng)濟(jì)前景疲軟的背景下，增速有可能同樣放緩。

二、發(fā)改委劉小南司長(zhǎng)認(rèn)為：明年的糖業(yè)形勢(shì)可能更為復(fù)雜、困難更多，臨時(shí)收儲(chǔ)本應(yīng)在年度內(nèi)完成收購(gòu)和投放，不過(guò)目前情況具有特殊性，因此不會(huì)立即投放，目前來(lái)看，收儲(chǔ)的150萬(wàn)噸對(duì)糖市還是起到了積極作用，避免了過(guò)度下跌。新年度會(huì)進(jìn)一步寬松，調(diào)控難度更大，供過(guò)于求進(jìn)一步加劇，但劉司長(zhǎng)認(rèn)為糖價(jià)也不大可能在此價(jià)格下單邊持續(xù)下跌，產(chǎn)大于需最多不超過(guò)200萬(wàn)噸，而后期天氣的事還不好說(shuō) 所以也不用過(guò)度悲觀，東西多了總比沒(méi)有好，國(guó)家還是會(huì)努力完成好調(diào)控工作。最后表態(tài)，組合拳穩(wěn)定市場(chǎng)，保持總量供求平衡，統(tǒng)籌兼顧，考慮糖農(nóng)糖廠以及國(guó)家財(cái)政等多方利益，臨儲(chǔ)肯定還會(huì)出，現(xiàn)在是討論怎么搞的問(wèn)題，數(shù)量不會(huì)太少，希望大家齊心協(xié)力共度難關(guān)。

三、筆者認(rèn)為，劉司長(zhǎng)的表態(tài)說(shuō)明：1、確定國(guó)家已經(jīng)了解到供需過(guò)剩，也確定了過(guò)剩格局；2、給予市場(chǎng)穩(wěn)定預(yù)期；3、調(diào)控有難度，利益不好兼顧，但穩(wěn)糖價(jià)決心較大。

四、關(guān)于甘蔗價(jià)和收儲(chǔ)價(jià)，定價(jià)難度非常大，考慮內(nèi)外價(jià)差，不至于再次引入大量進(jìn)口，考慮鼓勵(lì)糖農(nóng)種蔗，不會(huì)定價(jià)太高，希望糖企做好過(guò)冬準(zhǔn)備，但是也會(huì)保持在鼓勵(lì)種蔗的水平之上，目前還未明確，還在考慮中，輪庫(kù)一定會(huì)避免在生產(chǎn)高峰進(jìn)行，希望糖廠合理安排產(chǎn)銷。

五、本次糖會(huì)最焦點(diǎn)的部分也就是發(fā)改委的表態(tài)：一個(gè)是收儲(chǔ)肯定要收，量還不會(huì)小，但是難度很大，最難的是價(jià)格難定，財(cái)政承受也得考慮，還不能讓進(jìn)口利潤(rùn)太高，至少讓配額外無(wú)利潤(rùn)；另一個(gè)是甘蔗價(jià)暫時(shí)還定不出來(lái)，要考慮的方面比較多，可能還會(huì)考慮除收儲(chǔ)外的其他手段穩(wěn)定供需。

六、發(fā)改委價(jià)格司王勝民，歸納起來(lái)說(shuō)了一個(gè)問(wèn)題，糖料單產(chǎn)增加，農(nóng)民利益可以保持，收購(gòu)價(jià)還是可以考慮下降一些，同時(shí)接下來(lái)的幾天，各產(chǎn)區(qū)可能陸續(xù)公布收購(gòu)價(jià)。

七、11月1日下午各省糖協(xié)講話，廣西11-12榨季虧損面達(dá)到40％，云南33％，廣西種植面積將擴(kuò)大80萬(wàn)畝至1640萬(wàn)畝，糖分13.85 云南成本5702，同比增加200多，但利潤(rùn)同比減少1000元每噸，為342元每噸，銷售均價(jià)6044 陳糖至十月下旬剩余8.5萬(wàn)噸，開(kāi)榨之前應(yīng)能賣完。預(yù)估云南食糖產(chǎn)量或達(dá)220-230萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)20-30萬(wàn)噸。

八、廣東預(yù)估12-13榨季面積245萬(wàn)畝 增25萬(wàn)畝，糖145萬(wàn)噸，增30萬(wàn)噸，含糖低于其他省份，11-12榨季出糖率10.27％，含稅成本6380元每噸，均價(jià)6400。

九、北三省產(chǎn)糖預(yù)估，新疆55萬(wàn)噸，內(nèi)蒙16萬(wàn)噸，黑龍江23-25萬(wàn)噸，總計(jì)約96萬(wàn)噸，加上其他北方省區(qū)，略高于100萬(wàn)噸。

總結(jié)：糖會(huì)上獲得的最大信息只有兩個(gè)方面，一方面是全行業(yè)已經(jīng)形成一致看法，12/13榨季國(guó)內(nèi)食糖產(chǎn)量將達(dá)到非常高的水平，估產(chǎn)在1400萬(wàn)噸左右，同比增產(chǎn)超過(guò)200萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)產(chǎn)量全面超過(guò)1350萬(wàn)噸左右消費(fèi)水平，糖市將迎來(lái)寒冬；另一方面，發(fā)改委對(duì)穩(wěn)定糖價(jià)進(jìn)行表態(tài)，表示目前正在尋找新的國(guó)儲(chǔ)庫(kù)容以為新的收儲(chǔ)工作做好準(zhǔn)備，同時(shí)采取其他調(diào)控手段以托糖價(jià)。大的供需格局與市場(chǎng)預(yù)期一致，所以在產(chǎn)銷方面難以尋找到一絲亮點(diǎn)，但整個(gè)行業(yè)被形容得如此悲觀的情形卻是近年來(lái)首次出現(xiàn)，筆者認(rèn)為，其中也不排除糖企與糖協(xié)聯(lián)合向政府求托市政策的因素，但在整個(gè)市場(chǎng)極度悲觀的狀態(tài)下，鄭糖期價(jià)已經(jīng)運(yùn)行較長(zhǎng)時(shí)間，若出現(xiàn)任何反向因素刺激市場(chǎng)，都可能制造一輪大熊市中的反彈行情。

本次糖會(huì)上，我們最關(guān)注的點(diǎn)還在于政府對(duì)于托市的態(tài)度以及決心。前期我們認(rèn)為的庫(kù)容不足這個(gè)收儲(chǔ)最大難點(diǎn)目前看卻難以排在第一位，作為倉(cāng)庫(kù)較多的白糖品種來(lái)說(shuō)，相比液體狀態(tài)的化工品種，白糖國(guó)儲(chǔ)庫(kù)容不足之后需找新的倉(cāng)庫(kù)用于儲(chǔ)備難度較小。與此同時(shí)，如何定價(jià)以及財(cái)政承受能力等問(wèn)題相繼呈現(xiàn)，解決定價(jià)問(wèn)題以及收儲(chǔ)時(shí)間安排才是問(wèn)題所在。從會(huì)上劉小南司長(zhǎng)的語(yǔ)氣推測(cè)，收儲(chǔ)的概率較高，且市場(chǎng)傳聞的地方100萬(wàn)噸，輪出50萬(wàn)噸；中央300萬(wàn)噸，輪出100萬(wàn)噸的消息存在較大可能性。暫時(shí)來(lái)看，當(dāng)前收儲(chǔ)預(yù)期只需要維持而無(wú)需實(shí)際行動(dòng)，對(duì)糖價(jià)都會(huì)形成一定的支撐作用，因?yàn)?2月才是高峰產(chǎn)量的第一個(gè)月，此前市場(chǎng)上糖源暫時(shí)不多，且春節(jié)用糖高峰將近，糖企暫時(shí)對(duì)于售糖并不迫切。若1月之后收儲(chǔ)還無(wú)實(shí)際行動(dòng)，則糖價(jià)可能再度快速回落，甚至存在跌破底線成本的可能。