全球最大對沖基金看好油價加大股市石油投資

因預計資金將隨經(jīng)濟信心回升而流入股市和其他風險資產(chǎn)，全球最大的對沖基金——橋水公司(Bridgewater)正加大在全球股市和石油的投資。

橋水公司聯(lián)席首席信息官(CIO)鮑伯·普林斯(Bob Prince)表示，由于預計資金將流向風險資產(chǎn)，橋水公司看好股票、石油、商品和一些貨幣?！澳憧梢匀ソ桢X買入任何其他資產(chǎn)。在市場價格所反映的經(jīng)濟情況和可能發(fā)生的實際情況方面，我們可能正處在一個轉折點?！?/div>

此前，橋水公司負責人雷伊·達里奧(Ray Dalio)上個月在達沃斯論壇上表示隨著歐債危機減弱投資者重新配置資本，今年可能是“轉折年”，表達了對經(jīng)濟的樂觀態(tài)度。

普林斯表示，橋水公司看多原油是因為批發(fā)商庫存的下降可能以及中美經(jīng)濟的增長。“如果美中經(jīng)濟增速向好、庫存下滑以及新增供給出現(xiàn)下跌，那么我們將看到原油供需平衡的一些變化，有利于油價的變化?！?/div>

普林斯認為：“這并不是說我們將會看到經(jīng)濟強勁增長，而是比此前好，尤其是美國。這和資本的流動更有關系。不用多大程度的經(jīng)濟增長就足以讓資金進入風險資產(chǎn)?！蹦壳?，橋水公司全面做多全球股票并且大體上轉向商品多倉，并且在發(fā)達國家企業(yè)債方面有部分的多倉。

普林斯表示，由現(xiàn)金轉向風險資產(chǎn)的變化將支撐資產(chǎn)價格并且改善企業(yè)資產(chǎn)負債表、信用和經(jīng)濟增長。這一循環(huán)將持續(xù)直到美聯(lián)儲轉向緊縮。

相對于全球最大對沖基金的樂觀，作為空頭代表之一，美國萊維特資本管理創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官羅伯特·萊維特(Robert Levitt)也從基本面角度預計，今年年底前布倫特油價將下滑30%跌至80美元每桶。他認為，美國頁巖石油供應增長和運輸問題的解決，將減少油價向上的壓力，而頁巖油供給增加造成的影響被市場大幅低估。

萊維特說，“油價正在下降，我們年底前能看到布倫特原油跌到80美元。這并不是因為像2008年那樣的經(jīng)濟崩潰，而是因為美國產(chǎn)出了如此多的頁巖油，而人們對此還不太了解”。有研究稱，從2004年至2011年，美國頁巖油市場以每年26%的速度增長，目前增長雖然有小幅下降，但是到2035年全球頁巖油的生產(chǎn)每天將達1400萬桶，幾乎為目前全球石油供給的12%。

另外一個有助于降低油價的因素，是運輸問題的解決。美國石油產(chǎn)量增加導致原油管道壓力上升，因為美國缺乏足夠多的管道運輸過剩的原油，這迫使美國東岸和加州的煉油廠繼續(xù)從其他國家進口原油?！耙坏┪覀兘鉀Q了這些基礎設施問題，油價將會下降并且能大大提升全球經(jīng)濟?！?萊維特說。

責任編輯：翁建平

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