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對沖基金倉位謹(jǐn)慎跑輸大盤六大策略排名揭曉

私募排排網(wǎng)5月份中國對沖基金策略分類收益排行榜發(fā)布，1649只產(chǎn)品5月份平均收益為5.48%，小幅跑輸同期大盤，其中股票策略產(chǎn)品中江信托-銀牛10號(hào)以30.01%收益率獲得六大策略收益總冠軍。

獲得相對價(jià)值策略、宏觀策略、事件驅(qū)動(dòng)策略、組合基金和債券策略等策略收益冠軍的產(chǎn)品分別是興業(yè)信托-道沖ETF套利穩(wěn)增、山東信托-向量ETF創(chuàng)新穩(wěn)增一期、外貿(mào)信托-博弘定增5期、外貿(mào)信托-格上創(chuàng)富1期和中投匯盈債券優(yōu)選，收益率分別為3.88%、8.52%、15.82%、11.30%和4.66%。

倉位謹(jǐn)慎跑輸大盤

根據(jù)融智評級中國對沖基金策略分類，本月納入排名統(tǒng)計(jì)的股票策略、相對價(jià)值策略、宏觀策略、事件驅(qū)動(dòng)策略、組合基金和債券策略等六大策略產(chǎn)品數(shù)量分別有1273、70、7、56、85和158只，1649只產(chǎn)品5月份平均收益為5.48%，大幅跑輸同期滬深300指數(shù)6.50%的收益。

5月份六大策略產(chǎn)品平均收益均為正，其中事件驅(qū)動(dòng)策略表現(xiàn)最佳，56只以定向增發(fā)為主的事件驅(qū)動(dòng)策略平均收益達(dá)6.98%，是唯一跑贏同期滬深300指數(shù)的策略類型;其次為股票策略產(chǎn)品，5月份平均收益為6.32%，小幅跑輸大盤指數(shù)。

相對價(jià)值策略表現(xiàn)最差，5月份平均收益僅為0.74%;組合基金、宏觀策略和相對價(jià)值策略5月平均收益分別為4.62%、2.08%、0.91%。

融智評級總監(jiān) 陳琴指出，5月份大盤強(qiáng)勢上漲，占絕大多數(shù)產(chǎn)品數(shù)量的股票策略產(chǎn)品5月份倉位較為謹(jǐn)慎，是對沖基金平均收益跑輸大盤的主要原因。

“倉位也決定了各大策略對沖基金收益的不同，事件驅(qū)動(dòng)策略以定向增發(fā)為主，大部分產(chǎn)品均重倉或滿倉，因此整體收益領(lǐng)先?！标惽俦硎?。

六大策略收益排名

5月份股票策略表現(xiàn)最佳的產(chǎn)品為中江信托-銀牛10號(hào)，收益率高達(dá)30.01%，在5月份所有策略的對沖基金產(chǎn)品中收益率排名第一，該產(chǎn)品成立于去年9月，目前累計(jì)凈值為1.4259。中江信托旗下融源系列產(chǎn)品表現(xiàn)突出，融源3期、1期5月收益均超過28%, 2只產(chǎn)品今年來收益均超過60%。

興業(yè)信托-道沖ETF套利穩(wěn)增以3.88%的收益獲得5月相對價(jià)值策略收益冠軍，該產(chǎn)品主要參與與ETF套利，期投資顧問福建道沖投資在國內(nèi)ETF交易中占據(jù)較大份額，經(jīng)驗(yàn)豐富。緊隨其后的是浙江寧聚投資旗下華寶信托-寧聚爬山虎1期和華寶信托-寧聚映山紅，收益率分別為3.48%和3.44%，兩只產(chǎn)品屬于股票市場中性策略。

山東信托-向量ETF創(chuàng)新穩(wěn)增一期以8.52%的收益排名宏觀策略組第一，該產(chǎn)品投資顧問為向量多維(北京)資本管理有限公司，核心人物侯玉成對中美兩國宏觀經(jīng)濟(jì)和貨幣政策有較深的研究。其他收益排名靠前的產(chǎn)品還包括盈沖一號(hào)和銀河對沖1號(hào)，收益率為4.74%和1.39%。

事件驅(qū)動(dòng)策略收益前三名均為數(shù)君投資旗下指數(shù)化定向增發(fā)產(chǎn)品，收益率均在外貿(mào)信托-博弘定增5期、27期、11期，收益率超過15.8%，數(shù)君投資一直是國內(nèi)參與定向增發(fā)最活躍的陽光私募機(jī)構(gòu)之一，目前公司管理規(guī)模超過20億元。

5月組合基金收益冠軍由外貿(mào)信托-格上創(chuàng)富1期獲得，收益率達(dá)11.30%，該產(chǎn)品成立于2013年2月，目前累計(jì)凈值1.0769，凈值波動(dòng)幅度較大。中國銀行旗下外貿(mào)信托-中銀成長組合和國信證券管理的外貿(mào)信托-匯聚成長1期組合基金產(chǎn)品收益率也超過10%，分別達(dá)10.37%和10.36%。

獲得債券策略收益排名前三的為3只券商集合產(chǎn)品，中投匯盈債券優(yōu)選、中信穩(wěn)健收益和光大陽光5號(hào)，收益率分別為4.66%、4.58%和3.94%，債券策略產(chǎn)品以券商集合理財(cái)產(chǎn)品為主，表現(xiàn)較好的陽光私募產(chǎn)品為長安信托-穩(wěn)健13號(hào)和外貿(mào)信托-鵬揚(yáng)5期，收益率在2%左右。

責(zé)任編輯：翁建平

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