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期貨私募或納入監(jiān)管將推動(dòng)行業(yè)陽(yáng)光化

證券時(shí)報(bào)記者從業(yè)內(nèi)了解到，有關(guān)部門(mén)正在醞釀的發(fā)展規(guī)劃中，可能對(duì)期貨私募的自律監(jiān)管提出新要求，這一動(dòng)作將促使更多期貨私募走向陽(yáng)光化道路。日前，被業(yè)內(nèi)稱(chēng)為“最牛期貨私募”的凱豐投資總經(jīng)理萬(wàn)云對(duì)記者表示，今后凱豐旗下的期貨私募產(chǎn)品將徹底走上陽(yáng)光化之路。

期貨私募或納入監(jiān)管

今年6月1日新《基金法》的實(shí)施，將私募基金納入監(jiān)管，這對(duì)期貨私募也是一個(gè)鼓舞。多年來(lái)，期貨私募多為能力杰出的個(gè)人擔(dān)綱基金管理人，以投資公司、有限合伙或期貨工作室等組織形式存在，時(shí)而傳出超高收益震驚同行。但這個(gè)群體隱匿于圈內(nèi)，低調(diào)而神秘。

“從有身份，到獲得身份證，還需要監(jiān)管部門(mén)的認(rèn)可?！鄙钲谝晃黄谪浰侥紕?chuàng)始人對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示。

隨著2012年底，證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)期貨公司開(kāi)展資管業(yè)務(wù)，期貨公司資管以行業(yè)“正規(guī)軍”的姿態(tài)快速發(fā)展起來(lái)，大有超過(guò)期貨私募之勢(shì)。

然而，由于期貨公司暫時(shí)還不能發(fā)行一對(duì)多的產(chǎn)品，只能發(fā)行一對(duì)一的產(chǎn)品，以至于多數(shù)期貨私募不愿意借期貨資管的通道。

“對(duì)于不愿意借助資管通道的期貨私募，也應(yīng)有監(jiān)管自律的要求。畢竟期貨私募的投資行為也影響著期貨市場(chǎng)。”一位期貨同業(yè)公會(huì)人士表示。

期貨私募多大程度影響著市場(chǎng)？據(jù)近期一份調(diào)查報(bào)告顯示，國(guó)內(nèi)期貨私募管理資金規(guī)模在300億元左右，約占市場(chǎng)資金總量的15%。

推動(dòng)行業(yè)走向陽(yáng)光化

期貨私募納入監(jiān)管似成趨勢(shì)，實(shí)際上，在期貨私募圈子中打出名號(hào)的投資經(jīng)理，都在走陽(yáng)光化道路。

近日，成立兩年創(chuàng)下800%的收益、被業(yè)內(nèi)稱(chēng)為“最牛期貨私募”的凱豐投資推出新產(chǎn)品，募集資金2.7億。凱豐投資總經(jīng)理萬(wàn)云在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示，今后凱豐旗下推出的期貨私募產(chǎn)品都將徹底走上陽(yáng)光化之路。

2010年9月成立的凱豐基金，截至今年5月31日絕對(duì)收益達(dá)到1322.40%。不過(guò)，雖然凱豐基金收益驚人，但其單賬戶(hù)操作模式由于缺乏較有公信力的業(yè)績(jī)見(jiàn)證與第三方監(jiān)管，也受到一些質(zhì)疑。

最好證明團(tuán)隊(duì)能力的方法，便是發(fā)行陽(yáng)光化產(chǎn)品。今年2月份，凱豐投資曾推出“凱豐對(duì)沖一號(hào)”，由國(guó)信證券做第三方監(jiān)管，當(dāng)產(chǎn)品凈值低于0.8元預(yù)警，低于0.7元清盤(pán)。截至6月21日，該產(chǎn)品的相對(duì)收益為47.4%。

“期貨私募的產(chǎn)品需要走向陽(yáng)光化，才能體現(xiàn)出期貨私募在風(fēng)險(xiǎn)管理中的價(jià)值?！眲P豐投資總經(jīng)理萬(wàn)云表示。

無(wú)論監(jiān)管何時(shí)來(lái)臨，陽(yáng)光化道路似乎正在成為一些大期貨私募的首選。據(jù)了解，不少期貨私募與基金專(zhuān)戶(hù)合作發(fā)行陽(yáng)光化產(chǎn)品，僅財(cái)通基金一家合計(jì)發(fā)行產(chǎn)品20余只，總規(guī)模接近20億元。

對(duì)于凱豐投資，在爭(zhēng)奪期貨投資高凈值客戶(hù)的同時(shí)，未來(lái)新戰(zhàn)略是進(jìn)軍現(xiàn)貨領(lǐng)域。據(jù)了解，凱豐投資管理人吳星是研究產(chǎn)業(yè)出身，擅長(zhǎng)于把握農(nóng)產(chǎn)品交易細(xì)節(jié)和對(duì)沖組合。目前，凱豐投資管理資金規(guī)模超過(guò)4億。

一位期貨私募圈內(nèi)人士表示，期貨私募的發(fā)展道路正在多元化，除了在市場(chǎng)上投機(jī)，一些期貨私募還希望更深地介入現(xiàn)貨領(lǐng)域，與期貨公司一爭(zhēng)高低。

責(zé)任編輯：劉健偉

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