參會投資者：石老師，您從隔夜變成日內(nèi)交易，您的加倉是日內(nèi)加倉嗎？

石長京：第二天。

參會投資者：第二天加倉是不是當天就已經(jīng)平倉了？

石長京：對，我隔夜就是當天平倉，就是把這些指標、權益算了以后，就算它的回撤值是多少，就根據(jù)剛才那個表。

參會投資者：那第二天等于說是重新開倉吧。

石長京：對，重新開倉。就是根據(jù)新的倉位圖表加倉減倉。

參會投資者：老師您好。您說止損越大，幅度越大，收益越高。剛才您也講過，最終盈利也高。您的長金二號止損一般理論上的勝率是多少？

石長京：45%左右，單次止損在保證金的最高5%。

參會投資者：您剛才講的上午10點鐘開倉，通常2點半、2點45就平倉。那您是多少個條件符合，就10點鐘開倉了？比如說有七八個指標符合了，您就在10點鐘開倉？

石長京：也有9點15分開倉的，最晚2點45開倉也有，這是因為三個策略不同，但是絕大部分開倉都在10點鐘之前，一天的趨勢就基本上確立了。

參會投資者：您當天只是根據(jù)9點15分到10點鐘這段時間的行情趨勢嗎？沒有引用其他的信息，比如說日線、周線上的信息或者說股票上的信息之類的嗎？

石長京：我只用20日均線，它是一個大的方向，在20天均線以上，不做空。實際我還有一些指標，KDJ指標、30分鐘、60分鐘、日線都有，因為有三個策略，所以比較復雜。

參會投資者：您在做程序化交易的時候，寬止損和窄止損針對整個年收益的變化你是怎樣比較的？

石長京：寬止損和窄止損。我前面說了，止損1萬多塊錢是效益最好的，但是為了平穩(wěn)起見，我會稍微犧牲一下總體效益，平滑我的資金曲線，有利于心態(tài)的調(diào)整。總的收益會下降一些，但影響不大，只有百分之五左右。

參會投資者：您現(xiàn)在做程序化交易的時候應該遇到了一些瓶頸，這些瓶頸主要在哪些方面？

石長京：程序化交易目前因為單子比較多，有那么多客戶，有點“滑點”的問題，但是我做的圖表已經(jīng)在平均每次交易中考慮了兩個點的滑點，一般不會超過，有的時候還能稍微賺零點幾個點。有時候也有一下子去了七八個滑點，那是秒殺行情了。

參會投資者：兩個點是單邊的還是雙邊的？

石長京：雙邊，計算的時候已經(jīng)考慮了2個點的滑點，就不要了，一次交易減600塊錢的收益。

參會投資者：剛才您說了您的資金控制是保證金的5%，比如說有100萬，收倉的時候有90萬，90萬你就可以開10手股指，保證金是5%，那么回撤很快就漲到50%，您能很快止損嗎？

石長京：自動就止損了。

參會投資者：那當日您就不再做了？

石長京：止損就不開倉了。震蕩行情是沒有辦法的，因為每個策略都有時間段限制，超過時間就不開倉了。

參會投資者:還有一個止盈的問題，止盈你更多的是左側的還是右側的？

石長京：我現(xiàn)在沒有止盈，2點半以后人工自動都可以，反正不過夜。按照炒股票的經(jīng)驗，說不定明天高開，我也不要了，就一件事做完了。那是另外一種操作思路了，不一樣。

參會投資者：假設您開倉符合條件的，到盤中的時候又不符合條件了，您是怎么操作的？分時線也是作為您的開倉條件的嗎？比如說開倉的時候分時線符合您的條件，盤中的時候價格已經(jīng)到了相反的方向了，那您是如何處理的？

石長京：我有時間限制的，沒到止損點就不平倉。開倉的時候幾分鐘就止損了，這種情況也是很多的。

參會投資者：也就是您在震蕩行情中無效的比較多？

石長京：對的，所以說我最近一段時間錢就是這樣虧的，做多也虧，做空也虧。

參會投資者：平常您的資金管理是根據(jù)歷史上的回撤的虧損和目標的虧損，怎么樣確定每一檔的倉位？

石長京：就是這些圖就反映出來了，通過歷史上的情況來設定倉位控制。其實不做那么精確也可以，搞期貨畫那么多表格，實際上大道理都一樣，它的效益不會差很多，只要大的方向不錯就可以了。百分比你們都可以自己搞，不需要靠我的東西來衡量。在大的方面，虧損就減倉，盈利就加倉，就這么兩句話。實際上你炒期貨要簡單一點，不要太復雜，長期的堅持肯定是賺錢的。賺多賺少，就看市場配合了。

參會投資者：那平時的時候，因為你是程序化交易，是不是不太去看指數(shù)上下跳動的變化？

石長京：不看是不可能的，因為我已經(jīng)身在其中了。看的時候是很不好受的，但現(xiàn)在我心理狀態(tài)非常的好，不存在不好受，只是為了完成任務，完成任務之后就出去玩去了。我的妹夫，他也在期貨中國的程序化交易排行榜上有排名的，你去看有“株洲”兩個字的，他的心態(tài)和我有點不一樣，他經(jīng)常人工干預。其實他最后總是說其實不干預最好。人性的弱點是無法克服的，既然你搞程序化，你就讓程序自動運作。

參會投資者：我看到您的ppt上面有一些書，是要推薦嗎？

石長京：近些年我看了一些書，還是有啟發(fā)的，大家可以看看《海龜交易法則》，就是我說的盈利交叉。還是可以看看《十年一夢》，挺哲學的。還有利弗莫爾的《股票作手回憶錄》。利弗莫爾是非常成功的，但是也是極其失敗，最后手槍自殺。搞期貨的人，不管你是百萬還是千萬，只要一次百分之百的回撤你也許就跳樓了，因此每個人都必須要謹慎，而資金管理就能救你的命，就是這個意思。

參會投資者：石老師您好，我想問一下，您單日合約盈利以后，第二天才加倉，第二天加倉的判斷條件和你第一天判斷的條件是不是一樣的？

石長京：條件不變，和以前的盈利和虧損毫無關系?？偟馁Y金和行情無關，和你總資金的盈虧回撤有關。盈利了就按這個百分比加倉，虧損了按照這個百分比減倉。

參會投資者：您的交易頻率是多少？

石長京：一天不到一次，平均一個月20來次。有的時候一天沒有交易，不符合條件，看KDJ，比如說這段時間下跌做空，在到了低值，到了極端值的時候，我就不做了。

參會投資者：老師，你做程序化還應該提高頻率。

石長京：我也想提高頻率，提高盈利，但我是做不到的。我是搞單次的效益，我做這個程序化也計算了總收益是增加的，但是單次的效益沒有達到我的這個要求我就廢除的。比如說我也開發(fā)了很多程序，賺個1000塊錢，3個點4個點，也是一個程序，我都不用的。理論算起來盈利也不少，一年又有多少萬，但是沒有達到2000塊一手的不用。還要考慮兩個點的滑點，就是到兩千了，沒有7個點，我的這個策略就廢棄不用。

參會投資者：除了均線和指標作為買賣點的參考，有沒有其他方面比如說圖形方面的參考呢？

石長京：K線圖沒有那些指標，我也不管國內(nèi)國際形勢，從不看股評期貨評論，是純技術。

參會投資者：您主要是根據(jù)均線等多個指標來判斷的吧？

石長京：均線、KDJ、MACD，基本就是均線。30分鐘線必須是前面1根是陽線才開多，陰線開空。

參會投資者：石老師，你的這種加倉也不能說是加倉吧，就是一種頭寸的管理模式是嗎？就是說您資金量損失到一定程度，您就是把開倉的規(guī)模給控制下來，如果資金控制到一定程度，您就把開倉規(guī)模按比例往上提？

石長京：這也就是資金管理。

參會投資者：剛才講到交易次數(shù)，我看您的交易次數(shù)還是相對比較少的。在統(tǒng)計學的原理來說，我們樣本內(nèi)的樣本數(shù)越多，預期收益是越穩(wěn)定的，這個您怎么看？

石長京：當然樣本越多可靠性可能越高，但是我現(xiàn)在經(jīng)過很多模式的計算，也廢除了一些程序，也有很頻繁的交易，試圖去用，但是理論上的收益達不到2000塊錢一手一天一次，所以都沒用。

參會投資者：交易次數(shù)比如說在好幾千次，理論上達不到您的2000塊的標準，2000塊的話就是六七個大點了，通常的程序可能就兩三個點。我的意思是兩個方面有沒有孰優(yōu)孰劣？

石長京：我兒子不聽我的話，自己試驗過一段時間的高頻交易，四個點的盈利（加了兩個點的滑點了），四個點1200塊錢，結果他試了兩個月是失敗的。

參會投資者：他的交易次數(shù)大概是在多少？

石長京：1天六七次。做股指那算比較高頻了。

參會投資者：你覺得他失敗的地方在哪里呢？

石長京：一段時間可能是虧的，過了一段時間又賺錢了，那利潤是相當?shù)男?，理論上只?00塊錢的話，你做一下是有水分的，肯定是要搞折的。因為只是理論上的，但是有很多意外情況，所以一次交易就沒有價值，盈利600塊錢，很大的可能性是保不住的。因為止損也有幾千塊錢，盈利的時候一下就虧掉了。在這里再順便說一下，一個策略的可行性有幾大指標，第一大指標就是它的盈虧比，第二是它的勝率，第三是它的回撤。這三大指標一個都不能少。做600塊錢，它的盈虧比就相當?shù)土?，只?.1，理論上要達到2以上才有價值。

參會投資者：你是更關注盈虧比呢還是你的盈利要達到2000塊呢？有些單子沒有達到2000塊，但是它的盈虧比也能達到二點幾。

石長京：它的單次盈利就決定了它的盈虧比了。結合勝率，勝率在45%以上。達到這兩個指標，它的盈虧比就出來了。

參會投資者：您說湖南這邊做期貨成功的人只有10%，周圍90%的人都是虧損的，您是屬于成功的人，您身上肯定有一些超越常人的素質(zhì)，無論做職工還是做股指期貨都能取得成功。現(xiàn)在的年輕人需要具備哪些素質(zhì)？

石長京：這個由個人的素質(zhì)、個人的影響、個人的控制力、忍耐力等很多方面來考慮的。一件事情要成功，首先要勤學苦練，吃苦精神是第一，再有是對一件事情的專注度能夠達到瘋狂的地步，你愛好這個事情就拼命的去專研，其實搞期貨就是人與人之間的競爭，你只要一方面被人家抓住弱點就失敗了，期貨行業(yè)確實太殘酷樂。人要比較全面，不能在某一方面差的不行，因此只有少數(shù)人能夠成功。要專注這個事業(yè)，全心全意的，什么事情都是這樣的。但是期貨有它的不同，主要強調(diào)人的控制力、執(zhí)行力、面對恐懼的態(tài)度以及個人的性格，這些占非常重要的權重，甚至和很高的智商無關。

參會投資者：石老師，我問一個問題。您的止損保證金，最大就是5%，換算成點位的話也就十多個點，7個點盈利你才會考慮對吧，我感覺7個點也太少了。

石長京：我不是每次都是7個點，行情好幾十個點，上百個點都有，我這是平均收益。

參會投資者：您剛才說您的主交易周期是30分鐘周期，除了這個周期以外，您經(jīng)常用的周期還有哪幾個？

石長京：核心就是30分鐘，還有60分鐘，還有日線的。

參會投資者：石老師你好，我想問一下您三個策略A、B、C，要同時滿足才開一次倉，還是A滿足了開一次倉，B滿足了再開一次倉，C滿足了再開一次倉？

石長京：三個策略哪個先符合開哪個，開完就不開別的了。一次性就開完了。不管是什么賬戶，開倉條件完全一樣，都是一樣的操作，不管是自己的還是客戶的，開倉條件完全一致，就是風險收益比不一樣，我就管這個事情。