銅

昨日滬銅高開低走，觸及40000點，得到20日均線的支撐。隔夜倫銅在跌到4967.2美元之后，得到十日均線支撐反彈到5000美元以上。從昨日內(nèi)外兩市來看，持倉量雖有微幅減少，但交易量卻沒有明顯增加，昨日的下跌若論銅市已顯弱尚早，銅市目前仍處于震蕩偏強狀態(tài)。從技術(shù)上看，倫銅處于5日均線與10日均線之間的博弈，若向上突破5日均線則價格繼續(xù)上走，若向下跌破10日均線則價格下行；滬銅目前得到20日均線支撐，如能向上突破5日均線，MACD向上形成黃金交叉，那么銅市將繼續(xù)上揚。今日可能低開高走。

短線操作

陳銀銀13588708703

鋅

國內(nèi)滬鋅昨日高開，沖高至13600一線受阻回落，收至13480，以陰線報收；隔夜倫鋅受累于股市及美國就業(yè)數(shù)據(jù)而走低，終盤收至1575。隨著后市利多題材的淡去，本輪資金對市場的推動可能暫告段落；在下游需求沒有明顯改善的情況下，市場供需依舊過剩，短期鋅價將面臨較大壓力。滬鋅前一波上漲沒有創(chuàng)出新高，近期有可能再陷盤整。

觀望為主；保持盤整思路

吳元豐

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橡膠

昨日滬膠出現(xiàn)大幅下跌，跌破一系列均線支撐，持倉大幅增加。日膠回落至150-160日元的區(qū)間內(nèi)。昨日泰國批發(fā)市場共成交430噸，價格50.32泰銖。成交量繼續(xù)放大。國內(nèi)有媒體報道，排量在1.8L—2.0L的中級車的購置稅將有可能進一步下調(diào)，利好政策繼續(xù)出臺。

隔夜原油走低，今日滬膠有望繼續(xù)震蕩走低至60天線，逢高沽空為主，下檔支撐在14600

陳晨

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燃料油

隔夜NYMEX 8月原油期貨收大陰線。油價下跌2.58美元，跌幅3.72%，收報 66.73美元/桶。美元今日大漲，另外今日公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)46.7萬，遠高于預(yù)期，失業(yè)率為9.5%。數(shù)據(jù)令市場對后市的經(jīng)濟復(fù)蘇感到擔憂，打壓油價走低。油價目前跌至布林線下軌附近，一旦跌破下跌空間將被打開。燃油昨日收小陰線，今日將跟隨原油走低，可能滑向跌停。

短空參與

大豆

受周邊市場下跌以及長周末前平倉盤打壓，隔夜美盤下跌9美分至1006美分/蒲式耳，當天因美國公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)利空，導(dǎo)致美股及能源大幅下挫，拖累商品整體走勢。同時周末為美國國慶，CBOT周五休市一天，交易商因此在節(jié)日前軋平頭寸，對市場造成一定壓力。當天盤前公布的出口銷售報告顯示截至6月25日當周美國大豆凈出口銷售量為44.36萬噸，高于此前市場預(yù)測的10萬-42.5萬噸區(qū)間上沿。其中08/09年度美豆凈售19.35萬噸，中國進口6.86萬噸(5.8萬噸由匿名買家名下轉(zhuǎn)入)，利好的出口數(shù)據(jù)支撐了大豆市場，使其跌幅小于其他商品。

大連大豆周四下跌，主力1001合約收盤3678元/噸，較周三收低20元，當天市場在隔夜美盤大漲激勵下跳空高開，但隨后沖高乏力，多頭平倉盤涌現(xiàn)，價格逐波下行，收盤時接近日內(nèi)最低價，日K線為實體40元中陰線。技術(shù)上，昨日的下跌并未破壞自6月23日以來形成的反彈趨勢，價格仍處于短期均線系統(tǒng)上方，1001合約在3650元附近應(yīng)有一定支撐。預(yù)計在隔夜美盤回調(diào)影響下，今日連豆可能回試10日均線支撐。

短線參與為宜

李飚

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豆油

隔夜美盤12月豆油收盤36.02美分/磅，下跌0.68美分，市場主要受原油下跌拖累而走低。大連豆油1001合約周四下跌110元至7372元/噸，當天市場略有高開有一路走低，在棕櫚油等周邊市場弱勢拖累下，豆油跌幅較大，日K線幾乎將昨日陽線全部吞沒，持倉減1.5萬手，多頭離場跡象明顯?，F(xiàn)貨市場，國內(nèi)四級豆油報價6800～7300元/噸，與昨日持平。技術(shù)上，連豆油經(jīng)過昨日的下跌再度擊穿短期均線，并接近60日均線，市場似處于方向選擇的關(guān)口。預(yù)計在隔夜美盤回落影響下，連豆油可能考驗60日均線支撐。

短空參與

油脂

【進口油脂到港成本(元/噸)】7月3日，美國大豆(9月船期)4279，巴西大豆(9月船期)：4311，加拿大菜籽（7月船期）4070

大馬棕櫚油24度(7月船期)6036，巴西毛豆油(7月船期)7079

一、豆油

CBOT收盤下跌，12月合約下跌0.68美分，報收36.02美分/磅。主要受到周邊市場低迷的打壓。昨晚美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布了周度出口報告，截止到6月25日的一周里，美陳豆油出口銷售數(shù)量為6.94萬噸，創(chuàng)下年內(nèi)新高，新榨油銷售量為1200噸。6月份面積報告，2009年美豆種植面積預(yù)計為7748.3萬英畝，較去年提高2個百分點；收獲面積預(yù)計為7654.7萬英畝，同比增加3%。若實際情況與預(yù)測相符，這將創(chuàng)美豆收獲面積新高。美國大豆季度庫存量為5.97億蒲式耳，高于市場預(yù)測的5.86億蒲式耳均值，去年同期庫存為6.76億蒲式耳。

二、菜油

WICE菜籽上漲，11月合約收高6.1加元，報收461.6加元/噸， 1月合約收高6加元，報收465.6加元/噸。受到天氣利多及加工利潤良好的影響，加拿大統(tǒng)計局周二發(fā)布的最新報告對價格長遠利好，報告將今年菜籽播種面積從1615萬英畝調(diào)低到1582萬英畝。

三、棕櫚油

BMD9月毛棕櫚油合約收低84令吉，達2175令吉/噸。主要原因是現(xiàn)貨交易疲軟。船運機構(gòu)預(yù)計馬來西亞6月出口123萬噸。

在消息面匱乏的情況下，價格更多的受到周邊市場的影響。世行調(diào)低世界經(jīng)濟增長預(yù)期，讓商品市場承受壓力。另外我國將從7月起取消或降低包括油料在內(nèi)的部分出口關(guān)稅，這將為盤面帶來部分支撐。重點關(guān)注通脹預(yù)期、原油價格和天氣炒作。同時期價因需求低迷和國家對大豆的托市，使得油脂比和壓榨利潤均處于相對低位。宏觀環(huán)境上，美元指數(shù)在80附近反復(fù)爭奪，低利率政策才符合美國國家利益，美元指數(shù)今年下半年可能在72-80間震蕩。

預(yù)計油脂1001各合約今日價格低開震蕩，粕強油弱格局將持續(xù)，油脂強弱順序依次為菜油、豆油、棕櫚油。建議多單逢高減持。買菜油賣豆油套利可長期持有，價差有望超過800

彭盛13588140689

白糖

由于6月美國非農(nóng)就業(yè)人口減少大于預(yù)期，失業(yè)率上升至26年來的高點，股市及商品市場全線下挫，美元走強、原油疲軟，原糖期貨跟隨其他商品市場一起下跌。國內(nèi)鄭糖在前期高點附近受技術(shù)性拋盤和獲利盤打壓收低，技術(shù)上看下方4180-4190一線支撐強勁，今天將考驗5日均線的支撐，基本面仍然支撐糖價。

倉單情況：昨天交易所公布倉單42875張增加675張，另有效申報4877張減少979張，合計47752張減少304張。

現(xiàn)貨方面：昨天下午各主產(chǎn)區(qū)報價持穩(wěn)，湛江成交良好，南寧成交一般，其他地方成交清淡。具體情況：柳州：中間商報價3820元/噸；鳳糖集團報價3820--3830元/噸。南寧：中間商報價3830元/噸；南華集團報價3830元/噸。湛江：倉庫自提3850元/噸，船板報價3900元/噸。昆明：中間商報價3690--3710元/噸。烏魯木齊：新疆優(yōu)級糖3680--3760元/噸。

保持多頭思路，逢高多單減持，回調(diào)后多頭介入

盧靜

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小麥

CBOT小麥期貨周四收盤接近盤中低點，本周擴大跌幅，受其它市場下挫及基金拋盤打壓。9月小麥合約收低6 1/2美分，報每蒲式耳5.29美元，本周已累計下跌34美分。鄭州強麥主力合約受周邊拖累小幅高開后走低收陰，909合約受現(xiàn)貨價格支撐期價堅挺，顯現(xiàn)出近強遠弱的走勢?；久嫔嫌捎谇捌谟晁庥鲞B續(xù)陰雨氣候，蘇中、蘇北部分在田小麥受此影響，出現(xiàn)發(fā)芽、生霉、黑胚等現(xiàn)象，小麥的不完善粒嚴重超標，國家將標準5等以上且不完善粒在20%以內(nèi)的小麥列入了最低收購價收購范圍，維護了農(nóng)戶利益，也維護了現(xiàn)貨價格，不過強麥注冊倉單時質(zhì)量能否過關(guān)值得后期關(guān)注。本周的托市麥拍賣成交比率兩市綜合為21.21%，同比上周的17.7%小幅回升，需繼續(xù)關(guān)注陳麥需求狀況和小麥收購價格變化。

強麥仍走在震蕩格局，可日內(nèi)逢低短多交易

張凌燕

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玉米

CBOT玉米期貨周四收盤下跌，因原油價格走軟及作物天氣良好的預(yù)期對市場產(chǎn)生影響。12月合約收低11美分，至每蒲式耳3.57 1/2美元，接近日內(nèi)低點的3.57美元。大連玉米昨日縮量整理，市場人氣還是欠缺，由于現(xiàn)貨市場上人為的供應(yīng)短缺，現(xiàn)貨價格堅挺，昨日大連港玉米報價已經(jīng)觸及1690元/噸，但實際成交價格略低于此價，華北黃淮地區(qū)因市場流通糧源減少，供需偏緊，玉米價格繼續(xù)上揚。截止6月30日，山東、河北石家莊、北京等地現(xiàn)貨價格都較上一周有所上漲，同時，受山東等地玉米價格上漲影響，河南地區(qū)玉米消耗量也明顯上升，但由于貿(mào)易商對未來國家順價銷售的期望，河南當?shù)厥袌龀尸F(xiàn)高價無市的狀態(tài)。今天是周五，一般國家糧食拍賣將在今天公布下周的拍賣預(yù)報，需關(guān)注有無玉米拍賣的消息。預(yù)計拍賣政策公布前人為的供應(yīng)短缺仍將存在，支撐現(xiàn)貨價格，9月合約和1001合約的倒掛現(xiàn)象仍將持續(xù)，期價也由此下跌受限。

有機會可可逢低短多

塑料

周四NYMEX原油期貨加速下行，之前美國6月就業(yè)數(shù)據(jù)降幅高于預(yù)期，動搖了其國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇的信心。NYMEX8月原油期貨結(jié)算價收低2.58美元，跌幅3.7%，報收66.73美元/桶，日內(nèi)交易區(qū)間為66.50-69.74美元。

 周四連塑背油而馳，主力合約L0909以10025跳空高開，期間小幅震蕩，最高摸至10125最低探止9975，盤終報收10020，較前一交易日結(jié)算價上漲50點或0.50%, 合約成交量增加77682手至19.8萬手，持倉量減少4012手至85568手?，F(xiàn)貨方面昨日LLDPE現(xiàn)貨市場報價繼續(xù)小幅走高，成交延續(xù)清淡。華南LLDPE市場以穩(wěn)為主，部分地區(qū)略有報高。據(jù)悉下游拿貨積極性有所提高，但對后市仍持觀望心態(tài)。廣州PE市場昨日報價基本持穩(wěn)，詢盤尚可，據(jù)悉近期下游工廠拿貨積極性較好，而中間商目前觀望較多，看后市走勢。7042報9650-9700元/噸左右。華東LLDPE市場昨日價格再漲，最高以至萬元。市場貨源偏緊，貿(mào)易商限制出貨， 成交一般。南京PE市場報價略漲，1802/7042在9850-9900元/噸，成交情況較差，需求不佳。華北LLDPE市場昨日炒作氣氛較濃，多數(shù)地區(qū)報價走高。石化放貨不多，貿(mào)易商接貨較多，齊魯化工城報價上漲后仍較主流價格略低?？偟膩碚fLLDPE現(xiàn)貨供應(yīng)貨源不多，市場在失去原油支撐下受貿(mào)易商屯貨及石化廠家調(diào)漲因素刺激，現(xiàn)貨略有上漲，鼓勵連塑盤面逆油上行，但動能明顯不足，期價徘徊萬元關(guān)口。技術(shù)上來看，連塑主力合約L909上沖回落，下方支撐較強，但上方壓力也越發(fā)突顯。收盤陰十字星，勉強站于5日均線上方。期價連續(xù)三天收盤站上萬元，在萬元平臺上，交投略顯膠著，各項指標未有明顯變化，顯示多頭形態(tài)有望繼續(xù)演進。

繼續(xù)關(guān)注上游原油走勢和近期的石化政策調(diào)整，日內(nèi)波段操作

留彥

13634179604

棉花

昨晚美棉小幅走高，午盤因美國月度就業(yè)數(shù)據(jù)疲軟另美圓走強而下跌，但周出口銷售數(shù)據(jù)的強勁為美棉帶來支撐，并在投資者買盤推動下收復(fù)失地。國內(nèi)鄭棉昨日沖高回落，成交放大，持倉略有增加，繼續(xù)維持高位震蕩走勢。

日內(nèi)短線交易為主

俞卿

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PTA

NYMEX原油期貨周四加速下行，之前美國6月酒業(yè)數(shù)據(jù)降幅高于預(yù)期，動搖了美國經(jīng)濟復(fù)蘇的信心。NYMEX8月原油期貨結(jié)算價收低2.58美元，跌3.7%，報每桶66.73美元。昨日受PX裝置問題傳聞影響，PTA市場氣氛轉(zhuǎn)好，鄭州PTA期貨價格沖高回落，主力909合約開盤6996，日內(nèi)最高7098，最低6996，尾盤收于7034，持倉量減少8040手至165312手。現(xiàn)貨方面，昨日內(nèi)盤主流現(xiàn)貨現(xiàn)款自提成交水平價7100-7120元/噸，外盤近洋現(xiàn)貨現(xiàn)款船板成交水平價855-860美元/噸，亞洲PX現(xiàn)貨價格985-986美元/噸FOB韓國。

由于短期原油表現(xiàn)疲弱，短期PTA及PX豆油供應(yīng)增加的預(yù)期，仍然建議投資者在7000以上逢高拋空

張周

85057179

黃金

NYMEX原油昨日出現(xiàn)較大下滑，美原油08合約下跌2.58美元收于每桶66.73美元。今日早盤油價繼續(xù)下滑。獨立日假期前，美國勞工部昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，6月美非農(nóng)就業(yè)人數(shù)下降46.7萬人，遠高于預(yù)期的36.3萬人，同時失業(yè)率也升至9.5%。就業(yè)數(shù)據(jù)公布后股市出現(xiàn)較大下滑，拖累油價下滑。短線油價已經(jīng)下破布林中軌，或繼續(xù)有一定的下跌空間。受到不佳的就業(yè)數(shù)據(jù)影響，市場對經(jīng)濟前景重新看淡，美元兌主要貨幣走高，美元指數(shù)昨日報收于80.458點，上漲0.818點。短線金價交投淡靜，受到美元走強的打壓，金價有一定下跌。美黃金08合約昨日收于每盎司931美元，下跌10.3美元。今日早盤金價小幅上漲。上海期貨交易所黃金期貨收于每克206.06元，下跌1.61元。

今日金價日內(nèi)低開后小幅震蕩，日內(nèi)短線震蕩思路交易

王大鵬

85100792

股指

消息面：人民幣兌美元中間價6.8309，升值16個基點。受到就業(yè)數(shù)據(jù)不佳的影響，加大了市場對經(jīng)濟前景的看淡，美股出現(xiàn)較大下滑。今日因獨立日休市。道指收于8291.32點下跌212.74點。利好的制造業(yè)數(shù)據(jù)使得港股出現(xiàn)一定走高，但對就業(yè)數(shù)據(jù)的不佳預(yù)期使得恒指沖高回落。恒指收于18178.05點下跌200.68點。A股市場出現(xiàn)較大上揚，在地產(chǎn)等板塊的提振下，上證指數(shù)收于3060.25點，上漲52.1點。

市場短線或有一定的回調(diào)，股指短線思路交易。關(guān)注跨月套利，控制持倉