期貨中國(guó)11、在具體的操作中，您的技術(shù)分析如何配合基本面分析？

邱迪：技術(shù)分析主要作為識(shí)別行情、跟蹤行情的手段來(lái)使用。同時(shí)，也是資金管理的一個(gè)參照物。

期貨中國(guó)12、您覺(jué)得自己是比較有天賦的人，那么您的天賦在期貨交易中是如何體現(xiàn)的？

邱迪：這個(gè)市場(chǎng)畢竟是以成敗論英雄的，最好的體現(xiàn)應(yīng)該是進(jìn)入市場(chǎng)就開(kāi)始賺錢吧。期間有波動(dòng)，但是資金曲線一直都是向上的。

期貨中國(guó)13、您曾表示自己在資金管理的問(wèn)題上吃過(guò)苦，當(dāng)時(shí)您如何管理自己的資金？后來(lái)您是通過(guò)什么方式改進(jìn)資金管理問(wèn)題的？

邱迪：資金管理體現(xiàn)了操盤手的投資理念。隨著投資理念的轉(zhuǎn)變，資金管理的方法也會(huì)隨之改變。當(dāng)時(shí)吃虧主要是把更多的精力放在追求收益率上，采用了比較極端的方法。認(rèn)為行情判斷對(duì)了，就應(yīng)該在承受范圍內(nèi)盡可能的提高杠桿。隨之而來(lái)，你的收益率曲線的波動(dòng)幅度就放大了，在某些情況下已經(jīng)不能保持一顆平常心了，自然不會(huì)帶來(lái)很好的結(jié)果。后來(lái)，我更加明確了自己的目標(biāo)——年收益50%。在這個(gè)目標(biāo)確立了之后，整個(gè)人都更加踏實(shí)了，體現(xiàn)在你的資金管理上就是去杠桿化，或者采用比如對(duì)沖等方法來(lái)變相的去杠桿，實(shí)現(xiàn)收益曲線平穩(wěn)的增長(zhǎng)。

期貨中國(guó)14、您在期貨中國(guó)網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜http://trader.7hcn.com/注冊(cè)的賬戶秋天，其中成交偏好中顯示，螺紋鋼占比在66%左右，請(qǐng)問(wèn)您比較喜歡做螺紋鋼的原因是什么？

邱迪：做研究員的時(shí)候，就是研究螺紋鋼。于是產(chǎn)生了比較深厚的感情，就像老婆一樣，和她在一起的時(shí)間最長(zhǎng)。

期貨中國(guó)15、您專門做的品種除了螺紋鋼之外還有焦炭、焦煤、PTA、塑料等品種，您一般在交易中會(huì)同時(shí)操作幾個(gè)品種？

邱迪：不一定。操作幾個(gè)品種是看市場(chǎng)給不給機(jī)會(huì)。在我的能力圈內(nèi)，只要給機(jī)會(huì)都去參與。

期貨中國(guó)16、鐵礦石期貨在10月18日已經(jīng)成功上市，推出之后您是否有參與鐵礦石期貨的交易？您覺(jué)得鐵礦石期貨會(huì)不會(huì)成為活躍的品種？

邱迪：鐵礦石上市的第一天就已經(jīng)參與了。根據(jù)這個(gè)品種的特性來(lái)看，估計(jì)會(huì)成為比較活躍的品種。

期貨中國(guó)17、根據(jù)期貨中國(guó)網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜的統(tǒng)計(jì)顯示，您在2012年曾實(shí)現(xiàn)連續(xù)7個(gè)月盈利，2013年截至目前為止實(shí)現(xiàn)了連續(xù)6個(gè)月的盈利，您覺(jué)得自己能保持連續(xù)半年或半年以上盈利的原因是什么？

邱迪：良好的心態(tài)。交易系統(tǒng)已經(jīng)成形，但為什么在同一套系統(tǒng)下，會(huì)表現(xiàn)出不同的結(jié)果呢？可以說(shuō)是市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化，這只是部分原因。更為重要的就是交易心態(tài)，你以什么態(tài)度來(lái)執(zhí)行你的系統(tǒng)，會(huì)直接影響到最終的結(jié)果。其實(shí)，這些時(shí)間段從結(jié)果上看是連續(xù)盈利的，可是從對(duì)行情判斷的角度上，也是不止一次的出現(xiàn)錯(cuò)誤。但最終的體現(xiàn)到收益率曲線上卻是上升的。究其原因主要就是良好的心態(tài)幫助我在犯錯(cuò)的時(shí)候盡可能的減小虧損幅度，甚至取得盈利，這樣就控制住了虧損。在這個(gè)市場(chǎng)里，如果解決了不虧或者少虧的問(wèn)題，那盈利只是時(shí)間問(wèn)題。

期貨中國(guó)18、您在期貨中國(guó)網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜的資金曲線整體上呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)，但是在2012年9月10日的時(shí)候，有一波比較大的回撤，請(qǐng)問(wèn)您當(dāng)天是如何操作的？

邱迪：2012年9月7日，那天是早盤做空焦炭，漲停板加的倉(cāng)，最后接近滿倉(cāng)。正好空到了焦炭V型反轉(zhuǎn)的起點(diǎn)。清楚的記得那天是周五，周末帶著全家去旅行，但我連續(xù)兩天都沒(méi)睡好。這種情況在我身上是很少見(jiàn)的，我是個(gè)心理承受能力比較強(qiáng)的人。無(wú)論順境、逆境、或者什么倉(cāng)位，對(duì)我基本都沒(méi)有什么影響。但是這次一收盤我就意識(shí)到自己明顯犯了一個(gè)低級(jí)錯(cuò)誤，失眠的原因就是想著趕緊去彌補(bǔ)這個(gè)錯(cuò)誤。周一的開(kāi)盤價(jià)就是我開(kāi)的，全部平倉(cāng)離場(chǎng)，后來(lái)的結(jié)果大家都知道了，那是一波600點(diǎn)左右的上升。這個(gè)幅度，什么倉(cāng)位估計(jì)都給爆了。事后分析為什么會(huì)犯這么低級(jí)的錯(cuò)誤，最主要的原因就是失去了平常心，扭曲了交易系統(tǒng)。這件事讓我徹底矯正了自己系統(tǒng)中的不足和執(zhí)行力問(wèn)題，不再抱有任何僥幸心理。截至目前來(lái)看，修正后的效果還是可以的。在這個(gè)市場(chǎng)里，永遠(yuǎn)要保持學(xué)習(xí)的心態(tài)，不斷優(yōu)化自己的系統(tǒng)。

期貨中國(guó)19、當(dāng)您在交易中出現(xiàn)大虧大賺的時(shí)候，您會(huì)用什么方法來(lái)平復(fù)自己的交易心態(tài)？

邱迪：大虧大賺其實(shí)都談不上。以本金為參考的最大虧損不到30%，以年為單位的最大盈利也就是一倍多，這個(gè)盈利幅度可能每個(gè)人都經(jīng)歷過(guò)，不算什么。我追求的是每年50%的復(fù)利投資，這就限制了我的收益和虧損幅度。自己算是一個(gè)心理承受能力較強(qiáng)，做事規(guī)劃比較細(xì)致，永遠(yuǎn)給自己留后路的人，所以盈利和虧損基本不會(huì)真正的影響到我的心態(tài)。只有一種情況我會(huì)很沮喪，就是犯了不該犯的錯(cuò)誤。那調(diào)節(jié)方法其實(shí)很簡(jiǎn)單，就是糾正這個(gè)錯(cuò)誤，不該建倉(cāng)的平出去，不該離場(chǎng)的做回來(lái)，然后基本就沒(méi)事了。時(shí)刻告誡自己，對(duì)市場(chǎng)要永遠(yuǎn)保持敬畏的心理，這句話就體現(xiàn)在知錯(cuò)就改。市場(chǎng)最不缺乏的就是機(jī)會(huì)，只要活著，下一天可能就是美好的一天。

期貨中國(guó)20、您在操作中以中長(zhǎng)線、波段為主，請(qǐng)問(wèn)您平均一筆單子會(huì)持倉(cāng)多少天？

邱迪：不一定。如果是震蕩行情，那會(huì)有事先規(guī)劃好的時(shí)間或空間。如果是趨勢(shì)行情，持倉(cāng)時(shí)間是由市場(chǎng)決定的。市場(chǎng)什么時(shí)候告訴我趨勢(shì)結(jié)束了，我就離場(chǎng)。

期貨中國(guó)21、您在交易中也有做套利，且是作為一種補(bǔ)充策略，請(qǐng)問(wèn)在什么樣的情況下您會(huì)將套利作為補(bǔ)充策略運(yùn)用在交易中？

邱迪：首先要說(shuō)明的是這個(gè)套利是指廣義的套利。兩種情況會(huì)做：一是在套利出現(xiàn)較好的機(jī)會(huì)，這個(gè)時(shí)候毫無(wú)疑問(wèn)是要做的。二是存在不確定性的情況下，但又不想錯(cuò)過(guò)的投資機(jī)會(huì)。這個(gè)不確定性指的是趨勢(shì)演繹的不確定，或者說(shuō)是震蕩與趨勢(shì)相互換轉(zhuǎn)化的不確定性。

期貨中國(guó)22、您以主觀交易為主，憑借自己的主觀交易在期貨市場(chǎng)有不錯(cuò)的收獲，但更多的人靠主觀交易而失敗了，因此程序化交易越來(lái)越受關(guān)注，對(duì)此您是如何看待主觀交易和程序化交易的？您以后是否會(huì)考慮做程序化交易？

邱迪：方法沒(méi)有好壞之分，只有適不適合之別。對(duì)于我個(gè)人來(lái)說(shuō)，其實(shí)空閑的時(shí)候也編過(guò)小程序試驗(yàn)過(guò)。但因?yàn)槟芰τ邢蓿皇亲鳛橐环N娛樂(lè)方式，因?yàn)檫@個(gè)市場(chǎng)是負(fù)和游戲，一定要揚(yáng)長(zhǎng)避短。因此，不會(huì)考慮程序化交易。但如果以后考慮做一個(gè)團(tuán)隊(duì)的話，倒是可以考慮加入程序化交易。

期貨中國(guó)23、有一位高手曾說(shuō)過(guò)：期貨有時(shí)候需要激情，沒(méi)有杠桿哪來(lái)的激情，激情是要靠杠桿來(lái)獲取的。而您也曾表示完成自己交易體系的最后一環(huán)即去杠桿，為什么您覺(jué)得自己的交易體系需要去杠桿來(lái)完成？

邱迪：在我看來(lái)，去杠桿是一種態(tài)度，是你對(duì)交易生涯的一種規(guī)劃。這個(gè)市場(chǎng)不乏明星，缺的是壽星，問(wèn)題是你想做哪一種。

期貨中國(guó)24、您在期貨市場(chǎng)中追求的是“穩(wěn)定盈利，復(fù)利投資”，那在您的投資計(jì)劃中是如何具體體現(xiàn)的？

邱迪：盈利取決于什么？簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，決定盈利的三大要素：價(jià)差、倉(cāng)位、成功率?！胺€(wěn)定盈利，復(fù)利投資”在我看來(lái)就是調(diào)節(jié)倉(cāng)位和成功率。首先，降低倉(cāng)位意味著不把賭注過(guò)大的壓到單次投資決策中，這樣降低了單個(gè)投資策略對(duì)總體收益的影響。其次，精選投資機(jī)會(huì)。提高整體投資決策的成功率。通過(guò)低倉(cāng)位與相對(duì)較高的成功率的組合來(lái)實(shí)現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定的盈利。

期貨中國(guó)25、期貨市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入資產(chǎn)管理時(shí)代，在這樣的背景下，您對(duì)自己的期貨交易之路有何規(guī)劃？

邱迪：現(xiàn)階段的主要任務(wù)還是提高自己的交易水平，有朝一日有合適的機(jī)會(huì)，也許會(huì)和志趣相投的朋友一起合作，來(lái)共同完善“收益率”曲線。

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李婷訪談?wù)?/strong>

2013-11-05

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