2013年11月30日，由浙江大學(xué)金融衍生品投資高級(jí)研修班、七禾網(wǎng)期貨中國(guó)、藍(lán)海密劍大賽聯(lián)合主辦的股指程序化論壇在杭州舉行，主講嘉賓“理發(fā)師”章位福為投資者分享了自己的交易之路與心得體會(huì)，以下是論壇錄音內(nèi)容整理：

章位福：期貨程序化交易高手。江西人，早年在福建打工，現(xiàn)居浙江。網(wǎng)名“我是傳奇”，CCTV證券資訊頻道《期貨時(shí)間》期貨兵器譜實(shí)盤(pán)展示賬戶“倚天劍”打造者。少年時(shí)因家境一貧如洗，初一下學(xué)期就輟學(xué)，做了一年多陶瓷工后改做理發(fā)師，經(jīng)過(guò)12年時(shí)間的努力，白手起家，從一名普通的理發(fā)師成長(zhǎng)為38家直營(yíng)連鎖美發(fā)店的老板。2003年開(kāi)始接觸股票投資，2009年底參與期貨交易。通過(guò)努力自學(xué)和參加相關(guān)金融培訓(xùn)課程，2010年實(shí)現(xiàn)了期貨程序化自動(dòng)交易，至今累積盈利收益超過(guò)500萬(wàn)。

章位福：大家下午好，今天講這個(gè)課壓力非常大，在座的有好幾位曾經(jīng)都是我的老師，我們的李凱老師，今天看到你來(lái)真的是壓力更大了。還有我們的張老師，都是以前我在學(xué)程序化這條路上面不可缺少的貴人，我覺(jué)得對(duì)我的幫助真的是蠻大的。我也沒(méi)有文縐縐的話，我可能說(shuō)的相對(duì)來(lái)說(shuō)俗一點(diǎn)，那講的也不是多少的真理，但是我遵循一個(gè)就是真實(shí)，就是講我的過(guò)程，這樣的話可能會(huì)更好一點(diǎn)。

先做個(gè)自我介紹，我是來(lái)自中國(guó)的最大一個(gè)村，叫農(nóng)村，14歲出道，因?yàn)樽x初一上學(xué)期，讀完一個(gè)學(xué)期以后下學(xué)期就學(xué)費(fèi)不知道在哪里，14歲就出來(lái)了。15歲在廠里打工，到17歲就開(kāi)始選擇做美發(fā)，做個(gè)剃頭匠，那時(shí)候想想反正是沒(méi)出路了，只有做理發(fā)。到了18歲學(xué)了一年時(shí)間，我想想還是搞個(gè)店，自己花了8000塊錢搞了個(gè)小店，完了以后就在自己做。那我這個(gè)人相對(duì)來(lái)說(shuō)認(rèn)定一個(gè)方向以后，會(huì)不斷的計(jì)劃過(guò)去，從18歲一直到今年，也算是30出頭，就是30歲，12年了，那理發(fā)的話從8000塊錢，從第一個(gè)月836塊錢的業(yè)績(jī)，一個(gè)月業(yè)績(jī)做了836，到了今年，我們已經(jīng)有38家分店了。大概今年我們預(yù)算的話，大概全年的營(yíng)收將近會(huì)在4200萬(wàn)左右，去年是2000多萬(wàn)，相當(dāng)于就是我們成長(zhǎng)百分之六七十的樣子。

這是我的一個(gè)實(shí)業(yè)上面的，當(dāng)然我做投資也不是全職在做，也是兼職，所以今天講的話，各位講的不好，多多包涵。做投資是這樣子的，我之前是做股票的，那做股票是就是很業(yè)余的在做，就是買進(jìn)去不看了，買了一支中國(guó)平安，從116塊錢一直開(kāi)始買，買到60幾塊錢還在買，均價(jià)在68塊錢，最后一路跟下來(lái)跟到19塊8，是這么一個(gè)情況。后來(lái)就接觸到了程序化，是在09年的時(shí)候接觸到程序化。

自從有了程序化，我的人生命運(yùn)就改變了。接下來(lái)我們從09年講起，這是我在做的一個(gè)貼子，這個(gè)是第一個(gè)帳戶，入金了5萬(wàn)塊錢，第一天就干到了35000，第一天的數(shù)據(jù)沒(méi)有，所以從35000開(kāi)始做記錄，一天就虧掉了15000塊錢，為什么呢？就是因?yàn)槲娜A的那個(gè)，用文華做的。我開(kāi)始滿倉(cāng)，因?yàn)槲娜A有一個(gè)指令叫測(cè)試，一測(cè)試任何一個(gè)模型進(jìn)去，都是一條曲線，好直啊，覺(jué)得是找到了圣杯，就開(kāi)始猛倉(cāng)干，第一天就虧掉了，虧完了之后開(kāi)始反省總結(jié)。最后跑到文華公司去學(xué)習(xí)，上培訓(xùn)班，學(xué)了一個(gè)禮拜。之后就開(kāi)始用手工來(lái)做，那個(gè)時(shí)候還不會(huì)用程序，總結(jié)下來(lái)做到最大虧損是22％，那我就覺(jué)得好像不行啊，我就總結(jié)了一下，這個(gè)帖子應(yīng)該在文華論壇上還是找的到。那時(shí)候我是堅(jiān)持發(fā)帖，因?yàn)槭钦覇?wèn)題，我總結(jié)了一下，虧錢我覺(jué)得主要的原因是什么呢？第一個(gè)是滿倉(cāng)交易，倉(cāng)位很重，那時(shí)候3萬(wàn)多塊錢我做螺紋鋼基本上是滿倉(cāng)，那個(gè)時(shí)候我在論壇上面寫(xiě)的是說(shuō)，大概還有兩個(gè)月時(shí)間我就寫(xiě)目標(biāo)了，我說(shuō)我的目標(biāo)是過(guò)年春節(jié)前收益30％。所以太盲目了，完了以后覺(jué)得自己是有一個(gè)圣杯放在手上，勝率都很高，反正就是都能賺錢，那其實(shí)現(xiàn)在反過(guò)來(lái)看，這是很錯(cuò)誤的一個(gè)想法；第二個(gè)就是品種單一，那個(gè)時(shí)候是只做螺紋鋼的；第三個(gè)就是手工交易，因?yàn)槟莻€(gè)時(shí)候程序自動(dòng)化還真不會(huì)寫(xiě)，那怎么辦呢？那就開(kāi)始劃線，達(dá)到這個(gè)條件以后，我就開(kāi)始買入，但是在極端的行情過(guò)程中，根本是來(lái)不及做開(kāi)平倉(cāng)的。你看到價(jià)格以后你再去掛單、填單、買入，真正掛進(jìn)去的時(shí)候如果在極端的過(guò)程中，你是掛不進(jìn)去的。掛進(jìn)去價(jià)格已經(jīng)早遠(yuǎn)離了，你再撤再掛那就離的很遠(yuǎn)了。所以這個(gè)其實(shí)是很有錯(cuò)誤的；還有第四個(gè)是沒(méi)有可靠的歷史數(shù)據(jù)，只做手工統(tǒng)計(jì)，后期才知道誤差非常大，那個(gè)時(shí)候激情是蠻好的，用手工在做，厚厚的一個(gè)本子，基本上都統(tǒng)計(jì)完了。從上證300開(kāi)始統(tǒng)計(jì)，之后再開(kāi)始統(tǒng)計(jì)期貨，那個(gè)時(shí)候我印象很深的是什么？就是期貨還沒(méi)接觸就做股票，那股票就是有這樣的一個(gè)想法，上漲5％我就給它買進(jìn)去，當(dāng)它采用的跟蹤止損，跌了5％我就把它賣掉，這個(gè)想法讓我走到了程序化這條路上來(lái)，那個(gè)時(shí)候就是我找我的外甥，我計(jì)算他記，從1992年開(kāi)始算，一直算過(guò)來(lái)，感覺(jué)收益挺好，那后來(lái)才知道這里面還沒(méi)有加誤差，就是滑點(diǎn)沒(méi)加，手續(xù)費(fèi)沒(méi)加，還有一個(gè)就是日內(nèi)波動(dòng)這塊的高低點(diǎn)沒(méi)加，相當(dāng)于就是程序里面的未來(lái)函數(shù)。所以我總結(jié)的這四點(diǎn)對(duì)我第二個(gè)交易帳戶幫助蠻大的，脫離了之前的那種很盲目樂(lè)觀，滿倉(cāng)心理的交易了。有這個(gè)經(jīng)歷我覺(jué)得蠻好，虧錢不是壞事，只要正確面對(duì)它能夠總結(jié)出經(jīng)驗(yàn)來(lái)，那一定是好事。

這條曲線不是很漂亮，是從2010年5月份到昨天的數(shù)據(jù)。可以看到這一段做的非常不好，但是我保持了一個(gè)真實(shí)性，今天在這里不是帶多少方法給各位，我覺(jué)得還有我的總結(jié)的一個(gè)失敗的經(jīng)驗(yàn)?？傮w來(lái)說(shuō)還是有利潤(rùn)的，我總結(jié)了一下賺錢的主要原因，第一個(gè)就是資金管理，我覺(jué)得如果說(shuō)一個(gè)帳戶我們要想把帳戶做到贏利，我覺(jué)得資金管理是應(yīng)該排在第一位的；第二個(gè)就是順勢(shì)交易；第三個(gè)是多品種、多策略、多周期的一個(gè)組合；第四個(gè)就是執(zhí)行。從開(kāi)始到這個(gè)過(guò)程中我認(rèn)為賺錢的主要的因素。那什么是資金管理？就是在我的交易里面我只看兩點(diǎn)，第一個(gè)就是最大回撤，第二個(gè)是總贏利除以總虧損，作為兩個(gè)重要的考量指標(biāo)。最大回撤可以看到在這一段最大回撤是多少，就是從這個(gè)位置到這個(gè)位置，最大回撤是22％，剛剛達(dá)到在這個(gè)位置。第二個(gè)就是趨勢(shì)交易，那現(xiàn)在在做的話就是相當(dāng)于趨勢(shì)發(fā)生的必經(jīng)之路，我通常用的是周期突破，均線交叉，波動(dòng)性特征這些作為一個(gè)程序的一個(gè)主要的思路。第三個(gè)的話是多品種、多策略、多周期的一個(gè)組合，那它主要的作用是能平滑資金曲線，提高資金的一個(gè)使用率。第四個(gè)就是百分之百的執(zhí)行，我認(rèn)為只有堅(jiān)定的執(zhí)行策略才能完美的運(yùn)行。很多人就是在執(zhí)行的過(guò)程中容易出現(xiàn)一個(gè)問(wèn)題就是今天不執(zhí)行了，明天不執(zhí)行，這種容易出現(xiàn)一個(gè)問(wèn)題是什么呢？可能是說(shuō)一虧錢你覺(jué)得就產(chǎn)生恐懼，你可能停一天，當(dāng)你停了一天以后，你覺(jué)得確定那一天確實(shí)讓你少虧了。但是經(jīng)常發(fā)生這種事情，容易出現(xiàn)一個(gè)什么情況？就是大行情也未必能抓得到。雖然事后你看到這個(gè)信號(hào)是發(fā)出來(lái)了，但是好像跟你真實(shí)帳戶是沒(méi)有關(guān)系的。

在我執(zhí)行的過(guò)程中，我從這邊到這里有一個(gè)例子，就相當(dāng)于在這個(gè)位置，前期大概我只有兩到三次是沒(méi)有100％執(zhí)行，后面都是100％執(zhí)行。就是盤(pán)中我從來(lái)不去干預(yù)它，為什么呢？因?yàn)橛∠蠛苌畹挠幸淮卧谶@個(gè)前面這個(gè)位置，那個(gè)時(shí)候股指還是蠻好做的。開(kāi)進(jìn)去以后，開(kāi)始波動(dòng)，波動(dòng)很大，往上漲，那我是做多的，看到賺錢了，那個(gè)時(shí)候盯著盈虧數(shù)據(jù)心會(huì)跳的。往上上去以后，一會(huì)又下來(lái)了，打到哪里呢？打到我的成本價(jià)，迅速又往下，打到哪里了？打到虧的比較多。差一點(diǎn)點(diǎn)打到止損，那個(gè)時(shí)候我在想，還好，還好沒(méi)打到止損，上去了，上去以后賺了一點(diǎn)點(diǎn)，我成本價(jià)上賺了一點(diǎn)點(diǎn)。那時(shí)候我心里就很糾結(jié)了，我在想要不要平，如果下去了我現(xiàn)在平我就賺了。那個(gè)時(shí)候就一狠心就平掉了，平了以后后來(lái)的事情就發(fā)生了。發(fā)生了什么？就是價(jià)格波動(dòng)了兩下，還好，下來(lái)了，后來(lái)“咻”一下子一個(gè)大漲，就相當(dāng)于造成了一個(gè)什么？看程序那天是賺了很多錢，其實(shí)那天我并沒(méi)賺錢。那次給我重大的反省就是我再也不能干這種蠢事了。那個(gè)時(shí)候我有個(gè)習(xí)慣就是每天都貼圖，貼在哪里呢？就是文華論壇里面，那我就在那個(gè)論壇帖子上發(fā)誓就是從今以后我再也不犯類似的蠢事，因?yàn)橛辛四莻€(gè)發(fā)誓，我接下來(lái)基本上沒(méi)有碰到過(guò)手工干預(yù)，但是這是第一次教訓(xùn)。第二次，也有個(gè)手工干預(yù)，大概在這個(gè)位置，當(dāng)然那個(gè)手工干預(yù)原因我覺(jué)得很正常，就是我給自己定了一個(gè)目標(biāo)，我說(shuō)等我的帳戶有贏利了，這個(gè)大帳戶有贏利了400萬(wàn)的時(shí)候，給我自己一個(gè)小獎(jiǎng)勵(lì)。完了以后那天剛剛好，達(dá)到了400萬(wàn)的贏利，那個(gè)時(shí)候我就想，要不要平呢？不平就沒(méi)了，那個(gè)獎(jiǎng)勵(lì)沒(méi)了，后來(lái)就糾結(jié)了半天，我說(shuō)好，那今天就平吧，我就找我那個(gè)助理說(shuō)，平掉，一平少賺了幾十萬(wàn)，又沒(méi)了，那次少賺幾十萬(wàn)我覺(jué)得沒(méi)有什么糾結(jié)的，因?yàn)檫@個(gè)屬于一種比較平淡的一種過(guò)程，但如果說(shuō)像前面這種的，我認(rèn)為是很不正常的。就是很看中贏虧的時(shí)候，程序賺了一點(diǎn)的時(shí)候就心里會(huì)跳的，虧了一點(diǎn)心里會(huì)跳，那么我覺(jué)得做程序化可能未必是好事，所以我們最終必須要做到一個(gè)是百分百執(zhí)行策略。只有你堅(jiān)定執(zhí)行，那我們這樣的策略，你的歷史測(cè)試才算數(shù)，就是說(shuō)你的信號(hào)才能夠成為你真正的帳戶里面的錢。還有一個(gè)我覺(jué)得就是行情配合，我覺(jué)得從2010年5月份到現(xiàn)在的贏利，我認(rèn)為不是說(shuō)我的策略有多好，最關(guān)鍵的就是可能我的運(yùn)氣比較好一點(diǎn)，選擇了做這個(gè)品種，換句話說(shuō)，這個(gè)品種它還是有一定的行情。那么這種情況，我們只能說(shuō)是有行情我們就賺錢，沒(méi)行情那我們就認(rèn)虧唄，是這么一個(gè)理解。