繼債權(quán)投資計劃調(diào)整為注冊制、保險機構(gòu)投資能力“牌照化”管理后,今年2月17日,中國保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于保險資產(chǎn)管理公司開展資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)試點有關(guān)問題的通知》,提出將支持保險資產(chǎn)管理公司開展資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)試點,不僅包括“向單一投資人發(fā)行的定向產(chǎn)品”,而且包括“向多個投資人發(fā)行的集合產(chǎn)品”。

日前,太平洋保險旗下的太平洋資產(chǎn)管理公司成功發(fā)行兩款資產(chǎn)管理產(chǎn)品——卓越財富基金型產(chǎn)品和存款型產(chǎn)品。這也是繼泰康資產(chǎn)管理公司在11月連推7款存款類資管產(chǎn)品,募資資金高達27億元之后,市場上再次由保險資產(chǎn)管理公司推出的權(quán)益類理財產(chǎn)品。

但從目前看來,僅有泰康資管和太平洋保險資產(chǎn)管理公司兩家險企推出該類產(chǎn)品。

收益頗高偏向穩(wěn)健

據(jù)悉,本次太平洋資產(chǎn)管理公司推出的“卓越財富優(yōu)選50基金型”產(chǎn)品是一款FOF(FundofFund)產(chǎn)品,是資產(chǎn)管理公司把自身實際運作中較為成功的投資策略進行產(chǎn)品化,實現(xiàn)與客戶價值創(chuàng)造和分享的首次嘗試。該產(chǎn)品從市場上將近500只主動管理型的權(quán)益類證券投資基金中,精選出50只左右的股票基金和偏股型混合基金作為主要基礎(chǔ)資產(chǎn),在多變的市場環(huán)境下通過投資特定風(fēng)格的基金獲取超越市場基準(zhǔn)的收益。

據(jù)了解,該產(chǎn)品主要基礎(chǔ)資產(chǎn)投資比例高達90%以上,是純粹的權(quán)益型FOF,同時,該產(chǎn)品只投資主動管理型基金,不投資指數(shù)型基金,是主動的Alpha產(chǎn)品;是第一款實現(xiàn)每日開放申購贖回的FOF,與其它每周或每月開放的同類產(chǎn)品相比,具有更好的流動性;申購和贖回費用100%歸于產(chǎn)品資產(chǎn),避免了雙重收費的問題。

而“卓越財富存款型產(chǎn)品第1302號”則是太平洋資產(chǎn)管理公司的第二款存款型產(chǎn)品。此前,太平洋資產(chǎn)管理公司于今年9月末募集設(shè)立首款存款型產(chǎn)品,把客戶對于固定利率產(chǎn)品的需求與自身豐富同業(yè)資源相結(jié)合的初次探索。第二款存款型產(chǎn)品在此基礎(chǔ)上,繼續(xù)以銀行存款為基礎(chǔ)資產(chǎn),發(fā)揮公司的議價能力,認(rèn)購戶數(shù)和認(rèn)購金額較上一期分別提升了125%和50%。

同樣,記者注意到,11月泰康資產(chǎn)管理公司也密集推出第39款產(chǎn)品,投資收益率也達到歷史最高點7%。

建立完善產(chǎn)品線是長久發(fā)展關(guān)鍵

據(jù)了解,目前我國保險行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模主要來源于保費收入。近年來,受銀行理財產(chǎn)品夾擊、銀保新政、個險渠道遭遇瓶頸等多重因素的影響,保費收入增速下滑明顯,加之資本市場表現(xiàn)低迷,我國保險業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模及投資資產(chǎn)規(guī)模增速出現(xiàn)了較大的下滑,從前幾年35%—40%的增速迅速下滑至20%左右。然而,就在保險業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增速放緩的同時,其他資管產(chǎn)品的規(guī)模卻在高速增長。2012年,券商資管理財產(chǎn)品的發(fā)行及投資范圍進一步放寬,加速了資管規(guī)模的擴張。據(jù)統(tǒng)計,截至2012年末,券商受托管理資金本金總額為1.89萬億元,而 2011年末資金總額為2818.7億元?；鸱矫?2012年新成立基金公司8家,截至2012年末,整個基金行業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模達到了2.8萬億元,同比增長了29%。與此同時,信托因靈活的產(chǎn)品設(shè)計及多樣化的資金運用不斷迎合社會需求,從而取得了長足的發(fā)展,近六年復(fù)合增速達70%,2012年資產(chǎn)規(guī)模已超7萬億元。銀行理財伴隨著銀行攬儲壓力而生,同時也為銀行增加中間業(yè)務(wù)收入,從而逐漸成為戰(zhàn)略重點,規(guī)模在近年來取得爆發(fā)式增長,近六年復(fù)合增速高達80%。

而隨著試點的再度啟動,當(dāng)時就有人保資產(chǎn)、泰康資產(chǎn)、太平資產(chǎn)三家公司申請發(fā)行的5只股票、債券、基金型產(chǎn)品獲備案。但到目前為止,除了泰康資管和太保資管外,國壽資管和平安資管等大型資產(chǎn)管理公司并未推出類似產(chǎn)品。由于保險產(chǎn)品投資渠道的擴大,產(chǎn)品線的建設(shè)必然將是保險資管公司在市場中取勝的關(guān)鍵一環(huán)?！白吭截敻换鹦彤a(chǎn)品的設(shè)立使資產(chǎn)管理公司產(chǎn)品線從現(xiàn)金管理型產(chǎn)品‘穩(wěn)健一號’和純債型產(chǎn)品‘卓越一號’延伸到了權(quán)益投資,豐富的產(chǎn)品線能夠向客戶提供更為全面的證券市場投資工具?！碧窖筚Y管公司的相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。