大豆

由于美國(guó)作物產(chǎn)區(qū)良好天氣壓制，今日大連大豆再現(xiàn)疲弱態(tài)勢(shì)，主力1001合約開(kāi)盤(pán)3548元/噸，最高3552元/噸，最低3510元/噸，收盤(pán)價(jià)3525元/噸，結(jié)算價(jià)格下跌18元//噸。阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所周三發(fā)布的周報(bào)顯示，2008/09年度阿根廷大豆收割工作已經(jīng)全部結(jié)束，交易所預(yù)計(jì)大豆產(chǎn)量只有3200萬(wàn)噸。今年阿根廷大豆單產(chǎn)創(chuàng)下了十年來(lái)的最低水平。下個(gè)年度大豆產(chǎn)量有望恢復(fù)性增長(zhǎng)。交易所稱(chēng)，2009/10年度大豆播種面積可能增至1900-2000萬(wàn)公頃，這將刷新2008/09年度的播種紀(jì)錄1660萬(wàn)公頃。除了天氣因素外，事實(shí)上大豆是政府唯一不控制的農(nóng)作物。阿根廷限制小麥和玉米出口，以確保本國(guó)供應(yīng)。

美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布的最新報(bào)告顯示，由于生物燃料出口前景暗淡，國(guó)內(nèi)消費(fèi)低迷不振，因而本月政府將2008/09年度生物燃料行業(yè)的豆油用量數(shù)據(jù)下調(diào)了1億磅，為16.5億磅。只有上個(gè)年度用量32.45億磅的一半左右。今年美國(guó)大豆播種面積預(yù)計(jì)為7750萬(wàn)英畝，比上年的種植面積增長(zhǎng)了2%。最新的大豆播種面積數(shù)據(jù)超過(guò)了三月份預(yù)測(cè)的7600萬(wàn)英畝。創(chuàng)下了歷史最高紀(jì)錄。今年大部分地區(qū)的大豆種植面積規(guī)模要高于三月份的預(yù)測(cè)，只有內(nèi)布拉斯加州和衣阿華州例外，這兩個(gè)州的農(nóng)戶(hù)減少了大豆種植面積，相反大幅提高了玉米種植面積。今年春季降雨過(guò)量，導(dǎo)致大部分地區(qū)大豆種植時(shí)間較晚。今年的問(wèn)題主要集中在伊利諾斯州、印地安納州、肯塔基州和田納西州。三月到五月期間，這些地區(qū)的降雨 量遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于正常水平。整體來(lái)看，六月份北半部地區(qū)氣溫偏低，導(dǎo)致大豆生長(zhǎng)速度緩慢。因而大豆花期耽擱。盡管如此，大豆生長(zhǎng)條件普遍良好，截止到7月5日， 大豆優(yōu)良率為66%。目前只有路易斯安納州的大豆產(chǎn)區(qū)土壤墑情不足。美國(guó)農(nóng)業(yè)部本月將美國(guó)大豆產(chǎn)量數(shù)據(jù)上調(diào)了6500萬(wàn)蒲式耳，為32.6億蒲式耳。這將超過(guò)三年前創(chuàng)下的前期歷史紀(jì)錄31.97億蒲式耳。

美國(guó)農(nóng)業(yè)部稱(chēng)，美國(guó)國(guó)內(nèi)供應(yīng)提高，而南美大豆庫(kù)存吃緊，這將會(huì)進(jìn)一步提振2009/10年度美國(guó)大豆出口。美國(guó)農(nóng)業(yè)部本月將2009/10年度美國(guó)大豆出 口數(shù)據(jù)上調(diào)了1500萬(wàn)蒲式耳，為12.75億蒲式耳。由于大豆供應(yīng)增加，因而2009/10年度美國(guó)大豆期末庫(kù)存數(shù)據(jù)上調(diào)至2.5億蒲式耳，相比之下， 早先的預(yù)測(cè)為2.1億蒲式耳。

鋼材

【本日行情】

0910螺紋合約開(kāi)4010，收4034，大漲60點(diǎn)，漲幅1.51%。今日累積成交343434手，持倉(cāng)量增加20170手，至321334手。

0909線(xiàn)材合約開(kāi)3898，收3897，上漲47點(diǎn)，漲幅1.22%。今日成交量5550手，持倉(cāng)量減少1626手，至20552手。

【基本面】

房地產(chǎn)市場(chǎng)近期收到國(guó)家宏觀調(diào)控影響，呈現(xiàn)部分利空消息。一方面住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部有關(guān)負(fù)責(zé)人昨日表示，針對(duì)目前房地產(chǎn)市場(chǎng)運(yùn)行的情況，下一步將重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)北京、上海、深圳、廣州、杭州等熱點(diǎn)城市房地產(chǎn)市場(chǎng)新情況和新問(wèn)題的分析和指導(dǎo)，督促其加強(qiáng)供需雙向調(diào)節(jié)，嚴(yán)格執(zhí)行個(gè)人購(gòu)房貸款政策，著力穩(wěn)定房?jī)r(jià)，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。另一方面，國(guó)稅局正在對(duì)國(guó)內(nèi)8家房地產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)稽查，有分析師稱(chēng)該稽查可能將推動(dòng)土地增值稅的全面清算。

鐵礦石方面，據(jù)悉自五月下旬港口鐵礦石庫(kù)存創(chuàng)下2009年最高的7350萬(wàn)噸之后，該庫(kù)存量一直呈現(xiàn)緩慢下降的趨勢(shì)。最新統(tǒng)計(jì)顯示，截止7月13日，全國(guó)19個(gè)港口進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存量為6896萬(wàn)噸，2個(gè)月來(lái)首次降到了7000萬(wàn)噸以下，較5月中旬下降6%。

從目前鐵礦石進(jìn)口上看，盡管力拓“間諜案”影響仍在繼續(xù)，但是國(guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)近期表示力拓向中國(guó)供應(yīng)現(xiàn)貨鐵礦石仍在照常進(jìn)行。力拓方面也表示，并未推遲對(duì)中國(guó)市場(chǎng)鐵礦石的供應(yīng)。

因此，礦商“斷供”消息不攻自破，海運(yùn)費(fèi)用在本周也大幅度的復(fù)蘇。據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，截止昨日，本周巴西至中國(guó)和澳大利亞至中國(guó)的海運(yùn)費(fèi)用上漲至38.67美元/噸和14.43美元/噸，漲幅在23.9%和9%。

目前鐵礦石談判仍在繼續(xù)，受力拓“間諜案”影響，中方談判方向轉(zhuǎn)為海運(yùn)劣勢(shì)的把戲淡水河谷。而國(guó)內(nèi)部分大中型鋼鐵企業(yè)目前以09財(cái)年長(zhǎng)協(xié)礦的價(jià)格向礦山開(kāi)局信用證采購(gòu)鐵礦石。

另?yè)?jù)國(guó)家電網(wǎng)公司同調(diào)中心最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)確認(rèn)，7月上旬全國(guó)日均發(fā)電量同比上升3%，延續(xù)6月正增長(zhǎng)的勢(shì)頭。數(shù)據(jù)顯示，7月上旬作為鋼鐵大省的河北南部發(fā)電量同比增長(zhǎng)高達(dá)26%，河南省發(fā)電量同比增幅也達(dá)到了11.6%。產(chǎn)煤大省山西7月上旬發(fā)電量增速也達(dá)到了12.6%。

由于目前上游鐵礦石價(jià)格受到力拓“間諜案”影響而快速走高，在大型鋼企紛紛大幅上調(diào)出廠(chǎng)價(jià)的刺激下，現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)穩(wěn)步上行。今日，河北鋼鐵集團(tuán)追調(diào)建筑鋼材出廠(chǎng)價(jià)格，其中普碳高線(xiàn)上調(diào)50元/噸，調(diào)整后出廠(chǎng)價(jià)格為3850元/噸；三級(jí)螺紋鋼上調(diào)50元，18-25mm三級(jí)螺紋調(diào)整至4030元/噸。

從目前基本面上看，鐵礦石價(jià)格再度回歸到受海運(yùn)市場(chǎng)支撐的格局。盡管市場(chǎng)對(duì)三大礦商操縱海運(yùn)市場(chǎng)已經(jīng)心知肚明，在斷供的鬧劇早早收?qǐng)鲋?，或?qū)⒃俣壤瓭q海運(yùn)市場(chǎng)。

從目前國(guó)內(nèi)各家電子盤(pán)走勢(shì)上看，國(guó)內(nèi)鋼企和貿(mào)易商在高位仍然保持較為強(qiáng)勁的成交水平。因此，建筑鋼材現(xiàn)貨價(jià)格不斷走高，貿(mào)易商、下游終端對(duì)此認(rèn)可度仍然較強(qiáng)。因此，期鋼穩(wěn)步走強(qiáng)的基本面仍然良好，多單可繼續(xù)持有。

天膠

周四，東京膠低位遇撐止跌企穩(wěn)，并大幅反彈，受此影響，滬膠承接周三向上突破，而繼續(xù)大幅上升，再度創(chuàng)下近期新高，其中主力合約RU911已突破16000元一線(xiàn)，成交活躍，持倉(cāng)量以增為主，短線(xiàn)資金和中長(zhǎng)線(xiàn)增量資金均以做多為主，其主要原因在于，全球經(jīng)濟(jì)有觸底跡象，中國(guó)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升，包括天膠在內(nèi)的大宗原料商品市場(chǎng)價(jià)格普遍回升，天膠供應(yīng)由于災(zāi)害因素而縮減，需求消費(fèi)由于下游汽車(chē)產(chǎn)業(yè)振興而擴(kuò)展，供需關(guān)系偏向利多，因此，天膠市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)步上漲，操作上短線(xiàn)宜以逢低吸納為主，追漲風(fēng)險(xiǎn)較大。

通聯(lián)咨詢(xún)熱線(xiàn)：021-68864170，施海，16日

期貨中國(guó)聲明：期貨中國(guó)編輯上述內(nèi)容，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。