做這個(gè)交易曲線圖的水平不比前面的低，都是高手，而且都是做了好多年，這個(gè)有10年的時(shí)間，大家不要覺(jué)得這中間是出金，那是虧的，虧90%。我第一眼看到，也以為是出金。他從幾萬(wàn)塊錢(qián)做到300萬(wàn)，最后基本上回歸了，全部抹掉，從頭開(kāi)始。假如把這蓋掉當(dāng)神一樣，揭起來(lái)一看就是這樣的，不過(guò)這確實(shí)也是一個(gè)高手，是一個(gè)能夠起得來(lái)的高手。后面的資金曲線很平緩，這種平緩背后所付出的代價(jià)，就是他前面這種像斷崖一樣的教訓(xùn)、沖擊。

我們現(xiàn)在看到很多高手的資金曲線真漂亮，你只能看到他臺(tái)上的風(fēng)光，不知道它背后遭受的那些真正的磨難。如果我們簡(jiǎn)單的模仿他們，你是模仿不了的，你沒(méi)有辦法復(fù)制它背后的東西，這個(gè)東西還是要結(jié)合自己的情況，就是你想達(dá)到什么東西，你愿不愿意付出，或者說(shuō)你能不能付得出那個(gè)代價(jià)。這個(gè)也是統(tǒng)計(jì)的，最終結(jié)果也不是很好，這個(gè)也是。這里面很多都是名人，最終做得都是這樣。你覺(jué)得這是交易水平的問(wèn)題，還是研究的問(wèn)題，其實(shí)都不是，而是某一段時(shí)間的交易跟你的交易模式不匹配，你除了虧錢(qián)無(wú)路可走，這是很現(xiàn)實(shí)的。

這是我之前講的保守型的資金管理的曲線。如果你把那幾次賺錢(qián)的抹掉，那是必虧無(wú)疑的，因?yàn)榇蟛糠謺r(shí)間都是虧損的，尤其是從2012年以后，虧錢(qián)的時(shí)間越來(lái)越長(zhǎng)，周期越來(lái)越長(zhǎng)。我之前一開(kāi)始的時(shí)候，最多虧兩個(gè)月，后來(lái)變成虧三個(gè)月，再后來(lái)虧四個(gè)月，有的時(shí)候經(jīng)常虧三四個(gè)月，這段時(shí)間也是，后半年基本上也全虧了，今年開(kāi)年還好。其實(shí)我也沒(méi)有變，就是穩(wěn)健型的，圖形差不多，但是它的波動(dòng)大了，就是因?yàn)椴盍四且稽c(diǎn)點(diǎn)的倉(cāng)位。

因?yàn)樾≠~戶(hù)，一開(kāi)始只能做農(nóng)產(chǎn)品，資金配不上，所以波動(dòng)大的品種做不了，最終結(jié)果就是前一段時(shí)間慢一點(diǎn)，到后面資金慢慢大一點(diǎn)，配置那些波動(dòng)大的品種，但是它的波動(dòng)也就大了。比如像這種，賺錢(qián)之后打下來(lái)，然后再拉上。從另外一層意義上來(lái)看，實(shí)際上是在釋放你拉起來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。就像一個(gè)人爬山，你假如慢慢的爬，是一點(diǎn)一點(diǎn)的走，那沒(méi)有事，因?yàn)槟惴e累不了太多的負(fù)面的東西，但如果你短時(shí)間內(nèi)快速拉起來(lái)，就像你突然間奔跑著爬山一樣，負(fù)能量非常大。這時(shí)候最好釋放一下，我經(jīng)歷過(guò)幾次這種釋放，后來(lái)慢慢釋放了就開(kāi)始慢慢的爬。

這個(gè)是我一直作為學(xué)習(xí)的榜樣的，我也建議大家找一個(gè)榜樣學(xué)習(xí)。這是一個(gè)基金產(chǎn)品，從純交易的角度來(lái)講，我虧錢(qián)的時(shí)候，人家不見(jiàn)得虧錢(qián)，到我賺錢(qián)的時(shí)候，人家肯定是賺錢(qián)的，這不是一個(gè)人做出來(lái)的，如果是一個(gè)人做出來(lái)，就相當(dāng)厲害了，這是一群交易高手做起來(lái)的。他們的厲害就體現(xiàn)在長(zhǎng)時(shí)間不賺錢(qián)的時(shí)間很少，一直在緩慢的往上走。如果我們個(gè)人做交易，想走出類(lèi)似的交易曲線，就只有做到多策略，沒(méi)有其他路可以走。他們就是找一堆人，依靠每個(gè)人作為一個(gè)交易策略，有的投資公司就是這么做的，比如說(shuō)他做主觀交易，他做短線，他做套利，每個(gè)類(lèi)型都找一到兩個(gè)，組合到一起就可以達(dá)到一個(gè)比較好的效果。這就是這些人組合在一起的交易曲線圖，總體而言，不管你是什么交易模式，很多時(shí)候大家都是共同的，該賺錢(qián)的時(shí)候，好多都是一起賺的，這里面不全是趨勢(shì)交易。所以高手還是有通性的，市場(chǎng)真正的大機(jī)會(huì)來(lái)的時(shí)候，不管你是主觀交易還是客觀程序化交易，都有一致性發(fā)展，這就是大浪淘沙。

這是我們周總，也是我的老師的資金曲線?；旧暇褪茄刂€，拿個(gè)尺子一量，30度就拉上去了，這種圖形有一個(gè)好處，你都知道在某一年大概什么時(shí)候能有多少錢(qián)。真正的優(yōu)秀，只要用手，將尺子截取半年或者一年的圖，后邊就不用看了，直接往上復(fù)制就行，這就是金融市場(chǎng)的復(fù)利。如果仔細(xì)看能夠看出來(lái)，每一次資金創(chuàng)新高的時(shí)候，后面都有一個(gè)大幅度的回撤。這幾年我一直發(fā)現(xiàn)這個(gè)問(wèn)題，我喜歡跟我老婆說(shuō)一句，我的交易模式是以小虧開(kāi)始，以大虧結(jié)束。我一開(kāi)始肯定是小虧，沒(méi)有行情，但最后為什么大虧？因?yàn)殡S著行情不斷地發(fā)展，品種不斷地開(kāi)倉(cāng)再加倉(cāng)，最終的結(jié)果當(dāng)市場(chǎng)要轉(zhuǎn)型的時(shí)候，我的倉(cāng)位一定是最重的時(shí)候，這體現(xiàn)在資金曲線上，都是一樣的，是一致性，沒(méi)有一個(gè)不是跳水的。很多朋友做趨勢(shì)不是做的很好，行情越大，發(fā)展的倉(cāng)位越輕，因?yàn)樗路崔D(zhuǎn)。越是怕的東西，最大的機(jī)會(huì)就在那里。這個(gè)時(shí)候你不能越跌越空，已經(jīng)跌了幾個(gè)月，你再空試試，所以這不是說(shuō)的，就是靠我們平時(shí)自我的訓(xùn)練，意志力的訓(xùn)練。大家看到我剛才的交易圖，根本就沒(méi)有價(jià)格，我也不知道價(jià)格跌到哪里。它只要跌我就空，而且最有意思的是，我只要做空的單子，品種會(huì)出現(xiàn)歷史性的低點(diǎn)，很多單子都是在最低點(diǎn)空進(jìn)去的，空到地板就空到地板，漲起來(lái)再砍掉，跌下來(lái)再繼續(xù)空，漲上再砍。每次的最高點(diǎn)，最低點(diǎn)，我都能做進(jìn)去，但我每次都是做反的。錯(cuò)就錯(cuò)，因?yàn)檫@就是你的交易類(lèi)型，付出的代價(jià)就在這里，知道你要付出這個(gè)代價(jià)，你就愿意付出，堅(jiān)持下去。

最后總結(jié)什么是贏家。贏家選擇在一個(gè)有機(jī)會(huì)的市場(chǎng)里，他運(yùn)用有正的，盈利期望的策略，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理手段，將暴露在市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，控制在可以接受的尺度內(nèi)，以一絲不茍的執(zhí)行力執(zhí)行交易計(jì)劃，并且超越大多數(shù)競(jìng)爭(zhēng)者的意志力，坦然接受接連不斷的挫折，察覺(jué)并轉(zhuǎn)化負(fù)面情緒，持之以恒的品格取得關(guān)鍵的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，沒(méi)有圣杯，只有贏家的修為，謝謝大家。

觀眾：剛才聽(tīng)了轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)老師的分析，我覺(jué)得很有收獲，我就問(wèn)幾個(gè)問(wèn)題，第一你現(xiàn)在是全自動(dòng)下單，還是半自動(dòng)下單？

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：人工下單。就是半自動(dòng)。

觀眾：第二個(gè)問(wèn)題，你現(xiàn)在用的是什么樣的交易平臺(tái)？

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：因?yàn)槭前胱詣?dòng)，就不存在交易平臺(tái)的問(wèn)題了。我現(xiàn)在用的，看行情就是用博易大師。我不追求交易滑點(diǎn)，滑差，因?yàn)榻灰字芷诒容^大，不是一分鐘三分鐘，所以對(duì)交易速度沒(méi)有要求。

觀眾：你的半自動(dòng)下單跟撤單，止損也是人工設(shè)置的？

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：全都是人工執(zhí)行，我的止損單不是掛上去的，當(dāng)你資金量大的時(shí)候掛上去也不安全，每次單子開(kāi)進(jìn)去之后，我會(huì)在紙上用筆寫(xiě)好。掛的話還是有點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)，到了那個(gè)地方我就直接下手砍掉，所以只要我一動(dòng)手交易，基本上全是砍單子，所以每天根據(jù)自己的交易次數(shù)，大概虧多少都知道，砍幾次就虧多少了。

觀眾：我發(fā)現(xiàn)有時(shí)候滑點(diǎn)挺大的，你選擇止損的位置，如果寫(xiě)在紙上，等你下單的時(shí)候，稍微不麻利一點(diǎn)，它就跑上去了，那你得追價(jià)，不把價(jià)格打高，它一個(gè)勁往上漲。

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：我操作的賬戶(hù)大概有七八個(gè)，都是人工下單。我速度再快，比如出了一個(gè)買(mǎi)的信號(hào)，豆粕3000出現(xiàn)一個(gè)買(mǎi)點(diǎn)，我買(mǎi)了。第一個(gè)賬號(hào)，3000就成交多單了，因?yàn)樗焖倮?，第二個(gè)賬號(hào)可能就是3005了，到最后一個(gè)賬號(hào)，可能拉出1%的漲幅了，達(dá)到3030。如果你從單筆的交易來(lái)看，肯定是交易在后邊的吃虧。但還是這個(gè)賬號(hào)，還是這個(gè)交易，下午的時(shí)候豆粕突然跳出來(lái)暴跌，我交易的時(shí)候，豆粕止損一般在50個(gè)點(diǎn)左右，比如我3000點(diǎn)進(jìn)去，止損肯定是2950，直接跳出來(lái)2950，我就開(kāi)始砍單子，第一個(gè)賬戶(hù)可能2950就成交了，等我砍第二個(gè)賬戶(hù)，它可能又往下跌了5個(gè)點(diǎn)，再砍第二個(gè)，等我砍到最后一個(gè)帳戶(hù)的時(shí)候，有可能已經(jīng)跌了100個(gè)點(diǎn)，到了2900了。如果從今天完整的交易來(lái)看，從開(kāi)倉(cāng)到平倉(cāng)，各個(gè)帳戶(hù)的收益是不可能一樣的，但一年到頭，最終的結(jié)果，所有的數(shù)據(jù)都差不多。差異可能有，第一個(gè)39%，第二個(gè)37%，第三個(gè)40%，就是差那么一丁點(diǎn)。我的意思是關(guān)鍵不在于你哪筆交易吃虧還是占便宜，你這次看它吃虧了，下次他還會(huì)占便宜，它可能拉上去就跳下來(lái)，所以你要保持交易前后進(jìn)出場(chǎng)順序的一致性，我的帳戶(hù)都編好號(hào)的，1、2、3、4、5、6、7、8，我砍的時(shí)候就是挨個(gè)砍，挨個(gè)平，挨個(gè)開(kāi)倉(cāng)。

觀眾：我的意思是這些手段應(yīng)該能改進(jìn)一點(diǎn)。

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：我明白了，其實(shí)我是這么考慮，我想盡量把資金分散化。雖然現(xiàn)在資金不大，但資金大了以后，市場(chǎng)容量就可能達(dá)不到你的要求，我想把對(duì)市場(chǎng)的沖擊降到最低。比如我操作一個(gè)億的資金，單個(gè)品種我只有3%，或者2%的開(kāi)倉(cāng)，只有幾百萬(wàn)在做。賬戶(hù)很大，但最后開(kāi)倉(cāng)的時(shí)候，完全化整為零，這是我當(dāng)初的一個(gè)設(shè)想，所以我現(xiàn)在也是采用拖拉機(jī)的這種方式。拿出一個(gè)單個(gè)帳戶(hù)，單筆交易有可能吃虧，但是長(zhǎng)期來(lái)講，最終結(jié)果不吃虧就行了。我也知道把個(gè)價(jià)差滑點(diǎn)，交易速度提高會(huì)有一點(diǎn)幫助，但是對(duì)你資金的成長(zhǎng)是不利的。當(dāng)你的資金量擴(kuò)大到一定程度的時(shí)候，比方我現(xiàn)在的交易信號(hào)出來(lái)，我10分鐘之后交易都行，不一定交易信號(hào)出來(lái)就一定要交易，我10分鐘之內(nèi)交易都行，就是我盡量讓你資金的自由度更大。因?yàn)槟阕罱K考慮的收益率不是單筆交易，而是靠幾千筆交易加在一起，我一年大概做800到1000筆的交易，中間哪幾筆交易吃虧或者占便宜都是沒(méi)有意義的。

觀眾：老師你看的是15分鐘的線，說(shuō)明你做的是一個(gè)趨勢(shì)性的。

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：我雖然做的是15分鐘，但是實(shí)際上我用的是同質(zhì)化指標(biāo)，就是我用的兩個(gè)指標(biāo)是一樣的，一個(gè)是均線，一個(gè)是MACD。所謂的MACD就是一個(gè)均線再平滑一下，我當(dāng)時(shí)考慮交易周期的時(shí)候，根據(jù)自己的資金情況，要找一個(gè)平衡點(diǎn)。5分鐘稍微快一點(diǎn)，頻率高一定，打30分鐘，就慢一點(diǎn)，我中間想找一個(gè)20，或者是22，23分鐘，所以我就通過(guò)雙重指標(biāo)認(rèn)定一個(gè)信號(hào)。這個(gè)周期實(shí)際上是不固定的，我以后的資金量慢慢大了，我就變成30分鐘，甚至變成一個(gè)小時(shí)也沒(méi)有關(guān)系，周期一旦擴(kuò)大，交易頻率降低，你的止損幅度就擴(kuò)大了。止損幅度擴(kuò)大意味著你想保持著同樣的收益率，你的倉(cāng)位可以再降低，這樣你操作的資金量就更大，你對(duì)市場(chǎng)的沖擊還保持不變，它是一環(huán)扣一環(huán)的。

大家如果有心的話，把那個(gè)圖截下來(lái)，回去設(shè)幾個(gè)參數(shù)，一試就試出來(lái)。哪一段時(shí)間的行情，我出什么信號(hào)，幾個(gè)參數(shù)，隨便一比較就出來(lái)了。

觀眾：你剛才說(shuō)的止損，1號(hào)，2號(hào)，等你砍到第3號(hào)，它已經(jīng)過(guò)了止損又回來(lái)了。

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：這個(gè)說(shuō)得很好，我這個(gè)止損也是經(jīng)過(guò)幾次變化的，最終這兩年定下來(lái)了，我定的標(biāo)準(zhǔn)是我的止損到了這個(gè)價(jià)位，我只要在盤(pán)中看到它沖到這個(gè)價(jià)位了，不管它回不回來(lái)，都砍掉。比如豆粕3000點(diǎn)買(mǎi)入，我止損設(shè)到2950，它哪怕是一個(gè)急跌，全砍掉，同進(jìn)退。只要它達(dá)到我的止損就全部砍掉，根本不管是否反彈，所以很多時(shí)候也會(huì)吃點(diǎn)小虧。因?yàn)楹芏鄷r(shí)候就是急跌、急漲，反正你品種多，真有行情的話，你還是有機(jī)會(huì)的。

我一般會(huì)有3分鐘到5分鐘的固定時(shí)間，就是一個(gè)信號(hào)出現(xiàn)只要3分鐘不消失我就做進(jìn)去。無(wú)論是3分鐘還是5分鐘，要根據(jù)你個(gè)人的情況。如果你3分鐘做進(jìn)去，信號(hào)又消失了怎么辦，砍掉，就是這么簡(jiǎn)單。原來(lái)你根據(jù)這個(gè)信號(hào)進(jìn)去的，現(xiàn)在信號(hào)沒(méi)有了，你做這個(gè)交易的依據(jù)不存在了，所以你的交易也就消失掉，不應(yīng)該存在。

觀眾：所以你在盤(pán)中還是要及時(shí)進(jìn)場(chǎng)的？

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：及時(shí)。

觀眾：不是等K線走完了以后，信號(hào)確認(rèn)了，你再下一個(gè)。

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：你走完也不能完全確認(rèn)，我還見(jiàn)過(guò)走完也可以消失的。

觀眾：走完肯定是確認(rèn)的。

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：不是。

觀眾：肯定的。

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：我遇到過(guò)的。

觀眾：不可能。

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：就是反向的跳空，你的信號(hào)還能消失掉的。

觀眾：那就是下一個(gè)K線的數(shù)據(jù)了。

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：我印象很深，前段時(shí)間，好幾個(gè)品種臨收盤(pán)的時(shí)候，信號(hào)出來(lái)也確認(rèn)了，空進(jìn)去之后，第二天就是反向大幅高開(kāi)，跳空，那個(gè)信號(hào)就沒(méi)了，因?yàn)槟愕男盘?hào)設(shè)計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)就是兩個(gè)均線。

觀眾：這個(gè)不是很好。

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：因?yàn)樘?，幅度夠大，那個(gè)信號(hào)怎么出來(lái)，它必須得交叉，它反向大幅度跳空，硬把那個(gè)均線給你扭過(guò)來(lái)了，剛好讓你分離掉。

觀眾：單根肯定是下挫的。

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：我遇到過(guò)這種情況。

觀眾：他就是把14點(diǎn)59分到15點(diǎn)這個(gè)時(shí)間算到明天了。最后的一分鐘算到第二天。

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：這種情況很少，我一般都是幾個(gè)月甚至半年才遇到一次。

觀眾：把15點(diǎn)以后的時(shí)間放到第二天了。博易大師的時(shí)間是不準(zhǔn)的，你可以研究一下。

觀眾：我有幾個(gè)問(wèn)題問(wèn)一下，第一個(gè)你的均線用的是哪個(gè)類(lèi)型？

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：我那個(gè)圖都給你看了，你自己回去拿幾根均線比較一下就可以了。

觀眾：第二個(gè)你18個(gè)品種，它的參數(shù)肯定不一樣對(duì)嗎？

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：一樣。

觀眾：都一樣？

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：都一樣。

觀眾：但是這個(gè)來(lái)說(shuō)，在程序化里面涉及到一個(gè)參數(shù)優(yōu)化的問(wèn)題，就是說(shuō)不同的品種，它的波動(dòng)率不一樣，可能適應(yīng)它的參數(shù)也不一樣。

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：所以說(shuō)大部分品種一年做下來(lái)，將近三分之一到四分之一的品種都是虧損的，有的時(shí)候極端到一半的品種都是虧的，虧的我也繼續(xù)做的。因?yàn)樗诘诙暧仲嵙?，這是一樣的。