金屬市場(chǎng)面臨回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)

【外盤走勢(shì)】

美近日經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)逐漸公布利好市場(chǎng)，但倫銅周四小跌,在本周強(qiáng)勁上漲，后回吐部分升幅。指標(biāo)三個(gè)月期銅收低3美元，報(bào)5,260美元，今日盤中低見(jiàn)5,163美元。三個(gè)月期鋁收高35美元，報(bào)1,690美元，期鋁今日高見(jiàn)1,685美元的6月26日來(lái)最高。三個(gè)月期鋅升7美元，收?qǐng)?bào)1,549美元。

【國(guó)內(nèi)走勢(shì)】

滬銅主力早盤小幅高開(kāi)于41780，早盤承壓，銅價(jià)回落，午后發(fā)力，銅價(jià)收復(fù)早盤失地，收?qǐng)?bào)41750元，較上一個(gè)交易日跌60元，跌幅0.14%。市場(chǎng)交投減弱，持倉(cāng)繼續(xù)減少。

滬鋁910合約早盤小幅高開(kāi)，在銅大幅上漲的帶動(dòng)下窄度震蕩， 13560點(diǎn)開(kāi)盤，最高13605，全天收?qǐng)?bào)13645元/噸，漲幅0.70%。

滬鋅910合約今日小幅高開(kāi)于13280元，全天跟隨滬銅走勢(shì)，但午后的漲勢(shì)強(qiáng)于滬銅，早盤盤中一度突破13300一線，但隨后回落，午盤站穩(wěn)13300，盤中最高沖擊13445，收?qǐng)?bào)13420元，漲幅1.21%。

【基本面分析】

LME銅庫(kù)存減少225噸，總量達(dá)到260875噸。LME鋁庫(kù)存近期大幅度增加，再次增加675噸，總量4512750噸。LME鋅庫(kù)存減少325噸，至353525噸。升貼水方面，銅B9，鋁C28，鋅C21。16日公布的一份報(bào)告顯示，7月份美國(guó)住房建筑商信心有所改善，但仍對(duì)可能上升的失業(yè)率感到擔(dān)憂。美國(guó)全國(guó)住房建筑商協(xié)會(huì)(National Association of Home Builders, 簡(jiǎn)稱NAHB)公布的7月份住房市場(chǎng)信心指數(shù)由6月份的15升至17。這是該指數(shù)過(guò)去6個(gè)月中第四個(gè)月出現(xiàn)上漲。盡管這表明情況有所好轉(zhuǎn)，但仍隱藏著擔(dān)憂。7月份指數(shù)是根據(jù)對(duì)484家住宅建筑商的調(diào)查得出的，受訪者對(duì)有關(guān)當(dāng)前和近期銷售前景的問(wèn)題作出了回答。該指數(shù)高于50表明看好住宅銷售前景的建筑商數(shù)量多于持悲觀態(tài)度的建筑商。該指數(shù)已經(jīng)過(guò)季節(jié)性波動(dòng)因素的調(diào)整。美聯(lián)儲(chǔ)（U.S. Federal Reserve）16日公布每周貨幣供應(yīng)報(bào)告顯示，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后，美國(guó)7月6日當(dāng)周M1貨幣供應(yīng)量增加11億美元至1.654萬(wàn)億美元，M2貨幣供應(yīng)量減少1億美元至8.349萬(wàn)億美元。中國(guó)6月精煉銅產(chǎn)量達(dá)33.5萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)1.1%。中國(guó)6月原鋁(電解鋁)產(chǎn)量達(dá)105萬(wàn)噸,同比下降5.7%。

【技術(shù)分析】

銅：LME銅突破三角形整理區(qū)間的上沿；滬銅910合約突破前期三角形震蕩區(qū)域，打開(kāi)上漲空間，MACD零軸附近向上金叉，技術(shù)走勢(shì)較強(qiáng)。

鋁：LME鋁站上1600，阻力在1680附近；滬鋁13650的關(guān)口今天受到挑戰(zhàn)，重點(diǎn)關(guān)注13650一帶。

鋅：倫鋅1500美元盤整，上方均線壓力沉重；滬鋅表現(xiàn)強(qiáng)于倫鋅，盤中主要受空頭回補(bǔ)推動(dòng)價(jià)格上漲，技術(shù)上依然有反彈需求，操作前期多單依托5日均線謹(jǐn)慎持有。

【操作建議】

日內(nèi)操作。

基本面支持滬膠強(qiáng)勁上行

【今日走勢(shì)】

企業(yè)發(fā)布樂(lè)觀財(cái)報(bào)，且中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速?gòu)?qiáng)勁，提振了對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的期望。此間美國(guó)財(cái)長(zhǎng)蓋特納亦表示對(duì)全球金融市場(chǎng)正在修復(fù)有信心，不過(guò)美國(guó)發(fā)布的數(shù)據(jù)卻好壞不一。持續(xù)暴雨帶來(lái)東南亞橡膠的供應(yīng)緊張，推動(dòng)滬膠破位上行，滬膠911今日大幅收高，報(bào)收16470上漲355點(diǎn)或2.20%，持倉(cāng)大幅增加37428手。

【基本面分析】

美國(guó)原油期貨收漲，整日在平盤上下拉鋸，尾盤跟隨股市反彈，之前公布的相互矛盾的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)使整日走勢(shì)波動(dòng)。8月原油期權(quán)到期增加了市場(chǎng)的波動(dòng)性，NYMEX8月原油期貨結(jié)算價(jià)收高48美分,或0.78%,報(bào)每桶62.02美元.日內(nèi)交易區(qū)間為美元60.29-62.18美元。

天然橡膠生產(chǎn)國(guó)協(xié)會(huì)(ANRPC)周五在月度統(tǒng)計(jì)報(bào)告中表示，全球天然橡膠產(chǎn)量正跌向歷史低點(diǎn)，今年截至6月主要產(chǎn)膠國(guó)產(chǎn)量減少4.5%，為1952年以來(lái)最低。ANRPC表示，在全球最大的產(chǎn)膠國(guó)泰國(guó)，2009年前5個(gè)月產(chǎn)量同比減少18%，或230,000噸。第二大產(chǎn)膠國(guó)印尼2009年上半年的產(chǎn)量減少6%。今年全年可能降至252萬(wàn)噸。而在第三大產(chǎn)膠國(guó)馬來(lái)西亞，今年前6個(gè)月天然橡膠產(chǎn)量較去年同期下滑25.4%。截至6月底，該國(guó)產(chǎn)量為930,000噸。

泰國(guó)氣象局發(fā)布暴雨警報(bào)，持續(xù)降雨導(dǎo)致原料膠供應(yīng)趨緊，膠農(nóng)嚴(yán)重惜售?，F(xiàn)貨供應(yīng)的緊張和下半年經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)好或推動(dòng)橡膠市場(chǎng)在未來(lái)打破平衡，并且穩(wěn)步上揚(yáng)。短期的風(fēng)險(xiǎn)在于，如漲勢(shì)過(guò)快國(guó)儲(chǔ)收膠的政策會(huì)否出現(xiàn)松動(dòng)。

【技術(shù)分析】

天膠上漲趨勢(shì)確立，短期內(nèi)具備有力的上漲動(dòng)能。

【操作建議】

短期以買入或者持有多單為主。

高位回落

【今日走勢(shì)】螺紋鋼主力0910合約今日高開(kāi)后震蕩回落，最低觸及3999元，收盤跌22元報(bào)4007元。合約成交量減少至240664手，持倉(cāng)量大增19878手至341312手。線材0909合約今日高開(kāi)后逐步回落，跌13元報(bào)3881元。今日合約成交量3050手，持倉(cāng)減少1070手至19482手，主力仍逐漸向910合約移倉(cāng)。

【基本面信息】國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，6月份我國(guó)粗鋼產(chǎn)量為4942萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6%；日均產(chǎn)量164.73萬(wàn)噸/天，環(huán)比增長(zhǎng)9.9%，創(chuàng)歷史新高。今年上半年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量26658萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.2%。結(jié)合進(jìn)出口數(shù)據(jù)測(cè)算，6月份我國(guó)粗鋼資源供應(yīng)量5000萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)17.9%；上半年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)粗鋼資源供應(yīng)量26793萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10%。隨著力拓案件的深入，今年的鐵礦石談判變得越來(lái)越撲朔迷離，有市場(chǎng)消息稱，由于力拓間諜案目前尚無(wú)結(jié)果，鐵礦石談判實(shí)際上已經(jīng)中止。但是包括力拓、BHP、中鋼協(xié)在內(nèi)的各方都一直閃爍其詞。雖然目前有些鋼廠已經(jīng)默認(rèn)接受了33%的降幅，但是中鋼協(xié)卻一直否認(rèn)鐵礦石談判結(jié)束，一直強(qiáng)調(diào)最終結(jié)果要以協(xié)會(huì)的公告為準(zhǔn)。但是隨著我國(guó)鋼材產(chǎn)量的增長(zhǎng)，鋼材價(jià)格的高企，鋼廠的倒戈等，中鋼協(xié)的談判之路愈來(lái)愈艱難，力拓事件更是為談判渡上了一層陰影。雖然今日期貨價(jià)格回落，但一些鋼廠還是再度上調(diào)了建筑鋼材現(xiàn)貨價(jià)格，包括陜西龍鋼，酒鋼蘭州公司、酒鋼西安公司等。鞍鋼也上調(diào)了其部分鋼材產(chǎn)品的8月份出廠價(jià)，其中線材價(jià)格上調(diào)350元/噸。

【技術(shù)分析】螺紋鋼主力910合約今日未能繼續(xù)沖高，雖然回落，但在4000元處已經(jīng)有了一定支撐，短期還將會(huì)繼續(xù)爭(zhēng)奪該位置。線材909合約今日高位回落，顯示上方3900處壓力較大。

【操作建議】多單謹(jǐn)慎持有。

豆    類 內(nèi)外分歧，連豆探底回升

【今日走勢(shì)】今日連豆1001低開(kāi)高走，雖隔夜美豆繼續(xù)走弱，但連豆表現(xiàn)強(qiáng)勁，開(kāi)盤小幅下挫之后，豆類全線反攻，終盤以小錘頭報(bào)收。主力A1001開(kāi)盤3508，最高3525，最低3481，收盤3523。收盤較昨日結(jié)算價(jià)下跌6點(diǎn)，持倉(cāng)減少556張。
 
【CBOT】美豆周四震蕩收低，收盤創(chuàng)下近期新低。期價(jià)繼續(xù)受制于產(chǎn)區(qū)利好天氣壓制，雖出口數(shù)據(jù)提供一定支撐，但中國(guó)拋售國(guó)儲(chǔ)大豆消息及周邊市場(chǎng)弱勢(shì)繼續(xù)對(duì)期價(jià)施壓。周度出口報(bào)告顯示新舊作物出口總數(shù)達(dá)68.47萬(wàn)噸，其中中國(guó)舊作采購(gòu)量達(dá)到11.12萬(wàn)噸。不過(guò)本周歐盟豆粕進(jìn)口量為零進(jìn)一步加劇市場(chǎng)對(duì)歐盟將禁止進(jìn)口美豆粕憂慮。

【基本面分析】產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格表現(xiàn)趨弱。東部地區(qū)出現(xiàn)20-40元/噸跌幅。哈爾濱地區(qū)油廠報(bào)價(jià)在3560-3580元/噸之間，港口分銷價(jià)格整體持穩(wěn)于3720元-3850元/噸。下游產(chǎn)品豆粕整體持穩(wěn)，局部地區(qū)出廠價(jià)格繼續(xù)小幅下調(diào)，哈爾濱地區(qū)豆粕成交價(jià)3180元/噸。豆油出廠價(jià)格局部下滑，目前黑龍江地區(qū)四級(jí)豆油出廠報(bào)價(jià)在6750-6800元/噸，天津地區(qū)四級(jí)豆油報(bào)價(jià)下跌50元至6450元/噸。
盡管美豆持續(xù)走弱，但沿海進(jìn)口大豆成本的高企在較大程度上限制油廠降價(jià)空間，不過(guò)國(guó)內(nèi)銷區(qū)及飼料企業(yè)庫(kù)存較為充裕，近期豆粕銷售明顯較為疲軟，短期關(guān)注的重點(diǎn)應(yīng)集中于下周一的國(guó)儲(chǔ)大豆拍賣情況。如市場(chǎng)對(duì)國(guó)儲(chǔ)價(jià)格不予認(rèn)同，后期連豆更有可能追隨美豆繼續(xù)向下尋求支撐。

【技術(shù)分析】期價(jià)上方面臨均線及缺口疊加壓力，但下方前期低點(diǎn)及中期趨勢(shì)線支撐穩(wěn)固，短期面臨方向選擇。

【操作建議】空單離場(chǎng)觀望，日內(nèi)波段思路（王晨希）

早秈稻振蕩下行

【今日走勢(shì)】 今日鄭州早秈稻小幅低開(kāi)，盤中先是迅速下探，之后又有所回調(diào)，全天收于小陽(yáng)線，成交量依舊低靡。早秈稻909開(kāi)于2035，最高達(dá)2038，最低為2030，報(bào)收于2036，持倉(cāng)量16984手，增加588手。

【外盤走勢(shì)】芝加哥期貨交易所（CBOT）糙米市場(chǎng)收盤上漲，主要原因是上周政府發(fā)布的七月份供需報(bào)告利多。截至收盤，CBOT糙米上漲4.50美分到18.50美分不等，其中9月合約上漲18.50美分，報(bào)收1307.50美分/英擔(dān)；11月合約下跌17美分，報(bào)收1315美分/英擔(dān)；1月合約下跌13.50美分，報(bào)收1330美分/英擔(dān)。

【現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)】江西南昌大米穩(wěn)中有跌，標(biāo)一早秈米市場(chǎng)批發(fā)價(jià)格為135元/百斤，較上周下跌1元/百斤；江西贛州地區(qū)稻米價(jià)格穩(wěn)中有升，08年產(chǎn)早稻收購(gòu)均價(jià)為95.6元/百斤，較上周上漲0.01元/百斤；湖南懷化地區(qū)稻米價(jià)格保持穩(wěn)定，標(biāo)一中秈米市場(chǎng)批發(fā)價(jià)格為145元/百斤；安徽蕪湖早稻開(kāi)鐮收割 收購(gòu)價(jià)86元/百斤。

【技術(shù)分析】MACD顯示價(jià)格繼續(xù)下行的可能

【操作建議】日內(nèi)短線

（南華期貨 張 ?。?/P>

強(qiáng)麥 小幅波動(dòng)

【今日走勢(shì)】 今日早盤小麥主力1001開(kāi)盤之后小幅波動(dòng),直到收盤，最終909小麥?zhǔn)沼?136，較昨日收盤價(jià)收高2個(gè)點(diǎn)，日減倉(cāng)372手。

【CBOT】 美國(guó)芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周四收低,受大豆和玉米期貨大跌拖累,交易商表示.因投機(jī)客空頭需要回補(bǔ),小麥期貨獲得支撐,表現(xiàn)強(qiáng)于玉米和大豆.CBOT-9月合約收低1-1/2美分,報(bào)5.33-1/4美元.基金買入3,000口小麥期貨.投資人沽出玉米和大豆,買入小麥的交易也限制了小麥期貨的跌幅.今日CBOT小麥期貨預(yù)估成交量為57,621口.

【基本面】 國(guó)儲(chǔ)拍賣成交再創(chuàng)新低，表明市場(chǎng)需求疲軟。7月15日在安徽糧食批發(fā)交易市場(chǎng)(山東、湖北、河北、江蘇、陜西、遼寧、吉林、黑龍江、內(nèi)蒙古設(shè)分會(huì)場(chǎng))競(jìng)價(jià)銷售最低收購(gòu)價(jià)小麥，本次計(jì)劃交易小麥74.72萬(wàn)噸，實(shí)際成交5.17萬(wàn)噸，成交率6.92%。

【技術(shù)分析】 今日小麥小幅波動(dòng)，預(yù)計(jì)未來(lái)呈區(qū)間波動(dòng)走勢(shì)， 909小麥價(jià)格區(qū)間大致在2100－2170之間。

【操作建議】等待。

(南華期貨 鄭施紅)
 
玉 米橫盤震蕩

【今日走勢(shì)】今日連玉米低開(kāi)后迅速反彈至昨日結(jié)算價(jià)附近窄幅震蕩整理，成交量明顯減少，持倉(cāng)基本維持不變。主力1001以1610開(kāi)盤，收于1616點(diǎn)，與上一交易日結(jié)算價(jià)持平，總持倉(cāng)增加250手。

【CBOT】由于美玉米帶天氣條件理想及作物前景樂(lè)觀，周四CBOT玉米期貨市場(chǎng)承壓收低。9月玉米收盤316.75美分，下跌12.75美分；12月玉米開(kāi)盤331.75美分，高點(diǎn)334.75美分，低點(diǎn)324.75美分，收盤325.25美分，下跌12.25美分。分析師表示，美國(guó)中西部產(chǎn)區(qū)氣溫溫和且降雨充足，該天氣因素為近期影響玉米市場(chǎng)走勢(shì)的關(guān)鍵。 盡管以當(dāng)前價(jià)格水平來(lái)說(shuō)，美玉米出口銷售量始終保持穩(wěn)固，但市場(chǎng)依然擔(dān)心玉米飼用需求。大豆疲軟同樣對(duì)玉米盤面構(gòu)成壓制，中國(guó)將于下周拍賣部分儲(chǔ)備大豆和玉米的消息對(duì)兩市產(chǎn)生利空影響。有分析師曾預(yù)言，若良好天氣繼續(xù)，到收獲時(shí)玉米期價(jià)可能跌破300美分。

【基本面分析】國(guó)家糧油交易中心公告稱，將于7月21日-23日在安徽糧食批發(fā)交易市場(chǎng)及相關(guān)市場(chǎng)舉行國(guó)家臨時(shí)存儲(chǔ)玉米、大豆競(jìng)價(jià)銷售交易會(huì)。預(yù)計(jì)將在短期內(nèi)給現(xiàn)貨市場(chǎng)造成利空打壓。但期貨市場(chǎng)下跌幅度有限。今日國(guó)內(nèi)二等黃玉米各地現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格，山東德州出庫(kù)價(jià)1700元/噸；錦州港口平艙價(jià)1710元/噸；大連港口平艙價(jià)1710元/噸；上海到站價(jià)1800元/噸；長(zhǎng)春出庫(kù)價(jià)1550元/噸，廣州港口成交價(jià)1790。

【技術(shù)分析】主力1001合約成交清淡，短期估計(jì)維持窄幅震蕩。

【操作建議】多單持有

（南華期貨 王成）

白  糖 振  蕩

【今日走勢(shì)】 今日鄭糖小幅低開(kāi)，盤中先急速下探，之后有所回升，全天收于小陰線，成交量有所萎縮。鄭糖1001開(kāi)于4125，最高達(dá)4129，最低為4105，報(bào)收于4115，持倉(cāng)量316636手，減少25696手。

【持倉(cāng)分析】持買倉(cāng)量，萬(wàn)達(dá)與永安分別減倉(cāng)2859和2535手，前20名合計(jì)減持8942手；持賣倉(cāng)方面，中糧和珠江期貨分別減倉(cāng)4561和3191手，前20名合計(jì)減持8072手，多空倉(cāng)位變化相差不大，價(jià)格表現(xiàn)平穩(wěn)。

【國(guó)際糖走勢(shì)】由于沒(méi)有新消息的刺激，本周四ICE糖市原糖期貨價(jià)格在投資者獲利回吐壓力下大幅下挫，不過(guò)，當(dāng)日糖價(jià)仍在近期的范圍內(nèi)波動(dòng)。當(dāng)日0910期約糖價(jià)大幅下跌38個(gè)點(diǎn)，收于17.39美分/磅；1003期約糖價(jià)同時(shí)大幅下跌40個(gè)點(diǎn)，收于18.65美分/磅。

【現(xiàn)貨方面】今日各主銷區(qū)報(bào)價(jià)普遍上漲，華東銷區(qū)多數(shù)持穩(wěn)，成交平平；華中地區(qū)報(bào)價(jià)持穩(wěn)，銷量一般；西南地區(qū)變化不大，購(gòu)銷持穩(wěn)；華南銷區(qū)多數(shù)走低，成交偏淡；北方地區(qū)報(bào)價(jià)小幅下調(diào)，市場(chǎng)觀望；廣西報(bào)價(jià)持穩(wěn)，成交有待配合，南寧報(bào)價(jià)3800元/噸；云南市場(chǎng)穩(wěn)中見(jiàn)跌。

【技術(shù)分析】MACD指標(biāo)顯示短期持穩(wěn)

【操作建議】日內(nèi)短線

（南華期貨 張 ?。?/P>

PTA 跌勢(shì)顯現(xiàn),下跌風(fēng)險(xiǎn)加大

【今日走勢(shì)】今日PTA909開(kāi)于7278，最終收于7240，較昨結(jié)算價(jià)下跌70，日內(nèi)最高至7278，最低至7212，日均價(jià)較上一交易日下降72，總計(jì)成交224176手，持倉(cāng)量為146840手，較上一交易日減少18844。

【基本面分析】

上一交易日: 原油方面,WTI原油主力合約收于62.02美元/桶，較上一交易日上漲0.48；Brent原油主力合約收于62.75美元/桶，較上一交易日下跌0.34；日本石腦油日均價(jià)為548美元/桶，較上一交易日上漲7；FOB韓國(guó)MX日均價(jià)為791美元/桶，較上一交易日下跌21；FOB韓國(guó)PX日均價(jià)為1038美元/桶，較上一交易日上漲15。

今日: 臨近周末，PTA市場(chǎng)相對(duì)安靜，觀望心態(tài)占據(jù)主導(dǎo)，內(nèi)盤商談普遍維持在7250-7300元/噸左右，個(gè)別工廠買家意向在7100元/噸；外盤方面報(bào)價(jià)基本維持在865-870美元/噸左右，買家意向價(jià)在855-860美元/噸，成交稀少。
 
    MEG市場(chǎng)穩(wěn)中出現(xiàn)小幅上漲局面，詢盤較多，賣家低價(jià)惜售，內(nèi)盤出貨意向在5300-5350元/噸，主流商談基本不低于此價(jià)，部分買家尋5200元/噸，但此價(jià)找貨不易。外盤方面聽(tīng)聞報(bào)價(jià)升至665-675美元/噸，但買家意向仍相對(duì)偏低在650-655美元/噸，但賣家均惜售。

聚酯方面，江浙滌絲重心僵持前行，主流大廠多平報(bào)，局部有零星上漲；由于下游采購(gòu)明顯縮手，市場(chǎng)看淡氣氛又起，走貨意向較強(qiáng)的廠家已有優(yōu)惠政策出臺(tái)。 江浙半光切片今買氣依然不佳，市場(chǎng)成交重心逐漸靠近8600現(xiàn)款附近；雖本周整體走貨不暢，但市場(chǎng)供應(yīng)偏緊壓力尚未大幅改善。  
消息面: 日本出光8月PX合同倡導(dǎo)出臺(tái)，在1040美元/噸（CFR，L/C 90天），比上月報(bào)價(jià)下跌20美元/噸。

【總評(píng)】今日PTA期價(jià)呈弱勢(shì)下滑,盤中略有隨商品面小幅反彈,但力度上偏弱。技術(shù)面上，隨著期價(jià)止?jié)q，向下壓力逐漸增大，前期多單主力高位獲利了結(jié)意向開(kāi)始顯現(xiàn)，KDJ指標(biāo)形成死叉,期價(jià)下挫5日均線以下,盤中觸碰10日均線,但今日成交量上未能體現(xiàn)；基本面上，近期PTA裝置開(kāi)工逐漸增加，PTA接盤開(kāi)始顯弱，整體基本面開(kāi)始顯弱；但同時(shí)也要防止短線前期多頭主力短暫性的拉升回高。

【操作建議】空單可繼續(xù)持有
（南華期貨 趙昂揚(yáng)）

LLDPE震蕩整理

【今日走勢(shì)】今日聚乙烯主力909小幅高開(kāi)，迅速拉漲后回落，盤整后再度小幅上沖，之后持續(xù)震蕩下行，收小陰線，成交量與持倉(cāng)量均大幅萎縮。現(xiàn)貨市場(chǎng)低迷依舊，外盤原油震蕩加劇，臨近周末多頭獲利平倉(cāng)觀望較多。主力合約0909開(kāi)于10425，收于10355，最高10465，最低10340，收跌35，成交174652手，持倉(cāng)53612手，日減倉(cāng)22528。

【基本面分析】午前PE市場(chǎng)成交氛圍較昨日轉(zhuǎn)變不大，主流成交價(jià)位走穩(wěn)為主，但需求低迷的狀態(tài)沒(méi)有改變，部分市場(chǎng)甚至有小幅下滑的情況出現(xiàn)。但目前看，大幅度下滑的可能性非常小，因此貿(mào)易商心態(tài)表現(xiàn)比較平和。石化較高的結(jié)算價(jià)也讓市場(chǎng)上個(gè)別的低價(jià)貨源消失。華北LLDPE市場(chǎng)報(bào)價(jià)小幅下滑，臨近周末，貿(mào)易商無(wú)心操作，成交不多，氣氛清淡。齊魯化工城PE市場(chǎng)目前價(jià)格基本與昨日持平。7042在9700元/噸左右。華東LLDPE市場(chǎng)價(jià)格維持穩(wěn)定，線性貨源偏緊，但對(duì)需求沒(méi)有提振作用。早間詢盤一般，實(shí)際出貨價(jià)格可適當(dāng)商談。余姚PE市場(chǎng)7042報(bào)10200-10250元/噸。華南LLDPE市場(chǎng)微幅上漲，幅度多在50元/噸之內(nèi)。臨近周末詢盤氣氛轉(zhuǎn)弱，成交不多。 廣州PE市場(chǎng)商家今日部分線性微幅報(bào)高，7042報(bào)9850-9900元/噸。

【技術(shù)分析】今日形成小陽(yáng)線，MACD指標(biāo)轉(zhuǎn)強(qiáng)，上行通道保持完好，持倉(cāng)銳減，前期高點(diǎn)仍有一定壓力。

【操作建議】短線交易。  （南華期貨 王玨）

PVC短期向上突破

【今日走勢(shì)】今日PVC主力合約909早盤開(kāi)盤后震蕩上揚(yáng)，隨后回落盤整，之后波段上行至阻力位后下探，尾盤丟失部分漲幅收中陽(yáng)線，價(jià)格重心上移。成交大幅放量，持倉(cāng)量再度增加。上游電石供應(yīng)偏緊，價(jià)格堅(jiān)挺，亞洲EDC/VCM單體再度走高，成本支撐PVC價(jià)格，但下游無(wú)好轉(zhuǎn)的需求限制漲幅。主力合約開(kāi)于6945，收于7000，最高7030，最低6930，成交105350手，持倉(cāng)60986手，日增倉(cāng)13826手。

【基本面分析】午國(guó)內(nèi)PVC市場(chǎng)大體平穩(wěn)，價(jià)格波動(dòng)不大，下游詢價(jià)及需求仍不見(jiàn)起色，下游繼續(xù)觀望等待，商家也隨行就市，市場(chǎng)仍較僵持。廣州地區(qū)PVC市場(chǎng)電石料價(jià)格6400-6500元/噸，低價(jià)不多但高價(jià)也很難成交；進(jìn)口料減少，而國(guó)產(chǎn)乙烯法企業(yè)開(kāi)工有所降低，所以市場(chǎng)上乙烯料貨源不多，國(guó)產(chǎn)料多在6600元/噸以上。需求沒(méi)有變化，心態(tài)比較平穩(wěn)。杭州地區(qū)PVC市場(chǎng)行情略顯僵持，5型電石料主流送到價(jià)格6500元/噸左右，部分高檔貨源報(bào)價(jià)略高50元/噸左右，但成交不多。需求較差部分商家心態(tài)不佳高報(bào)低走促成交。齊魯化工城PVC市場(chǎng)維持穩(wěn)定，成交一般，目前各料含稅報(bào)價(jià)在：S700報(bào)價(jià)6880元/噸，S1000報(bào)價(jià)6720元/噸，QS1050P報(bào)價(jià)6570元/噸，下游需求跟進(jìn)有限，成交不多。

【技術(shù)分析】今日形成中陽(yáng)線，成交放量，持倉(cāng)增加，MACD指標(biāo)形成金叉，5日、10日、30日均線形成多頭排列。

【操作建議】謹(jǐn)慎做多。   （南華期貨 王玨）

燃 料 油原油尚未企穩(wěn)，滬油不易追高

【今日走勢(shì)】今日國(guó)內(nèi)燃油受現(xiàn)貨面打壓，沒(méi)有跟隨國(guó)際原油上漲，成交量和持倉(cāng)量繼續(xù)小幅回落。技術(shù)上顯示在3758一線壓力較大。

【明日預(yù)測(cè)】滬油進(jìn)場(chǎng)做多風(fēng)險(xiǎn)加大，因現(xiàn)貨庫(kù)存增加且現(xiàn)貨報(bào)價(jià)跟漲意圖較小。煉廠虧損加大，使得終端用戶無(wú)法接受更高的價(jià)格。因此期價(jià)上漲空間受限，這也是今日國(guó)內(nèi)燃油沒(méi)有跟漲的原因之一。加上國(guó)內(nèi)一些民營(yíng)企業(yè)下調(diào)成品油批發(fā)價(jià)促銷，加重看空氣氛。建議目前以日內(nèi)短線交易為宜。

【國(guó)際能源】由于美股早盤下跌，原油期貨跌勢(shì)延續(xù)到紐約商品交易所開(kāi)盤。隨后美股上漲，國(guó)際油價(jià)跌后反彈。美元指數(shù)周四觸及六周低點(diǎn)，加劇了市場(chǎng)看漲氣氛，紐約原油期貨收于一周以來(lái)最高價(jià)位。

【原油預(yù)測(cè)】目前來(lái)看，原油意欲站穩(wěn)腳跟，謀求繼續(xù)上漲，但基本面依然不穩(wěn)，后期走勢(shì)仍將跟隨股市而動(dòng)。明日關(guān)注CFTC公布的基金持倉(cāng)報(bào)告。

【技術(shù)分析】DIF仍處于零線以下，表明近期期價(jià)仍偏弱

【操作建議】日內(nèi)交易，逢高止盈

（南華期貨 盧惠麗）

 

 

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