近日，七禾網(wǎng)期貨中國翁建平與操盤手李棟深入交流，他講了自己是如何走入期貨行業(yè)，做期貨的一些心得體會，以下內(nèi)容由期貨中國網(wǎng)翁建平撰寫。

李棟，期貨中國網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜http://trader.7hcn.com/ “瀚宇期匯”賬戶操作人，專職內(nèi)外盤期貨操盤手，現(xiàn)任白石資產(chǎn)管理（上海）有限公司（以下簡稱：白石）國際期貨部負(fù)責(zé)人，出生于江蘇，就讀于北航自動化學(xué)院，當(dāng)初選擇專業(yè)時(shí)受一本訪談錄的影響，“今后是硅谷的時(shí)代而不是華爾街的時(shí)代，沒有掌握科技的人是沒有競爭力的”，于是決定順應(yīng)時(shí)代的潮流，更改了心儀的經(jīng)濟(jì)類專業(yè)，選擇了工科，但隨著對社會的深入了解，他認(rèn)識到科技的力量不可能掙脫資本的控制，畢業(yè)后做了幾年的工程師，最終決定放棄穩(wěn)定的工作，投身于金融行業(yè)，走上了職業(yè)交易的道路。他認(rèn)識到作為成功的職業(yè)交易者，就意味著擁有了在危機(jī)中自我保存的實(shí)力，在全球的任何一個(gè)角落都可以生存，即使是到了像巴菲特這樣80多歲的高齡，也能夠依靠幾十年的經(jīng)驗(yàn)在市場中擁有一席之地，這樣的自由和選擇是大多數(shù)職業(yè)所不能夠提供的。

在讀大學(xué)的時(shí)候李棟就開始關(guān)注國際市場，平時(shí)也嘗試交易股票和美股模擬盤，2009年，工作幾年之后他拿著不多的積蓄決定進(jìn)入期貨市場，2010年，開始交易外盤，后來逐步增加投入，交易規(guī)模慢慢超過了內(nèi)盤，到現(xiàn)在主要交易大約60個(gè)品種，其中外盤40多個(gè)，內(nèi)盤20多個(gè)，日常持倉保持在20個(gè)以上，單品種盈利比例接近90%。在剛開始外盤交易的時(shí)候，他也是摸索著前進(jìn)，由于對杠桿投資和風(fēng)險(xiǎn)控制沒什么概念，導(dǎo)致了在直盤外匯上較大規(guī)模的虧損，后來不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，開始多品種多周期多策略分散化投資，慢慢地走上了穩(wěn)定盈利的道路。據(jù)李棟透露，他最初投入國內(nèi)期貨市場的自有資金到現(xiàn)在已經(jīng)獲得了超過10倍的回報(bào)，同時(shí)外盤資金也一直在穩(wěn)步增長，11年空歐美，12年空原油，13年多道指等等，成功把握住了不少趨勢性行情，至今獲利頗豐。他也曾經(jīng)參加過期貨公司舉辦的實(shí)盤大賽并獲得了不錯的成績，得益于穩(wěn)健的操作風(fēng)格，至今幫助了不少朋友理財(cái)還沒有出現(xiàn)過虧損的情況，由此積累了難能可貴的信譽(yù)。2012年，在朋友們的支持下，他開始運(yùn)作一只穩(wěn)健型私募，據(jù)李棟透露， 在最大倉位不到40%的情況下，去年總收益接近30%，最大回撤控制在5%以內(nèi)，在嚴(yán)格的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)下，基本實(shí)現(xiàn)了預(yù)期收益。多年來，他一直全天候不間斷跟蹤和交易全球市場主流品種，在數(shù)以萬計(jì)的實(shí)盤操作中，逐漸形成了成熟穩(wěn)健的交易風(fēng)格。2014年初，李棟加入白石，負(fù)責(zé)白石全球衍生品外盤基金團(tuán)隊(duì)的運(yùn)作。白石資產(chǎn)將通過QDII通道進(jìn)入全球衍生品市場，成為中國首批為數(shù)不多的全球化私募領(lǐng)軍公司之一，代表著真正意義上揚(yáng)帆出海的本土對沖基金。他引用白石總經(jīng)理王智宏的話說，這是一個(gè)歷史性的機(jī)遇，如今的中國期貨市場還處在春秋戰(zhàn)國的時(shí)代，誰能夠緊跟著市場前進(jìn)的步伐，誰就能引領(lǐng)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展，白石的目標(biāo)就是要成為像黑石一樣卓越的全球資產(chǎn)管理公司。李棟表示將全心全意專注于白石外盤基金的操作，他相信在白石強(qiáng)大的研發(fā)支持和團(tuán)隊(duì)合作下，一定能夠取得更好的成績。

金融交易是一條艱難的道路，李棟說交易的初期他也曾經(jīng)心灰意冷甚至感到絕望，在巨大的壓力下想放棄交易，曾經(jīng)面對過親朋好友的不解和質(zhì)疑，默默忍受行情煎熬特別無助，經(jīng)歷過風(fēng)風(fēng)雨雨，最終還是用不俗的成績證明了自己的選擇。破釜沉舟的信念和意志力支撐他一路走了過來，他始終相信一個(gè)行業(yè)能夠有人成功，就一定存在一條可以復(fù)制的道路，選擇了一個(gè)行業(yè)，卻沒有堅(jiān)持走下去，那么在其他的行業(yè)，同樣也不會有太大的成就。交易之余，他愛好訓(xùn)練UFC綜合格斗，就是為了在和對手的競技中磨練堅(jiān)強(qiáng)的意志，他認(rèn)為交易本質(zhì)上也是人與人的博弈，技術(shù)和素質(zhì)固然重要，但更重要是，誰能夠堅(jiān)持到最后，誰才是最終的贏家。

做期貨的12點(diǎn)心得

1、不以短期暴利為驅(qū)動，以把握中長趨勢為目標(biāo)，在量化控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求國內(nèi)國際市場長期穩(wěn)定的盈利，通過復(fù)利實(shí)現(xiàn)資本的長期快速增值。

2、趨勢理念為基，技術(shù)分析為本，系統(tǒng)交易，策略為王，多品種多級別跨市場對沖風(fēng)險(xiǎn)，買多賣空雙向交易，回避震蕩區(qū)間，高概率把握趨勢行情。

3、嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，量化管理資本，采用穩(wěn)健的交易手法，嚴(yán)格控制總倉量，保證倉量收斂，明確退出機(jī)制，拒絕激進(jìn)冒險(xiǎn)，以絕對優(yōu)先權(quán)防范小概率事件，制度保障極端行情的資本安全。

4、不以單純收益為目標(biāo)，努力提高風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比，以正態(tài)概率分布考慮行情，把握主要概率區(qū)間，以適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)換取可觀的持續(xù)利潤為目標(biāo)，犧牲暴利的可能性換取更為穩(wěn)定長久的收益。

5、金融交易行業(yè)存在著穩(wěn)定盈利的必然性，偏見源于人格的缺陷和對交易的無知，思想決定投資的高度，理念決定交易的成敗，術(shù)業(yè)有專攻，專業(yè)的交易者能真正掌握金融市場長期穩(wěn)定盈利的法則。

6、金融交易絕不是一些人所宣稱的賭博，期望不勞而獲、貪婪的人才會賭，而長賭必輸。

7、沒有付出就沒有回報(bào)，通過長期的實(shí)盤操作和經(jīng)驗(yàn)總結(jié)才能認(rèn)識到金融交易是個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，涉及到風(fēng)險(xiǎn)控制、資本管理、參數(shù)量化、倉量控制、策略設(shè)計(jì)、趨勢跟蹤、系統(tǒng)交易，是建立在概率統(tǒng)計(jì)上的學(xué)科。

8、策略為王！制定全面客觀的交易策略，制度性防范小概率事件的風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)先考慮極端行情的應(yīng)對措施，嚴(yán)格執(zhí)行退出機(jī)制，就能夠長期存活并獲得可觀的收益。金融交易也許不能被稱為科學(xué)，但毫無疑問是一門高深的技術(shù)，市場上的失敗，只是源于交易者本身的能力缺陷和人格弱點(diǎn)，人與人的博弈，勝利依靠的是技高一籌。

9、衍生品市場的零和博弈中，永遠(yuǎn)都是多數(shù)的失敗者和少數(shù)的勝利者，也許少數(shù)幸運(yùn)的賭徒能夠得意一時(shí)，但冷靜客觀的職業(yè)選手才最可能在長跑中勝出。

10、成功的必然性源自日復(fù)一日的實(shí)戰(zhàn)，經(jīng)歷過市場洗禮的職業(yè)交易者和業(yè)余投機(jī)客是不能相提并論的。

11、金融市場是經(jīng)濟(jì)世界的發(fā)動機(jī)，繁榮抑或衰退取決于金融市場的配置功能，配置離不開市場化交易，職業(yè)金融市場交易的前途是光明的！

12、相對波動率是品種特性的核心，尋找到必然性才能擺脫不確定的命運(yùn)，退出機(jī)制是防范小概率極端事件的根本保障，將極端情況納入操作體系才是從根本上控制了風(fēng)險(xiǎn)，資本管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性遠(yuǎn)高于技術(shù)分析，存活就意味著波瀾壯闊大行情來臨時(shí)必然在場，穩(wěn)定即是暴利，意志力是能否成功的關(guān)鍵，專業(yè)的交易者成功的概率要遠(yuǎn)高于普通投資者，像把握大海里的洋流和潮汐一樣把握投資市場的脈搏，交易全球一切可以交易的品種，選擇金融交易為終身的職業(yè)。

若要聯(lián)系李棟，與其開展資產(chǎn)管理合作，期貨中國可為您預(yù)約，電話：0571-85803287

期貨中國網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜http://trader.7hcn.com/ “瀚宇期匯”賬戶

“瀚宇期匯”累計(jì)凈值曲線圖（來源期貨中國網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜）

該賬戶從2011年2月14日至今（2014年2月17日），累計(jì)收益率637.89%，最大回撤40.62%。

“瀚宇期匯”成交偏好（來源期貨中國網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜）

成交偏好前3品種：1、鄭棉50.44% 2、PTA8.41% 3、滬膠6.58%，數(shù)據(jù)截止到2014年2月17日。

持倉偏好前3品種：1、鄭棉27.09% 2、PTA 15.37% 3、豆一10.04%，數(shù)據(jù)截止到2014年2月17日。

“瀚宇期匯”各品種投資盈虧柱狀圖（來源期貨中國網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜）

總計(jì)22個(gè)品種，16個(gè)品種盈利，6個(gè)品種虧損，盈利品種前三位分別是鄭棉85314.6、PTA 37109.2、滬鋅27894.8；虧損最大的品種橡膠13111.72，數(shù)據(jù)截止到2014年2月17日。

“瀚宇期匯”每月盈虧圖（來源期貨中國網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜）

共計(jì)37個(gè)月，25個(gè)月盈利，12個(gè)月虧損，數(shù)據(jù)截止到2014年2月17日。

本文由七禾網(wǎng)期貨中國首席編輯翁建平撰寫

七禾網(wǎng)期貨中國注：成績代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)

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