期貨中國(guó)15、您一筆單子的虧損一般控制在多大？整個(gè)賬戶能接受的最大回撤在多少？

王永民：我單筆持倉(cāng)通常都不大,單個(gè)品種即使被吃反向板對(duì)整個(gè)賬戶權(quán)益影響都不會(huì)很大，如果連續(xù)出現(xiàn)虧損我都會(huì)從圖形上和基本面上找原因,重新評(píng)估,如果自己沒(méi)信心了就減倉(cāng),判斷改變了就止損,我無(wú)法忍受一個(gè)和我判斷的中長(zhǎng)線方向相反的倉(cāng)位存在。如果帳戶連續(xù)3天出現(xiàn)虧損,我通常要重新全面評(píng)估市場(chǎng)性質(zhì)了,即使判斷沒(méi)改變也會(huì)調(diào)整倉(cāng)位來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)控基本可以說(shuō)已經(jīng)本能化了。

期貨中國(guó)16、在期貨交易中，您如何看待“風(fēng)險(xiǎn)”和“收益”的關(guān)系？

王永民：一個(gè)有些道行的操盤(pán)手穩(wěn)定賺錢不難，要想搏高收益風(fēng)險(xiǎn)就來(lái)了。過(guò)分注重收益操作上激進(jìn),就好象一條過(guò)分負(fù)荷的船一樣,不出事自然是提高效益,但稍有風(fēng)浪就會(huì)翻船，我的目標(biāo)是做壽星不是明星，巴菲特也是年收益復(fù)利22%左右而已。

期貨中國(guó)17、您在交易中也涉及一部分套利交易，請(qǐng)問(wèn)您會(huì)在什么情況下做套利？您套利交易的利潤(rùn)貢獻(xiàn)占整個(gè)賬戶的比例大約是多少？

王永民：我基本都是對(duì)沖套利的,對(duì)沖和套利很難區(qū)分,只是不同的市場(chǎng)性質(zhì)多頭和空頭倉(cāng)位的比例不一樣;我不求暴利，要求能長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利；很多時(shí)候是對(duì)沖的兩邊倉(cāng)位都賺錢的，比如很長(zhǎng)一段時(shí)間粕強(qiáng)油弱，那段時(shí)間我一直是操作多豆粕空油脂的，年前有段時(shí)間多動(dòng)力煤空焦煤對(duì)沖收益也不錯(cuò)，甲醇那波行情賺錢也是1月多5月空對(duì)沖持倉(cāng)的,這樣我能把資金利用到極致，只要機(jī)會(huì)品種多，我完全不用擔(dān)心滿倉(cāng)，只嫌錢不夠用，這樣就實(shí)現(xiàn)復(fù)利增長(zhǎng)。復(fù)利每月10%一年就可以翻3倍。

很多機(jī)會(huì)我非常有把握但還是會(huì)部分或者全部對(duì)沖，雖然對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也對(duì)沖了利潤(rùn)，效益大大降低，可這是成本，和買保險(xiǎn)一樣，誰(shuí)知道風(fēng)險(xiǎn)什么時(shí)候出現(xiàn)呢？

期貨中國(guó)18、您剛報(bào)名參加和訊的期貨實(shí)盤(pán)大賽，請(qǐng)問(wèn)您參加比賽的目的是什么？

王永民：參加比賽可以養(yǎng)成嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牟僮髁?xí)慣，還能提供賬戶分析等等，好處還是很多的，也期望能通過(guò)比賽拿個(gè)獎(jiǎng)來(lái)證明自己。

期貨中國(guó)19、您平時(shí)喜歡下圍棋，您覺(jué)得下圍棋和做期貨有哪些地方是可以互相借鑒的？

王永民：期貨和圍棋一樣大局觀非常重要，大局觀不好必然是事倍功半，還要下圍棋一樣去揣摩對(duì)手心理和可能的招數(shù)。兩者都應(yīng)該盡可能選擇對(duì)自己有利的局部地區(qū)開(kāi)戰(zhàn)，避開(kāi)對(duì)手的鋒芒。

期貨中國(guó)20、期貨行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了資產(chǎn)管理時(shí)代，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和行情節(jié)奏發(fā)生一些變化，就您看來(lái)，具備哪些素質(zhì)和能力的機(jī)構(gòu)和個(gè)人能夠在資產(chǎn)管理時(shí)代持續(xù)勝出？

王永民：邏輯分析能力和學(xué)習(xí)能力應(yīng)該是最重要的，技術(shù)策略都有失效的階段，只有邏輯分析能力的優(yōu)勢(shì)永遠(yuǎn)有效，學(xué)習(xí)能力強(qiáng)適應(yīng)能力就強(qiáng)。

期貨中國(guó)21、在資產(chǎn)管理時(shí)代，您對(duì)自己期貨交易和職業(yè)生涯有什么規(guī)劃？

王永民：現(xiàn)在資產(chǎn)管理是趨勢(shì)，有越來(lái)越大的市場(chǎng)需求，我的操作方法也正好比較適合大資金的管理，期望未來(lái)能在基金管理市場(chǎng)有一席之地。

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翁建平訪談?wù)?/p>

2014-3-12

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