期貨中國22、您曾在大賽中研究出一種短線方法，請您簡單介紹一下這套方法？您目前還會用這套方法嗎？

張利建：今年不大好了，前兩年一般準確率比較高，也就是RSI、MACD，用技術(shù)指標變出分時指標，變成5分鐘的。

期貨中國：您剛剛多次說到RSI，能否簡單介紹一下RSI具體是一個什么樣的指標，你對它是怎么理解的？

張利建：其實我也就是很基礎(chǔ)的學了一點。RSI出現(xiàn)底背離或者頂背離的時候，可以適當?shù)卦囂叫赃M場。比如，跌下來，跌到一定程度這個指標發(fā)生底背離，越來越底背離的話，說明買方越來越強，漲上去會越漲越高，指標頂背離的話，空方越來越強，可能會發(fā)生變盤的情況，其實就是去抓變盤的前奏。

期貨中國23、一般來說，您會選擇哪些類型的品種？在某一個階段，您如何選擇主要操作的幾個品種？一個賬戶中，您同時會持有多少個品種？

張利建：一般品種都會選一些自己熟悉的，交易量稍微大一點，活躍一些的。一個賬戶一般不會超過三個品種同時買賣。

期貨中國：比如說你熟悉的品種有10個，你這個月如何去確定主要操作某三個或者某兩個？

張利建：這個就要從市場每天的變化，看看各個品種的運行，什么時候能夠達到我的技術(shù)條件，就去做幾把。當自己熟悉的品種達到符合技術(shù)條件時，就是主要操作對象。

期貨中國24、現(xiàn)在各個期貨交易所上市交易的品種已有40個，一段時間以來，各個品種之間出現(xiàn)了漲跌互現(xiàn)的局面，和往年相比，似乎各個品種不同步程度越來越明顯了。請問您如何看待這一現(xiàn)象？這一現(xiàn)象的出現(xiàn)，是否增加了盈利難度？

張利建：今年比往年盈利難度高了很多，品種太多看也看不過來，莊家的手法也有些變化，而且一個品種像雞蛋、三夾板，漲的時候都是出乎意料，一下子就換月了，像豆粕、菜粕，一下子換到1501，好像有一點偷襲的情況出現(xiàn)。一般你要不是專門做這個品種的話，不會發(fā)現(xiàn)它，等發(fā)現(xiàn)的時候行情過去了。

期貨中國：你現(xiàn)在會不會有這種感覺，現(xiàn)在小品種容易出行情？

張利建：也是，因為整個經(jīng)濟不大好，經(jīng)濟大熊市，大品種也操作不起來。

期貨中國25、各個品種行情的分化是否意味著“選到優(yōu)勢品種”這一技能在整個交易環(huán)節(jié)中的作用越來越重要了？

張利建：對，而且優(yōu)勢的品種，進場的點位很重要，一旦錯過好的點位，應多看少動，或等待下次機會。

期貨中國：如果對您而言，您有什么樣的方法去找到這樣的優(yōu)勢品種？

張利建：有時候你找到了，它突然變盤也不一定能抓住，如果抓不住的話，只能等下一次機會，或者等下一波行情，放棄這個品種。

期貨中國：就是能抓到的就做，抓不到的就等？

張利建：是的。期貨畢竟風險大，進場點位很重要。

期貨中國26、您一般一個品種配置多大的倉位？整個賬戶的倉位一般控制在多大范圍？

張利建：我一般是控制風險第一，多大倉位要看行情大小，正常就20%-30%，行情好的話就50%。(跟前面重復)對于多個品種，一般自己看其中哪個品種把握比較大的，就會主要做這個品種，感覺行情不是很大的，倉位可能就更加少一點。

期貨中國27、就您看來，您現(xiàn)在的交易方法資金容量為多少？您覺得運作小資金和大資金主要有哪些差別？

張利建：按我現(xiàn)在的交易方法期貨管理二至三億資金沒問題，要是結(jié)合股票等套利操作還可放大二倍。當然管理資金太多對盈利也會有影響。幾個億的資金操作起來就要等待一個好時機或套利操作，平時主要做幾個交易量大或流通性好的品種。一個億的賬戶，平時操作的倉位，也就是兩三千萬，三五千萬最多。

期貨中國28、您正準備以投顧身份運作一款基金產(chǎn)品，請問這款產(chǎn)品是結(jié)構(gòu)化的還是管理型的？他的特征和投資風格是怎樣的？預期收益為多少？風險如何設(shè)置？適合哪些投資者認購？

張利建：關(guān)于計劃的基金產(chǎn)品，目前計劃發(fā)一個管理型的。我覺的目前這個市場商品跌的這么低，或者像股指期貨現(xiàn)在一直在往下盤整，等基金發(fā)出來也要兩三個月的時間，到那個時候股指可能會調(diào)整得更低，而股指期貨每年最少有一波行情，按現(xiàn)在市場上證股指后期應該會跌破2000點，如再調(diào)整二三個月，后期大盤應該會出現(xiàn)一波不少于20%的上漲行情。所以目前運作基金產(chǎn)品，時間上對盈利應該更有把握。業(yè)績收益方面，爭取達到20%以上，預記收益應該在50%-60%。產(chǎn)品計劃股票期貨組合投資或套利操作，計劃前期期貨用10%波段操作，10%短線操作或程序化操作。期貨前期不超過20%，等產(chǎn)生盈利后也不會超過30%。計劃是股票期貨組合投資，股票前期投資在20%倉位。這個產(chǎn)品適合比較追求穩(wěn)健回報的投資者，你想高收益投在基金里也不適合，基金的運營就以穩(wěn)定盈利為目的。在投資風格上可能會稍微有一些變動，一部分做套利，再有一部分就是短線運作。

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主持：沈良  錄音整理：葉曉丹

2014-05-07

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