銅

昨日金融市場可謂驚心動魄，上證天量交易使得跌幅有5%，銅市在此氛圍下終于走向回調(diào)，但回調(diào)之大確實(shí)出乎意料，大陰線說明了多方紛紛出逃，空頭者終于揚(yáng)眉吐氣。美指MACD指標(biāo)終于向上形成黃金交叉，并跳至5日、10日均線之上；原油也以3.88大跌迎來了其回調(diào)的開始，今日開在均線以下， MACD有下穿之勢。但這波回調(diào)本人認(rèn)為這次下跌將不會很大，首先在于美指仍在下跌通道之內(nèi)，除非其能突破阻擋線向上，不然美指在反彈之后必將繼續(xù)下跌，商品價(jià)格也將迎來一波新的大漲。

目前保持空頭思維，但謹(jǐn)慎大跌后的反彈，關(guān)注股市走勢

陳銀銀13588708703

鋅

昨日國內(nèi)股市大幅下挫，亦給金屬市場蒙上陰影，滬鋅收出大陰，報(bào)收13855，持倉明顯下降，多頭出逃跡象明顯。倫鋅在亞洲交易時(shí)段迅速下跌，隨后維持震蕩，跌幅沒有擴(kuò)大，報(bào)收1650，原油的深跌并沒有進(jìn)一步引發(fā)金屬市場的恐慌性拋售。目前斷言滬鋅就此中期見頂，筆者認(rèn)為尚顯過早。經(jīng)過昨日的大跌，短線分時(shí)指標(biāo)已被調(diào)低，預(yù)計(jì)今日盤中將有反彈出現(xiàn)。關(guān)注多頭反撲是否強(qiáng)勁，10日均線能否盡快收復(fù)。

逢低做多

吳元豐

13738109096

橡膠

昨日滬膠跟隨大宗商品展開回調(diào)，但略強(qiáng)于金屬品種，因滬膠多頭努力支撐。日膠新開1月合約跌至180日元附近。目前行情為資金市，前期受到熱錢追捧，因此急漲急跌的概率較大?；久嫫椒€(wěn)，供應(yīng)無虞。下游買家多數(shù)等待進(jìn)一步回調(diào)，大企業(yè)已有一定庫存，輪胎行業(yè)連續(xù)高產(chǎn)后，在需求淡季中將面臨庫存壓力。

預(yù)期今日將繼續(xù)回調(diào)，關(guān)注17200的支撐，短空參與

陳晨

13616553625

燃料油

隔夜NYMEX 9月原油期貨收大陰線。油價(jià)最低下探至63.04美元/桶，為7月17日以來最低，收盤下跌 3.88美元，跌幅5.77%，為4月20日下跌8.84%以來最大單日百分比跌幅，收報(bào)63.35美元/桶。美國公布的上周原油庫存增加510萬桶，預(yù)期為減少130萬桶，精煉油庫存增加210萬桶，預(yù)期為增加130萬桶，令油價(jià)嚴(yán)重承壓。同時(shí)美元走高，打壓油價(jià)走低。燃油昨日跌破所有均線支撐，今日將繼續(xù)跟隨原油走低，考驗(yàn)3700的支撐。

短空參與

大豆

隔夜美盤下跌11美分至916美分/蒲式耳，當(dāng)天市場在原油暴跌、美元走強(qiáng)等周邊市場拖累以及美國中西部天氣良好的壓制下走低。但受到庫存緊張支持，陳豆合約走勢明顯強(qiáng)于新作合約?？傮w走勢，美盤主力11月合約繼續(xù)維持窄幅震蕩格局，近期行情難有突破性表現(xiàn)。

大連大豆周三下跌，1001合約收盤跌11元至3537元/噸，1005合約收盤跌22元至3505元/噸，當(dāng)天市場早盤一度沖高，1005合約最高觸及60日均線，但隨后在股市及周邊商品市場大跌影響下，大豆也跟隨下行，1005合約收盤跌穿5日記10日均線，日K線為30點(diǎn)上影線，實(shí)體16點(diǎn)的倒錘體陰線，顯示上檔壓力較為沉重。同時(shí)連豆總持倉也略有減少，表明多單逢高離場，市場短期追漲動力不足。技術(shù)上，連豆總體依然維持盤局，而股市的暴跌對多方人氣有較大影響。后市投資者應(yīng)關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)政策及周邊市場走勢。

日內(nèi)短線為宜

李飚

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豆油

隔夜美盤12月豆油收盤33.78美分/磅，下跌0.75美分，原油暴跌以及豆粕相對強(qiáng)勢打壓了豆油價(jià)格。大連豆油1001合約周三下跌50元至7114元/噸，1005合約下跌20元至7174元/噸，當(dāng)天市場雙邊震蕩，早盤走勢略強(qiáng)，午后隨周邊商品同步下行?，F(xiàn)貨方面，國內(nèi)四級豆油報(bào)價(jià)6550～7000元/噸，最低報(bào)價(jià)上調(diào)50元，現(xiàn)貨在經(jīng)過一段時(shí)間的橫向運(yùn)行后有微小反彈。技術(shù)上，主力1005合約昨日曾創(chuàng)出7月8日后的反彈新高，并試探60日均線，雖然最終以跌勢報(bào)收，但日K線依然收陽，顯示內(nèi)在反彈動力相對較強(qiáng)。預(yù)計(jì)在隔夜美盤下跌拖累下，今日豆油低開難免。

少量短空參與

油脂

【進(jìn)口油脂油料到港成本(元/噸)】7月30日，美國大豆(10月船期)3486，巴西大豆(10月船期)：3441，加拿大菜籽（9/10月船期）3777

大馬棕櫚油24度(8月船期)5931，巴西毛豆油(9月船期)6821

一、豆油

CBOT收盤下跌，12月合約下跌了0.75美分，報(bào)收33.78美分/磅。主要是原油大幅下挫，買粕拋油的交易活躍。美國商品期貨交易委員會(CFTC)公布了截至7月21日的CBOT持倉報(bào)告投機(jī)基金持有豆油凈多單為-17747張，較前周增加了615張。

二、菜油

WICE菜籽下跌， 1月合約跌7.2加元，報(bào)收400.4加元/噸。受到CBOT豆系列走軟及原油大跌的壓制。目前產(chǎn)區(qū)氣溫普遍比正常水平低了10度左右，市場擔(dān)心霜降。

三、棕櫚油

BMD10月毛棕櫚油合約收低27令吉，達(dá)2113令吉/噸。豆油及原油下跌打壓棕櫚油。船運(yùn)機(jī)構(gòu)稱馬來西亞7月前25天出口112萬噸，比上月同期增長了10%，但在市場預(yù)測范圍之內(nèi)。

昨天的大豆拋儲也只是把上周的重復(fù)了一次。傳言這些大豆很可能被國家補(bǔ)貼給企業(yè)了，所以定向流通的可能較大，目前情況，美豆在900美分線上盤整已有3周，方向極不明確，但競爭對手南美大豆供應(yīng)國庫存量低。10月到11月全球?qū)γ绹蠖辜按蠖怪破返倪M(jìn)口需求可能超出美國能夠出口的數(shù)量。全球庫存消費(fèi)比遠(yuǎn)低于8%的平均水平，這將對大豆構(gòu)成長期利多。短期重點(diǎn)關(guān)注通脹預(yù)期、原油價(jià)格和天氣炒作。

預(yù)計(jì)油脂1001各合約今日價(jià)格低開震蕩。適當(dāng)做買粕拋油的套利

彭盛13588140689

白糖

周三ICE原糖期貨早盤下跌，但低位買盤推動期價(jià)再度收高，盡管當(dāng)天外部市場偏空、原油期貨大幅下挫且美元走強(qiáng)。10月合約上漲6點(diǎn)以18.56美分報(bào)收。國內(nèi)鄭糖再度表現(xiàn)出與其他商品反向運(yùn)行的特性放量向上反彈，5月合約成交量大幅增加，有望取代1月成為主力合約。技術(shù)上看，后市仍有繼續(xù)反彈的要求，一月合約向上挑戰(zhàn)10日均線的壓力，5月合約向上試探4210-4250一線的阻力。中糖協(xié)會議即將召開，關(guān)于國儲糖的變數(shù)仍將影響市場。

倉單情況：昨天交易所公布倉單37041張減少330張，另有效申報(bào)3320張不變，合計(jì)40361張。

現(xiàn)貨方面：昨天下午各主產(chǎn)區(qū)報(bào)價(jià)以持穩(wěn)為主，柳州銷量較為理想，其他地區(qū)銷量一般或清淡。具體情況：柳州：中間商報(bào)價(jià)3735元/噸；鳳糖集團(tuán)報(bào)價(jià)3820--3830元/噸。南寧：中間商報(bào)價(jià)3750--3780元/噸；南華集團(tuán)報(bào)價(jià)3810元/噸。湛江：倉庫自提3850元/噸，船板報(bào)價(jià)3900元/噸。云南：昆明報(bào)價(jià)3630--3640元/噸；廣通報(bào)價(jià)3540--3560元/噸；大理報(bào)價(jià)3470-3500元/噸。烏魯木齊：新疆優(yōu)級糖3670--3800元/噸。

逢低短多參與，關(guān)注7月國內(nèi)食糖產(chǎn)銷數(shù)據(jù)

盧靜

85058089

13588186981

小麥

美國小麥期貨周三收跌，在周邊金融市場疲弱且缺乏新的支撐性消息的背景下，投機(jī)性賣盤令市場承壓。CBOT9月小麥?zhǔn)盏?/SPAN>4 3/4美分，報(bào)每蒲式耳5.11 1/2美元。鄭州強(qiáng)麥昨日未跟隨商品弱勢，延續(xù)反彈收陽，但缺乏基本面配合，技術(shù)上修正前期跌幅。昨日進(jìn)行的托市麥拍賣成交率繼續(xù)走低，兩個批發(fā)市場綜合成交率16.73%，上周為17.35%，消費(fèi)力支撐不足和供應(yīng)寬松使得托市麥拍賣成交率自四月份以來一直處于低水平。

預(yù)計(jì)近期強(qiáng)麥較難擺脫弱勢整理格局，在國家收購期間下跌空間亦受限，可暫觀望或日內(nèi)交易

張凌燕

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玉米

大連玉米昨日在周邊市場大幅走弱的氛圍下小幅走低，基本延續(xù)整理走勢，主力合約持倉大幅減少，顯示資金流出，周邊市場波動較大吸引眼球。基本面上溫總理今日考察吉林時(shí)表示以后還將提高玉米收購價(jià)格，顯示政府穩(wěn)步提升糧價(jià)以確保提高農(nóng)民收入的政策方向?，F(xiàn)貨方面7月28日，美灣8月交貨的玉米FOB價(jià)格為157.7美元/噸，合人民幣1,077元/噸;到中國口岸完稅后總成本約為1,828元/噸，較27日下跌11元/噸。從港口來看，近日以來，廣東省深圳港口地區(qū)玉米成交量有所下滑，主要原因還是終端需求未能與玉米價(jià)格同步上升，飼料企業(yè)采購成本壓力過高，同時(shí)本周的玉米拍賣成交均價(jià)下降也顯示了市場這一特點(diǎn)。后期玉米拍賣如定期舉行，將給市場以溫和壓力，玉米期價(jià)以弱勢整理為預(yù)期。

前期空單可滾動持有，空倉的可暫觀望，等待突破方向后介入

塑料

周三國際原油期貨受原油庫存意外大增以及利空經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)影響大幅走低，NYMEX原油期貨09合約結(jié)算價(jià)下跌3.88美元，至每桶63.35美元，跌幅5.8%。這是原油期貨自7月16日來最低結(jié)算價(jià)，同時(shí)創(chuàng)下了4月20日以來單日最大跌幅。

昨日連塑高開低走，主力合約L0911以10800小幅高開，早盤沖高回落，最高至10965，進(jìn)入午盤受股市大幅跳水影響，期價(jià)再次受挫下行，最低至10585，盤終報(bào)收10640，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌120點(diǎn)或1.12%，合約成交量較昨日增加35946手至27.6萬手，持倉量減少13252手至64482手。現(xiàn)貨方面，昨日LLDPE現(xiàn)貨市場報(bào)價(jià)小幅走高，商家積極出貨，但成交不多，現(xiàn)貨價(jià)格依舊保持相對期貨價(jià)格的貼水。華北LLDPE市場繼續(xù)上漲100元/噸左右，石化高價(jià)結(jié)算后改為定價(jià)銷售，商家心態(tài)堅(jiān)定，有封盤惜售現(xiàn)象出現(xiàn)。據(jù)悉市場詢盤尚可。北京PE市場上午價(jià)格上漲100元/噸左右，追隨中石化華北公司LDPE調(diào)漲步伐。月底通用牌號市場貨源不多，商家惜售明顯。華東LLDPE市場報(bào)價(jià)較昨日變化不大，主流在10400元/噸。今日成交較昨日略有下滑，貿(mào)易商積極出貨為主，原油下跌的影響隱約體現(xiàn)。南京PE市場早間成交價(jià)持穩(wěn)昨日水平，詢盤成交均較理想。華南LLDPE市場價(jià)格穩(wěn)步走高，維持堅(jiān)挺。臨近月末，市場貨源偏緊，而且貿(mào)易商多不急于出貨，商談空間不大。廣州PE市場在中石化華南公司月底定價(jià)之后整體維持堅(jiān)挺，部分報(bào)價(jià)略有上浮，月末貨源不多。7042報(bào)10200-10250元/噸。技術(shù)上來看，期價(jià)收中陰線，收于5日均線下方，上方影線較長，表現(xiàn)出較強(qiáng)的上漲壓力。KD指標(biāo)再度下行，MACD指標(biāo)發(fā)散幅度趨窄，短期期價(jià)有待休整。

以日內(nèi)交易為主，注意10500一線支撐

留彥

13634179604

PTA

NYMEX原油期貨周三大幅收低約6%，因數(shù)據(jù)顯示美國上周原油庫存意外大幅增加引發(fā)投資者再度憂慮需求疲弱且美元走強(qiáng)。EIA周三公布的數(shù)據(jù)顯示，截止7月24日當(dāng)周，美國原油庫存增加510萬桶至3.478億桶。NYMEX9月原油期貨收跌3.88美元，跌5.77%，報(bào)每桶63.35美元。昨日鄭州PTA909開于7822，尾盤收于7792，日內(nèi)最高7920，最低7702元/噸，早盤高走，但下午受金屬大幅跳水影響，致使PTA期價(jià)亦跟隨跳水?，F(xiàn)貨方面昨日內(nèi)盤主流現(xiàn)貨現(xiàn)款自提成交水平價(jià)7850-7900元/噸，外盤近洋現(xiàn)貨現(xiàn)款船板成交水平價(jià)945-950美元/噸，亞洲PX現(xiàn)貨價(jià)格1137-1138美元/噸FOB韓國。昨日伴隨股市和期市走低，PTA順勢下滑調(diào)整，但短期現(xiàn)貨仍然偏緊，不宜蠻目看空做空。

日內(nèi)短多參與

張周

85057179

黃金

NYMEX原油昨日出現(xiàn)較大下跌，美原油主力09合約下跌3.88美元收于每桶63.35美元。今日早盤油價(jià)繼續(xù)有一定震蕩下滑。美國能源資料協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，截止7月24日當(dāng)周，美原油庫存增加510萬桶至3.478億桶，為近兩個月來首度增加。美商務(wù)部公布美6月耐用財(cái)訂單下降2.5%。數(shù)據(jù)引發(fā)投資者拋售，短線油價(jià)可能指向60美元一線。周三股市的下跌令避險(xiǎn)買盤升溫，加之5年期美國國債拍賣令人失望，美元兌主要貨幣上揚(yáng)，歐元出現(xiàn)較大下滑。美元指數(shù)昨日報(bào)收于79.579點(diǎn)，上漲0.604點(diǎn)。短線美元或繼續(xù)上揚(yáng)。短線金價(jià)交投清淡，受到美元上漲的打壓，繼續(xù)出現(xiàn)一定回落。美黃金08合約昨日收于每盎司927.2美元，下跌11.9美元。今日早盤金價(jià)小幅震蕩回升，短線金價(jià)繼續(xù)偏弱下滑的可能較大。上海期貨交易所黃金期貨收于每克204.9元，下跌4.68元。

今日金價(jià)日內(nèi)小幅震蕩，日內(nèi)短線震蕩思路交易，近期金價(jià)總體震蕩走勢，隔夜或有繼續(xù)一定震蕩下滑

王大鵬

85100792

股指

消息面：人民幣兌美元中間價(jià)6.8314，貶值4個基點(diǎn)。受到大宗商品價(jià)格普跌以及國債收益率走高的影響，美股出現(xiàn)下滑。道指收于9070.72點(diǎn)下跌26點(diǎn)。關(guān)注本周美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。恒指受到內(nèi)地股市重挫的打壓，市場開始擔(dān)憂內(nèi)地的緊縮的貨幣政策，恒指收于20135.5點(diǎn)下跌489.04點(diǎn)。今日或出現(xiàn)一定的震蕩整理行情。A股市場受IPO速度加快，并大盤股沖擊的影響，昨日出現(xiàn)暴跌，跌幅逾5%。上證指數(shù)收于3266.43點(diǎn)，下跌171.94點(diǎn)。

短線市場或出現(xiàn)一定盤整行情，盤整后繼續(xù)回暖的可能較大，股指短線思路交易。關(guān)注跨月套利，控制持倉