金屬回補(bǔ)跳空缺口

【外盤走勢(shì)】

美國(guó)公布的7月供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)制造業(yè)指數(shù)顯示制造業(yè)萎縮步幅放緩，而6月建筑支出超過(guò)預(yù)期，上升0.3%。因在中國(guó)和美國(guó)公布強(qiáng)勁的制造業(yè)數(shù)據(jù)后，投資人對(duì)需求增加的希望升溫。LME金屬普遍走強(qiáng)。三個(gè)月期銅盤中高見6,011美元的10月來(lái)最高，收盤報(bào)6,000美元。期鋁收高80美元，報(bào)1,970美元，自年初已經(jīng)大漲逾25%。三個(gè)月期鋅收高95美元，報(bào)1,845美元。

【國(guó)內(nèi)走勢(shì)】

滬金屬今日受到外盤刺激均大幅高開，但因?yàn)榍捌跐q勢(shì)過(guò)快，開盤后金屬價(jià)格迅速回落。其中，滬鋁盤中翻綠，凸顯鋁在金屬中較為疲軟的基本面。滬銅高開于48550元，伴隨盤中成交和持倉(cāng)的增加，銅價(jià)收于47770元，但較上一個(gè)交易日仍漲710元/噸，漲幅1.51%。滬鋁收跌0.20%，收?qǐng)?bào)15055元/噸，持倉(cāng)大減。滬鋅收?qǐng)?bào)15215元/噸，漲幅1.47%。

【基本面分析】

LME銅庫(kù)存增加1250噸， 總量達(dá)到282125噸，注銷倉(cāng)單11225噸，LME鋁庫(kù)存增加4150噸，總量4564800噸，注銷倉(cāng)單160450噸，鋅庫(kù)存增加14725噸至407950噸，注銷倉(cāng)單7000噸。銅B4，鋁C21.5，鋅C23。

EMED礦業(yè)公司(EMED Mining Public Ltd)4日稱，西班牙一座銅礦將在2010年早期重啟產(chǎn)能，并在2009年底實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)銅40,000噸(精礦含銅)的目標(biāo)。EMED公司已經(jīng)與Freeport McMoran下屬德國(guó)和比利時(shí)的銅冶煉廠商進(jìn)行談判，以便向后者供應(yīng)銅精礦。

中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)周六公布，7月宏觀經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)--官方制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為53.3，較上個(gè)月的53.2再度微升。

銅材加工淡季不淡。國(guó)內(nèi)調(diào)研顯示，7月銅線桿企業(yè)開工率相對(duì)比較平穩(wěn)，好于上半年。銅管的訂單增加，開工率出現(xiàn)大幅回升。銅精礦進(jìn)口將會(huì)減少，但廢銅供應(yīng)增長(zhǎng)。冶煉廠減少訂單將導(dǎo)致三季度國(guó)內(nèi)精礦進(jìn)口減少。不過(guò)，廢銅進(jìn)口量可能回升。由于上半年銅精礦進(jìn)口總量同比增幅較大，短期國(guó)內(nèi)精煉銅生產(chǎn)供應(yīng)還不會(huì)受到太大影響。

精鋅產(chǎn)量增長(zhǎng)較快，精礦供應(yīng)趨緊。冶煉廠提高產(chǎn)能利用率，國(guó)內(nèi)新增產(chǎn)能投產(chǎn)，以及國(guó)外冶煉廠復(fù)產(chǎn)，對(duì)鋅精礦的需求大幅增長(zhǎng)，而南方的雨季已經(jīng)使得精礦供應(yīng)趨緊。鍍鋅板卷價(jià)格上漲，終端需求增長(zhǎng)尚不明顯。受鋼廠漲價(jià)的推動(dòng)，鋼廠控制發(fā)貨量，月底貿(mào)易商庫(kù)存庫(kù)存偏低，使得鍍鋅板材價(jià)格上漲。但下游終端用戶的庫(kù)存量較為充裕，采購(gòu)的意愿并不強(qiáng)烈，出貨情況沒(méi)有明顯好轉(zhuǎn)。

【技術(shù)分析】

銅：倫銅保持上漲趨勢(shì)，短期連續(xù)刷新年內(nèi)新高，上漲態(tài)勢(shì)強(qiáng)勁。但短期指標(biāo)再度超買，乖離率加大，技術(shù)上有調(diào)整的需要。滬銅前期連續(xù)大幅跳空高開，日K線形成兩個(gè)跳空缺口，仍面臨技術(shù)性回調(diào)。

鋁：倫鋁在1800一線受到支撐。滬鋁日內(nèi)寬幅震蕩，上有壓力下有支撐，但總體保持上漲趨勢(shì)。操作上保持多頭思路，前期多單謹(jǐn)慎持有。

鋅：短期乖離率稍大；滬鋅將反復(fù)測(cè)試15000的心理關(guān)口。

【操作建議】

多單逢高減磅。

豆類主力交投活躍，市場(chǎng)分歧明顯

【今日走勢(shì)】隔夜美豆大幅收高，但國(guó)內(nèi)連豆跟漲不明顯，今日早盤小幅高開，沖高后回落，午后小幅震蕩走低，終盤以一根帶長(zhǎng)上影線的陰線報(bào)收。A1005開盤3710，最高3760，最低3682，收盤3694，較昨日結(jié)算價(jià)上漲23個(gè)點(diǎn)。

【CBOT】利多基本面因素潛在支撐市場(chǎng)，美陳豆供應(yīng)緊張、強(qiáng)勁需求以及新豆產(chǎn)量不確定令空頭離場(chǎng)觀望。周一CBOT大豆期貨市場(chǎng)大幅沖高。

【基本面分析】國(guó)內(nèi)方面，近兩日豆類期價(jià)有所回升，油粕價(jià)格走高使得油廠的壓榨利潤(rùn)上升，產(chǎn)區(qū)油廠大豆收購(gòu)行情亦繼續(xù)保持穩(wěn)中趨漲的態(tài)勢(shì)，大豆現(xiàn)貨價(jià)格總體價(jià)格在3500-3620元/噸，部分油廠上調(diào)報(bào)價(jià)20-40元/噸。另外，國(guó)儲(chǔ)大豆將于明日繼續(xù)進(jìn)行拍賣，雖然前兩次的拍賣市場(chǎng)認(rèn)為是因?yàn)槠鹋膬r(jià)過(guò)高導(dǎo)致流拍，但鑒于當(dāng)前的美豆價(jià)格和國(guó)內(nèi)大豆現(xiàn)貨價(jià)格水平，預(yù)計(jì)此次起拍價(jià)進(jìn)行調(diào)低的可能性不大，明日需重點(diǎn)關(guān)注大豆拍賣情況。國(guó)際方面，8月是大豆生長(zhǎng)的關(guān)鍵期，周一盤后，美農(nóng)業(yè)部公布了截至8月2日的周作物生長(zhǎng)報(bào)告。當(dāng)周美國(guó)09/10年度大豆良好率為67%，和前周持平，此前市場(chǎng)預(yù)期下降1-2個(gè)百分點(diǎn)。而氣象預(yù)報(bào)顯示，高壓脊可能會(huì)在大豆灌漿期內(nèi)對(duì)其生長(zhǎng)構(gòu)成潛在威脅，從而給予美豆利多提振。而市場(chǎng)傳聞?dòng)《扔妥旬a(chǎn)量降低將帶給美豆更多進(jìn)口訂單也給予美豆上漲助力。此外，周邊市場(chǎng)美元疲弱和原油走強(qiáng)也帶動(dòng)美豆走高。鑒于國(guó)內(nèi)國(guó)儲(chǔ)拋豆政策存在一定利空壓制，國(guó)內(nèi)連豆跟漲美豆的幅度預(yù)計(jì)不大，建議投資者不可過(guò)度追漲。

【技術(shù)分析】今日連豆主力成交量繼續(xù)放大，市場(chǎng)交投活躍，表明投資者對(duì)當(dāng)前價(jià)格存在較大分歧，鑒于國(guó)儲(chǔ)拋豆的壓力，不建議過(guò)分追漲。

【操作建議】前期多頭逢高減磅，短線日內(nèi)偏空操作。（南華期貨 黃銀燕）

早秈稻低開低走

【今日走勢(shì)】 今日鄭州早秈稻小幅低開，之后一路振蕩下行，盤中無(wú)明顯回調(diào)，成交依舊少量，全天收于大陰線。早秈稻909開于2045，最高達(dá)2049，最低為2032，報(bào)收于2035，持倉(cāng)量14626手，減少772手。

【外盤走勢(shì)】周一，芝加哥期貨交易所（CBOT）糙米市場(chǎng)收盤下跌，未能延續(xù)早盤漲勢(shì)。截至收盤，CBOT糙米下跌2美分到15美分不等，其中9月合約下跌13.50美分，報(bào)收1363美分/英擔(dān)；11月合約下跌12.50美分，報(bào)收1387美分/英擔(dān)；1月合約下跌13.50美分，報(bào)收1403美分/英擔(dān)。早盤糙米價(jià)格大漲，但是無(wú)力堅(jiān)守漲勢(shì)，即使從外圍市場(chǎng)受到了有力支持。一位交易商稱，大盤漲到14美元時(shí)，就遭到空頭的攔截。

【現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)】8月初，江西新早秈稻米市場(chǎng)平穩(wěn)略有上揚(yáng)，晚秈稻米市場(chǎng)整體平穩(wěn)，09年產(chǎn)3級(jí)早秈稻谷收購(gòu)價(jià)1840元/噸，持平；安徽無(wú)為地區(qū)由于連續(xù)陰雨天氣，氣溫偏低，影響水稻正常生長(zhǎng)，稻米市場(chǎng)價(jià)格小幅上揚(yáng)，早秈稻收購(gòu)價(jià)90元/50公斤；江西：早稻最低收購(gòu)價(jià)每50公斤90元。

【技術(shù)分析】MACD顯示價(jià)格有反彈的可能

【操作建議】日內(nèi)短線

（南華期貨 張 健）

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