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對(duì)沖基金：原油暴跌或是絕佳的賺錢機(jī)會(huì)

對(duì)于金融投資者來說，國際油價(jià)下跌可能是絕佳的賺錢機(jī)會(huì)。對(duì)沖基金經(jīng)理Jason Mudrick 3日表示，原油暴跌是2008年金融危機(jī)以來最“令人激動(dòng)”的機(jī)會(huì)。

負(fù)責(zé)不良債務(wù)的Jason Mudrick抓住了油價(jià)下跌帶來的機(jī)會(huì)。根彭博獲得的市場(chǎng)文件顯示，他創(chuàng)建的美國對(duì)沖基金Mudrick Capital Management管理著12億美元的資產(chǎn)，目前正忙于募集資金，以投資債券和能源企業(yè)債務(wù)。

Jason Mudrick目前還要面對(duì)來自對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)。上述文件還顯示，Sound Point Capital Management和Tudor Pickering Holt & Co. 兩家對(duì)沖基金也正在募資，意圖投資能源公司，希望從那些被油價(jià)大幅下跌所影響的能源企業(yè)中尋找投資機(jī)會(huì)。

此外，一些私募巨頭，如橡樹資本（Oaktree Capital Group LLC）、黑石集團(tuán)（Blackstone Group LP）、Carlyle Group LP、KKR & Co.以及阿波羅（Apollo Global Management LLC），也都在過去一年募集了超過200億美元的資金用于投資能源業(yè)。

上述金融公司的投資計(jì)劃不是沒有道理。去年6月下旬以來的原油和天然氣價(jià)格大幅走低傷害了能源企業(yè)。美國能源類垃圾債的平均賬面價(jià)值約為2010億美元。美銀美林提供的數(shù)據(jù)顯示，高收益能源債券自去年6月以來出現(xiàn)了大約9%的損失。

遭受重創(chuàng)的能源企業(yè)包括KKR持有的Samson Resources Co.，其價(jià)值22.5億美元、將于2020年到期的債券交易價(jià)格為34.5美分，而收益率則超過了42美分。去年8月的時(shí)候，其價(jià)格還高于103美分。

上述金融公司積極募資，正是由于他們希望近期能從能源類企業(yè)債市場(chǎng)獲得高回報(bào)。一旦能源價(jià)格上漲，這類行業(yè)企業(yè)更有可能償還債務(wù)，而對(duì)其投資的公司就可能從中獲利。如果事實(shí)相反，企業(yè)破產(chǎn)了，那么對(duì)其投資的公司就有可能有序地獲得企業(yè)股權(quán)。

不過，并非所有人都看好能源類企業(yè)債務(wù)市場(chǎng)。

知名對(duì)沖基金經(jīng)理Dan Loeb在2月27日表示：“致力于將能源類不良債務(wù)資本化的所有對(duì)沖基金可能都會(huì)失望了，因?yàn)檫@類市場(chǎng)有可能重演當(dāng)年曾在歐洲對(duì)沖基金行業(yè)發(fā)生的類似的事。”

責(zé)任編輯：葉曉丹

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