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葛衛(wèi)東成平安銀行第三大股東 占股接近50億

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2015-04-13 13:33:49 來源:輕金融
隨著前期銀行股的反彈(近日,平安銀行A股強勢漲停,在銀行股中一枝獨秀。),葛衛(wèi)東的名字格外引人關(guān)注。葛衛(wèi)東是平安銀行第三大股東同時也是前十大股東中唯一一個個人股東,市值目前接近50億人民幣(占總股本2.4%);同時葛衛(wèi)東的名字還出現(xiàn)在民生銀行港股的前十大股東里面,市值也一度超過40億港元。

葛衛(wèi)東,江湖尊號“葛老大”,2000年開始做期貨,兩次爆倉,2004年迅速崛起,成為期湖中一代梟雄。 年均收益率達120%,華爾街稱之“東條英機”,不講規(guī)則,被罰1000萬。目前資產(chǎn)已達120億。混沌投資收購鴻海期貨期貨傳奇人物葛衛(wèi)東在期貨造富神話之外,再次創(chuàng)造了一個里程碑:私募并購期貨公司。創(chuàng)造了交易員到私募大鱷再到控股期貨公司的蛻變。

復(fù)盤葛衛(wèi)東投資平安銀行的故事,以及葛衛(wèi)東從100萬到120億的傳奇經(jīng)歷、葛衛(wèi)東談自己的投資原則等。推薦細細閱讀。

先來看看著名新生代私募侯安揚HF 復(fù)盤葛衛(wèi)東持股變化:

“平安銀行大漲,我們看期貨大佬葛衛(wèi)東是怎么搞的。從流通股東信息來看,葛衛(wèi)東2013年第二季度底倉進入,復(fù)權(quán)價在7-8元。2014年一季度減了一部分,大概在10元附近。2014年大幅度把頭寸增加了一倍,估計價格也是在10元附近?,F(xiàn)在平安銀行接近20元。這部分頭寸值50億,投資周期已經(jīng)是兩年了?!?/div>

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如下,我們推薦了兩篇有關(guān)葛老大的傳奇解密文章。

一、貴陽人葛衛(wèi)東列平安銀行前四大股東,聊聊葛老大傳奇故事

隨著前期銀行股的反彈,目前,資本市場上一個叫葛衛(wèi)東的名字格外引人關(guān)注。葛衛(wèi)東是平安銀行第四大股東同時也是前十大股東中唯一一個個人股東,市值一度高達30億人民幣;同時葛衛(wèi)東的名字還出現(xiàn)在民生銀行港股的前十大股東里面,市值也一度超過40億港元。

網(wǎng)絡(luò)文章稱,葛衛(wèi)東,江湖尊號“葛老大”,2000年開始做期貨,兩次爆倉,2004年迅速崛起,成為期湖中一代梟雄。 血風腥雨十幾載,自稱“沒有對手”,渴望挑戰(zhàn)葉大戶。年均收益率達120%,華爾街稱之“東條英機”,不講規(guī)則,被罰1000萬。目前資產(chǎn)已達120億。

混沌投資收購鴻海期貨期貨傳奇人物葛衛(wèi)東在期貨造富神話之外,再次創(chuàng)造了一個里程碑:私募并購期貨公司。葛衛(wèi)東旗下混沌投資通過收購,持有廣東鴻海期貨97%股權(quán),成為國內(nèi)首個私募并購期貨公司案例。此次并購期貨公司是其PE投資中最大的一個項目。完成收購之后,葛衛(wèi)東創(chuàng)造了交易員到私募大鱷再到控股期貨公司的蛻變。

葛衛(wèi)東率性,思維天馬行空,喜歡多行多看,有時看起來更像一個搖滾青年而非嚴肅的投資家。1991年從四川大學(xué)經(jīng)濟系畢業(yè)后,回到家鄉(xiāng)貴陽一個國營單位—貴州糧油進出口公司工作,一干七年,98年辭職99年來到上海,開始獨立經(jīng)營大宗農(nóng)產(chǎn)品 黃豆、大麥、油菜籽等國際貿(mào)易。得益于大宗農(nóng)產(chǎn)品基本由國際期 貨市場定價的原理,葛衛(wèi)東早早的就和期貨結(jié)了緣。很快實物領(lǐng)域的順風順水, 激起了他更大的野心,2000年他開始專門從事大宗商品期貨投資。

在2000年以前,中國期貨市場還處在野蠻生長期間,價值投資并非主線,純 粹套利比比皆是,市場經(jīng)常不乏離譜的暴利機會。這期間,葛衛(wèi)東藝高膽大,“差的年份收益在50-60%,好的年份會翻2-3倍”,使其身邊漸漸聚攏一批期貨玩家。

委托其代為投資的人紛紛找上門來,但都被其拒絕。“因為當時在中國這方面法律法規(guī)并不健全,都是私下簽協(xié)議來做,我自己盈虧沒關(guān)系,但幫別人做會影響自己的心態(tài),而且會影響人與人之間的關(guān)系”。

直到2005年中國開始有真正意義上的陽光私募,資金由信托公司和銀行共同監(jiān)管,有條文和章程可依,葛衛(wèi)東這才覺著事業(yè)機會真正來臨。2005年,葛衛(wèi)東成立上?;煦缤顿Y有限公司,作為其發(fā)展投資事業(yè)的基礎(chǔ)平臺。

同為川大兼同鄉(xiāng)的王歆在畢業(yè)后,也回到家鄉(xiāng)貴陽一大型銀行做國際業(yè)務(wù),在工作中結(jié)識葛衛(wèi)東。兩人雖然先后轉(zhuǎn)戰(zhàn)上海,但從未相忘。

在2006年,當葛衛(wèi)東敏感的意識到,中國資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)正處在萌芽期,陽光私募前景光明“雖然受到很多政策限制,最大的私募也才幾十個億,但從五年、十年的長遠發(fā)展來看,要超過公募做到五百上千億也不是沒可能,所以我們先預(yù)留這樣一個通道,如果以后國家政策放寬,我們再加大投資力度?!?007年葛衛(wèi)東進入王歆的道然投資管理公司,增資擴股,更名為上?;煦绲廊毁Y產(chǎn)管理公司。而王歆淡薄,內(nèi)斂,不喜應(yīng)酬。至此,頗具投資天賦的兩人組合像似太極中和諧共生的動靜兩極。

“2008年經(jīng)濟危機時,市場到了歷史少見的低位,是陽光私募發(fā)展的一個重要時機, 我們資金比較寬裕,所以一開始發(fā)的是結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品(融資產(chǎn)品,80-90%的利潤歸管理者)。 多數(shù)產(chǎn)品大都是從1800點左右做到現(xiàn)在。以前除了國外的經(jīng)紀行外,國內(nèi)很少人知道我們,現(xiàn)在因為有了陽光私募媒體會來采訪,但其實陽光私募只占我們業(yè)務(wù)很小的比例”。

實際上,葛衛(wèi)東的絕大部分時間和精力仍然放在期貨市場,而王歆主要負責陽光私募投資,兩人分工明晰。

葛衛(wèi)東認為,期貨主要是基于對經(jīng)濟形勢和趨勢的判斷,掙的是波段的錢;或是一些套利品種的錢(比如國內(nèi)外價差不合理或者商品結(jié)構(gòu)的不合理);而股票賺的是選股和對大勢判斷的錢。“我對趨勢和經(jīng)濟形勢很敏感,比如股票和期貨的高低點位,經(jīng)濟形勢走向的判斷。但我有個最大的缺點是坐不住,因為選股要看財報和調(diào)研,這是我的弱項,恰恰是王總的強項,他只愛喝茶、踢球,沒事就去看股票,分析財務(wù)報表。炒股票和做期貨是對應(yīng)不同性格的人才做的好?!比绻顿Y算是工作的話,兩人唯一的共同愛好是踢足球。

因有期貨業(yè)務(wù)的互補,與其他私募相比,王歆管理的混沌資產(chǎn)也得以展現(xiàn)出一種更為超脫的從容姿態(tài),既不必積極擴張規(guī)模,也不用花精力做客戶關(guān)系?;煦缳Y產(chǎn)現(xiàn)有客戶多是高凈值的成熟投資者,業(yè)績好,他們自然會加大投入,這省了王歆很多力氣。他不路演,也極少親自調(diào)研,更多的時候在辦公室看財報、看書,“各種書都看,以歷史和投資的偏多”,之后下班就回家?guī)『?。每?0%的換手率居于行業(yè)底部,卻取得行業(yè)前十的業(yè)績,令人嘖嘖稱奇,與2010年絕對收益行業(yè)第一的南京世通十幾倍的換手率互為行業(yè)的兩個極端。

有了得力搭檔的葛衛(wèi)東明顯加快了在期貨領(lǐng)域的投資步伐。除卻其多年經(jīng)營的上海東景金屬有限公司主要以大宗原料商品期貨交易為主外,剛剛于2011年1月在天津成立天津混沌道然投資管理合伙企業(yè)(有限合伙),由王歆主導(dǎo)的上?;煦绲廊毁Y產(chǎn)管理有限公司發(fā)起并擔任執(zhí)行事務(wù)合伙人。吸納的是其周圍風險承受能力強、高資產(chǎn)特定玩家,投資證券、大宗商品期貨、金融衍生品,葛衛(wèi)東想打造其成為一家真正意義上的對沖基金 國內(nèi)首批可采用多空對沖工具進行投資的專業(yè)機構(gòu)?!俺跏纪顿Y規(guī)模為2億人民幣,不對外宣傳,相當于是自營”。

除卻其多年經(jīng)營的上海東景金屬有限公司主要以大宗原料商品期貨交易為主外,剛剛于2011年1月在天津成立天津混沌道然投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)。吸納的是其周圍風險承受能力強、高資產(chǎn)特定玩家,投資證券、大宗商品期貨、金融衍生品,葛衛(wèi)東想打造其成為一家真正意義上的對沖基金—國內(nèi)首批可采用多空對沖工具進行投資的專業(yè)機構(gòu)?!俺跏纪顿Y規(guī)模為2億人民幣,不對外宣傳,相當于是自營”。

今年是葛衛(wèi)東進入期貨市場的第16個春秋,自言2004-2005年是其投資事業(yè)的 分水嶺?!?004年公司擴張招人,收了很多簡歷,我們決定先用筆試篩選。當中 有一道試題我深有感觸,其中談到‘巴菲特和索羅斯二十年的投資業(yè)績比較中, 巴菲特平均年回報率21%左右,而索羅斯是29%多’,我又看了有關(guān)巴菲特的很多 書籍,這讓我明白:投資的真諦是不要賠錢。掙錢是不難的,難的是二三十年可 以長時間不賠錢,才知道風險和收益要怎樣去平衡?!贝撕?,葛衛(wèi)東將交易量大幅減少,不符合交易標準的交易過濾掉,成功率大大提高,風險隨著交易量減少而減少,止損也做得更堅決?!霸诖酥?,我也年年掙錢,但活得很累,走在路

上,都是兩部手機,一部用來看行情,一部用來下單;但2005年之后掙錢變得輕松了,資金的凈值波動也變小了。”

多年經(jīng)驗的積累讓葛衛(wèi)東的投資人格日趨成熟,就像他的微博簽名“父母生我就是來做投資的”,投資已經(jīng)成為其生活的一部分,成為一種習(xí)慣?,F(xiàn)在公司 里70%-80%的資金仍是其一人交易,涉獵的范圍包括大宗農(nóng)產(chǎn)品、外匯、金融衍生 品;交易市場也不僅僅局限于國內(nèi)三家期交所,倫敦、紐約、東京等市場都在做 。但不同的是“以前是主動尋找交易機會,而現(xiàn)在是靜等機會來臨。以前看國外的投資報告都是為了找機會,現(xiàn)在看就是為了看,重大機會到來的時候自己會感悟到。錯的時候也會有,每個人都會錯,只要把虧損的總額控制住,就把風險控

制住了,不要激動,過了就過了?!?/div>

葛衛(wèi)東個性張揚,喜歡踢足球,敢于挑戰(zhàn)規(guī)則,風格類似“東條英機”。 2011年1月6日至2月11日期間,葛衛(wèi)東通過其控股的順生投資公司、混沌投資(英屬維爾京群島)及混沌投資(香港)持有的2號棉期貨合約單月持倉超出限額599張,同時各合約總持倉超出限額389張。2011年7月18日,葛衛(wèi)東通過上述公司持 有的2號棉頭寸再次違反單月限額規(guī)定,超倉143張。葛衛(wèi)東和順生投資公司違反投資棉花與大豆期貨合約的頭寸限制,為了結(jié)指控同意返還100萬美元不當?shù)美椭Ц?0萬美元罰款。

“現(xiàn)在最快樂的事情,就是每周三和王總他們踢足球”葛衛(wèi)東說,如果非要給葛衛(wèi)東貼個標簽的話,他說他更喜歡那句廣告詞“男人不止一面”。

二、葛衛(wèi)東:我的投資原則

我從1991年大學(xué)畢業(yè)就開始做投資,一開始在國營企業(yè)上班,主要是在期貨市場上,要知道做過期貨的人對人類的交易心理了解比較透。做期貨最大的一個忌諱就是恐慌心理。我們做投資特別是做期貨,第一是順勢,第二是用心靈來感受阻力最小的方向。如果你雜念太多的話,你就感受不到哪個方向是阻力最小的了。做期貨的投資者一般都非常重視風險控制,我做市場這么多年,對投資心理一直很感興趣,散戶為什么賠錢,主要還是不能克服貪婪和恐懼這兩大人性的弱點,其實投資的關(guān)鍵是要事先明確目標,要按照之前的策略來做。往往人在達到這個目標之后還不滿意,這樣就容易受傷,我自己以前也有這樣的經(jīng)歷,出錯的時候往往都是躊躇滿志的時候。所以說一個目標定下來,就要去除一切雜念,這是非常辯證的。

我現(xiàn)在做交易有三個原則:

第一,是不是能通過冒1元錢的風險賺3元錢;

第二,基本面分析是不是支持你投資的方向;

第三,技術(shù)面是不是也支持你投資的方向,基本面能不能和技術(shù)面形成同步共振。比如6000點大家看著能漲到8000點、10000點,但是它就不漲,它開始掉頭了,這就是基本面和技術(shù)面不相符了,這種就不適合交易。

和市場保持適當距離

“40多年前,最初提出‘蝴蝶效應(yīng)’并創(chuàng)立‘混沌理論’的美國氣象學(xué)家愛德華·洛倫茨,一定想不到,他的理論竟然會改變一位中國人的投資理念,并讓他掙到錢?!备鹦l(wèi)東笑言。

葛衛(wèi)東解說“混沌理論”的基本思想,即眾所周知的:一只南美熱帶雨林中的蝴蝶扇扇翅膀,可能引起美國得克薩斯州一場龍卷風?!耙粋€微小的數(shù)據(jù)誤差會帶來與原來截然不同的結(jié)果,類似道理,股市同樣不可能被長期預(yù)測。所以,我也不對股市預(yù)測?!备鹦l(wèi)東談“混沌理論”帶來的第一個啟發(fā)?!皻夂?、構(gòu)造、巖性、環(huán)境變遷、水力等多種因素的共同作用,才導(dǎo)致了河床的最后形成?!备鹦l(wèi)東以河床的形成來闡述自己的第二個感受,“不預(yù)測市場,并不意味著放任不管。市場也有脈絡(luò)可循,我會保持和市場的適當距離,排除雜念,用心感受阻力最小的方向。”盡管葛衛(wèi)東不預(yù)測股市,但他清楚地知道自己應(yīng)該做什么。

理念決定行為

2008年,在別人紛紛預(yù)測上證指數(shù)還要跌到1500點,甚至1200點的時候,葛衛(wèi)東在跌破2200點時就開始介入,2000點至1800點時已經(jīng)滿倉。介入的行業(yè),主要是新能源和金融,并在上升至2600點以后,將新能源了結(jié),轉(zhuǎn)而加倉于黃金、房地產(chǎn),出色的擇時、擇股能力,造就了產(chǎn)品高收益。對于后市,他坦言,雖然不像1700點時那么堅決地看多,但總體上還是偏多一點。“截止到你采訪的今天(7月15日),我們還是滿倉?!彼嘎丁?/div>

不動則已 一擊必中

在葛衛(wèi)東的辦公室里,有一張掛毯,一只獅子的頭像占據(jù)整個畫面,毛發(fā)、胡須清晰可見,栩栩如生。在葛衛(wèi)東看來,投資也需要有獅子一樣的個性,善于忍耐,學(xué)會等待,不動則已,一擊必中,這也是他推崇朱利安·羅伯遜的“老虎基金”的原因之一。在記者看來,葛衛(wèi)東身上確實存有“獅性”。他敏銳,善于從別人不注意的角度來觀察問題。昆明出差,以前30分鐘的路程現(xiàn)在走了一個半小時,讓他與不久前在日本大阪時,導(dǎo)游所介紹的日本最后一個大型投資工程進行比較,并從中測算中國目前政府投資力度的大小。與此類似,他會從中國平安投資富通事件中,總結(jié)出這其實只是一次性損失,整個集團的盈利能力還在,符合巴菲特所說的“公司出現(xiàn)一次性事件造成的股價大跌,值得投資”。

他善于學(xué)習(xí)交談中,他提到的書籍至少有5、6本,大師們的成功案例他爛熟于心。從索羅斯狙擊英鎊的戰(zhàn)役中,他推算出索羅斯究竟將資金的杠桿放大至多少倍,并以此為借鑒,將自己做期貨投資的杠桿比例控制在3倍以下。他會統(tǒng)計分析索羅斯和巴菲特2位大師每年的盈利率,均不超過30%的數(shù)字,讓他得出只要能夠?qū)崿F(xiàn)穩(wěn)定的復(fù)利增長,就無人可敵,這讓他心態(tài)平穩(wěn),總結(jié)出“不冒險、不激進”的指導(dǎo)原則。從閱讀《戰(zhàn)勝華爾街》這本書中,他得出要避免“一葉障目”的誤區(qū),自此從不分晝夜大量閱讀各種報告的“信息災(zāi)難”中解脫,開始從更高處培養(yǎng)大局觀,“只看新聞聯(lián)播和第一財經(jīng)”。

他善于反思。1996至1997年時,他和一個朋友分別投資四川長虹和深發(fā)展,2只股票1年多同時翻了10倍,但最終自己到手的利潤不過3倍,遠遠低于朋友,這讓他得出“小波動一定不要去理會”的結(jié)論。“做股票如找金礦。每次牛市都會有翻10倍的牛股出現(xiàn),把心態(tài)放平和,把復(fù)雜的問題簡單化,只要‘持’得穩(wěn),‘守’得牢,你就能抓住機會?!彼嬲]。

將游戲打通關(guān)。但在記者看來,“獅性”并非葛衛(wèi)東的唯一。和常人一樣,在他身上,還存有“詩性”。他師從“吳派”傳人學(xué)太極。他講述自己練習(xí)套路和推手時的苦惱、喜悅:“不僅健身,而且還能悟到投資的道理。雙手一推,非黑也非白,不好也不壞;雙手一推,非虛也非實,不慢也不快,沒有勝又何來敗,隨緣而去乘風而來,才是我胸懷?!迸d之所至,他以雙手來比劃招式。

他會為自己的投資團隊的默契而欣喜?!拔业拇缶指泻?,我來擔任投決委主席,他們坐得住,可以一天都不動,我們優(yōu)勢互補?!彼榻B,“比如,我感覺到房地產(chǎn)行業(yè)有戲,我就會告訴他們,要關(guān)注。他們就會仔細研究個股基本面,從中篩選最好的一個。而研究的結(jié)果是,因在2008年大量拿地的緣故,保利地產(chǎn)的基本面要好于萬科。結(jié)果,我們選擇的保利地產(chǎn)果然比萬科表現(xiàn)出色?!?/div>

他會為目前的輕松狀態(tài)而得意。每周都會去打1、2次高爾夫,早晨起來,也會不定期的去游泳?!岸?、9年前,我會盯一整天盤,身上也會揣2部手機,走在路上,1部用來查行情,1部用來下單。”他為擺脫以往的事務(wù)性繁瑣而滿意。公司網(wǎng)站上,掛著5月份公司內(nèi)部藍綠杯小場足球賽的照片,“我們75前隊(1975年前出生)在打滿加時賽后,以1分惜敗75后隊?!备鹦l(wèi)東笑談比賽結(jié)果,“畢竟是老了,體力不如年輕人?!钡匝砸呀?jīng)“老了”的葛衛(wèi)東,在談及公司未來發(fā)展時,卻一點也不顯老??此齐S意而說出的100億,200億,甚至500億,是目前5個億規(guī)模的幾十、上百倍?!拔覀冎朗袌龅摹苌睢?。但就像打電子游戲,如果有能力通關(guān)、爆機,贏取高分,為何不試一試?”他發(fā)問。
責任編輯:翁建平

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