操作人：高先生

網(wǎng)名“高山流水”，1994年浙江大學建筑系畢業(yè)，1993年接觸股票，于2009年接觸期貨，2015參加CCTV“天縱期才”期貨電視大賽，暨第八屆全國期貨實盤交易大賽，以名為“老高的期貨”的賬戶在程序化交易組中獲得優(yōu)秀獎。主要風格為趨勢交易，主要交易品種為股指期貨。

自大四開始，高先生便用業(yè)余時間從事金融行業(yè)。1993至2009年，在早期的股市中浮沉十余載，跌跌漲漲終有斬獲。2009年，中國股市的低迷，讓高先生注意到了期貨。起初最令高先生注意到的一點是：即使是在下跌過程中，期貨也是可以賺錢的。彼時因主業(yè)繁忙，無暇他顧，便沒有關注期貨行情。但高先生始終沒有忘記期貨，于2年后，自己的主要精力轉為研究開拓者程序化交易。其間也認識了不少良師益友，交易思路開拓，收獲頗豐。那時至今已有三四年的光陰，基本上能實現(xiàn)穩(wěn)定盈利。

    高先生覺得期貨交易比股票交易相對公平，交易就像一個將軍帶兵作戰(zhàn)一樣，不能打無準備之戰(zhàn)，要把交易品種就像對手一樣，各種情況都要了解清楚。要對付不同的敵人，還要制定不同的策略，高先生的策略里有一分鐘，五分鐘，十五分鐘，三十分鐘，一個小時等各周期的策略。多個策略同時運作，也能大大降低交易的風險。因為“老高的期貨”采用的是程序化交易，可以依靠電腦來完成一系列的策略組合處理。高先生認為在這樣的情況下，賬戶資金越大賺錢的概率越大。這樣能做更多的組合，正常期貨資金利用率是30%，但是如果可以通過多品種多策略的組合，提高到60%~70%的倉位，同時再增加一些日內(nèi)策略，既能把資金利用率提高，風險又不大。在金融行業(yè)中，資金管理問題非常重要的。只有利用好資金，才能更好更快地盈利。

高先生的交易風格是趨勢交易，主要靠技術面的分析。交易策略大部分跟著趨勢走，但為了避免回撤，會做一些震蕩策略放在里面，不會同時在一個趨勢中開滿，同時會有多有空。同時商品策略與做股指期貨的策略稍有不同，商品策略一般都是同一個商品，相同的參數(shù)，同時操作20個品種，但不追求每個品種的盈利，只要這20幾個品種組合在一起的時候，能有一個比較平緩的上升通道。高先生現(xiàn)在商品大概有六個策略組合在跑，每個策略交易中都有10到20個品種。股指三個品種以IF居多，總共也是十幾個策略，股指同商品的比例大概是三比二?，F(xiàn)在準備加大商品的倉位，因為高先生覺得商品已經(jīng)有快半年沒什么大行情了。

高先生個人比較喜歡國外的突破策略，四周法則之類的成熟策略。也偏愛最簡單的均線策略，因為策略并不是越復雜越好，只要邏輯正確，策略越簡單越好。因此高先生覺得只要自己能把簡單正確的策略堅持下去，就一定會盈利。

賬戶概況：

“老高的期貨”賬戶于2013年12月2日在七禾網(wǎng)私募排行榜注冊并開始交易，交易周期583天，該賬戶初始資金180000元，有出入金，截止到2015年7月8日，賬戶權益為2377207.88元，累計凈利潤4418456.26元。

累計凈值曲線：

該賬戶從2013年12月2日至今（2015年7月8日），累計凈值6.764,累計收益率498.13%，最大回撤41.28%。從凈值曲線圖可以看出，賬戶在2014年5月開始交易之后至2015年3月，資金曲線一直處于震蕩，彼時高先生剛剛進入期貨行業(yè)，尚處于摸索階段。今年3月之后，凈值開始大幅拉升，至7月3日出現(xiàn)一個較大的回撤，又于7月8日將凈值修回原來高度。高先生自述因為自己在期指這塊一直做空，之后因為證監(jiān)委救市，央行降息等原因，打斷了股指原來的下跌趨勢，造成了股指行情不連貫的情況，而高先生的股指策略一般都是以中短線為主，所以在造成一定的影響。7月8號的收益則主要是因為商品期貨幾乎所有品種都跌停了，因為自己的空單獲得了較大的收益。并且高先生覺得商品大趨勢還是向下，他的策略的判斷一般是從底部回升15%以上才認為趨勢會改變，而現(xiàn)在反彈還沒到這個程度。

期貨品種投資結構——成交偏好圖

期貨品種投資結構——持倉偏好圖

各品種投資盈虧柱狀圖

    從圖中也可以看出，高先生的交易品種主要以股指期貨為主，兼有涉獵20余個商品期貨。在選品種上，高先生主要考慮到股指期貨的流動性較大，且是莊家最不易控盤的品種，不易出現(xiàn)漲跌停板，較為適合散戶操作。因此在股指期貨上投入了主要精力，還建立起一個兩千人的qq群，方便大家一起分享心得。同時，為了規(guī)避股指期貨出現(xiàn)較大的回撤問題，高先生自己編寫了一套程序，囊括了商品期貨中比較活躍的品種，添加到原有的投資組合中，做了適當?shù)膶_。

每日倉位曲線圖

每日持倉曲線圖

圖中可以看到高先生的倉位都很重，基本在60%-70%左右。高先生說：“我也知道，做期貨正常的倉位是30%左右。但是因為這個賬戶里的是個人自己的錢，所以我的倉位押的比較重，有了盈利就把多出來的錢移出去，對我整體的倉位來說，還是比較輕的。無非就是我把盈利空出來那些錢先轉到外面去了。”

每月盈虧圖

圖中看出，共計20個月，前5個月并未交易，11個月盈利，4個月虧損?！袄细叩钠谪洝苯鼛讉€月都是盈利的，尤其是上個月6月份，占了所有盈利的大頭。高先生覺得自己做程序化期貨交易的時間還不是很長，還有不斷學習與進步的空間，做期貨這段時間，能認識不少良師益友是一件非常值得高興的事情。市場漲漲跌跌我們無從干預，但要尊重市場，順勢而為，賺明明白白的看得懂的錢，交易如此，人生也是如此。

七禾網(wǎng)注：成績代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)。

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