期貨：鐵礦石1601周四夜盤(pán)承壓，收385（-2.5），總增倉(cāng)2.1萬(wàn)余手，成交量降低。前十名資金流向：昨日空頭大幅集中增倉(cāng)、小部分減倉(cāng)，持倉(cāng)量大增、集中度大增；多頭部分集中增倉(cāng)，持倉(cāng)量增加、集中度增加。夜盤(pán)多頭延續(xù)增倉(cāng)支撐挺價(jià)，空頭高位增倉(cāng)壓盤(pán)，多空分歧較大，盤(pán)面高位震蕩；短期或延續(xù)震蕩動(dòng)，注意380-390區(qū)資金增量流向，近期防范大幅波動(dòng)。

　　現(xiàn)貨：港口61.5%PB粉報(bào)價(jià)（濕噸）部分上調(diào)：曹妃甸430（+5），日照420（0），連云港420（0）；9月新加坡掉期52.75（美元/噸）（+0.05）、普氏62%鐵礦石指數(shù)57（+0.75），BDI指數(shù)（航運(yùn)）強(qiáng)勢(shì)。目前鋼廠(chǎng)采購(gòu)維穩(wěn)，港口庫(kù)存變化較小、報(bào)價(jià)相對(duì)偏強(qiáng)，成交尚可，國(guó)產(chǎn)礦維穩(wěn)。短期鋼廠(chǎng)開(kāi)工率仍偏高，支撐礦價(jià)強(qiáng)勢(shì)，但后期伴隨外礦發(fā)貨量增加、下旬開(kāi)始環(huán)保限產(chǎn)，市場(chǎng)或再承壓調(diào)整。

　　宏觀(guān)及外盤(pán)因素：中國(guó)央行稱(chēng)人民幣無(wú)貶值基礎(chǔ)，3%偏差已調(diào)整到位；路透稱(chēng)中國(guó)央行要求大行在人民幣固定點(diǎn)位入場(chǎng)。美7月零售銷(xiāo)售增長(zhǎng)反彈。歐央行7月會(huì)議紀(jì)要：復(fù)蘇緩慢令人失望，通脹異常低迷。美油跌2.5%，盤(pán)中破42美元?jiǎng)?chuàng)六年新低。昨夜：美元指數(shù)承壓震蕩，黃金、美銅承壓微調(diào)，今日國(guó)內(nèi)金屬工業(yè)品或承壓震蕩。

　　簡(jiǎn)要策略：鐵礦石1601或延續(xù)震蕩動(dòng)，注意380-390區(qū)資金增量流向，近期防范大幅波動(dòng)：波段操作：平多觀(guān)望，若385-395區(qū)承壓恢復(fù)弱勢(shì)時(shí)可補(bǔ)空，若360-370區(qū)支撐較強(qiáng)可補(bǔ)多。操作細(xì)節(jié)可咨詢(xún)中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)策略部136-7209-7663。短線(xiàn)：平多并試探做空15%倉(cāng)位，若388-395區(qū)承壓恢復(fù)弱勢(shì)時(shí)可補(bǔ)空，若360-370區(qū)支撐較強(qiáng)可補(bǔ)多。

　　策略分析：短期期貨貼水、港口庫(kù)存偏低水平，鋼廠(chǎng)開(kāi)工率較高，市場(chǎng)資金挺價(jià)支撐近月1509合約期貨強(qiáng)勢(shì)，帶動(dòng)遠(yuǎn)月波動(dòng)。后期外礦發(fā)貨量增加、下旬及9月鋼廠(chǎng)減產(chǎn)預(yù)期將壓制礦價(jià)，遠(yuǎn)月1601合約高位或?qū)⒊袎海ㄈ艚h(yuǎn)月價(jià)差太大時(shí)會(huì)補(bǔ)價(jià)差），防范沖高后資金打壓。短期鋼廠(chǎng)需求強(qiáng)勁支撐市場(chǎng)漲勢(shì)，若下旬鋼廠(chǎng)受環(huán)保影響減產(chǎn)或?qū)⑹沟V價(jià)再次回落，注意節(jié)奏及布局，細(xì)節(jié)可電話(huà)咨詢(xún)；我部門(mén)深入一線(xiàn)調(diào)研，研判期、現(xiàn)貨中長(zhǎng)線(xiàn)布局策略方案，專(zhuān)注量化交易實(shí)戰(zhàn)，策略指導(dǎo)交易。

　　提示：7月工業(yè)增加值增速回落至6.0%，房地產(chǎn)投資增速回落至4.3%，貨幣政策寬松料延續(xù)。人民幣貶值短期對(duì)商品波動(dòng)影響加大。天津港爆炸事故對(duì)港口礦石物流運(yùn)輸影響炒作加大。