七禾網(wǎng)19、12345浪每一個(gè)子浪和abc浪每個(gè)子浪是不是可以再度細(xì)分成更小的浪型？波浪是不是可以無(wú)限細(xì)分下去？

吳建強(qiáng)：12345浪的每一個(gè)子浪和abc浪的每個(gè)子浪是可以再度細(xì)分成更小的浪型的，但只能到亞微浪為止。亞微浪是最小的浪型。(亞微浪是行情軟件上最小的時(shí)間級(jí)別的價(jià)格線的波浪結(jié)構(gòu)，通常指1分鐘線的波浪結(jié)構(gòu)。)

七禾網(wǎng)20、黃金分割比例在波浪理論中一般是如何應(yīng)用和驗(yàn)證的？

吳建強(qiáng)：黃金分割比例在波浪理論中廣泛應(yīng)用，尤其是時(shí)間周期的黃金分割。例如，我們可以根據(jù)1浪和2浪的完成時(shí)間，利用黃金分割比例推算出3、4、5浪的完成時(shí)間。驗(yàn)證采取分段驗(yàn)證的方法，也就是只能等待每一個(gè)結(jié)構(gòu)完成之后再來(lái)驗(yàn)證。

七禾網(wǎng)21、波浪理論能否結(jié)合其他相關(guān)技術(shù)指標(biāo)、技術(shù)圖形使用？

吳建強(qiáng)：波浪結(jié)構(gòu)的發(fā)展變化會(huì)反映在技術(shù)指標(biāo)、技術(shù)圖形上，所以波浪理論是可以結(jié)合其他相關(guān)技術(shù)指標(biāo)、技術(shù)圖形使用的。

七禾網(wǎng)22、波浪理論能否結(jié)合基本面分析使用？

吳建強(qiáng)：價(jià)格反映（包含）一切，波浪結(jié)構(gòu)已經(jīng)反映了基本面的全部信息，波浪理論不需要結(jié)合基本面分析使用。

七禾網(wǎng)23、據(jù)您了解，國(guó)外目前用波浪理論的個(gè)人投資者或機(jī)構(gòu)投資者多不多？一般他們?nèi)绾螒?yīng)用波浪理論？

吳建強(qiáng)：據(jù)我了解，國(guó)外目前用波浪理論的個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者并不多。主要原因是波浪理論無(wú)法量化，無(wú)法用計(jì)算機(jī)分析。他們應(yīng)用波浪理論一般有下面幾種方式：人工波浪繪圖分析、計(jì)算機(jī)波浪繪圖分析和向?qū)I(yè)技術(shù)分析機(jī)構(gòu)購(gòu)買波浪分析圖。

七禾網(wǎng)24、據(jù)您所知，國(guó)內(nèi)目前波浪理論學(xué)的比較透的、用的比較好的高手多不多？他們的手法是大同小異，還是各有千秋？

吳建強(qiáng)：國(guó)內(nèi)目前波浪理論學(xué)的比較透的、用的比較好的高手也不多。他們的分析的原則肯定是大同小異的，但實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用方面是各有千秋的。

七禾網(wǎng)25、您有一個(gè)“三三主流結(jié)構(gòu)系統(tǒng)”，它和波浪理論有哪些方面的關(guān)聯(lián)？

吳建強(qiáng)：從2010年1月到今年4月底，整整5年多，我一直主要應(yīng)用波浪理論分析和操作期貨，但2013年4月中旬到今年4月下旬，資金出現(xiàn)了大幅回撤，主要原因是單純依賴波浪結(jié)構(gòu)而忽視了趨勢(shì)。今年4月底，我通過(guò)實(shí)盤的反復(fù)測(cè)試，最終決定用三條均線和K線重心來(lái)量化趨勢(shì)。“三三主流結(jié)構(gòu)系統(tǒng)”就是以三條均線和K線重心三要素（最高價(jià)、最低價(jià)和收盤價(jià)）以及波浪結(jié)構(gòu)來(lái)分析判斷行情是否屬于主流的行情（流暢的行情我稱之為“主流行情”，不流暢的行情我稱之為“非主流行情”），然后放棄非主流的行情，只選擇主流行情操作的系統(tǒng)。也就是只做趨勢(shì)和波浪結(jié)構(gòu)“流暢”的行情。

七禾網(wǎng)26、“三三主流結(jié)構(gòu)系統(tǒng)”這個(gè)系統(tǒng)的核心是什么？它的取勝原理或盈利邏輯是什么？這個(gè)系統(tǒng)主要抓取哪些類型的行情？

吳建強(qiáng)：“三三主流結(jié)構(gòu)系統(tǒng)”的核心是放棄非主流行情。它的取勝原理或盈利邏輯是：根據(jù)量化趨勢(shì)的三均線和K線重心，以及波浪結(jié)構(gòu)來(lái)選擇高贏率的行情時(shí)段操作，放棄大量的低贏率時(shí)段和贏率不明時(shí)段。這個(gè)系統(tǒng)主要抓取均線和波浪結(jié)構(gòu)都流暢的行情。

七禾網(wǎng)27、您覺(jué)得這個(gè)系統(tǒng)能持續(xù)盈利嗎？這個(gè)系統(tǒng)需要根據(jù)行情的變化而調(diào)整嗎？

吳建強(qiáng)：三三主流結(jié)構(gòu)系統(tǒng)包含交易的“術(shù)”和“道”，核心是放棄非主流行情。由于這個(gè)系統(tǒng)本身是選擇高贏率時(shí)段操作的，所以應(yīng)是能夠持續(xù)盈利的。當(dāng)然，由于需要放棄占大多數(shù)時(shí)段的非主流行情，執(zhí)行上往往難以控制人性的弱點(diǎn)，需要一定的適用時(shí)間。這個(gè)系統(tǒng)的均線參數(shù)是可以微調(diào)的。

七禾網(wǎng)28、您如何在不同的浪上設(shè)置倉(cāng)位、止損、資金管理等？

吳建強(qiáng)：我從2009年初到今年4月底，主要根據(jù)波浪結(jié)構(gòu)來(lái)操作股票和期貨，但現(xiàn)在已經(jīng)改變?yōu)楦鶕?jù)趨勢(shì)和波浪結(jié)構(gòu)的流暢性來(lái)操作，也就是根據(jù)三三主流結(jié)構(gòu)系統(tǒng)的信號(hào)來(lái)操作。倉(cāng)位設(shè)置、止損、資金管理主要根據(jù)賬戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)制定，與不同的波浪結(jié)構(gòu)關(guān)系不大。

七禾網(wǎng)29、您認(rèn)為在股票市場(chǎng)中，價(jià)值投資不是“道”，而是“術(shù)”，“安全邊際的確定性”才是“道”。為什么這么說(shuō)？

吳建強(qiáng)：國(guó)內(nèi)很多人都認(rèn)為巴菲特的投資之道是價(jià)值投資，其實(shí)這是錯(cuò)誤的。巴菲特思想的核心不是價(jià)值投資而是從他老師格雷厄姆那里繼承下來(lái)并發(fā)揚(yáng)光大的安全邊際。安全邊際不但與上市公司本身的好壞有關(guān)系，與不同的行情時(shí)段和股價(jià)也有關(guān)系。放棄“壞”的公司和放棄“壞”的行情同等重要。

七禾網(wǎng)30、您認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)控制有三要素：1.倉(cāng)位控制； 2.止損；3.交易時(shí)段管理（放棄低概率和概率不明時(shí)段）。請(qǐng)問(wèn)那些類型的時(shí)間段不值得交易？哪些類型的時(shí)間段適合輕倉(cāng)參與？哪些類型的時(shí)間段適合重倉(cāng)參與？

吳建強(qiáng)：風(fēng)險(xiǎn)控制中，倉(cāng)位控制和止損是眾所周知的，但交易時(shí)段管理往往被忽視。交易不是非多即空，更多的時(shí)候需要放棄。放棄非主流行情，即放棄趨勢(shì)和結(jié)構(gòu)上不流暢的行情時(shí)段，才是交易者長(zhǎng)期的內(nèi)在核心競(jìng)爭(zhēng)力。我個(gè)人認(rèn)為，倉(cāng)位的控制應(yīng)當(dāng)和資金的盈利狀況相聯(lián)系，而不是和交易時(shí)段相聯(lián)系。

七禾網(wǎng)31、最后，請(qǐng)您分享一下，相關(guān)品種近期的行情，有哪幾個(gè)品種是比較明確的？目前分別處在哪一浪？后續(xù)會(huì)怎么走？

吳建強(qiáng)：以螺紋鋼為例，從2011年2月到今年7月，大的下跌結(jié)構(gòu)ABC已經(jīng)完成，時(shí)間用了4年多，那么后面就是漫長(zhǎng)的震蕩周期（根據(jù)結(jié)構(gòu)推算的時(shí)間是至少兩年多）。上述螺紋鋼這個(gè)ABC結(jié)構(gòu)我目前定為W浪，后面銜接的是X浪（復(fù)雜的任意三浪）。大周期的震蕩行情也是我對(duì)商品整體未來(lái)行情的看法。

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沈良訪談?wù)?/strong>

2015-08-10

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