量化選股就是利用數(shù)量化的方法選擇股票組合，期望該股票組合能夠獲得超越基準(zhǔn)收益率的投資行為。

　　研究表明，板塊、行業(yè)輪動(dòng)在機(jī)構(gòu)投資者的交易中最為獲利的盈利模式是基于行業(yè)層面進(jìn)行周期性和防御性的輪動(dòng)配置，這也是機(jī)構(gòu)投資者最普遍采用的策略。此外，周期性股票在擴(kuò)張性貨幣政策時(shí)期表現(xiàn)較好，而在緊縮環(huán)境下則支持非周期性行業(yè)。行業(yè)收益差在擴(kuò)張性政策和緊縮性政策下具有顯著的差異。

　　多因子模型是應(yīng)用最廣泛的一種選股模型，基本原理是采用一系列的因子作為選股標(biāo)準(zhǔn)，滿足這些因子的股票則被買入，不滿足的則賣出。

　　市場上的投資者是有偏好的，有時(shí)候會(huì)偏好價(jià)值股，有時(shí)候偏好成長股，有時(shí)候偏好大盤股，有時(shí)候偏好小盤股。由于投資者的這種不同的交易行為，形成了市場風(fēng)格，因此在投資中，利用市場風(fēng)格的變化，進(jìn)行輪動(dòng)投資會(huì)比一直持有的效果好很多。

　　與風(fēng)格輪動(dòng)類似，行業(yè)輪動(dòng)是另外一種市場短期趨勢的表現(xiàn)形式。在一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期中，有些是先行行業(yè)，有些是跟隨行業(yè)。例如，對某個(gè)地方基礎(chǔ)設(shè)施的投資，鋼鐵、水泥、機(jī)械屬于先導(dǎo)行業(yè)，投資完后會(huì)帶來房地產(chǎn)、消費(fèi)、文化行業(yè)的發(fā)展，這就屬于跟隨行業(yè)。研究在一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期中的行業(yè)輪動(dòng)順序，從而在輪動(dòng)開始前進(jìn)行配置，在輪動(dòng)結(jié)束后進(jìn)行調(diào)整，則可以獲取超額收益。

　　在市場中，經(jīng)常存在交易性機(jī)會(huì)，其中一個(gè)就是資金流模型，該模型使用資金流流向來判斷股票在未來一段時(shí)間的漲跌情況，如果是資金流入的股票，則股價(jià)在未來一段時(shí)間將可能會(huì)上漲；如果是資金流出的股票，則股價(jià)在未來一段時(shí)間會(huì)可能下跌，那么，根據(jù)資金流向就可以構(gòu)建相應(yīng)的投資策略。

　　動(dòng)量及反轉(zhuǎn)效應(yīng)：動(dòng)量效應(yīng)是指在一定時(shí)期內(nèi)，如果某股票或者某股票組合在前一段時(shí)期表現(xiàn)較好，那么，下一段時(shí)期該股票或者股票投資組合仍將有良好表現(xiàn)。而反轉(zhuǎn)效應(yīng)則是指在一定時(shí)期內(nèi)表現(xiàn)較差的股票在接下來的一段時(shí)期內(nèi)有回復(fù)均值的需要，所以表現(xiàn)會(huì)較好。

　　超一致預(yù)期能夠帶來超額收益。如果年報(bào)披露凈利潤大幅超預(yù)期,則可以年報(bào)公布之后買入持有獲得超額收益。當(dāng)然,如果在年報(bào)公布之前可以提前通過預(yù)測得知大幅超預(yù)期,則也可獲得事件日前的正超額收益。但是少數(shù)年度的超預(yù)期帶來的超額收益并不明顯,可能對某些利用此原理進(jìn)行事件驅(qū)動(dòng)選股策略的收益有一定影響。

　　衡量股票趨勢的指標(biāo)最重要的就是均線系統(tǒng)，因?yàn)樗菓?yīng)用最為廣泛的趨勢追蹤指標(biāo)，所以均線是不可或缺的，把它作為捕捉大盤主趨勢的基石。但是純粹的均線由于噪音等原因，使得經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)誤操作，需要進(jìn)行更多的處理機(jī)制，包括極點(diǎn)、過濾微小波動(dòng)、高低點(diǎn)比較策略、高低點(diǎn)突破策略、長波的保護(hù)機(jī)制、長均線的保護(hù)機(jī)制等概念和技術(shù)細(xì)節(jié)。