銅

昨日滬銅下行后尾盤有所拉升，但持倉(cāng)量繼續(xù)減少，上升動(dòng)能后續(xù)力量不足；外盤倫銅大跌近250美元，柱狀圖發(fā)散，今日關(guān)注60日均線支撐；美原油受到均線壓制，繼續(xù)下跌超3美元，MACD下穿，柱狀圖發(fā)散，后期將繼續(xù)下行；美指漲0.56，MACD上穿，柱狀圖收斂，今日關(guān)注對(duì)下跌通道上沿的考驗(yàn)。

今日滬銅低開突破對(duì)稱三角形下沿，以60日均線為支撐逢高拋空操作，MACD能否對(duì)0軸的突破

陳銀銀13588708703

鋅

國(guó)內(nèi)滬鋅昨日早盤下跌，午后受股票市場(chǎng)反彈影響而回升，報(bào)收15150，持倉(cāng)繼續(xù)出現(xiàn)減少，可見節(jié)前資金退場(chǎng)跡象較為明顯。隔夜倫鋅大幅下跌，美國(guó)房屋數(shù)據(jù)利空且美元大幅上漲共同打壓鋅價(jià)，終盤收至1845。一般而言，臨近年底中國(guó)銀行業(yè)都有逐步收回舊有貸款的程序性過程，因此短期資金面的吃緊時(shí)毋庸置疑的，后市鋅價(jià)能否上漲主要還得取決經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇程度，因?yàn)樵傧胍揽抠Y金推動(dòng)來發(fā)動(dòng)行情已是很難。技術(shù)上，配合MACD看來，有頂背離的味道，存在回落風(fēng)險(xiǎn)。近幾日還是關(guān)注節(jié)前資金退場(chǎng)對(duì)期價(jià)帶來的利空影響。

日內(nèi)短線交易

吳元豐

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橡膠

昨日滬膠增倉(cāng)反彈，顯示出在17000一帶多空爭(zhēng)奪激烈。日膠跌破200日元，基金大幅減倉(cāng)，日膠持倉(cāng)規(guī)模再次縮減。昨日泰國(guó)批發(fā)市場(chǎng)成交293噸，價(jià)格65.39泰銖。隔夜原油以及金屬大跌，將拉動(dòng)今日滬膠再次跌破17000，下檔支撐16500，以及16000。強(qiáng)勢(shì)反彈需要等待國(guó)內(nèi)庫(kù)存的減少。預(yù)期近期是弱勢(shì)震蕩的局面。

因臨近長(zhǎng)假，謹(jǐn)慎操作，空單今日可逢低減倉(cāng)觀望

陳晨

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燃料油

隔夜NYMEX 11月原油期貨收大陰線。油價(jià)下跌3.08美元，跌幅4.47%，收?qǐng)?bào) 65.89美元/桶，為7月29日收?qǐng)?bào)63.35美元以來最低收盤位。美國(guó)今日公布的上周初請(qǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)遠(yuǎn)好于預(yù)期，但美國(guó)公布的成屋銷售數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，美股收低，加之美元大幅反彈，令油價(jià)承壓。預(yù)期油價(jià)將在65美元一線尋求支撐，國(guó)內(nèi)燃油收十字，預(yù)期今日在原油影響下將繼續(xù)走低，跌破3800后則將向3700一帶尋求支撐。

短線參與

大豆

隔夜美盤小幅下跌1美分至919美分/蒲式耳，當(dāng)天市場(chǎng)震蕩整理，各合約漲跌互現(xiàn)?；久嫦⒌钠降沟么蠖蛊椒€(wěn)運(yùn)行，周邊市場(chǎng)下跌也沒有對(duì)大豆產(chǎn)生較大沖擊。當(dāng)天盤前，美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布了截至9月17日的一周出口銷售報(bào)告。數(shù)據(jù)顯示當(dāng)周美國(guó)09/10年度大豆凈出口銷售量為115.2萬噸，超過此前市場(chǎng)預(yù)期，中國(guó)為主要買家，進(jìn)口65.45萬噸。

大連大豆1005合約周四下跌65元至3609元/噸，當(dāng)天成交量減9.5萬手至45.6萬手，持倉(cāng)量減2.8萬手至25.1萬手。分析昨日盤中走勢(shì)，行情呈高開低走態(tài)勢(shì)，價(jià)格自開盤后一路盤跌，盤中多頭幾無還手之力。由于國(guó)慶長(zhǎng)假在即，為控制交易風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)紀(jì)公司及交易所都將提高交易保證金，這使得投資者風(fēng)險(xiǎn)回避意愿明顯加強(qiáng)，盤面顯示持倉(cāng)持續(xù)減少，資金不斷流出，市場(chǎng)上升動(dòng)力匱乏。

節(jié)前短線操作，隔夜持倉(cāng)控制好倉(cāng)位

李飚

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豆油

隔夜美盤12月豆油收盤34.47美分/磅，下跌0.09美分，原油疲軟壓制了豆油走勢(shì)。大連豆油1005合約周四下跌94元至6870元/噸，成交量增11.5萬手至54萬手，持倉(cāng)量減1萬手，至44.2萬手，連豆油當(dāng)天低開低走，國(guó)際原油市場(chǎng)以及美盤豆油下跌拖累連豆油跳空低開，而國(guó)內(nèi)商品整體疲軟使得豆油盤中反彈乏力，最終以陰線報(bào)收?，F(xiàn)貨市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)四級(jí)豆油報(bào)價(jià)6550～7050元，最低報(bào)價(jià)較昨日下跌150元，現(xiàn)貨在經(jīng)過數(shù)日盤整之后再度下行。

目前油脂期現(xiàn)貨市場(chǎng)雙雙疲軟，投資者操作上可空單少量持有

油脂

【進(jìn)口油脂油料到港成本(元/噸)】9月25日，美國(guó)大豆(1月船期)3505，巴西大豆(5月船期)：3311

大馬棕櫚油24度(10月船期)6096，巴西毛豆油(10月船期)7157

一、豆油

CBOT收盤上漲，1月合約下跌0.09美分，報(bào)收34.85美分/磅。美國(guó)時(shí)間9月24日周四早晨，美國(guó)普查局公布了2009年8月份大豆壓榨數(shù)據(jù)。當(dāng)月美國(guó)大豆壓榨量為1.198億蒲式耳，高于市場(chǎng)預(yù)測(cè)的1.189億蒲平均值；當(dāng)月美國(guó)豆類粕庫(kù)存量為31.6萬短噸，低于市場(chǎng)平均預(yù)測(cè)的35.73萬短噸水平；當(dāng)月美國(guó)初級(jí)油廠豆油庫(kù)存為30.42億磅，低于市場(chǎng)預(yù)測(cè)的30.79億磅平均值周四盤前，美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布了截至9月17日的一周出口銷售報(bào)告。當(dāng)周美國(guó)2009/10年度(09年9月1日起)大豆凈出口銷售量為115.2萬噸，高于分析師此前預(yù)測(cè)的55萬-85萬噸區(qū)間上沿。美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)上周五公布了截至9月15日的CBOT持倉(cāng)報(bào)告投機(jī)基金持有豆油凈多單為-6090張，增持多單4657張，增持空單3458張。本年度出口銷售總量已占農(nóng)業(yè)部全年出口預(yù)測(cè)總量的92.6%，相比之下，五年平均值為103.5%。

美國(guó)中西部作物帶天氣：美國(guó)中西部產(chǎn)區(qū)氣溫溫和，本周無霜凍天氣。

二、菜油

WICE菜籽上漲， 1月合約上漲5.1加元，報(bào)收391.4加元/噸。主要原因是受加元走軟的影響。農(nóng)戶普遍認(rèn)為單產(chǎn)高于預(yù)期，不過仍略低于平均水平。市場(chǎng)認(rèn)為今年菜籽產(chǎn)量可能加拿大統(tǒng)計(jì)局預(yù)測(cè)的950萬噸高出100萬噸。目前產(chǎn)區(qū)氣溫普遍比正常水平低了10度左右，市場(chǎng)擔(dān)心霜降。

三、棕櫚油

BMD11月毛棕櫚油合約收低31令吉，達(dá)2115令吉/噸。主要原因是投機(jī)多頭平倉(cāng)出局，周圍市場(chǎng)走軟。9月上半月，馬來西亞棕櫚油出口529980噸，比上月同期減少了20%。但這與市場(chǎng)預(yù)期一致。SGS預(yù)計(jì)9月前20天棕櫚油出口量為837656噸，比上月同期增長(zhǎng)了2.9%?？傮w來看9月的出口量可能比上月增長(zhǎng)3%。

海關(guān)總署公布：09年8月國(guó)內(nèi)進(jìn)口豆油總量達(dá)到205645噸，本月進(jìn)口量比上年同期增長(zhǎng)了21.48%。今年1-8月累計(jì)進(jìn)口1444989噸，較上年同期減少了11.73%。09年8月國(guó)內(nèi)進(jìn)口棕櫚油總量達(dá)到628637噸，本月進(jìn)口量比上年同期增長(zhǎng)了57.48%。今年1-8月累計(jì)進(jìn)口4098210噸，較上年同期減少了15.16%。09年8月國(guó)內(nèi)進(jìn)口菜油總量達(dá)到369噸，本月進(jìn)口量比上年同期減少了79.37%。今年1-8月累計(jì)進(jìn)口6566噸，較上年同期提高42.4%。

9月11日周五盤前，美國(guó)農(nóng)業(yè)公布了新月度報(bào)告。預(yù)計(jì)美國(guó)2009/10年度大豆產(chǎn)量為32.45億蒲式耳，低于市場(chǎng)預(yù)測(cè)的32.56億蒲式耳均值(預(yù)測(cè)區(qū)間為31.86億-33.09億蒲)；預(yù)計(jì)美國(guó)2009/10年度大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存為2.2億蒲，低于市場(chǎng)預(yù)測(cè)的2.26億蒲均值(預(yù)測(cè)區(qū)間1.78億-3.04億蒲)。短期重點(diǎn)關(guān)注美元走勢(shì)、原油價(jià)格和天氣炒作。

預(yù)計(jì)油脂1005各合約今日價(jià)格高開震蕩，短線把握節(jié)奏逢低短多，注意長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)

彭盛13588140689

白糖

周四ICE原糖期貨小幅下跌，原油期貨大挫近4.5%和美元上漲拖累糖價(jià)，但巴西下調(diào)甘蔗作物產(chǎn)量支撐糖價(jià)。3月合約下跌16點(diǎn)以22.92美分報(bào)收。國(guó)內(nèi)鄭糖在前日低點(diǎn)附近圍繞4567的技術(shù)位振蕩，預(yù)計(jì)今天將繼續(xù)考驗(yàn)技術(shù)位的支撐，目前短期技術(shù)指標(biāo)進(jìn)入超賣區(qū)域，大幅下跌可能不大，如果技術(shù)位支撐有效，后市有形成反彈的可能。今天收市后各經(jīng)紀(jì)公司都將提高保證金。

倉(cāng)單情況：昨天交易所公布倉(cāng)單20437張減少376張，另有效申報(bào)3147張不變，合計(jì)23584張。

現(xiàn)貨方面：受批發(fā)市場(chǎng)收盤時(shí)價(jià)格下跌的影響，昨天柳州主產(chǎn)區(qū)的現(xiàn)貨報(bào)價(jià)有所下調(diào)，南寧產(chǎn)區(qū)的報(bào)價(jià)較昨日無變化，湛江產(chǎn)區(qū)缺糖當(dāng)前沒有報(bào)價(jià)，與昨天相比各地的銷量稍顯清淡。具體情況：柳州：中間商報(bào)價(jià)4120- 4130元/噸，下調(diào)30元左右；鳳糖報(bào)價(jià)4250元/噸。南寧：南寧中間商報(bào)4150-4200元/噸；南華上午報(bào)價(jià)4250元/噸。昆明：昆明報(bào)價(jià)4020-4050元/噸。湛江：無糖，不報(bào)價(jià)。烏魯木齊：報(bào)價(jià)4100-4250元/噸。

短線參與為主，控制好持倉(cāng)規(guī)模，輕倉(cāng)過節(jié)

盧靜

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小麥

外盤方面CBOT小麥期貨周四收盤接近盤中高位，擺脫盤初的疲軟趨勢(shì)，受空頭回補(bǔ)及支撐性的出口消息推動(dòng)。CBOT 12月小麥合約跳漲13美分，收?qǐng)?bào)每蒲式耳4.73美元。國(guó)內(nèi)鄭麥昨日隨周邊品種下探，跌幅較大，在目前的價(jià)格區(qū)間做多也缺乏想象空間，資金參與興趣低，加上周邊走弱下，強(qiáng)麥盤面以空頭占優(yōu)，而現(xiàn)貨價(jià)格在季節(jié)性消費(fèi)恢復(fù)下報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，昨日基本報(bào)價(jià)維持穩(wěn)定，本周的最低收購(gòu)價(jià)小麥拍賣成交量和成交均價(jià)也繼續(xù)走高，成交量超過去年同期水平。

節(jié)前成交清淡，期現(xiàn)表現(xiàn)背離，觀望為主

張凌燕

13388609121

玉米

外盤方面CBOT玉米期貨周四收盤上漲，延續(xù)自近期低點(diǎn)技術(shù)性反彈的走勢(shì)。12月玉米合約收高6-1/4美分，報(bào)收于每蒲式耳3.36-1/2美元。國(guó)內(nèi)大連玉米昨日繼續(xù)收陰，周邊大豆等市場(chǎng)下跌和缺乏利多消息支撐使玉米做多資金興趣缺乏，減倉(cāng)下行。目前玉米期價(jià)更多表現(xiàn)季節(jié)性壓力下的弱勢(shì)，新玉米上市令現(xiàn)貨價(jià)格面臨回落，在山東市場(chǎng)上，濰坊地區(qū)壽光金玉米新玉米掛牌價(jià)格為1810元/噸，較中旬初價(jià)格下跌10元/噸，水份在16%以內(nèi);日收購(gòu)量在3000-4000噸左右，農(nóng)戶售糧比較積極。近期廣東港口玉米到貨量相對(duì)集中，港存增加速度較快，當(dāng)?shù)赜衩變r(jià)格出現(xiàn)下跌勢(shì)頭。目前廣東港口東北一等玉米成交價(jià)降至1870-1875元/噸，鴨料玉米成交價(jià)降至1840-1850元/噸，較本周初均下跌了10-15元/噸?，F(xiàn)港內(nèi)有玉米庫(kù)存接近20萬噸，雖然臨近國(guó)慶中秋佳節(jié)飼料企業(yè)采購(gòu)也相對(duì)積極，但受新玉米陸續(xù)上市及國(guó)儲(chǔ)拍賣糧的陸續(xù)到貨壓力，價(jià)格不排除繼續(xù)走弱的可能。另國(guó)家在九月份逐步增加臨儲(chǔ)玉米拍賣投放量也使得原本青黃不接的季節(jié)供應(yīng)緊缺得到緩解。雖然如此，國(guó)家承諾提高玉米收購(gòu)價(jià)和玉米減產(chǎn)數(shù)據(jù)未定將限制玉米的下跌空間。前期關(guān)注的早霜情況在吉林省對(duì)中西部地區(qū)影響不大，吉林的玉米主要種植區(qū)域在中西部，預(yù)計(jì)影響有限。

下跌空間不大，空單仍以逢高短空為主，不宜追殺

塑料

NYMEX原油期貨周四收盤觸及九周低點(diǎn)，受美國(guó)原油庫(kù)存增加和需求疲軟打壓。NYMEX11月原油期貨合約下跌3.08美元，跌幅4.47%，終盤報(bào)收于65.89美元/桶。

周四LLDPE期市延續(xù)跌勢(shì)，主力L0911合約受隔夜原油收漲提振較前一交易日結(jié)算價(jià)低開110元以9700元開盤，最低9600元，收盤報(bào)9630元，較前一交易日結(jié)算價(jià)下挫180元。成交量減少73294手至19.4萬手，持倉(cāng)量減少3522手至64058手?，F(xiàn)貨方面，華東PE市場(chǎng)混亂下行，貿(mào)易商看空心態(tài)較強(qiáng)，只出不進(jìn)，急于清倉(cāng)。市場(chǎng)貨源充足，中油貨源價(jià)格相對(duì)較低，7042報(bào)9550-9800元/噸。華南PE市場(chǎng)價(jià)格昨日繼續(xù)下滑，市場(chǎng)氣氛繼續(xù)惡化，成交仍顯低迷，廣州、茂名貨源不多，有一定抗跌性，7042報(bào)9700-10000元/噸。從技術(shù)上來看，連塑主力L911在9600點(diǎn)下行遇阻，小陰線收盤。近期期價(jià)一直運(yùn)行于5日均線下方，弱勢(shì)盡顯，有望進(jìn)一步向下考驗(yàn)9500點(diǎn)的支撐。預(yù)計(jì)后市仍弱勢(shì)運(yùn)行。

短線操作，前期空單謹(jǐn)慎持有

留彥

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PTA

NYMEX原油期貨周四暴跌，手美國(guó)原油庫(kù)存增加和需求疲軟打壓，NYMEX11月原油期貨收低3.08美元，下跌4.47%，報(bào)每桶65.89美元，昨日鄭州PTA低開后反彈，主力0911合約開盤報(bào)6638，最低至6618后開始反彈，日內(nèi)最高6714，收盤報(bào)6706.現(xiàn)貨方面昨日內(nèi)盤主流現(xiàn)貨現(xiàn)款自提成交水平價(jià)6650，外盤近洋現(xiàn)貨現(xiàn)款船板成交水平價(jià)785-790美元/噸。亞洲PX現(xiàn)貨價(jià)格867-868美元/噸FOB韓國(guó)。今日PTA工廠負(fù)荷有所降低，雖然PTA仍然有下降空間，但短期來看空間不大。

空單了結(jié)，不宜追空

張周

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黃金

NYMEX原油出現(xiàn)較大下跌。主力11月合約下跌3.08美元收于每桶65.89美元。今日早盤油價(jià)繼續(xù)小幅走低。美國(guó)能源資料協(xié)會(huì)稱截止9月18日當(dāng)周美原油需求創(chuàng)09年來的新低，疲軟的需求打壓市場(chǎng)信心。受到成屋銷售意外下滑影響，美股走軟同時(shí)市場(chǎng)擔(dān)心一些刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的緊急措施可能會(huì)取消，引發(fā)油價(jià)下跌，短線油價(jià)或出現(xiàn)小幅震蕩整理，進(jìn)一步下滑在63美元附近有較大支撐。美元出現(xiàn)一定走強(qiáng)，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的樂觀情緒以及采取的逐步減輕刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的措施使得市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好降溫，短線美元走勢(shì)關(guān)注20國(guó)會(huì)議消息。美元指數(shù)昨日?qǐng)?bào)收于76.893點(diǎn)，上漲0.547點(diǎn)。短線美元或出現(xiàn)一定反彈。短線金價(jià)受到美元走強(qiáng)的影響，出現(xiàn)較大下滑。美黃金主力12月合約昨日收于每盎司998.9美元，下跌15.5美元。今日早盤金價(jià)繼續(xù)小幅走低。短線金價(jià)各技術(shù)指標(biāo)出現(xiàn)超買，仍有一定的下滑風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)受到選擇權(quán)到期的拋壓影響，金價(jià)承壓。上海期貨交易所黃金期貨收于每克223.51元，上漲0.38元。

今日金價(jià)較大低開后或有一定偏強(qiáng)震蕩，日內(nèi)短線震蕩思路交易，黃金短線會(huì)出現(xiàn)一定的震蕩整理并指標(biāo)修正，或是建多的時(shí)機(jī)

王大鵬

85100792

股指

消息面：人民幣兌美元中間價(jià)6.8280，升值9個(gè)基點(diǎn)。短線人民幣或出現(xiàn)一定盤整后繼續(xù)小幅升值。美國(guó)股市出現(xiàn)一定下滑，受到不佳的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)打擊。美股收于9707.44下跌41.11點(diǎn)。短暫的小幅調(diào)整不會(huì)改變近期美股的強(qiáng)勁走勢(shì)，近期股市或上沖10000點(diǎn)。恒指昨日出現(xiàn)較大下滑，受銀行板塊以及中國(guó)中冶拖累。恒指收于21050.73點(diǎn)，下跌544.79點(diǎn)。今日或受外圍股市影響，出現(xiàn)一定震蕩下滑。A股市場(chǎng)昨日出現(xiàn)較大震蕩，上證指數(shù)收于2853.55點(diǎn)，上漲10.83點(diǎn)。短線股市或繼續(xù)維持震蕩，或有一定反彈。

短線市場(chǎng)降低風(fēng)險(xiǎn)為上，股指短線思路交易。關(guān)注跨月套利，控制持倉(cāng)