周二(10月27日)在美聯(lián)儲決議公布的前一夜,市場交投非常謹慎,風平浪靜。雖然當日美國公布的一系列數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳,但謹慎的情緒使得這些數(shù)據(jù)對市場并沒有產(chǎn)生太大影響。而原油市場上,油價始終受到供應過剩憂慮打壓,同時美國可能出售戰(zhàn)略原油儲備的傳言也施壓油價,不過紐約尾盤API庫欣原油庫存大幅減少扮演了油價救星角色,這使得油價略有回升。 具體市場上,美元指數(shù)小幅攀升,美聯(lián)儲決議前市場交投謹慎,當日美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體略差,但對美元施壓有限;歐元兌美元小幅回落走軟,受累于歐元區(qū)擴大寬松的預期,當日兩位歐洲央行高官發(fā)表言論支持當前的非常規(guī)政策,并為了進一步寬松做準備;現(xiàn)貨金價小幅攀升整體波幅有限,市場等待美聯(lián)儲升息的最新線索;油價連跌三日后有所回升,受累于供應持續(xù)過剩憂慮,API數(shù)據(jù)顯示庫欣庫存減少后油價回升。 美元指數(shù)小幅攀升,美聯(lián)儲決議前市場交投謹慎,當日美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體略差,但對美元施壓有限。 匯豐外匯策略師Dominic Bunning表示,“在美聯(lián)儲會議之前,市場處于觀望模式,當前的避險情緒不會持續(xù)。典型的風險資產(chǎn)價格均顯得有些疲軟,但波動不大,我認為這種狀況不會導致新興市場拋售潮起,也不會導致相關(guān)避險資產(chǎn)走強,因為我認為相關(guān)市場的不少倉位已經(jīng)了結(jié)?!?/p> Wells Fargo Securities匯市策略師Eric Viloria表示,“我認為周二公布的美國數(shù)據(jù)對本周美聯(lián)儲會議不會帶來很大的影響。決策者關(guān)注的是整體趨勢,更重要的是,我們將密切關(guān)注美聯(lián)儲政策聲明的內(nèi)容,看美聯(lián)儲是否調(diào)整了對經(jīng)濟的評估?!?/p> 目前市場價格顯示,預料美國本周升息的機率只有7%,但各界將密切觀察美聯(lián)儲主席耶倫說法,以尋找是否可能在下次12月會議升息的線索。 “美聯(lián)儲通訊社”希爾森拉特Hilsenrath指出,美聯(lián)儲將爭取向市場發(fā)出“清晰信號”。美聯(lián)儲尋求在不造成更多市場困惑的情況下,發(fā)出關(guān)于自己意圖的信號。預計美聯(lián)儲本周將宣布把短期利率維持在零附近。 美元指數(shù)小時圖顯示 當日美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體略差,其中影響較大的耐用品訂單、諮商會消費信心表現(xiàn)不佳,而大城市房價指數(shù)表現(xiàn)良好。另外兩項數(shù)據(jù),Markit 服務業(yè)PMI以及里奇蒙德聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)影響有限。 美國9月耐用品訂單月率下降1.2%,預期下降1.5%,前值從下降2%修正為下降3%。其中,美國9月扣除運輸類耐用品訂單月率下降0.4%,預期0.0%;美國9月扣除飛機非國防資本耐用品訂單月率下降0.3%,預期增長0.2%。 評論指出,美國9月耐用品訂單月率下滑,主要是受到了美國制造業(yè)部門整體增速疲軟的影響;其中代表商業(yè)投資的核心資本貨物訂單下滑了0.3%,為連續(xù)第二個月下滑,然而汽車工業(yè)繼前一個月下降后訂單數(shù)反彈1.8%,是此次分項數(shù)據(jù)中為數(shù)不多的亮點。 巴克萊經(jīng)經(jīng)濟學家Jesse Hurwitz下調(diào)美國第三季度GDP預期并稱,日內(nèi)稍早發(fā)布的美國9月份耐用品訂單月率下降1.2%,意味著民間投資對美國第三季度GDP的拖累程度甚至更大。 另一項表現(xiàn)疲軟的數(shù)據(jù)顯示。美國10月諮商會消費者信心指數(shù)97.6,預期103,前值由103修正為102.6。對此,美國諮商會經(jīng)濟指標主管Lynn Franco指出,數(shù)據(jù)表明,10月份美國消費者對經(jīng)濟的態(tài)度不太樂觀,在9月錄得增長后,10月消費者信心指數(shù)意外下滑。盡管此次數(shù)據(jù)下消費者仍然認為目前情況較好;但他們不預期美國經(jīng)濟將在短期內(nèi)強勁發(fā)展。 表現(xiàn)良好的數(shù)據(jù)顯示,美國8月S&P/CS20座大城市季調(diào)后房價指數(shù)月率0.11%,預期0.1%,前值下降0.2%;年率5.09%,預期5.1%,前值4.91%。對此,凱斯席勒報告指出,美國8月房價增速強勁。表明房地產(chǎn)市場在今年最后幾個月里將獲得動能。鑒于當前美國處于低通脹水平,此次數(shù)據(jù)更能說明房地產(chǎn)市場增速動能強勁。 另外兩項數(shù)據(jù)影響力較低,具體數(shù)據(jù)顯示,美國10月Markit服務業(yè)PMI初值54.4,創(chuàng)1月份以來新低,預期55.5,前值55.1;美國10月里奇蒙德聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)-1,預期-3,前值-5。 歐元兌美元小幅回落走軟,受累于歐元區(qū)擴大寬松的預期,當日兩位歐洲央行高官發(fā)表言論支持當前的非常規(guī)政策,并為了進一步寬松做準備。 RBC的首席歐洲宏觀策略師Peter Schaffrik說,“我們認為我們已經(jīng)站在了新一輪全球貨幣寬松周期的起點,上周歐洲央行為此輪周期拉開了帷幕?!?/p> 歐洲央行執(zhí)委普雷特Praet一方面談到了法國經(jīng)濟近來的疲弱,另一方面也提到了擴大QE的可能性。普雷特稱,法國疲軟的經(jīng)濟增長讓歐洲央行感到意外。截至目前法國改革收效甚微。結(jié)構(gòu)性改革對法國至關(guān)重要,法國發(fā)現(xiàn)就業(yè)市場改革困難重重。 對于市場關(guān)注的是否擴大QE。普雷特稱,歐洲央行并沒有忌諱關(guān)于寬松的討論,對于歐洲央行接下來可能采取的行動也沒有禁忌。歐洲央行正在評估其資產(chǎn)購買計劃,歐洲央行的通脹目標可能會延期實現(xiàn)。經(jīng)濟疲軟和通脹低迷的風險是現(xiàn)實的。 歐洲央行管委諾沃特尼Nowotny在談到通脹低迷的同時也為QE這種非常規(guī)政策而辯護。諾沃特尼稱,通脹預期依然處于低位,歐洲央行實施QE以防通脹率下滑,QE將至少持續(xù)至通脹接近目標水平。歐元區(qū)如今處于某種程度上的“流動性陷阱”,在一段時間內(nèi)歐洲央行將維持非常規(guī)政策。 歐元兌美元小時圖顯示 不過,法國財長薩潘Sapin周二發(fā)表言論稱難以實施更多的貨幣政策。他稱,雖然近來法國經(jīng)濟疲弱,但當前的歐洲央行貨幣政策適宜。 最新一份調(diào)查顯示,歐洲央行可能擴大量化寬松規(guī)模,期限延長至2016年9月以后。 市場預計歐洲央行將量化寬松規(guī)模擴大至每月750億歐元。歐洲央行可能在12月把存款利率從-0.20%下調(diào)至-0.30%。預期中值顯示歐洲央行12月宣布進一步寬松政策的可能性為80%。 自上周四歐洲央行行長德拉基發(fā)表講話以來累計跌逾2%。周一公布的德國企業(yè)信心數(shù)據(jù)略好于預期,未能給歐元帶來多少提振。 德國商業(yè)銀行分析師在研究報告中寫道,“德拉基將令人失望的通脹趨勢歸咎于歐元過去幾個月的升值,這意味著即便經(jīng)濟方面?zhèn)鱽砗孟?,歐元不太可能進一步上漲。歐洲央行將要確保歐元不會升值。” 現(xiàn)貨金價小幅攀升整體波幅有限,市場等待美聯(lián)儲升息的最新線索。美聯(lián)儲開始為期兩天的政策會議令投資者轉(zhuǎn)趨謹慎,市場整體變動不大?,F(xiàn)貨金上揚0.3%,報每盎司1,165.90美元?,F(xiàn)貨銀持平在每盎司15.83美元。 雖然市場預計美聯(lián)儲不會在周三結(jié)束其為期兩天的貨幣政策會議后宣布上調(diào)基準利率,但該行屆時公布的貨幣政策聲明則可為黃金交易商提供有關(guān)其將在何時首次加息的線索。 都柏林投資公司GoldCore的研究主管Mark O’Byrne說道,“如果美聯(lián)儲傾向于在12月份加息,那么黃金價格可能會再度承壓。但是,如果美聯(lián)儲傾向于明年才會加息,那么預計金價將進一步上漲?!?/p> Mark O’Byrne指出,“目前的市場觀點是,如果美聯(lián)儲開始加息,哪怕只是小幅加息25個基點,那么對黃金價格來說也將會造成負面影響。但大多數(shù)實物黃金買家都將無視噪音,而是重點關(guān)注一個事實,那就是跟全球大多數(shù)央行一樣,美聯(lián)儲的貨幣政策也還是十分寬松的。” Ava Trade首席市場分析師Naeem Aslam說,“近期美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)的表現(xiàn),可能令美聯(lián)儲不愿行動,決策者可能沒有其他選項,只有在周三政策會議后發(fā)表的聲明中喊低美元。如果是這樣的話,金價將繼續(xù)其最小阻力的路徑,目前是傾向上行。” 美元指數(shù)上漲,扭轉(zhuǎn)早盤的跌勢,因一民間調(diào)查顯示10月美國消費者信心意外下跌,拉低美元匯價。 現(xiàn)貨金價小時圖顯示 香港政府統(tǒng)計處周二發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,9月份由香港凈流入中國內(nèi)地的黃金量連續(xù)第三個月回升,按月大增64%,且為自去年11月以來最多。據(jù)統(tǒng)計處最新數(shù)據(jù),9月由香港對中國內(nèi)地的黃金總出口為109,786公斤,按月增62%;減去自中國進口的黃金量,月內(nèi)由香港凈流入中國的黃金總量,自8月的59,319公斤升至9月的97,242公斤。 CFTC數(shù)據(jù)顯示,交易員持有的黃金期貨多單創(chuàng)下2012年11月以來最多;數(shù)據(jù)顯示,過去五周黃金期貨多單大增,空單則是大減。除了黃金期貨未平倉量創(chuàng)新高外,ETF持有的黃金部位本月增加10.5噸至1540.7噸,創(chuàng)2月以來最大增幅。 對于金價后市走勢的預期。黃金礦業(yè)服務公司GFMS預計今年第四季度黃金均價為1100美元/盎司,2015年全年均價為1159美元/盎司。該公司稱,全球?qū)嵷淈S金需求今年第三季度上升7%,但仍有51噸的供應過剩。第三季度實貨黃金需求的增加主要是因金幣和金條的需求激增,且主要央行擴大買進。第三季度金幣和金條需求較上年同期增加26%。 巴克萊銀行的分析師最新預測,該行認為黃金第四季度保持1170美元/盎司水平,明年平均1215美元/盎司;美聯(lián)儲加息預期近期大幅受挫,令黃金幸運地保持較高價格進入第四季度;若12月會議不加息,金市也會受到鼓舞出現(xiàn)漲勢;但是,中國和印度黃金首飾需求近期表現(xiàn)相對疲軟,黃金難以進一步走高。 油價連跌三日后有所回升,受累于供應持續(xù)過剩憂慮,API數(shù)據(jù)顯示庫欣庫存減少后油價回升。油價周二連續(xù)第三個交易日下滑,跌至多周低位,因全球供應持續(xù)過剩,且市場傳言美國將出售戰(zhàn)略原油儲備,不過尾盤API庫欣原油庫存減少,使得油價自低位回升。 布倫特原油期貨跌73美分,報每桶46.81美元,結(jié)算價和46.41美元的盤中低點均為9月15日來的最低水平。美國12月原油期貨跌78美分,報每桶43.20美元,為8月27日來的最低結(jié)算價。 Price Futures Group分析師Phil Flynn稱,“仍然是供應過剩對原油造成壓力,期權(quán)到期令油品期貨有些動蕩。”高盛在周一稱,預計上周包括柴油和航油在內(nèi)的餾分油庫存將減少,美國和歐洲的餾分油存儲設備使用率接近歷史高位。 美國出售戰(zhàn)略石油儲備的消息對油價施壓。從美國戰(zhàn)略石油儲備中出售原油的計劃包含在周一公布的一份政府法案中,這項計劃將從2018年開始啟動,每年出售的原油將為500萬桶,到2022年時將上升至每年800萬桶,到2023年則將進一步提高至每年1000萬桶,這意味著當這項計劃在2025年終結(jié)時,總出售量將會達到5800萬桶。 Price Futures Group的高級市場分析師Phil Flynn說道,“這令人感到吃驚,因為就在十年以前,我們還在擔心美國的戰(zhàn)略石油儲備不夠大,不足以消除供應威脅。沙特人不會對這項出售計劃感到高興。他們可能會認為這是針對他們的行動?!?/p> 美國原油價格小時圖顯示 投資者等待本周的主要政策講話,包括美聯(lián)儲將于周三結(jié)束的會議,從周一開始的中國共產(chǎn)黨第18屆五中全會。 花旗銀行在一份報告中稱,中國對外國原油的需求今年明顯增加,受到戰(zhàn)略石油儲備存儲設施建設加速,以及允許獨立煉油廠進口原油的帶動。但根據(jù)行業(yè)消息,由于缺少存儲設施,中國國家交易商購買的大約400萬桶原油仍存放在離岸的油輪上。 沙特油長納伊米周二稱目前正研究是否要上調(diào)國內(nèi)能源價格。目前沙特國內(nèi)能源價格為全球最低水平,在國際買家正以高價進口原油時,沙特國內(nèi)低價銷售原油,這意味著其損失了潛在出口收入。沙特政府目前斥資約860億美元/年用于汽車燃料等能源產(chǎn)品補貼。 紐約尾盤,美國行業(yè)協(xié)會公布的API原油庫存數(shù)據(jù)顯示,雖然API原油庫存較預期小幅增加,但庫欣地區(qū)的原油庫存大幅減少,這使得油價脫離日低,收回當日大部分跌幅。 具體數(shù)據(jù)顯示,美國10月24日當周API原油庫存增長410萬桶,預期增長340萬桶,前值增長710萬桶;API庫欣地區(qū)原油庫存下降74.8萬桶,前值增長2.2萬桶。 另外,美國10月24日當周API精煉油庫存下降260萬桶,預期下降170萬桶,前值下降260萬桶。周三美國能源資料協(xié)會(EIA)將發(fā)布庫存數(shù)據(jù)。 對于油價后市前景。英國能源咨詢公司W(wǎng)ood Mackenzie預期,布油將于明年下半年位于每桶60-70美元區(qū)間的水平,因全球需求增長且非OPEC國家減產(chǎn);非OPEC產(chǎn)油國的供給將隨美國在明年減少50萬桶/日,在2016年的某個時候,原油產(chǎn)業(yè)將再次展現(xiàn)生機。 北京時間5點28分 美元指數(shù)報96.90/92,歐元兌美元報1.1043/45,現(xiàn)貨金價報1166.28美元/盎司,美國原油報43.38美元/桶。 責任編輯:張文慧 |
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