周四(10月29日)在美聯(lián)儲10月決議之后，市場的焦點(diǎn)又轉(zhuǎn)移到12月的加息前景，而決定12月加息的關(guān)鍵則是今后一個(gè)月來美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)。不過周四美國公布的GDP和成屋銷售數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，這打壓美指回吐了決議后的部分升幅。原油方面，煉廠開工、成品油季節(jié)性需求增強(qiáng)的消息對油價(jià)構(gòu)成一些支撐，但疲軟的美國數(shù)據(jù)打壓了風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒，油價(jià)多空勢均力敵。技術(shù)上，油價(jià)進(jìn)入到區(qū)間震蕩整理之中，多空較量暫時(shí)放緩，都在等待進(jìn)一步消息的指引。

具體市場上，美元指數(shù)自兩個(gè)半月高位震蕩回落，受美國經(jīng)濟(jì)增長數(shù)據(jù)放緩打壓；歐元兌美元自兩個(gè)半月低位回升，受歐元區(qū)良好經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)支撐；現(xiàn)貨金價(jià)連跌第二日，觸及三周最低水準(zhǔn)，因美聯(lián)儲保留了在12月升息的可能性；美國原油小漲但布倫特原油下跌，市場或陷入?yún)^(qū)間整理。

美元指數(shù)自兩個(gè)半月高位震蕩回落，受美國經(jīng)濟(jì)增長數(shù)據(jù)放緩打壓。美聯(lián)儲決議暗示12月升息后，市場的焦點(diǎn)重現(xiàn)轉(zhuǎn)向美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)上，周四美國公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體不及預(yù)期，尤其是市場最為關(guān)注的美國GDP數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，這施壓美元走軟。

Credit Agricole CIB的外匯策略師Mark McCormick談及周四美元回落時(shí)稱，“我認(rèn)為也就是一天的下跌，真正重要的是下周的數(shù)據(jù)，將會有消費(fèi)者信心、制造業(yè)PMI和就業(yè)崗位等數(shù)據(jù)公布，如果任何一個(gè)數(shù)據(jù)符合預(yù)期，我認(rèn)為對美元是利好。”

美聯(lián)儲暗示可能在12月升息，凸顯出世界各大央行貨幣政策之間的分化。美聯(lián)儲正在為最終提高利率做鋪墊。然而在近期一連串疲弱美國數(shù)據(jù)面前，很多投資者并不完全相信。所以未來數(shù)周將出爐的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)成為決定12月是否升息的更關(guān)鍵因素。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)下周一的美國一項(xiàng)重要制造業(yè)指數(shù)將顯示，美國10月制造業(yè)活動兩年半來首見萎縮。這或?qū)⒉焕诤芸焐ⅰ?/p>

德國商業(yè)銀行匯率分析師Antje Praefcke表示，“當(dāng)然，利率決議終將取決于未來數(shù)周公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，特別是10月及11月物價(jià)及勞動市場報(bào)告，總之，美聯(lián)儲將會很快撤出擴(kuò)張性政策?！?/p>

美元指數(shù)小時(shí)圖顯示

周四市場最為關(guān)注的美國三季度GDP季率初值表現(xiàn)不及預(yù)期，這施壓美元。具體數(shù)據(jù)顯示，美國三季度實(shí)際GDP年化季率初值增長1.5%，預(yù)期增長1.6%，前值增長3.9%。

其他分項(xiàng)顯示，美國三季度GDP平減指數(shù)初值增長1.2%，預(yù)期增長1.4%，前值增長2.1%；三季度個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)年化季率初值增長3.2%，預(yù)期增長3.3%，前值增長3.6%；三季度核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)年化季月率初值增長1.3%，預(yù)期增長1.4%，前值增長1.9%。

分析指出，美國第三季度經(jīng)濟(jì)增速不及預(yù)期，主要是由于企業(yè)削減庫存以緩解此前的庫存過剩狀況；但庫存數(shù)據(jù)的走低對GDP的拖累可能只是暫時(shí)的，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)在今年第四季度經(jīng)濟(jì)增速或?qū)⑸蠐P(yáng)，強(qiáng)勁的國內(nèi)需求或?qū)γ缆?lián)儲在12月加息提供支撐。

另外一項(xiàng)數(shù)據(jù)美國9月成屋簽約銷售表現(xiàn)亦不及預(yù)期，具體數(shù)據(jù)顯示，美國9月成屋簽約銷售指數(shù)月率下降2.3%，創(chuàng)2013年12月份以來最大單月降幅，預(yù)期增長1%，前值下降1.4%；年率增長2.5%，預(yù)期增長7.3%，前值增長6.6%。

分析認(rèn)為，此次月率不及預(yù)期，且9月成屋簽約銷售指數(shù)更是錄得今年以來的第二低值，更是連續(xù)第二個(gè)月下降；成屋簽約銷售在美國四大主要地區(qū)均有所下降，特別是東北部地區(qū)錄得了4%的最大降幅，這暗示了美國房地產(chǎn)市場的復(fù)蘇可能出現(xiàn)放緩的跡象。

唯一一項(xiàng)表現(xiàn)良好的是美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)，該數(shù)據(jù)限制了美元的跌幅。具體數(shù)據(jù)顯示，美國10月24日當(dāng)周首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)26萬，預(yù)期26.5萬，前值25.9萬。評論認(rèn)為，美國此次的當(dāng)周初請數(shù)據(jù)錄得不錯(cuò)表現(xiàn)，其中四周均值續(xù)創(chuàng)自1973年12月以來的最低水平；商業(yè)發(fā)展仍能提供充分的就業(yè)崗位，盡管有些大型企業(yè)宣布裁員，但并未引起廣泛的裁員風(fēng)潮；這表明盡管近期就業(yè)增速有所放緩，但美國勞動力市場的整體趨勢向好。

本周三美聯(lián)儲一如預(yù)期維持利率不變，但不尋常地在聲明中強(qiáng)化有關(guān)升息時(shí)點(diǎn)的詞令，將12月升息提上了時(shí)程。美聯(lián)儲同時(shí)移除有關(guān)全球成長放緩的警告，與之前各界關(guān)于中國經(jīng)濟(jì)降溫可能導(dǎo)致美國推遲升息的揣測相左，顯示其立場更趨強(qiáng)硬。因此，貨幣市場期貨價(jià)格顯示，市場預(yù)期12月升息機(jī)率約50%，高于先前的約30%。

對于美聯(lián)儲后市的加息前景。加拿大皇家銀行指出，市場波動已正常化，就業(yè)繼續(xù)增加將減少勞動力市場的松弛，沒有看到FOMC把就業(yè)延遲到2016年的任何因素；10月政策聲明的改變相對有限，決策者似乎指出12月加息可能性很大；若經(jīng)濟(jì)增長前景沒有發(fā)生嚴(yán)重惡化，市場不再動蕩，預(yù)期聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間將在12月會議上增加25個(gè)基點(diǎn)。

歐元兌美元自兩個(gè)半月低位回升，受歐元區(qū)良好經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)支撐。當(dāng)日德國就業(yè)數(shù)據(jù)、通脹數(shù)據(jù)以及歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)表現(xiàn)良好，改善了市場對歐洲央行擴(kuò)大QE的悲觀情緒，這對歐元構(gòu)成支撐。

當(dāng)日德國就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，具體顯示，德國10月失業(yè)率6.4%，預(yù)期6.4%，前值6.4%；德國10月失業(yè)人數(shù)變動-0.5萬，預(yù)期-0.4萬，前值0.2萬；對此數(shù)據(jù)，德國勞工部指出，德國勞動力需求持續(xù)增加，當(dāng)前就業(yè)市場狀況仍舊維持良好走勢。

歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)表現(xiàn)良好。具體數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)10月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)105.9，預(yù)期105.1，前值105.6。其中分項(xiàng)顯示，企業(yè)景氣指數(shù)0.44，預(yù)期0.31，前值0.34；工業(yè)景氣指數(shù)-2.0，預(yù)期-2.7，前值-2.2；服務(wù)業(yè)景氣指數(shù)11.9，預(yù)期12.0，前值12.4；消費(fèi)者信心指數(shù)終值-7.7，預(yù)期-7.7，前值-7.7。

評論指出，此次數(shù)據(jù)表現(xiàn)小幅好于預(yù)期，主要是受到制造業(yè)方面信心的提振，其中法國和意大利的表現(xiàn)尤其靚麗，表明盡管面臨海外經(jīng)濟(jì)體的不確定因素，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)依舊受到了內(nèi)需的刺激，QE項(xiàng)目在尚未擴(kuò)大的情況下仍舊促使歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)在溫和復(fù)蘇。

歐元兌美元小時(shí)圖顯示

另外，紐約時(shí)段公布的德國通脹數(shù)據(jù)也高于預(yù)期，具體數(shù)據(jù)顯示，德國10月CPI月率初值持平，預(yù)期下降0.1%，前值下降0.2%；年率初值增長0.3%，預(yù)期增長0.2%，前值持平。

歐洲央行管委利卡寧發(fā)表公開言論指出，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)相對不錯(cuò)。不過，目前歐元區(qū)還是面臨下行風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)主要是中國和拉美放緩帶來的影響。

對于歐元兌美元后市前景，高盛分析師Robin Brooks認(rèn)為，歐元兌美元料在歐洲央行12月3日貨幣政策會議之前下跌至1.05附近，歐洲央行和美聯(lián)儲近期都已經(jīng)釋出頗為大膽的潛在政策調(diào)整信號，但該貨幣對卻波瀾不驚，市場重新參與政策分歧式交易還需假以時(shí)日，但他們最終還是會那樣做。

現(xiàn)貨金價(jià)連跌第二日，觸及三周最低水準(zhǔn)，因美聯(lián)儲保留了在12月升息的可能性。金價(jià)最初因美元回落而上漲，但之后大跌最多0.9%，至10月9日來最低的1,145.43美元。

現(xiàn)貨金下滑0.8%，報(bào)每盎司1,146.10美元?，F(xiàn)貨銀大跌2.1%，報(bào)每盎司15.58美元。

美聯(lián)儲周三維持利率不變，明確提及下次會議，將12月升息提上日程。美聯(lián)儲還淡化了近期全球金融市場動蕩局面，稱盡管就業(yè)增長有所放緩，但美國勞動力市場仍在復(fù)蘇。美聯(lián)儲聲明稱，“在決定下次會議上升息是否合適時(shí)，委員會將評估向就業(yè)最大化以及2%通脹目標(biāo)的已實(shí)現(xiàn)和預(yù)期的進(jìn)展?！?/p>

市場原本在很大程度上相信美聯(lián)儲今年不會上調(diào)基準(zhǔn)利率，但與市場預(yù)期相比，美聯(lián)儲政策聲明更傾向于“鷹派”，這讓市場感到意外。

利率期貨交易商增加對美聯(lián)儲可能在12月15-16日會議上升息的押注。美聯(lián)儲主席耶倫對通脹的立場意外強(qiáng)硬，帶動美元指數(shù)飆升至兩個(gè)月高位。不過美元指數(shù)周四回落約0.5%，但金價(jià)跌勢持續(xù)。

現(xiàn)貨金價(jià)小時(shí)圖顯示

外媒調(diào)查結(jié)果顯示，在美聯(lián)儲10月28日決議聲明暗示會提前之后，受訪交易員和分析師出現(xiàn)四周以來首次看跌金價(jià)——15人看跌、10人看漲、另有4人持中性看法。

Hantec Markets的分析師Richard Perry在一份研究報(bào)告中寫道，“黃金價(jià)格原本看起來將會上漲，但在即日交易中徹底轉(zhuǎn)向，再一次扼殺了萌芽中的上漲走勢。”

全球最大的在線實(shí)物黃金交易商BullionVault的研究主管Adrian Ash表示，“金價(jià)在周三觸及每盎司1180美元附近的高點(diǎn)，這是2013年市場崩潰時(shí)的底部。對于紐約商品交易所中的投機(jī)者來說，美聯(lián)儲的中性聲明就像是一盆冷水，澆滅了他們的熱情?！?/p>

周四數(shù)據(jù)顯示美國第三季經(jīng)濟(jì)增速大幅放緩，報(bào)告顯示，第三季度美國GDP的年化季率增長率為1.5%，低于第二季度的3.9%。但內(nèi)需穩(wěn)健，可能促使美聯(lián)儲在12月升息。

Adrian Ash表示，“美聯(lián)儲是否將在12月份加息仍舊要視經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)而定，而在周四悲慘的美國GDP數(shù)據(jù)公布以后，這種可能性有所降低。這就意味著，定于下周公布的美國非農(nóng)就業(yè)報(bào)告對美聯(lián)儲、美元和黃金來說都將是一個(gè)關(guān)鍵的數(shù)據(jù)點(diǎn)?！?/p>

GoldForecaster.com網(wǎng)站的創(chuàng)始人Julian Phillips在報(bào)告中說道，“市場目前的解讀是，美聯(lián)儲在12月份加息幾乎是板上釘釘?shù)牧恕Ｔ谡呗暶髦?，有關(guān)全球經(jīng)濟(jì)的措辭已被拿掉，這給人的印象是美聯(lián)儲對加息將給全球經(jīng)濟(jì)帶來的影響已經(jīng)不是那么擔(dān)心了?！?/p>

美國原油小漲但布倫特原油下跌，市場或陷入?yún)^(qū)間整理。美國原油周四小漲，布倫特原油下滑，因在昨日創(chuàng)下兩個(gè)月最大升幅后，交易商試圖尋找市場方向。美國原油在早盤上漲近2%，因成品油季節(jié)性需求增強(qiáng)，但之后美國公布令人失望的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)抑制了投資者的樂觀情緒，油價(jià)有所回落。

美國原油收漲0.12美元，或0.3%，報(bào)每桶46.06美元，交投區(qū)間為45.16-46.79美元。周三該合約上漲近3美元。布倫特原油收低0.25美元，或0.51%，報(bào)每桶48.80美元，交投區(qū)間為48.17-49.38美元。

數(shù)據(jù)顯示美國第三季經(jīng)濟(jì)增速大幅放緩，因企業(yè)不急于補(bǔ)充庫存，以消化過剩的庫存。美國經(jīng)濟(jì)增速放緩和成屋銷售數(shù)據(jù)疲弱，令原油縮減早盤的部分漲幅，緩和了美國政府原油庫存數(shù)據(jù)為市場帶來的樂觀情緒。該數(shù)據(jù)顯示美國原油庫存增幅低于很多人的預(yù)期。

美國原油價(jià)格小時(shí)圖顯示

交易商和分析師稱，未來幾周油價(jià)可能在區(qū)間內(nèi)交投，因原油庫存不斷增加給油市帶來的壓力，將抵銷汽油和其他成品油非季節(jié)性需求強(qiáng)勁帶來的支持。

Forex.com的首席技術(shù)分析師Fawad Razaqzada說道，“原油價(jià)格可能是終于開始對風(fēng)險(xiǎn)情緒的整體改善作出回應(yīng)了，未來有可能會大幅上漲。畢竟，大多數(shù)的壞消息現(xiàn)在都已經(jīng)反映在了市場定價(jià)中，而供應(yīng)量的增長可能已經(jīng)見頂了。”

Fawad Razaqzada指出，“石油公司取消了一些大型項(xiàng)目，這意味著原油生產(chǎn)正在被縮減，意味著從長期來看油價(jià)將會上漲。但就近期而言，原油市場則仍舊為供應(yīng)過剩的狀態(tài)，導(dǎo)致價(jià)格承壓。然而，這并不是說原油價(jià)格不會偶爾大幅走高。”

對于周三庫存增速放緩，OM Financial的客戶經(jīng)理Stuart Ive說道，“這可能是第一個(gè)跡象，表明煉廠的季節(jié)性維護(hù)已經(jīng)見頂。而這就意味著來自于煉廠的原油需求將會增長?！?/p>

北京時(shí)間5點(diǎn)51分 美元指數(shù)報(bào)97.27/29，歐元兌美元報(bào)1.0984/86，現(xiàn)貨金價(jià)報(bào)1145.60美元/盎司，美國原油報(bào)45.73美元/桶