北京時(shí)間11月25日凌晨消息，據(jù)《巴倫周刊》報(bào)道，根據(jù)高盛集團(tuán)作出的最新分析，新興市場(chǎng)ETF(交易所交易基金)是對(duì)沖基金做空策略的主力。

高盛集團(tuán)的分析師本·斯奈德(Ben Snider)、大衛(wèi)·科斯汀(David J. Kostin)、布萊特·桑切斯(Brett Sanchez)、阿爾瓊·梅儂(Arjun Menon)和瑞恩·哈蒙德(Ryan Hammond)在一份研究報(bào)告中提供了最新的對(duì)沖基金相關(guān)數(shù)據(jù)。報(bào)告顯示，對(duì)沖基金持有先鋒富時(shí)新興市場(chǎng)ETF(Vanguard FTSE Emerging Markets ETF)的凈多頭，同時(shí)持有安碩摩根士丹利資本國(guó)際新興市場(chǎng)ETF(iShares MSCI Emerging Markets iShares MSCI Brazil Capped ETF和安碩中國(guó)大市值ETF(iShares MSCI China Largecap ETF)的凈空頭。

在這份報(bào)告中，高盛集團(tuán)列出了對(duì)沖基金所持重要股票的名單，將百度(納斯達(dá)克股票代碼：BIDU)和美高梅國(guó)際酒店集團(tuán)(MGM Resorts International)的股票加入了名單，這是該集團(tuán)首次將一家公司的美國(guó)存托憑證(ADR)列入這份名單。

“基于我們對(duì)13-F監(jiān)管文件和賣空股份總額文件的分析，對(duì)沖基金更多地將ETF當(dāng)做對(duì)沖工具而非定向投資工具來(lái)使用。我們估測(cè)，對(duì)沖基金對(duì)ETF的整體敞口大約為1640億美元，相比之下對(duì)個(gè)股的整體敞口為2萬(wàn)億美元。ETF在多頭持股中所占比例僅為1.6%，低于2009年第一季度中的近6%，創(chuàng)下自2007年以來(lái)的最低比例?！?/p>

報(bào)告進(jìn)一步指出：“1410億美元的ETF做空頭寸在對(duì)沖基金的整體ETF敞口中所占比例為86%，相比之下個(gè)股做空頭寸(5810億美元)在整體個(gè)股頭寸中所占比例為29%。被利用率最高的ETF傾向于用作股票指數(shù)和板塊的對(duì)沖工具。除此以外，大宗商品基金、債券基金和新興市場(chǎng)ETF則在對(duì)沖基金所使用的ETF中占據(jù)了多數(shù)份額。ETF賣空股份總額在第三季度中增加了90億美元以上，其中大多數(shù)增長(zhǎng)都來(lái)自于SPDR S&P 500 ETF?！?/p>

根據(jù)高盛集團(tuán)對(duì)第三季度對(duì)沖基金頭寸和截至11月15日為止已經(jīng)提交的13-F文件作出的分析，持有安碩摩根士丹利國(guó)際資本新興市場(chǎng)ETF的對(duì)沖基金數(shù)量是最多的，為30家;其次則是先鋒富時(shí)新興市場(chǎng)ETF，為18家。