“七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜”優(yōu)秀賬戶——德柱1號(hào)

操作人：恒順盈團(tuán)隊(duì)

恒順盈團(tuán)隊(duì)，目前團(tuán)隊(duì)3人，參與股票和期貨投資。期貨，主觀分析+量化操作，通過(guò)量化主觀認(rèn)知，來(lái)限定交易，手工下單。團(tuán)隊(duì)致力于追求30%的年回報(bào)和低于10%的年回撤。目前團(tuán)隊(duì)管理資金2000多萬(wàn)。

他們團(tuán)隊(duì)于2010年開始涉足期貨，在初期研究和交易相對(duì)粗糙，很多認(rèn)知和交易建立在感性基礎(chǔ)上，結(jié)果不太理想，尤其是2010年8月到9月，他們?cè)谙鹉z上的虧損。后來(lái)團(tuán)隊(duì)一直在反思，當(dāng)看錯(cuò)市場(chǎng)的時(shí)候，如何去識(shí)別，一直基于這一點(diǎn)去思考，以此為契機(jī)。團(tuán)隊(duì)在研究到交易都是立足于細(xì)節(jié)上，通過(guò)供需研究、價(jià)差研究等具體的量化指標(biāo)，并制定投資方案，可以不確定方案的盈利，一定要確定方案的虧損，在執(zhí)行中確保實(shí)際虧損不超過(guò)預(yù)期虧損，通過(guò)2010-2013年的團(tuán)隊(duì)融合，他們對(duì)自己的一套以橡膠為核心的投研體系具備信心，所以就在七禾網(wǎng)上展示了這個(gè)賬戶。

在這5年的期貨交易時(shí)間里，他們認(rèn)為要做好交易，還是要有做事的態(tài)度，所謂“格物致知”。首先要對(duì)交易標(biāo)的有一些基本的認(rèn)知，從宏觀氛圍、中觀產(chǎn)業(yè)、微觀價(jià)差去構(gòu)建主觀的認(rèn)知結(jié)構(gòu)，由于人的認(rèn)知能力和精力，不可能在這三個(gè)環(huán)節(jié)都做到盡善盡美，但是至少對(duì)其中的1-2個(gè)環(huán)節(jié)要有自己的認(rèn)知體系和交易體系，這5年他們?cè)谙鹉z上的投研付出最多，當(dāng)然回報(bào)也是相對(duì)最多。第一個(gè)感悟就是愛(ài)交易，就要為他付出；第二個(gè)感悟就是知行合一，可能是操盤手都在追求的，為何交易？屬于“知”的層面，盈虧多少可能是我們認(rèn)知和交易的匹配度的最好評(píng)判；在這五年，他們接觸了一些操盤手，發(fā)現(xiàn)大家都是在把它當(dāng)做一輩子的事情去做，都會(huì)盡力安排時(shí)間去研究和學(xué)習(xí)關(guān)于交易的理念和方法，追求自己的道和術(shù)，“術(shù)合于道"也是他們團(tuán)隊(duì)在期貨方面所追求的。

在股票投資上，他們首選成長(zhǎng)股。因?yàn)闊o(wú)數(shù)的歷史經(jīng)驗(yàn)證明成長(zhǎng)性公司是股東賺取快速回報(bào)的必經(jīng)之路?！案砷L(zhǎng)性公司為伍，伴隨著公司的快速成長(zhǎng)，公司的市場(chǎng)份額越來(lái)越大，利潤(rùn)越來(lái)越多當(dāng)然是每個(gè)投資者夢(mèng)寐以求的事情。然而如何選擇成長(zhǎng)性公司，以何種代價(jià)持有公司，持有多長(zhǎng)時(shí)間是每個(gè)投資者必須又要面對(duì)的事情?！彼麄冋f(shuō)。在未來(lái)的歲月里，他們認(rèn)為中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增速下調(diào)是大概率事情，選擇優(yōu)秀的公司將是投資者從市場(chǎng)脫穎而出的不二法則。他們一直謹(jǐn)慎，勤懇務(wù)實(shí)并將孜孜不倦長(zhǎng)期跟蹤和調(diào)研他們所關(guān)注的公司，從多方數(shù)據(jù)驗(yàn)證所選擇的行業(yè)或者公司是長(zhǎng)期優(yōu)秀的，能為股東帶來(lái)較高回報(bào)的公司，他們耐心等待所選擇的行業(yè)和公司以合理或者低估的價(jià)格成交。如果沒(méi)有更好公司出現(xiàn)，或公司股價(jià)出現(xiàn)嚴(yán)重高估，或公司出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)及業(yè)績(jī)出現(xiàn)拐點(diǎn)，他們將長(zhǎng)期持有或空倉(cāng)等待股票。

賬戶概況

賬戶于2013年11月18日在七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜注冊(cè)并開始交易，交易周期779天，該賬戶初始資金1078904.18元，截止到2016年1月5日，賬戶權(quán)益為1006016.03元，賬戶有出入金，累計(jì)凈利潤(rùn)579075.55元。

累積凈值曲線圖

若要聯(lián)系“德柱1號(hào)”，與其開展資產(chǎn)管理合作，七禾網(wǎng)可為您預(yù)約，電話：0571-85803287

該賬戶從2013年11月18日至今（2016年1月5日），累計(jì)凈值1.66,累計(jì)收益率66.01%，最大回撤7.94%。在交易前，他們會(huì)事先確定單次計(jì)劃交易的總風(fēng)險(xiǎn)，一旦總風(fēng)險(xiǎn)觸發(fā)，計(jì)劃終止。

期貨品種投資結(jié)構(gòu)——成交偏好圖

期貨品種投資結(jié)構(gòu)——持倉(cāng)偏好圖

各品種投資盈虧柱狀圖

該賬戶操作的品種共33個(gè)，他們主要交易橡膠、銅、貴金屬、塑料，同時(shí)交易的品種一般不超過(guò)5個(gè)，盈利最多的品種是橡膠。因?yàn)樗麄冊(cè)谙鹉z的投入時(shí)間最長(zhǎng)，而且他們認(rèn)為橡膠是期現(xiàn)彈性最好的一個(gè)品種，給產(chǎn)業(yè)套保、投資套利、趨勢(shì)投機(jī)充分的選擇權(quán)。目前他們對(duì)2016年的橡膠大致區(qū)間看8500-11500，會(huì)選擇在期貨升水或貼水現(xiàn)貨，并在市場(chǎng)氛圍配合下進(jìn)行反向操作，空期貨或買期貨。他們比較傾向當(dāng)下的商品出現(xiàn)一個(gè)反彈之后去做空。

每日倉(cāng)位曲線圖

每日持倉(cāng)曲線圖

從上圖可以看出，賬戶的倉(cāng)位在35%以內(nèi)。他們會(huì)根據(jù)主觀的出發(fā)點(diǎn)去權(quán)衡交易周期，對(duì)于預(yù)判有產(chǎn)業(yè)支持做空的品種，倉(cāng)位會(huì)做到10%左右，持倉(cāng)周期會(huì)長(zhǎng)一些，對(duì)于臨時(shí)事件和技術(shù)突破類的交易，持倉(cāng)周期會(huì)短些，倉(cāng)位也會(huì)控制在5%以內(nèi)，總持倉(cāng)控制在35%以內(nèi)，德柱1號(hào)最高倉(cāng)位35%左右，平均倉(cāng)位15%左右。

對(duì)于熟悉的橡膠、銅，在交易上可能會(huì)配置10%以上的倉(cāng)位，對(duì)于其他品種選擇低配，而且一旦盈利，采取減倉(cāng)為主。

每月盈虧圖

從每月盈虧圖上發(fā)現(xiàn)，共計(jì)27個(gè)月，9個(gè)月虧損，其余月份均盈利。做期貨，他們認(rèn)為是考驗(yàn)知行合一的一種方式，而且是定量考核，首先要熟悉為何入場(chǎng)（不管是做多，還是做空），然后在此基礎(chǔ)上選擇入市的價(jià)格和時(shí)間，在完成交易之前，他們會(huì)在自我認(rèn)知和市場(chǎng)檢驗(yàn)過(guò)程中不斷磨合。

（七禾網(wǎng)  翁建平分析整理）

七禾網(wǎng)注：成績(jī)代表過(guò)去，未來(lái)充滿挑戰(zhàn)。

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