七禾網(wǎng)9、您表示交易者一般會(huì)經(jīng)歷四個(gè)階段，請(qǐng)問(wèn)是哪四個(gè)階段？目前您覺(jué)得您處于哪一個(gè)階段？

郭華：第一個(gè)階段：無(wú)知者無(wú)畏

一般交易者初次進(jìn)入市場(chǎng)是在看到別人賺錢后在利益的誘惑下進(jìn)入的，此時(shí)由于眼中只有利益，同時(shí)又沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)大的虧損，基本上是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的，重倉(cāng)操作不止損是常態(tài)。

第二個(gè)階段：無(wú)知者有畏 

因?yàn)榈谝粋€(gè)階段沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)下的重倉(cāng)操作，出現(xiàn)了較大的虧損，意識(shí)到了市場(chǎng)的殘酷。會(huì)開始慢慢的去學(xué)會(huì)控制倉(cāng)位，也會(huì)有了一定的止損意識(shí)。同時(shí)由于意識(shí)到了市場(chǎng)的殘酷，想要學(xué)會(huì)更好的了解市場(chǎng)，于是開始學(xué)習(xí)，積累經(jīng)驗(yàn)。

第三個(gè)階段：有知者有畏

交易者有了較豐富的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于進(jìn)場(chǎng)出場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制等交易的基本元素有了較深刻的理解。能夠基本做到不盲目交易，只操作符合自己交易理念的機(jī)會(huì)。但是，由于對(duì)市場(chǎng)的恐懼，可能會(huì)在出現(xiàn)機(jī)會(huì)后不敢入場(chǎng)，或者是在獲得少量利潤(rùn)后急于平倉(cāng)，也可能會(huì)因?yàn)樽约旱呢澙范欢ǔ潭壬喜话凑兆约旱牟僮饔?jì)劃執(zhí)行。總的來(lái)說(shuō)，這個(gè)階段是技術(shù)上有了較大的進(jìn)度，但是心態(tài)上自我情緒管理上仍有很多問(wèn)題。

第四個(gè)階段：有知者無(wú)畏

第四個(gè)階段的無(wú)畏和第一個(gè)階段的無(wú)畏是完全不同的，第一個(gè)階段的無(wú)畏是近乎二百五的無(wú)畏，第四個(gè)階段的無(wú)畏是建立在對(duì)市場(chǎng)的了解和對(duì)自己的信心的基礎(chǔ)之上的，而且第四個(gè)階段的無(wú)畏不是說(shuō)是重倉(cāng)不止損的孤注一擲的賭博，而是哲學(xué)大家馮友蘭所說(shuō)的“圣人有情而無(wú)累”的那種境界。在這個(gè)階段，雖然交易者仍然有恐懼和貪婪，但是懂得如果將恐懼和貪婪引導(dǎo)到正確的方向去上，不會(huì)因?yàn)榭謶趾拓澙纷屪约哼`背交易計(jì)劃。

我個(gè)人目前算是勉強(qiáng)摸到了第四個(gè)階段的門吧。

七禾網(wǎng)10、交易中，您也有“手癢”的時(shí)候，如果“手癢”的時(shí)候，您會(huì)怎么辦？目前來(lái)看，“手癢”后的表現(xiàn)如何？

郭華：手癢的時(shí)候就極度輕倉(cāng)（倉(cāng)位1%左右）玩幾把，這么輕的倉(cāng)位加上嚴(yán)格的止盈止損對(duì)資金曲線幾乎沒(méi)影響的，故手癢時(shí)的業(yè)績(jī)我也沒(méi)嚴(yán)格統(tǒng)計(jì)過(guò)。我這么做的目的一方面是釋放一下情緒，另一方面是找尋一下市場(chǎng)感覺(jué)。有沒(méi)有倉(cāng)位（哪怕只有一手）是一種完全不同的感覺(jué)的，有些東西得在有倉(cāng)位時(shí)去體會(huì)。

七禾網(wǎng)11、您表示不能過(guò)度優(yōu)化交易模型，那請(qǐng)問(wèn)該如何避免過(guò)度優(yōu)化？?jī)?yōu)化與過(guò)度優(yōu)化該如何平衡？當(dāng)模型不適應(yīng)當(dāng)前市場(chǎng)的情況下，您會(huì)如何處理？

郭華：這個(gè)話題太大了，展開起來(lái)是一個(gè)很大的課題了。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，盡量減少無(wú)邏輯意義參數(shù)的數(shù)目，多使用參數(shù)組，多品種盡量用同樣的參數(shù)等，都是比較有效的防止過(guò)度優(yōu)化的方法。在做每一個(gè)優(yōu)化前，都要問(wèn)自己這個(gè)優(yōu)化的邏輯是否說(shuō)得通，以及這個(gè)優(yōu)化的普適性通用性如何，絕對(duì)不能為了模擬曲線好看而自欺欺人。我們對(duì)于每個(gè)模型有嚴(yán)格的監(jiān)控，一旦模型累計(jì)表現(xiàn)低于一個(gè)閥值，就立即下線納入重新觀察階段。

七禾網(wǎng)12、您在模型開發(fā)的時(shí)候，比較注重盈虧比還是勝率？

郭華：相對(duì)于這兩個(gè)指標(biāo)而言，其實(shí)我更關(guān)注的是模型背后的交易邏輯。趨勢(shì)模型一般是盈虧比高勝率低，震蕩模型一般是勝率高盈虧比低，故不同交易邏輯下的模型其在這兩個(gè)指標(biāo)下的表現(xiàn)是會(huì)有本質(zhì)差異的。不過(guò)從執(zhí)行的角度來(lái)看，我會(huì)更加青睞勝率高的模型，因?yàn)?strong>同等程度的虧損所帶來(lái)的痛苦是遠(yuǎn)大于同等程度的盈利所帶來(lái)的快樂(lè)的，我也是一直建議做趨勢(shì)交易的朋友可以考慮適當(dāng)犧牲盈虧比來(lái)提高勝率。

七禾網(wǎng)13、您使用的是技術(shù)分析，您表示技術(shù)分析的最大敵人是數(shù)據(jù)窺視，為什么這樣認(rèn)為？

郭華：如果說(shuō)一切只以歷史交易數(shù)據(jù)為決策依據(jù)的交易都屬于技術(shù)分析的話，那么我們屬于廣義上的技術(shù)分析，因?yàn)槲覀兡壳八胁呗源_實(shí)不參考任何基本面數(shù)據(jù)。傳統(tǒng)的技術(shù)分析有個(gè)很大的問(wèn)題就是各種形態(tài)一般只講模糊的進(jìn)場(chǎng)不講出場(chǎng)，另外就是太想去試圖解釋市場(chǎng)所有走勢(shì)了，以波浪理論為例，為了試圖囊括所有市場(chǎng)走勢(shì)，五浪之后還加上了擴(kuò)展浪延伸浪什么的，雖然復(fù)盤時(shí)總能把浪數(shù)的很清晰，可一旦涉及到對(duì)未來(lái)預(yù)測(cè)時(shí)就千人千浪了，那就沒(méi)有實(shí)際操作意義了。有些人罵技術(shù)分析者是“事后諸葛亮事前豬一樣”，雖然說(shuō)的過(guò)份，但技術(shù)分析本身確實(shí)有很多問(wèn)題需要改善。

七禾網(wǎng)14、您不用基本面分析，但您表示基本面分析仍然得以概率分析為核心，能否解釋下？

郭華：一方面你得到的基本面信息不一定百分百真實(shí)，另一方面即使你得到的基本面信息百分百真實(shí)，那也只是對(duì)基本面現(xiàn)狀的一個(gè)反映，未來(lái)基本面會(huì)如何改變?nèi)匀皇莻€(gè)未知數(shù)，期貨價(jià)格體現(xiàn)的絕不僅僅是現(xiàn)狀更多還有預(yù)期在里面。這也是為什么大多數(shù)基本面交易者使用的是基本面定方向技術(shù)面定進(jìn)出場(chǎng)的原因。

七禾網(wǎng)15、您采用多品種組合的交易方法，請(qǐng)問(wèn)您是怎么選擇交易品種的？

郭華：我們只做活躍品種的主力合約。具體什么是活躍品種，我們主要是通過(guò)持倉(cāng)資金總額和換手率兩個(gè)指標(biāo)來(lái)篩選的。

七禾網(wǎng)16、不同交易品種的趨勢(shì)強(qiáng)弱都不一樣，該如何辨別？

郭華：這個(gè)一方面受基本面影響，另一方面受散戶參與度影響，往往散戶參與越多的品種更容易表現(xiàn)出極端的單邊行情。