出于戰(zhàn)略發(fā)展考量

昨日，證監(jiān)會(huì)在其網(wǎng)站公布的公開募集基金銷售機(jī)構(gòu)名錄顯示，今年1月銀河期貨獲得基金銷售資格。至此，持有基金銷售牌照的期貨公司增至15家。

自2013年9月中信建投期貨在業(yè)內(nèi)率先拿到基金銷售牌照后，不少期貨公司開始申請(qǐng)?jiān)摌I(yè)務(wù)資格。

據(jù)了解，剛拿到基金銷售牌照的銀河期貨，目前正在和幾家基金公司做對(duì)接測(cè)試。銀河期貨相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴期貨日?qǐng)?bào)記者，公司申請(qǐng)基金銷售業(yè)務(wù)資格主要是基于公司戰(zhàn)略發(fā)展的考慮。

“雖然近幾年期貨公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展不錯(cuò)，但業(yè)務(wù)多元化、收入多元化仍是戰(zhàn)略方向，就像證券公司是從經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)開始，然后逐步向自營(yíng)、投行、資產(chǎn)管理等方面全面發(fā)展一樣。”上述銀河期貨相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，銀河期貨是從資產(chǎn)管理角度考慮未來戰(zhàn)略發(fā)展的，基金代銷正是其中環(huán)節(jié)之一，“期貨公司資管產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)100萬元起步，大都是一些客戶相對(duì)單一的私募產(chǎn)品，而且產(chǎn)品數(shù)量也有限，獲得基金代銷資格后，我們就可以為客戶提供更豐富的產(chǎn)品，滿足客戶的多元化資產(chǎn)配置需要，比如客戶認(rèn)購(gòu)了期貨資管產(chǎn)品后，剩下的錢還可以配置債基、貨基等產(chǎn)品”。

實(shí)際上，據(jù)了解，不少已經(jīng)獲得基金銷售資格的期貨公司，其基金代銷業(yè)務(wù)還停留在起步階段。

“雖然我們拿到基金銷售牌照較早，但礙于公司系統(tǒng)及各項(xiàng)準(zhǔn)備不充分，我們最近幾個(gè)月才開展這一業(yè)務(wù)?！睎|海期貨副總經(jīng)理邱海翔說，“東海基金是我們的第一家合作公司，另外，公司與其他三四家基金公司的合作也剛剛起步?！?/p>

去年12月，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的《私募投資基金募集行為管理辦法（試行）（征求意見稿）》明確提出，在中基協(xié)辦理私募基金管理人登記的機(jī)構(gòu)，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為中基協(xié)會(huì)員的機(jī)構(gòu)可以從事私募基金的募集活動(dòng)，其他任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得從事私募基金的募集活動(dòng)。這對(duì)拿到基金銷售牌照的期貨公司來說，是一項(xiàng)額外紅利。

“這與我們一開始申請(qǐng)基金銷售資格的思路不謀而合?！敝行沤ㄍ镀谪浕鸩繕I(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人李倩對(duì)記者說，公司起初申請(qǐng)?jiān)摌I(yè)務(wù)資格主要是為了未來銷售私募基金產(chǎn)品，“之前我們主要以銷售公募基金產(chǎn)品為主，未來一旦政策放開，公司將以銷售私募基金產(chǎn)品為主”。

不過，據(jù)記者了解，雖然最近兩年多先后有15家期貨公司拿到基金銷售牌照，但多數(shù)公司并未大規(guī)模推進(jìn)該項(xiàng)業(yè)務(wù)，有些期貨公司拿到牌照后并未開展業(yè)務(wù)，已經(jīng)開展的也還處在嘗試階段。

華東一家拿到基金銷售資格的期貨公司的總經(jīng)理直言，該項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)展并不理想?！捌谪浌镜墓ぷ髦匦脑陲L(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)上，基金銷售競(jìng)爭(zhēng)激烈，而且不是期貨公司的主要業(yè)務(wù)，因此期貨公司不會(huì)投入很多人力和財(cái)力。另外，投資者對(duì)期貨公司銷售基金產(chǎn)品也不了解?！痹摴究偨?jīng)理如是說。

據(jù)了解，去年，南方一家期貨公司的基金銷售額在5000萬元左右，而滬上僅一家中型第三方銷售機(jī)構(gòu)的銷售額就達(dá)260億元，更別提擁有龐大客戶的銀行等機(jī)構(gòu)。

“無論是線上體驗(yàn)還是線下銷售，期貨公司都無法與銀行、券商及第三方銷售機(jī)構(gòu)相比?！币患移谪浌矩?fù)責(zé)基金銷售的人士表示，另外，券商在幫助基金公司銷售產(chǎn)品時(shí)，基金公司除付代銷費(fèi)外，還會(huì)考慮二者之間產(chǎn)品合作關(guān)系付給券商一些額外收益，“這部分額外收益，期貨公司一般拿不到”。

這就不難理解為何期貨公司的基金銷售業(yè)務(wù)進(jìn)展緩慢。不過，邱海翔認(rèn)為，期貨公司申請(qǐng)基金銷售資格，最主要的目的還是為將來的混業(yè)鋪路。

值得注意的是，拿到基金銷售牌照的15家期貨公司中，有11家公司為券商系期貨公司。在業(yè)內(nèi)人士看來，這是因?yàn)閭鹘y(tǒng)期貨公司更專注于商品期貨市場(chǎng)，而目前公募基金產(chǎn)品很少涉足商品期貨投資。券商系期貨公司因背靠券商資源，在基金銷售方面更具優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也符合其全方位發(fā)展戰(zhàn)略。