套利對沖是期貨投機的特殊方式，參與者利用不同月份、不同市場、不同商品之間的差價，同時買入和賣出兩張不同類的期貨合約以從中獲取風(fēng)險利潤。它豐富和發(fā)展了期貨投機的內(nèi)容，并使期貨投機不僅僅局限于期貨合約絕對價格的水平變化，更多地轉(zhuǎn)向期貨合約相對價格的水平變化。套利交易目前已經(jīng)成為國際金融市場中的一種主要交易手段，由于其收益穩(wěn)定，風(fēng)險相對較小，國際上絕大多數(shù)大型基金均主要采用套利或部分套利的方式參與期貨或期權(quán)市場的交易，隨著我國期貨市場的規(guī)范發(fā)展以及上市品種的多元化，市場蘊含著大量的套利機會，套利交易已經(jīng)成為一些大機構(gòu)參與期貨市場的有效手段。以下是七禾網(wǎng)對于市場上的套利交易高手們經(jīng)典語錄的整理，希望能帶給將要走上套利之路或是正處于迷惘的各位些許幫助和力量。

相關(guān)鏈接：十大炒單高手的經(jīng)驗總結(jié)

以下是七禾網(wǎng)黃榮益整理的32位套利對沖交易高手的觀點（點擊姓名可查看相關(guān)人物資料）

1、聰明人通過別人的錯誤來學(xué)習(xí)!

——王一博

2、商品套利，現(xiàn)貨信息第一，價差圖第二，單純的統(tǒng)計套利是風(fēng)險較大的。

——王一博

3、套利最重要的是成交的效率和能力。

——郭誼謙

4、我們觀注的其實不是每天的賺賠，而是把我們的優(yōu)勢筑成一道高墻，時間一久了，獲利自然來了。

——郭誼謙

5、做統(tǒng)計套利,一般不看市場方向,我只看芝商所(CME)汽油和原油的價格關(guān)系,這個價格關(guān)系我看漲。

——寇健

6、看好中國經(jīng)濟(jì)，就應(yīng)該看好鐵礦石價格。

——寇健

7、很多人認(rèn)為用杠桿風(fēng)險大，我們不這樣認(rèn)為，很多時候，我們是將杠桿作為風(fēng)險管理的手段，即使做單邊，我們也經(jīng)常使用杠桿。

——陳愚

8、在牛市真正來的情況下，市場上一定是慢漲急跌的。

——李政

9、大幅波動的時候我們通過對沖交易，能夠把價差關(guān)系拉回一個平穩(wěn)合理的位置，市場很需要我們這種做對沖交易的人。

——李政

10、價格或持倉量變動大時順勢而為，不大時抄底摸頂。

——大時代武漢

11、盤感就是根據(jù)相關(guān)訊息對短期行情的一個判斷并隨行情變化而變化。

——大時代武漢

12、管理自己的錢更關(guān)注最后的盈虧結(jié)果，而管理別人的錢則需要關(guān)注別人的感受。

——蔡展列

13、做任何套利，應(yīng)對和防范風(fēng)險的唯一途徑就是頭寸的管理和信息的跟蹤。

——蔡展列

14、之前的歷史數(shù)據(jù)擬合得越強，未來運作過程中失效的可能性反而越大。

——致同雙杰

15、規(guī)模較小的品種容易受到資金控制，資金規(guī)模較大的品種走勢更符合技術(shù)分析。

——致同雙杰

16、期貨市場是個零和游戲，出現(xiàn)勝者的時候又有多少人掩面而泣，我不希望公司的員工在走一條殘酷的道路，他們工作上需要平穩(wěn)、生活上需要幸福。

——致同雙杰

17、套利的關(guān)鍵點就是品種間的相關(guān)性，如果兩個套利的品種波動狀態(tài)是無序的，我就認(rèn)為它套利的邏輯是不存在的。

——高勇

18、當(dāng)價值、價格開始擴張的時候，就是盈利的點，說明你對這個判斷是有效的，那時就需要花比較多的倉位去做。

——高勇

19、一個投資者并不需要經(jīng)歷大虧才能走向成熟。

——周衛(wèi)兵

20、套利對沖和投機本質(zhì)上是一樣的，投機是做價格的趨勢，套利是做價差的趨勢，都是做趨勢，都具有不確定性風(fēng)險。區(qū)別可能就是趨勢的原因不一樣。

——周衛(wèi)兵

21、一個有目標(biāo)的人比沒目標(biāo)的人更有規(guī)劃，志在頂部的人不會在半山腰停止，他會不斷的努力。

——周衛(wèi)兵

22、做交易是做一個大概率事件而不是參與一個簡單的賭博游戲。

——章文

23、單邊投機我很難去把控對事物價值的判斷，而套利比較容易幫助我們分析事物的價值。

——章文

24、交易者如果只是看技術(shù)分析，那就是被動者。

——馬勇

25、統(tǒng)計套利帶來的風(fēng)險，我覺得這是最大的風(fēng)險，我個人非常反對統(tǒng)計套利。

——馬勇

26、預(yù)測其實僅僅是預(yù)測，關(guān)鍵在于后續(xù)的邏輯驗證、市場驗證以及對持倉的處理。

——余俊杰

27、好的切入點應(yīng)該是緊靠著依托的地方，有強有力的保護(hù)，而且也知道自己最大的風(fēng)險是多少。

——余俊杰

28、我們選擇品種主要考慮品種波動性、成交量、價格的連續(xù)性。

——姜榮貞

29、加減倉我們視為策略與策略之間的鑲嵌，可以起到一定的對沖作用。

——姜榮貞

30、總有這種時候，風(fēng)險較小，而利潤較大，值得我們鼓足勇氣，系好保險帶，投下全部的賭注。

——杜云宏

31、盤外做好分析，風(fēng)控；交易的時候莫思莫慮，想多了，就輸給自己了。

——杜云宏

32、基本面支持，技術(shù)面剛剛形成趨勢格局時就是低風(fēng)險高利潤的機會。出現(xiàn)這種機會時我會重倉出擊。

——杜云宏

33、（“人機結(jié)合”的套利策略）只要是波動可量化的套利會一直存在機會。

——肖輝

34、策略組合的好處非常明顯，可以提高策略的夏普比率，可以捕捉到更多的市場特征，降低回撤率。

——肖輝

35、（基本面分析考慮的因素）業(yè)績永遠(yuǎn)是首位的，成長一定是永恒的主題。

——冰劍投資

36、對于技術(shù)面分析，我們最為關(guān)注的還是走勢的形態(tài)、均線的分布情況以及趨勢的動能。

——冰劍投資

37、情緒化交易并不需要特別去克服。

——王永民

38、邏輯分析能力和學(xué)習(xí)能力應(yīng)該是最重要的，技術(shù)策略都有失效的階段，只有邏輯分析能力的優(yōu)勢永遠(yuǎn)有效，學(xué)習(xí)能力強適應(yīng)能力就強。

——王永民

39、在沒有波動的市場上交易得越多就虧得越多。

——陳曦

40、從本質(zhì)來看，（股票、期貨、債券）都是一堆數(shù)字而已，我們做的不過是自下而上的數(shù)據(jù)挖掘和自上而下的理論驗證而已。

——陳曦

41、其實在我們眼里，趨勢就是對未來波動幅度大小的判斷。

——趙襲

42、最值得操作的品種有兩個條件，第一個是把握最大的，第二個是空間比較大的。

——趙襲

43、我們關(guān)注的是純技術(shù)層面的短期波動，更多是用博弈的角度來看待這個市場。

——曹靈波

44、中國期貨市場現(xiàn)階段還是在一個高波動率的場所。

——曹靈波

45、沒有錯誤就沒有正確，但不要大錯；沒有虧損就沒有利潤，但不要大虧。

——孟德穩(wěn)

46、我們的跨期和跨市套利周期都較短主要是基于數(shù)理統(tǒng)計和技術(shù)分析?？缙贩N套利就必須要涉及基本面分析但也離不開技術(shù)分析和數(shù)理統(tǒng)計。

——孟德穩(wěn)

47、收益和風(fēng)險就像沙漏的進(jìn)口和出口。

——孟德穩(wěn)

48、很多人認(rèn)為做套利資金管理相對可以寬松一點，事實上很多人就倒霉在這上面。

——海證投資

49、我們選取的方式就是用降低收益率的代價來控制風(fēng)險。

——海證投資

50、越橫得長，一旦突破以后，有些行情基本上就不回調(diào)了。

——董劍光

51、一旦行情好我們也會有暴利，但是我們不是主動追求暴利，我們的暴利是市場給的，這叫被動暴利。

——董劍光

52、即便是大機會的次數(shù)少了，但是萬物守恒，一旦出現(xiàn)某個持續(xù)的機會，可能就是令人瞠目結(jié)舌的結(jié)果。

——諸葛

53、有特別大的把握再做，所謂“把握”無非是：技術(shù)到位，宏觀配合，情緒印證。

——諸葛

54、基本面是套利的基礎(chǔ)，技術(shù)圖形往往預(yù)示著市場情緒的變化，價差會做參考，但不關(guān)鍵。

——諸葛

55、在我的交易邏輯里，市場就是錯誤的。既然利潤來自于市場的犯錯誤，那么我必須耐心地等市場犯錯，并且在市場犯大錯的時候出重手。

——諸葛

56、我們的投資理念是投資是一個無限接近事實真相的過程。

——肖國平

57、風(fēng)險的關(guān)鍵點是能否識別事實的真相以及識別這個事實真相的程度多高。

——肖國平

58、場內(nèi)資金還是控制在自己能承受的范圍以內(nèi)，即使一次爆倉，我還可以從頭再來。

——林慶豐

59、盈利的關(guān)鍵：制定每日交易計劃，按計劃交易；趨勢為主，絕不逆勢開倉；控制風(fēng)險，不能讓萬一發(fā)生的系統(tǒng)性風(fēng)險讓你一次爆倉后就再也爬不起來。

——林慶豐

60、期貨市場是一個有穩(wěn)定盈利交易策略的投機者可以穩(wěn)定獲利的投資市場。

——林慶豐

61、其實方法只是個基礎(chǔ)，資金管理和風(fēng)險控制，比方法更重要。

——徐西會

62、見招拆招可能才是技術(shù)分析方法中比較高的境界。

——徐西會

63、商品期貨的價格一定是跟著市場的基本面走的，不是根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)來走的。

——魏丁

64、套利就是糾正市場不合理的價差，這個價差存在而且越來越多的話，說明套利者力量還不夠大，換句話說，套利這種交易模式還有更多的發(fā)展空間。

——魏丁

65、很多人研究期貨時容易把它神秘化，其實很簡單，你只要低的時候去買，高的時候去賣或者反過來高的時候去賣、低的時候去買那自然就賺錢了。

——是俊峰

66、滿倉操作應(yīng)該是在你錢少的時候而且是年輕的時候。

——是俊峰

67、一般賺錢的時候喜歡去控制利潤，也就是擔(dān)心利潤會“飛”掉。一旦損失了之后，就喜歡賭博，喜歡冒風(fēng)險，這是交易者的一個需要克服的本能。

——馬明超

68、找到確定性是一件很容易的事情，但是證明確定性是很困難的事情，找到了之后，我們就要堅持它、管理它，因此套利最終是一個管理的過程。

——馬明超

69、我們大量的精力和資金可能會沉淀在現(xiàn)貨上，現(xiàn)貨也給我們一個不錯的基礎(chǔ)收益，在這個基礎(chǔ)上我們才能獲得相對較好的套利收益，如果離開現(xiàn)貨貿(mào)易，離開對現(xiàn)貨的投入，套利是無根的。

——勞洪波

70、如果借了套利的名義不去克服人性弱點，反而把人性的弱點充分地反映出來，以套利的名義做了兩把投機，那么輸錢的概率會變大，同時，單邊投機有可能獲得的賺大錢的概率又大幅下降。

——勞洪波