營(yíng)收結(jié)構(gòu)改善，風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)突起

　　期貨業(yè)“領(lǐng)頭羊”——永安期貨近日公布了2015年年報(bào)，成績(jī)單十分亮麗。這是國(guó)內(nèi)為數(shù)不多掛牌新三板、H股上市的期貨公司中第一家披露2015年年報(bào)的公司。

　　3月8日晚間，永安期貨公布的2015年年度報(bào)告顯示，2015年，永安期貨實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入43.61億元，較上年增長(zhǎng)74.35%；利潤(rùn)總額6.35億元，同比增長(zhǎng)56.31%；凈利潤(rùn)4.85億元，同比增長(zhǎng)52.16%。2014年，永安期貨的凈利潤(rùn)為3.18億元。

　　風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)凈利潤(rùn)逾13%

　　具體到收入方面，2015年，永安期貨主要收入來(lái)源于手續(xù)費(fèi)收入、利息收入、投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)收益以及其他業(yè)務(wù)收入（主要是其全資子公司永安資本的現(xiàn)貨貿(mào)易業(yè)務(wù)收入）。其中，利息凈收入5.14億元，較上年增長(zhǎng)53.85%；手續(xù)費(fèi)收入5.24億元，較上年增長(zhǎng)20.77%；投資收益1.89億元，同比增長(zhǎng)15.39%。

　　在公司上述主要收入來(lái)源中，其他業(yè)務(wù)表現(xiàn)最為亮眼。年報(bào)顯示，2015年永安期貨其他業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入31.26億元，較2014年的15.76億元幾近翻倍。年報(bào)稱(chēng)，公司其他業(yè)務(wù)收入較2014年增長(zhǎng)98.35%，主要是因?yàn)?015年期現(xiàn)套利業(yè)務(wù)擴(kuò)大，現(xiàn)貨貿(mào)易增加。

　　年報(bào)同時(shí)稱(chēng)，2015年公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較上年大幅增長(zhǎng)，主要是由于公司轉(zhuǎn)型初具成效，行業(yè)宏觀環(huán)境總體良好，各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)效益均得到提升所致。

　　據(jù)期貨日?qǐng)?bào)記者了解，由于傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)放緩，近兩年永安期貨積極向資產(chǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)兩個(gè)方向轉(zhuǎn)型，目前這些業(yè)務(wù)對(duì)公司業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)越來(lái)越明顯。

　　以風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)為例，2015年，公司的風(fēng)險(xiǎn)管理公司——永安資本實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入25.36億元，較2014年的9.59億元大幅增長(zhǎng)164.57%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6378萬(wàn)元，而2014年凈利潤(rùn)為2017萬(wàn)元，大幅增長(zhǎng)147.7%。永安資本2015年的凈利潤(rùn)占永安期貨合并層次凈利潤(rùn)的13.15%。

　　報(bào)告稱(chēng)，永安資本2015年?duì)I業(yè)收入和凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)的主要原因是，公司經(jīng)過(guò)近三年的摸索，在大宗商品風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)上的運(yùn)作模式日趨成熟、內(nèi)部管理日趨完善、人員配備日趨穩(wěn)定，使公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模大幅增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)也隨之同比大幅增加。

　　2015年，永安期貨的創(chuàng)新業(yè)務(wù)為其整體業(yè)績(jī)做出了不小貢獻(xiàn)，但對(duì)于多數(shù)期貨公司來(lái)說(shuō)，他們的利潤(rùn)來(lái)源恐怕更多還是在傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)上。上海一家券商系期貨公司相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，公司去年收入9億元左右，利潤(rùn)接近3億元，主要來(lái)源于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的手續(xù)費(fèi)收入和利息收入。

　　“去年我們公司的業(yè)績(jī)還可以，較2014年有所提升。去年，對(duì)公司業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)最大的還是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，資管業(yè)務(wù)也有較大提升，風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)雖實(shí)現(xiàn)了盈利，但對(duì)公司業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)并不是很突出?！比A東地區(qū)一家期貨公司負(fù)責(zé)人表示。

　　擬新設(shè)子公司，擴(kuò)大對(duì)外投資版圖

　　創(chuàng)新業(yè)務(wù)的初見(jiàn)成效，使永安期貨進(jìn)一步加大了風(fēng)險(xiǎn)管理等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的投資。在公布2015年年度報(bào)告的同時(shí)，永安期貨還發(fā)布公告稱(chēng)，公司擬在杭州設(shè)立子公司——浙江永安產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司，注冊(cè)資本不超過(guò)10億元人民幣，經(jīng)營(yíng)范圍為風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)、投資業(yè)務(wù)、進(jìn)出口貿(mào)易等業(yè)務(wù)。

　　據(jù)了解，該子公司由永安期貨的全資子公司浙江永安資本管理有限公司、浙江中邦實(shí)業(yè)有限公司凈資產(chǎn)及公司自有資金出資。對(duì)于該對(duì)外投資，永安期貨在公告中稱(chēng)，這是公司實(shí)施發(fā)展戰(zhàn)略的一項(xiàng)重要舉措，對(duì)公司未來(lái)發(fā)展具有重要意義，對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果預(yù)計(jì)將帶來(lái)積極影響。只是這項(xiàng)對(duì)外投資還需報(bào)上級(jí)部門(mén)審批及公司股東會(huì)審議。

　　除擬新設(shè)立子公司外，永安期貨在認(rèn)購(gòu)浙江中邦實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司55%股權(quán)和收購(gòu)中國(guó)新永安期貨公司25%股權(quán)，將這家公司全資控股上也取得了進(jìn)展。3月7日，永安期貨發(fā)布公告稱(chēng)，公司近日已與交易對(duì)手方簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，對(duì)外投資是當(dāng)前形勢(shì)下期貨公司戰(zhàn)略布局的需要。“永安期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展很好，很多其他業(yè)務(wù)都是圍繞這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)來(lái)開(kāi)展的。永安期貨若想建設(shè)集團(tuán)化公司，就需要不同的平臺(tái)來(lái)落實(shí)相應(yīng)的業(yè)務(wù)?！币患移谪浌纠峡倢?duì)記者說(shuō)。

　　落實(shí)員工持股計(jì)劃，留住優(yōu)秀人才

　　值得一提的是，永安期貨同時(shí)還準(zhǔn)備實(shí)施員工持股計(jì)劃。

　　永安期貨同日公布的第二次股票發(fā)行方案稱(chēng)，公司擬以3.89元/股的價(jià)格，定向發(fā)行股票不超過(guò)6880萬(wàn)股，融資額不超過(guò)26763.2萬(wàn)元，發(fā)行對(duì)象為永安通鼎13號(hào)定向資產(chǎn)管理計(jì)劃，而該資管計(jì)劃是為實(shí)施員工持股計(jì)劃而設(shè)立的，由符合條件的公司員工認(rèn)購(gòu)資管計(jì)劃份額。

　　永安期貨稱(chēng)，本次股票發(fā)行目的之一，就是為了“吸引和保留優(yōu)秀管理人才和業(yè)務(wù)骨干，激發(fā)和調(diào)動(dòng)核心管理層和骨干員工的創(chuàng)造性、積極性，建立和完善勞動(dòng)者與所有者的利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)股東、公司和員工利益的一致”。

　　據(jù)了解，本次股票發(fā)行募集資金主要用于補(bǔ)充公司凈資本，加快公司轉(zhuǎn)型升級(jí)、創(chuàng)新發(fā)展步伐。募集資金到位后，將使公司財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流改善，資金流動(dòng)性增強(qiáng)，提高公司整體經(jīng)營(yíng)能力。

　　在上海某券商系期貨公司相關(guān)負(fù)責(zé)人看來(lái)，永安期貨實(shí)施員工持股計(jì)劃或在業(yè)內(nèi)樹(shù)立良好榜樣。

　　“我感覺(jué)這是一個(gè)趨勢(shì)，期貨公司的人才尤其是核心管理人員和業(yè)務(wù)人才，與公司業(yè)務(wù)發(fā)展應(yīng)該是協(xié)同的，而按照期貨公司現(xiàn)行的人才激勵(lì)機(jī)制是無(wú)法持續(xù)發(fā)展的。通過(guò)股權(quán)激勵(lì)方式，期貨公司可以把企業(yè)發(fā)展與核心員工利益捆綁在一起，這樣企業(yè)的戰(zhàn)斗力會(huì)更強(qiáng)?！钡撠?fù)責(zé)人也表示，不同背景的期貨公司會(huì)有不同的激勵(lì)方案，“比如民營(yíng)背景或股份制改造的公司，可能在股權(quán)激勵(lì)上比較積極，而券商系公司或一些國(guó)有背景的公司，在股權(quán)激勵(lì)上可能比較困難”。