“本次研發(fā)團隊的評選對于我來說最重要的一點就是能夠檢驗從業(yè)以來的知識積累和自己在行業(yè)內(nèi)的水平?！睂O丹是中天期貨研究所的能源化工研究員，今年8月，她被公司從廣州調(diào)到一家塑料貿(mào)易加工企業(yè)從事駐廠研究。在本次十大期貨研發(fā)團隊第一和第二階段的評選活動中，孫丹所在的中天期貨化工產(chǎn)品研發(fā)團隊一直處于十強之列。

團隊協(xié)作取長補短

“這次比賽是對目前期貨公司研究水平的檢閱，也是研究員培養(yǎng)和鍛煉的平臺?！敝刑炱谪浹芯克L呂國文告訴記者，為了抓住這次難得的演練、交流和培訓(xùn)的機會，中天期貨研究所進行了精心備戰(zhàn)?！霸谘邪l(fā)方面，我們制定了全局思路和策略，細(xì)化預(yù)測、報告、交易、風(fēng)控、現(xiàn)場評審等各項比賽的流程安排。以化工和農(nóng)產(chǎn)品的研究員為核心進行研發(fā)報告的撰寫，其他成員進行輔助工作；在交易方面，我們引進了基金經(jīng)理管理模式并成立了投資決策委員會，對兩個小組的投資行為進行戰(zhàn)略決策和經(jīng)理授權(quán)?！?/P>

對于本次比賽，呂國文認(rèn)為，這次大賽突出了團隊的重要性。“要想取得好的成績就要把分析師的個人能力和優(yōu)勢有機結(jié)合起來，形成團隊能力與優(yōu)勢?！眳螄谋硎荆@次比賽在賽制設(shè)計上很科學(xué)，涵蓋了可控的環(huán)節(jié)如行情預(yù)測、模擬交易，也涵蓋了報告質(zhì)量、現(xiàn)場答辯、網(wǎng)友投票等相對主觀、不可控的比賽環(huán)節(jié)。各個環(huán)節(jié)對參與人能力和素質(zhì)的考察和要求也都不一樣。

“俗話說，術(shù)業(yè)有專攻。我們經(jīng)過對團隊成員的素質(zhì)進行分析，有的研究員能夠靜下心來做些較為深度的專題研究，因此就讓他們負(fù)責(zé)研究報告的撰寫。在操盤上，根據(jù)分析師各自擅長，對權(quán)限進行劃分。有的分析師在中期走勢上判斷力較強，就在總資金中分配一定比例進行中期投資；有的研究員在短線操盤交易方面較有心得和經(jīng)驗，就進行每日行情預(yù)測并分配一定資金從事短線交易?！眳螄母嬖V記者，中天期貨的研發(fā)團隊是通過不同的分工，利用比賽的各個環(huán)節(jié)，整合各類型研究員的自身優(yōu)勢來發(fā)揮團隊優(yōu)勢的?！斑@樣有利于調(diào)動大家的積極性，從而形成整個團隊的戰(zhàn)斗力。”

對于接下來的比賽，呂國文認(rèn)為，公司參賽的化工品和農(nóng)產(chǎn)品兩個團隊要在做得比較好的總體策略方面予以堅持，并進一步提高報告質(zhì)量和模擬交易成績，并著重增強每日行情預(yù)測準(zhǔn)確率。“我們相信理順各分項比賽流程、總結(jié)得失后，我們的團隊將會獲得更好的成績。”

研發(fā)力量應(yīng)與目標(biāo)客戶群體的演變和競爭模式的升級相一致

中天期貨研究所成立于2008年5月，呂國文告訴記者，盡管研究所成立時間不長，原始積累較少，但在公司“為投資者提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，將期貨功能開發(fā)服務(wù)于企業(yè)，成為期貨行業(yè)的新銳力量”的發(fā)展戰(zhàn)略中，這支年輕的研發(fā)力量扮演著相當(dāng)重要的角色。

呂國文認(rèn)為，研發(fā)是公司的核心競爭力這一觀點正逐步成為期貨公司的共識。研發(fā)價值的發(fā)揮也是與行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r密不可分的?！斑@一點證券公司的研發(fā)發(fā)展歷程可以做出很好的參考。證券的經(jīng)紀(jì)、投行和自營及基金發(fā)展，使得證券公司的研發(fā)經(jīng)歷了信息搜集型、內(nèi)部定價型和外部投資型等模式的轉(zhuǎn)變。研究的價值在由內(nèi)部需求向外部需求、個人投資者需求向?qū)I(yè)投資機構(gòu)需求轉(zhuǎn)化的過程中得到大大的體現(xiàn)?！?/P>

對于研發(fā)團隊如何促進期貨公司業(yè)務(wù)發(fā)展，呂國文認(rèn)為，我國期貨目標(biāo)客戶群體大致將經(jīng)歷從少數(shù)高凈值投資者、產(chǎn)業(yè)客戶、機構(gòu)投資者到組合投資者演進的過程。對應(yīng)的，期貨公司競爭模式將遵循從渠道競爭轉(zhuǎn)向產(chǎn)品競爭，進而轉(zhuǎn)向服務(wù)競爭，最終走向品牌競爭，如此這般不斷升級的模式。期貨公司的研發(fā)就必須與上述的目標(biāo)客戶群體的演進和競爭模式的升級相一致。太快了不能得到業(yè)務(wù)發(fā)展的支持，太慢了不能為業(yè)務(wù)提供支持，甚至?xí)璧K公司戰(zhàn)略的升級。

最近幾年，我國期貨行業(yè)發(fā)展迅速，主流客戶群體開始由高凈值個人客戶逐步轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)客戶和機構(gòu)投資者，競爭模式也從低水平的渠道競爭轉(zhuǎn)向高附加值的產(chǎn)品和服務(wù)競爭模式?！耙虼耍邪l(fā)要進行兩個方面的結(jié)合：一方面要進行套保套利模式化和實際化的結(jié)合；另一方面要進行投資策略化和產(chǎn)品化的結(jié)合。前一方面能對產(chǎn)業(yè)客戶的開發(fā)和服務(wù)進行較大程度的支持，從而增加企業(yè)套保力度。后一方面能為機構(gòu)投資者的開發(fā)提供支持，并促進機構(gòu)投資者權(quán)益的持續(xù)穩(wěn)定增長，并為將來期貨公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)提供研究支持和模式演練?！眳螄恼J(rèn)為，未來隨著政策的支持，研究所有望逐步向相對獨立運營的投資咨詢公司過渡，從而直接創(chuàng)造價值。