2015年傳統(tǒng)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)齊發(fā)力

　　截至4月28日，除方正證券外，其余23家A股上市券商均已發(fā)布2015年年報(bào)，有21家上市券商系期貨公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)谄渲械靡泽w現(xiàn)。記者查閱年報(bào)了解到，有8家期貨公司去年凈利潤(rùn)超過1億元，另有部分規(guī)模相對(duì)較小的期貨公司凈利潤(rùn)較前一年增長(zhǎng)數(shù)倍。

　　隨著券商股東的資本支持力度進(jìn)一步加大，期貨公司上市、發(fā)行次級(jí)債等融資手段增多，股東結(jié)構(gòu)趨向多元化，券商系期貨公司的業(yè)務(wù)尤其是創(chuàng)新業(yè)務(wù)有望迎來更大幅度的提升。

　　8家上市券商系期貨公司凈利過億

　　在已披露年報(bào)的23家上市券商中，除太平洋證券無期貨子公司外，其余22家上市券商控股了23家期貨公司。其中，國(guó)信期貨和國(guó)投安信期貨2015年凈利潤(rùn)未在年報(bào)中體現(xiàn)，其余21家上市券商系期貨公司的凈利潤(rùn)總額約為21.91億元。

　　2015年，躋身“億元俱樂部”的8家上市券商系期貨公司，既有近年來從不缺席的“老成員”，也有2014年一度“落榜”的廣發(fā)期貨、華泰期貨，還有新晉的上市券商系期貨公司國(guó)泰君安期貨。

　　據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，凈利潤(rùn)排名前十的上市券商系期貨公司分別為：中信期貨、國(guó)泰君安期貨、光大期貨、招商期貨、廣發(fā)期貨、華泰期貨、海通期貨、申銀萬國(guó)期貨、上海東證期貨和長(zhǎng)江期貨，其凈利潤(rùn)總額為18.41億元，占21家公司凈利潤(rùn)總額的84%。

　　位居榜首的中信期貨2015年凈利潤(rùn)約4.17億元，同比增長(zhǎng)47.14%。國(guó)泰君安證券2015年6月正式IPO上市，首次在券商年報(bào)中公開業(yè)績(jī)的國(guó)泰君安期貨排名第二，凈利潤(rùn)約2.96億元，同比增長(zhǎng)55.53%。另外，光大期貨凈利潤(rùn)1.97億元，同比增長(zhǎng)76%；招商期貨1.79億元，同比增長(zhǎng)72%；廣發(fā)期貨1.74億元，大幅增長(zhǎng)427%；華泰期貨1.64億元，同比增長(zhǎng)69%；海通期貨1.43億元；申銀萬國(guó)期貨9685.82萬元；東證期貨9018.62萬元；長(zhǎng)江期貨8372.58萬元。

　　另外，申萬宏源證券控股了申銀萬國(guó)期貨和宏源期貨，若將兩者凈利潤(rùn)相加，總額約1.68億元，也可躋身“億元俱樂部”。

　　整體而言，2015年上市券商系期貨公司再創(chuàng)佳績(jī)，離不開經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。綜觀2015年全年，金融期貨的火爆行情帶動(dòng)全國(guó)期貨市場(chǎng)成交規(guī)模大幅擴(kuò)大，全年成交量和成交額分別達(dá)35.78億手和554.23萬億元，同比增幅分別為42.78%和89.81%。

　　截至2015年年底，上海東證期貨的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶權(quán)益達(dá)203.05億元，同比增長(zhǎng)234.14%；日均客戶權(quán)益109.83億元，同比增長(zhǎng)178.19%；海通期貨客戶權(quán)益為226億元，同比增長(zhǎng)97%；國(guó)泰君安期貨客戶權(quán)益154.06億元，同比增加12%。另外，廣發(fā)期貨2015年實(shí)現(xiàn)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入5.54億元，同比增長(zhǎng)36.86%。

　　部分規(guī)模較小的公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)迅猛

　　綜觀各期貨公司去年凈利潤(rùn)情況，除國(guó)元期貨同比下降，海通期貨同比基本持平外，大部分公司的凈利潤(rùn)均有不同幅度的增長(zhǎng)。值得注意的是，一些規(guī)模相對(duì)較小的期貨公司，由于此前的基數(shù)小，隨著近兩年資本實(shí)力不斷增強(qiáng)，股東結(jié)構(gòu)逐漸優(yōu)化，其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入和凈利潤(rùn)增幅尤為突出。

　　2015年，西部證券的全資子公司——西部期貨的凈利潤(rùn)為1160.86萬元，較2014年的67.87萬元增長(zhǎng)近16倍。去年，西部證券向西部期貨增資1.5億元，使其注冊(cè)資本由1.5億元增至3億元，并向其提供次級(jí)債務(wù)借款。西部證券年報(bào)稱：“西部期貨將加大力度推進(jìn)戰(zhàn)略投資者引進(jìn)工作，引進(jìn)新股東，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，壯大資本實(shí)力，奠定公司戰(zhàn)略發(fā)展的前提和基礎(chǔ)?！?/p>

　　無獨(dú)有偶，東北證券控股的渤海期貨2015年凈利潤(rùn)約1744.69萬元，同比增長(zhǎng)92%。去年6月，東北證券以3.36億元自有資金對(duì)渤海期貨進(jìn)行增資，加上其他機(jī)構(gòu)注入的資金，渤海期貨的注冊(cè)資本由1.5億元增至5億元。東北證券年報(bào)表示：“向渤海期貨增資符合公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，有利于渤海期貨盡早取得期貨創(chuàng)新業(yè)務(wù)牌照，有效拓展期貨業(yè)務(wù)范圍，實(shí)現(xiàn)公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)?！?/p>

　　西南證券2015年年報(bào)顯示，其全資子公司西南期貨通過加強(qiáng)內(nèi)部建設(shè)和業(yè)務(wù)探索，去年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)，客戶資產(chǎn)規(guī)模較2014年增長(zhǎng)3倍，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)逾10倍。2014年，西南期貨扭虧為盈，但凈利潤(rùn)僅為92.72萬元，2015年大幅增至1156.5萬元。西南期貨的飛速發(fā)展同樣離不開其股東方強(qiáng)大的資本支持。2014年3月和2015年1月，西南證券對(duì)西南期貨分別增資2.5億元和2億元，使其注冊(cè)資本增至5億元。

　　另外，東吳期貨去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.88億元，凈利潤(rùn)為4701.43萬元，同比分別增長(zhǎng)55%和216%。2015年，東吳期貨出資1億元設(shè)立上海東吳玖盈投資管理有限公司，截至當(dāng)年年末，該子公司凈利潤(rùn)約660.29萬元。

　　創(chuàng)新業(yè)務(wù)成多家期貨公司突破口

　　2015年，一些上市券商系期貨公司的創(chuàng)新業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)顯著。

　　華泰證券年報(bào)顯示，截至2015年年末，華泰期貨存續(xù)期內(nèi)的資產(chǎn)管理計(jì)劃合計(jì)120只，資管總規(guī)模約72.9億元，同比增長(zhǎng)902.91%；期貨端權(quán)益約18.87億元，同比增長(zhǎng)454.86%。有關(guān)人士向期貨日?qǐng)?bào)記者透露，目前華泰期貨的資管規(guī)模已增至110億元，新增產(chǎn)品的類型多為對(duì)沖類、CTA等產(chǎn)品。

　　截至2015年年底，廣發(fā)期貨有49個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃正在運(yùn)作，資管規(guī)模為58.88億元，同比增長(zhǎng)63%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入0.62億元，同比增長(zhǎng)181.44%。

　　長(zhǎng)江證券2015年年報(bào)顯示，長(zhǎng)江期貨在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)上力爭(zhēng)打造特色、樹立品牌，成立了量化交易實(shí)驗(yàn)室和資產(chǎn)管理部（武漢）。同時(shí)，長(zhǎng)江期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理公司武漢長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)有限公司逐步摸索形成風(fēng)險(xiǎn)可控的業(yè)務(wù)模式。

　　控股申銀萬國(guó)期貨和宏源期貨兩家期貨公司的申萬宏源證券在年報(bào)中表示，公司加大了期貨業(yè)務(wù)開拓力度，以金融期貨為重點(diǎn)開展?fàn)I銷推廣，期貨交易量市場(chǎng)份額和收入穩(wěn)步提升。同時(shí)，加快期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理公司等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展，進(jìn)一步提升公司綜合經(jīng)營(yíng)能力和盈利能力。

　　也有期貨公司在創(chuàng)新業(yè)務(wù)上尚未實(shí)現(xiàn)盈利。國(guó)元證券年報(bào)顯示，2015年國(guó)元期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1610.02萬元，同比增長(zhǎng)274.26%；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入9.43萬元，但發(fā)生業(yè)務(wù)成本216.82萬元，導(dǎo)致業(yè)務(wù)虧損207.39萬元。

　　風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)方面，國(guó)元期貨2015年6月成立國(guó)元投資管理（上海）有限公司，為進(jìn)一步服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，打造場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外衍生品一體化綜合服務(wù)平臺(tái)奠定了良好基礎(chǔ)。去年，國(guó)元期貨引入境外股東臺(tái)灣康和期貨股份有限公司，完成增資擴(kuò)股工作，公司注冊(cè)資本由6億元增至6.1億元。

　　招商證券年報(bào)顯示，招商期貨將立足于建設(shè)全功能期貨業(yè)務(wù)平臺(tái)，在保持原有金融期貨業(yè)務(wù)發(fā)展優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，加強(qiáng)與招商證券業(yè)務(wù)部門的營(yíng)銷協(xié)同，豐富期貨業(yè)務(wù)服務(wù)體系；做大資產(chǎn)管理、投資咨詢等業(yè)務(wù)規(guī)模，持續(xù)培育新的收入增長(zhǎng)點(diǎn)，提升多元化盈利能力。

　　東興證券年報(bào)也表示，東興期貨將繼續(xù)積極探索創(chuàng)新業(yè)務(wù)，在維系現(xiàn)有客戶的基礎(chǔ)上，以風(fēng)險(xiǎn)管理公司和期貨資管業(yè)務(wù)為突破口，爭(zhēng)取在期貨資管、產(chǎn)品創(chuàng)新、期權(quán)（期貨）自營(yíng)、倉(cāng)單套保業(yè)務(wù)方面取得進(jìn)展，重塑期貨公司核心業(yè)務(wù)框架，優(yōu)化期貨公司收入結(jié)構(gòu)。

　　根據(jù)相關(guān)券商年報(bào)，東證期貨正在積極備戰(zhàn)原油期貨業(yè)務(wù)，嘗試開展國(guó)際化業(yè)務(wù)；海通期貨在積極準(zhǔn)備掛牌新三板工作。

　　另外，2015年，東方證券為旗下的上海東證期貨增資5億元，使其注冊(cè)資本金增至10億元。同年6月，上海東證期貨獲得東方證券董事會(huì)許可，向機(jī)構(gòu)投資者定向發(fā)行次級(jí)債，總金額為6億元。

　　2016年3月28日，國(guó)投安信證券董事會(huì)會(huì)議通過了《關(guān)于對(duì)國(guó)投中谷期貨有限公司增資的議案》，擬出資5億元增加國(guó)投中谷期貨的注冊(cè)資本。展望2016年，國(guó)投安信證券認(rèn)為，國(guó)內(nèi)期貨及衍生品市場(chǎng)發(fā)展將穩(wěn)妥推進(jìn)。股票期權(quán)試點(diǎn)將進(jìn)一步完善，碳排放權(quán)期貨交易、原油等戰(zhàn)略性期貨品種有望研究推出，商品指數(shù)期貨、利率及外匯期貨研發(fā)力度將加大。