周一，滬深300股指期貨振蕩走高，主力合約IF1605報收3082.4點，為上周以來收盤價最高。市場在4月經濟數(shù)據(jù)不及預期的情況下，并未出現(xiàn)進一步下跌，可能意味著投資者經過一周時間對當前經濟重新認識后已充分消化并接受經濟短期自然回落的過程。IF四份合約持倉量下降285手至43975手，為近一個月最低水平。持倉量的降至低位，同樣反映著市場進一步下跌的動能已衰弱。

　　數(shù)據(jù)顯示，前20名席位在IF1605與IF1606合約上合計共持買單31751手、賣單30465手。主力凈多持倉量1286手，較前一交易日增加195手。當前主力席位凈多持倉量為近12個交易日最高，恢復至本月初市場急促下跌前的水平，表明市場主力情緒已得到修復。兩份合約上，主力多方均勝主力空方一籌。在IF1605上，前20空方席位合計減持賣單2311手超過前20多方席位合計減持買單2201手，顯示空方減倉更主動。其中，華泰期貨、南華期貨席位分別減持賣單480手、351手，幅度較大。在IF1606上，前20多方席位合計增持買單2165手超過前20空方席位合計增持賣單2086手，表明在遠月合約上的增倉多方更積極。其中，中信期貨、海通期貨、國泰君安期貨席位分別增持買單506手、443手、313手，較為集中。

　　從股指期貨期現(xiàn)價差的變動觀察，周一市場持倉量的下降主要來自空方減倉。周一IF1605日內分鐘數(shù)據(jù)平均期現(xiàn)價差貼水8.56點，較前一交易日日內平均貼水14.62點明顯收窄。期現(xiàn)價差貼水收窄、期指持倉量下降，表明在資金減倉離場的過程中空方更主動。

　　近期中信期貨席位對次日市場節(jié)奏把握較好。該席位最近連續(xù)8個交易日凈持倉量變動7次踏準次日日內漲跌節(jié)奏。周一中信期貨席位在換月過程中，多頭移倉更充分。該席位在IF1605上減持買單488手，在IF1606上增持買單506手，不僅悉數(shù)移倉續(xù)持且增加了買單數(shù)量。反觀空頭的移倉過程，該席位在IF1605上減持的276手賣單僅168手移至IF1606上。中信期貨席位凈持倉量連續(xù)11個交易日后首次翻多，且凈多持倉量為近39個交易日最高，顯示其對周二市場繼續(xù)持樂觀態(tài)度。