從形式上看，期現(xiàn)套利與套期保值有很多相似之處。比如，同樣是在兩個市場；同樣是方向相反；同樣是數(shù)量相等；甚至同樣是時間上同步。那么，兩者究竟有什么區(qū)別？

主要區(qū)別有下列三條：

1.兩者在現(xiàn)貨市場上所處地位不同。期現(xiàn)套利者與現(xiàn)貨并沒有實質(zhì)性的聯(lián)系，現(xiàn)貨風險對他們來說實際上是并無必要必須承受的。而套期保值者、生產(chǎn)者或者是經(jīng)營者，與對應現(xiàn)貨的關(guān)系是實質(zhì)性的，現(xiàn)貨風險是客觀存在的，是躲也躲不掉的。 

2.兩者的目的不同。期現(xiàn)套利交易的目的在于“利”，看到有利可圖才進行買賣；而套期保值的根本目的在于“保值”，即為了避險而進行期貨交易，具有必要性。

3.操作方式及價位觀不同。比如對賣期保值而言，是現(xiàn)在沒貨，將來有貨，擔心將來價格下跌而賣出期貨。即使現(xiàn)在期價比現(xiàn)價低一些，也會賣出期貨進行保值。而對期現(xiàn)套利者而言，一次交易后便成為既有貨又有期貨，鎖定了兩者之間的差價。對期現(xiàn)套利者而言，是絕對不可能在期價比現(xiàn)價低的情況下買現(xiàn)貨賣期貨的。