2016年6月18日，由七禾網和東航期貨共同舉辦的金融下午茶活動在七禾網金融茶館成功舉辦，會議邀請了中國金融投資培訓班特聘講師，國內第一部長篇期貨小說《誰是贏家》的作者徐莉分享了她的交易心得，以下是她的演講內容。 

相關鏈接：徐莉《時空平衡法則》實戰(zhàn)培訓（第2期）

大家好，剛聽了李忠航李總的發(fā)言，我覺得今天非常有意思。從年齡和期貨從業(yè)角度上來說，我與李總幾乎是兩代人，李總是一個專業(yè)的組織者，是做公司ceo的人，而我就是一個專業(yè)的技術分析人員。我與李總還有一個非常大的不同，李總受過高端教育，一開始就接觸了金融行業(yè)，他在前輩的基礎上發(fā)展，就能很快的進入非常好的狀態(tài)。而我像他這么長從業(yè)時間的時候，我才剛開始從所謂的基本面轉向技術面，因為我們之前的基本面就是聽消息，沒有建立自己基本面分析的體系和思路，所以我認為李總他們是幸福的，知識的結構帶來了他們發(fā)展的高起點。我與國家的期貨行業(yè)幾乎是一起開始成長的，從稀里糊涂到一步一步明白，我發(fā)現(xiàn)所有的大戶都沒有能力與市場作對。走到今天，我仍然堅信技術面分析，而且覺得技術面分析超越基本面分析，因為技術面完全可以甩開基本面的很多東西不管，根據(jù)自身的規(guī)律就能說明很多問題，這個說明并不是空泛的，而是有時空依據(jù)的，它正是來源于我們中國的傳統(tǒng)文化。無論江恩多么了不起，但他所做的理論都沒有逃出《易經》的范圍，無論艾略特多么了不起，他的理論在《易經》里是非常片面的，只是多種循環(huán)中的一部分。當然，我今天不是來評價這些人的，而是想告訴大家一個觀點，如果你的預測是正確的，那你就是把握趨勢機會的關鍵，如果你不能正確的預測，那你就是追隨。

交易中要解決什么問題?

上圖這本書是一個美國人寫的，我多年前讀這本書是想看他如何帶領我們通向財務自由之路，這本書中他采訪了各種高手，最后的結論就是高手各有其法，但解決的問題是一樣的。

那么，交易中主要要解決哪些問題？

第一，如何去識別趨勢和整理。因為我知道了趨勢我就可以持倉不動，知道了整理我就可以回避或者去做短線。

第二，出入場節(jié)奏的把握。如果我出場早了，后面的利潤賺不著，如果不出，后面可能會將所有的利潤回吐。所以，該如何把握出入場節(jié)奏？

第三，資金運用的合理安排。在趨勢時如何運用資金，在整理時又該如何運用資金？我們不是每個人都可以正好入場入在一輪行情的起點，出場出在一輪行情的終點。那么，在不同的地方，我的資金該如何入場？這些都是我們交易中要解決的問題。

勝率高的方法很多

其實，勝率高的方法有很多，哪怕只是一個普通的均線法，只要找到了它的漏洞，去做它長處的地方，也一定能夠去賺錢。但是在我們普遍的方法中，都有一句話叫“追隨趨勢”，其實“追隨”要分在何種時間追隨。如果你追到高點，那時候所有的指標都是向上的，如果你追到低點，那時候所有的指標都是向下的，那么你的“追隨”就是失敗的。所以，我對“追隨趨勢”是有看法的，所有的指標在最好的時候正好是頂，在最不好的時候正好是底，所以我們要分辨在什么樣的條件下去“追隨”。

我們還要區(qū)分趨勢與整理，趨勢與整理的最大問題就是級別，我在周級別上追隨多頭，在周級別上漲或者下跌的過程中，它在日級別應該是怎么樣的，我在中間的時候入場，也許正是日級別的中間或末尾，這個末尾對周線來說并沒有結束，但是它中間的回蕩會讓你覺得結束了，這時你可能會去反做，到最后才發(fā)現(xiàn)自己又做錯了。所以它有一個級層關系，高級別控制小級別，小級別控制更小的級別，一定要把級層關系梳理清楚。

“追隨”成功與失敗的玄機

一定要在趨勢時空到來時做趨勢策略，整理時空到來時做整理策略。如果在趨勢時用整理策略，肯定會甩掉一大段行情，如果在整理時用趨勢策略，肯定會來回挨耳光。所以我們所有的核心就是如何分別趨勢與整理。

我是國內很早一批做程序化研究的人，當時我們接觸到一個叫克羅的美國人，他教我們如何做程序化交易，按照他的指標做交易，趨勢確實是能賺到很多錢，但是到整理時，使用他的方法就會來回挨耳光，那時候我就充分認識到趨勢與整理一定要區(qū)別出來。自從我會分辨趨勢和整理后，我就不需要程序化交易了。我認為現(xiàn)在很多量化交易只是多種投資方法中的一種模式，如果我們分散投資，用一部分資金去做時是可以的，但如果我們全部依賴量化交易，對于一個大資金量的機構來說，并不是可取的。

如何識別趨勢與整理時空?

那么，我是如何識別趨勢與整理的？我學了很多經典的技術分析，而且我也用這些方法賺到了錢，但是運用它們不能識別趨勢與整理，最后的解決辦法就是《易經》中的八卦圖。當然并不是所有懂《易經》就能運用這個方法，我接觸了好幾位懂《易經》的老師，發(fā)現(xiàn)各自的看法角度是不一樣的，我非常認同山東王吉柱老師東方哲納八卦圖，我所有關于技術面分析的思考都在這一張圖上呈現(xiàn)了。所以現(xiàn)在我是一圖在手，可以走遍全球，隨便什么品種，只要是K線圖，我都可以解決。

預測回顧

我們來回顧一下我之前做過的預測，上圖是我2014年4月對大豆做的預期，我認為它會跌到900美分附近，我有在和訊網、七禾網和中金在線上公開發(fā)表過。實際上我在發(fā)表時，它還上漲得非常厲害，我一直有飼料企業(yè)的大戶，當時他們老總給我打電話，他說他們整個業(yè)界都不是這樣看的，我也沒有辦法給他說更多的東西，只能叫他們小心一點。結果在當年的這個時點上，美國農業(yè)部公布了一個數(shù)據(jù)，大豆的播種面積超了所有預期，大豆價格一下子就掉了下來，第一天跌停板他們根本就做不進去，第二天才做進去。我寫這個稿子的5個月后，大豆就跌到了912美分，國內也是大陰線。

當它止跌了，我發(fā)布了第二篇文章，大豆的整理會持續(xù)90天左右，它的路徑有3條，無論哪一條，最后的結果就是繼續(xù)下跌，后來它走了圖中紫線路徑，說明大豆是一個非常弱的市場，在整理過程中都會創(chuàng)新低。

當它時間到了以后，我的第三篇文章就發(fā)表了，我預測大豆會繼續(xù)下跌。當時豆粕比較火熱，我就計算了豆粕的空間，國內會跌到2250附近，這是第一目標，只要它跌到了這一目標，它就是空間先到，時間未到，時間未到沒有關系，它會拖延。美粕我也預測了，最終的結果就是美粕比我的預期多了幾個點，國內少了幾個點，我認為國內少幾個點也是可以理解的，當時正好人民幣貶值。

我當時說豆類的下跌結束時間是2016年的3月，所以在2016年3月底，我又寫了一篇文章，“豆類反彈即將啟動”。所以，只要方法是對的，一定能做出正確的預測，這個方法就是《易經》所表達的東西，它把萬事萬物所有的過程都告訴你，只是不確定你能把這種智慧和思路用到哪一種層度。

下面回顧倫銅，上圖是我2014年7月發(fā)表的文章，當時我分析它是一個四象周期，太極、兩儀、四象、八卦，然后16卦、32卦、64卦，一個周期比一個大，這樣分析下來，至少我在局部看到的銅是這樣子的，所以從當時的時間點來說，我表示還要跌19個月，19個月以后是2016年的2月。

今年的1月份，我在東航舉辦的2016年投資分析會上表示，銅雖然跌到了時間點，但是它有一個重要的自然周期，就是180個月。從這輪行情的起點起到這兒，是90個月，然后再起到這兒是90個月，它的180個月結束點是今年的8月至10月，所以我并不認為它一定會大漲，它可能會拖時間，拖到一個自然周期的時間節(jié)點。到了這個時候，我們所有的想法都要變成怎么去做多，因為接下來它會有一個與這個行情類似的走法，它的內部可能不一樣，但是它的周期是一樣的。根據(jù)八卦圖的原理，它下一步就會往這個地方走，而且與它一樣要花90個月的時間。這就是我對銅的認知，接下來的8月至10月，我們會依依的得到應驗。

其實看多頭信號和空頭信號很容易，但是最重要的是你要知道這個地方是做多的起點還是拐點，明白后再去做多才有意義。如果再一個下跌的過程中，它只是一個反彈，然后你把它當成是多頭信號去做，你可能會賺到一點皮毛，但更大的可能是你會產生虧損，因為你在一個錯誤的時間做了一個錯誤的決定。所以大家可以在今年的8月至10月甚至12月的過程中，去發(fā)現(xiàn)做多的信號，如果有了，對于大機構來說，完全可以逐級建倉，不用考慮止損的問題，只考慮資金管理的問題，也就是說，出現(xiàn)意外的時候，你的資金不會帶來麻煩就可以了。小資金就可以在信號被破壞掉時先出場，再等另一個買入信號，只要做成功了，那就是大把的利潤。我之所以敢說這樣的話，是因為我在N年的實踐中得到了這個結論，所以一定要在趨勢時做趨勢信號，整理時做整理信號。

下面回顧一下甲醇的案例，上圖是去年3月份，有一個客戶來找我，請求我分析一下甲醇，我之所以不分析甲醇，是因為甲醇的數(shù)據(jù)很少，我比較喜歡做大豆、銅等歷史數(shù)據(jù)非常長的品種，可以多個時空去控制它。介于他這么懇切的請求，我也就做了這次分析。我做的時候是用化工指數(shù)來參考的，結果做了以后我很激動，因為當時做的時候在這個點上，這個點是下跌后已經反彈了1/2的位置，而且這個地方是一個整理位，整理完以后還會繼續(xù)下跌。所以當時我的標題就是“甲醇的下跌趨勢沒有改變，深幅新低在后面”，我不僅把這個報告給了他，也在自己的專欄發(fā)布了。還很激動的入了場，雖然我知道整理時間還沒有結束，但是在一個必然下跌的過程中，它的反彈是前一波下跌的1/2之一左右，我一定可以空，我就空了，當然，后來就被拉上去了300點。據(jù)我所知，這是我們國內非常有名的大戶做的，當時我就覺得很可惜，那么多錢，為什么要去做逆勢，我認為這樣的走法只拉了300點是賺不到錢的，能安全出場已經很了不起了。后來甲醇就跌下來了，我之前在文章里說要跌倒1600，結果甲醇跌到了1600多?？梢?，只要你的方法是正確的，大概率就能做出一個準確的預測，當它的信號驗證了你的預測，你就能穩(wěn)定的盈利。

上圖是我在今年1月份寫的一篇關于人民幣貶值的文章，當時國內一片驚慌，但是我一看這個圖，我就覺得1月份基本到了。當然，我也做了很多預測，如果它在這個點不能停頓，那么它就要18.5個月才能停頓，我認為它能停頓，所以我就寫了這篇文章。其實我們可以看到，到現(xiàn)在它也沒有走出當時的高點，而且18.5個月的時間在上個月已經到了，在這個時間點它沒有出來，那就不需要這個結構，這個結構的結論就是從1月份起，它會整理10至15個月，然后再來決定它的走向。