七禾網(wǎng)私募排行榜優(yōu)秀賬戶(hù)——xyjf666

操作人：陳彥軍

湖北襄陽(yáng)人，2007-2008年做權(quán)證，2008年開(kāi)始期貨交易，擁有8年期貨交易經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)基本面分析大趨勢(shì)，利用技術(shù)分析和各品種之間的相互關(guān)系做波段交易。操作以農(nóng)產(chǎn)品、黑色系和化工類(lèi)品種為主。其在七禾網(wǎng)“私募排行榜”賬戶(hù)“xyjf666”回撤率為4.09%，交易12個(gè)月累計(jì)凈利潤(rùn)1118277.49元。

商品做對(duì)沖 股指做日內(nèi)

陳彥軍剛接觸期貨是由于2010年股指期貨將上市，為了掌握股指期貨的特性，2008年時(shí)他開(kāi)始研究股指期貨的模擬交易，而正好那時(shí)權(quán)證開(kāi)始越來(lái)越少，他就逐漸地過(guò)度到了期貨市場(chǎng)之中。不過(guò)，雖然一開(kāi)始陳彥君是因?yàn)楣墒凶咝芎蜋?quán)證數(shù)量的減少接觸到股指期貨，但是最開(kāi)始交易他還是以商品期貨為主，因?yàn)榻?jīng)過(guò)一段時(shí)間的模擬交易，他覺(jué)得股指期貨波動(dòng)劇烈，所以就很少操作。在2015年10月時(shí)，他就是由于股指交易而產(chǎn)生了虧損，那是股災(zāi)后對(duì)股指進(jìn)行了開(kāi)倉(cāng)限制，而且推出了IC和IH品種，當(dāng)時(shí)陳先生想利用這幾個(gè)品種做一下套利交易，但是在操作的時(shí)候沒(méi)有按照嚴(yán)格的套利操作，添加了一些投機(jī)成份，所以造成了不小的虧損。因此，目前陳彥軍是以農(nóng)產(chǎn)品、黑色系以及化工類(lèi)這些品種為主。

對(duì)于股指交易和商品交易陳彥君的策略所有不同，股指上，剛開(kāi)始他是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)總結(jié)幾套交易模型，后來(lái)由于股指有實(shí)時(shí)的現(xiàn)貨影響，因此他較少利用基本面分析走勢(shì)，而且股指波動(dòng)太大，沒(méi)有相關(guān)品種對(duì)沖，所以他很少會(huì)持倉(cāng)隔夜，只以日內(nèi)為主；而商品不同，在商品上他可以利用基本面分析，利用相關(guān)品種做對(duì)沖交易，而且不受實(shí)時(shí)的現(xiàn)貨影響，所以日內(nèi)波動(dòng)較少，做隔夜小波段較容易成功。此外，陳彥軍表示他們研究基本面并沒(méi)有專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)研究地準(zhǔn)確，所以他們一般會(huì)從新聞的角度入手來(lái)研究，由于市場(chǎng)的走勢(shì)會(huì)反映一切，當(dāng)市場(chǎng)走勢(shì)和他判斷的方向相反時(shí)，他的操作就會(huì)變得別扭，如果在經(jīng)過(guò)3、5次的操作依舊會(huì)出錯(cuò)，他就會(huì)反思是否在方向判斷出了問(wèn)題。這時(shí)操作就會(huì)做相應(yīng)的調(diào)整。

未來(lái)3個(gè)月，黑色系可能還是以做空為主，農(nóng)產(chǎn)品以做多為主

他告訴小編黑色系的螺紋和鐵礦石、焦炭相關(guān)性很高，螺紋和玻璃的相關(guān)性也很高，而化工類(lèi)的PP和L包括甲醇都有很高的相關(guān)性；農(nóng)產(chǎn)品的粕和油脂，玉米和淀粉都是很高的相關(guān)性，利用這些相關(guān)性可以找到很多規(guī)律，所以他選擇這些品種在操作上就會(huì)更容易一些，也更穩(wěn)定。

針對(duì)目前商品期貨市場(chǎng)的行情，陳彥君表示黑色系的上漲是主力利用3月份開(kāi)始的貨幣政策寬松，加上去產(chǎn)能，去庫(kù)存等因素，推動(dòng)一波上漲行情，但從基本面來(lái)分析，黑色系的上漲很勉強(qiáng)，所以最終還是回到了合理的位置；而農(nóng)產(chǎn)品的上漲是因?yàn)楣┬桕P(guān)系影響，加上天氣影響，今年豬肉價(jià)格持續(xù)上漲，增加了養(yǎng)殖積極性，而且天氣因素造成的減產(chǎn)，直接導(dǎo)致粕類(lèi)價(jià)格的上漲。未來(lái)3個(gè)月，黑色系可能還是以做空為主，農(nóng)產(chǎn)品以做多為主。

做期貨就像打太極，要以柔克剛

“做期貨就像打太極，要以柔克剛”，這是陳彥軍這幾年對(duì)期貨市場(chǎng)的理解，他認(rèn)為做期貨要順勢(shì)，要跟著市場(chǎng)走，而不能被分時(shí)的波動(dòng)所影響。只要把主基調(diào)定下來(lái)，套路就可以確定。當(dāng)操作很順的時(shí)候說(shuō)明自己判斷符合預(yù)期，當(dāng)操作很別扭的時(shí)候，很可能是自己判斷錯(cuò)了，這時(shí)就不能再硬著往下做，而是可以反向操作試幾次。作為一名主觀交易者，陳彥軍的交易是通過(guò)判斷一個(gè)主要方向，然后開(kāi)始建立基本倉(cāng)位，再根據(jù)市場(chǎng)走勢(shì)做一些倉(cāng)位調(diào)整，或者利用相關(guān)品種做一些輔助對(duì)沖，他表示這樣做的好處是操作過(guò)程可以吃足整個(gè)行情。

賬戶(hù)概況

“xyjf666”賬戶(hù)自2015年7月16日在七禾網(wǎng)私募排行榜注冊(cè)并開(kāi)始交易，截至2016年6月24日交易周期為484天，該賬戶(hù)初始資金2998609.80元，截止到2016年6月23日，賬戶(hù)權(quán)益為1517975.79元，賬戶(hù)有出入金，累計(jì)凈利潤(rùn)1118277.49元。

累積凈值曲線(xiàn)圖

“xyjf666”賬戶(hù)自2015年7月16日至今（2016年6月24日），累計(jì)凈值1.82，累計(jì)收益率82.05%，最大回撤4.09%，從凈值曲線(xiàn)可以看出該賬戶(hù)注冊(cè)以后并沒(méi)有馬上就做，而是在7月份才開(kāi)始交易，該賬戶(hù)凈值曲線(xiàn)呈波動(dòng)上漲狀態(tài)，2015年7月-11月時(shí)走的相對(duì)比較平坦，11月以后才開(kāi)始出現(xiàn)明顯地上升，陳彥軍表示該賬戶(hù)在操作的初期需要一些盈利，因此倉(cāng)位不足，后面波動(dòng)上升是因?yàn)檎{(diào)整了開(kāi)倉(cāng)手?jǐn)?shù)，加大了倉(cāng)位。

期貨品種投資結(jié)構(gòu)——成交偏好圖

期貨品種投資結(jié)構(gòu)——持倉(cāng)偏好圖

各品種投資盈虧柱狀圖

從成交偏好圖中可以看出，該賬戶(hù)的操作的品種比較多，主要做商品期貨的對(duì)沖套利，選擇幾個(gè)具有相關(guān)性品種，然后加一些技術(shù)短線(xiàn)操作。他告訴小編黑色系的螺紋和鐵礦石、焦炭相關(guān)性很高，螺紋和玻璃的相關(guān)性也很高，而化工類(lèi)的PP和L包括甲醇都有很高的相關(guān)性；農(nóng)產(chǎn)品的粕和油脂，玉米和淀粉都是很高的相關(guān)性，利用這些相關(guān)性可以找到很多規(guī)律，所以他選擇這些品種在操作上就會(huì)更容易一些，也更穩(wěn)定。

從各品種盈虧圖中可以發(fā)現(xiàn)，該賬戶(hù)的大部分商品盈利都比較平均、穩(wěn)定，但是螺紋鋼和聚丙烯的盈利比其他的品種都多，這主要是由于當(dāng)時(shí)這兩個(gè)品種出現(xiàn)了好的行情。

每日倉(cāng)位曲線(xiàn)圖

每日持倉(cāng)曲線(xiàn)圖

從每日持倉(cāng)中可以看出該賬戶(hù)的倉(cāng)位基本在30%以下，陳彥軍告訴筆者只要自己不做股指就不會(huì)讓自己的倉(cāng)位上50%，而且做股指也是套利或者日內(nèi)。此外，他還補(bǔ)充道：合理的控制倉(cāng)位，永遠(yuǎn)不把自已置身于危險(xiǎn)的境地。

每月盈虧柱狀圖

從每月盈虧圖中可以看出該賬戶(hù)交易12個(gè)月，盈利11個(gè)月，只有在2015年10月時(shí)出現(xiàn)虧損，這主要是因?yàn)楫?dāng)時(shí)股指行情不好，因此產(chǎn)生了虧損。當(dāng)時(shí)股災(zāi)后相關(guān)部門(mén)對(duì)股指進(jìn)行了開(kāi)倉(cāng)限制，而且推出了IC和IH品種，當(dāng)時(shí)陳先生想利用這幾個(gè)品種做一下套利交易，但是在操作的時(shí)候沒(méi)有按照嚴(yán)格的套利操作，添加了一些投機(jī)成份，所以才造成了不小的虧損。

（七禾網(wǎng)陳智超 分析整理）

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